我国中小企业的融资困局与对策研究.docx

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我国中小企业的融资困局与对策研究

毕业设计（论文）

中文题目：

我国中小企业的融资困局与对策研究

学习中心（函授站）：

校本部

专业：

工商管理

姓名：

金丽

学号：

11646289

指导教师：

郝宏兰

北京交通大学远程与继续教育学院

2019年4月

毕业设计（论文）承诺书与版权使用授权书

本人所呈交的毕业论文是本人在指导教师指导下独立研究、写作的成果。

除了文中特别加以标注和致谢之处外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得北京交通大学或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。

与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。

本毕业论文是本人在读期间所完成的学业的组成部分，同意学校将本论文的部分或全部内容编入有关书籍、数据库保存，并向有关学术部门和国家相关教育主管部门呈交复印件、电子文档，允许采用复制、印刷等方式将论文文本提供给读者查阅和借阅。

论文作者签名：

_____金丽____________2013_年___10__月__15_日

指导教师签名：

________________________年_______月______日

北京交通大学

毕业设计（论文）成绩评议

年级

层次

专业

姓名

金丽

题目

指

导

教

师

评

阅

意

见

论文选题具有现实意义,对我国中小企业的融资现状分析全面,对融资困局的原因分析透彻,且有一定深度,层层剥离,找出问题的真正原因,在此基础上给出的解决措施,具有一定的说服力和实用性。

论文饱满，论据充分。

完全达到本科毕业论文水平，同意答辩。

成绩评定：

优指导教师：

郝宏兰

2013年10月22日

答

辩

小

组

意

见

答辩小组负责人：

年月日

北京交通大学

毕业设计（论文）任务书

本任务书下达给：

级专业学生

设计（论文）题目：

一、毕业设计（论文）基本内容

二、基本要求

三、重点研究的问题

四、主要技术指标

五、其他要说明的问题

下达任务日期：

年月日

要求完成日期：

年月日

指导教师：

开题报告

题目：

我国中小企业的融资困局与对策研究

学生姓名：

金丽学号：

116462892013年7月28日

一、文献综述

美国学者莫迪利安尼和米勒（1958）的“嘲定理”，创立了现代融资理论的开端。

该理论证明，在没有企业和个人所得税、没有企业破产风险、资本市场充分有效运作等假设条件下，企业的价值同所采取的融资方式无关。

尽管该理论的假设过于严格，与现实不符，但是，它为分析融资结构问题提供了一个有用的起点和框架。

以后的很多理论都是在此基础上进行发展。

国内的研究主要集中与以下几个方面：

（一）关于中小企业的信贷融资困境和原因的研究

董贵昕（2002）从中小企业本身的特点出发认为中小企业融资难是其本身特性决定的，中小企业经营规模小决定了其融资难，无论企业如何努力，都无法回避这种因规模约束所带来的融资困境。

殷孟波、贺国生（2003）从行为金融学的全新视角，分析了我国银行贷款集中给大企业的根源（也就是中小企业融资难的根源），认为展望理论计算出的展望值差异，是造成国有大银行贷款集中的根源，从众心理支配下的羊群效应则是我国中小银行也争相贷款给大企业的症结所在。

李锐等（2006）通过对中小企业融资障碍进行深入分析,明确指出中小企业融资障碍的关键因素是企业内部融资管理不善,并从如何提高中小企业自身融资管理能力方面提出了一系列积极有效建议.何德旭（2007）认为中小企业融资难的主要根源在于中小企业自身。

任泽洙（2007）认为中小企业融资困难的症结在于融资渠道不畅。

（二）关于解决中小企业信贷融资困境的对策

陈佳贵等（1999）从完善中小企业支持的法律体系、建立专门的中小企业银行、建立中小企业基金、制定优惠政策、健全中小企业金融支持的社会辅助体系等方面提出了构筑我国中小企业金融支持体系的问题。

钟兵（2007）从融资条件、融资平台、融资基础等视角，提出了破解中企业融资难的对策。

（三）关于中小企业银行信贷融资问题

由于我国中小企业相当数量是民营企业，许多学者从民营企业和民间金融的角度研究中小企业的融资问题。

樊纲（1999）较早提出，发展非公有制银行势在必行。

吴丹（2008）分析中小企业融资难的原因。

从银行角度来看，银行特别是中小银行应扭转将中小企业贷款风险绝对化的观念，尽快提高管理水平、增强风险控制能力，要充分了解信息，发挥中小银行优势，消除信息不对称形成的风险。

密切银企关系，实施关系型信贷，实行主办银行制，提高信贷质量和效率，根据中小企业的特点和现实需要，因地制宜地创新金融产品。

（四）区域企业融资模式研究

温州是中国经济最活跃的地区之一，“温州模式”作为一个具有自身鲜明特色的区域经济制度变迁和经济发展模式引起人们的广泛关注。

对于温州的经济发展模式特别是独特的融资模式，一向引起了国内外学者的关注和研究，特别是在目前由美国次贷危机引起的全球性金融危机正在肆虐，在由此引发的原材料价格上涨、劳动力成本上升、人民币升值等多重因素作用下，资金短缺已经严重影响诸多中小企业的生存质量。

温州的融资之路到底应当如何发展，又一次引发了广大研究者的讨论。

王良铎（2008）分析了温州中小企业融资问题后认为除了金融危机的大形势外，还有三方面的原因，首先是由于温州中小企业所处的产业都是一些技术含量不高的劳动密集型产业，加上中小企业产业类同带来的过度竞争，企业的利润水平普遍较低，资金利润率近年来不断下降，自身积累不多，增资能力也很有限，没有合格的抵押资产、融资成本过高、难以获得第三方担保、手续繁琐、效率太低；其次是由于在这几年金融宏观调控措施出台后，存款准备金率上调，直接减少银行业金融机构近10亿元可用资金，加上倍数效应影响派生存款，间接减少贷款规模50亿元。

；再次是温州区域金融结构系突出的二元结构，即以现代银行业为主的正规金融和以合会、集资、民间借贷为主的民间金融的并存结构，当前传统的民间金融市场逐步边缘化，但正规的资本市场未能及时介入和替代；最后温州经济虽然发达，但是却是个中等城市，其在全国金融业不占重要地位。

资金雄厚的国有正规银行对温州的资金投放量太少，远远不能满足企业需求。

国有银行也存在客户歧视问题：

不同规模企业获得银行贷款的难易情况相差很大，最想得到银行贷款的中小企业，银行不愿贷款，贷款愿望不强烈的大型也却常常得到青睐。

李强也认为温州中小企业的信用能力和经营前景难以判断或判断的信息成本太高，是银行等正式的金融机构不愿意对他们贷款的主要原因。

张震宇（2008）在温州日报中指出，要用解决中小企业融资，需要跨过“三道门槛”：

一是良好信用大环境条件下的企业经营者信誉度问题；二是企业信息披露真实条件下银行敢于发放信用贷款问题；三是利率定价机制健全条件下实现高风险高收益低风险低收益的问题。

刘阳认为，在当前的形势下，一方面应该在保持信贷总量适度增长的情况下。

针对资金结构性趋紧的情况。

进一步加强对金融机构信贷的引导，构建和谐银企关系。

另一方面积极拓展中小企业直接融资新路子。

鼓励多渠道融资。

二、选题的目的和意义

中小企业在国民经济的发展中具有十分重要的地位和作用。

中小企业的发展状况不但关系到市场经济的活力，也关系到整个社会的繁荣和稳定，这是由中小企业在扩大就业、保证自由竞争、活跃市场气氛等方面所具有的重要作用所决定的。

由于长期对中小企业的忽视，我国的中小企业在现实经济生活中遇到许多急需解决的问题，而中小企业融资难就是其中最为突出的问题之一。

由于工作关系，对此感触颇多，认识到中小企业融资问题的解决是一个关系到中小企业能否抓住市场机遇，健康成长的迫切而现实的问题，这也是我选择这一问题进行研究的原因。

通过对中小企业融资现状的分析，探讨当前中小企业在融资中中存在的问题，通过案例与理论相结合，分析问题并解决问题，旨在为中小企业的融资发展做出贡献。

三、研究方案（框架）

一、绪论

（一）课题背景

（二）课题研究概况

二、中小企业融资概述

（一）中小企业界定与分类

（二）中小企业融资特点

（三）中小企业融资现状

三、我国中小企业融资中的问题

（一）融资政策环境不佳

（二）内源性融资不足

（三）外源性融资缺乏

（四）融资渠道狭窄

四、我国中小企业融资对策研究

（一）企业自身发展问题

1、加强企业资金管理，提高企业信用

2、提高企业自身的内源融资能力

3、实施银企合作策略

（二）外部政策支持

1、发展与完善国有商业银行体系

2、加强政府对中小企业融资服务的政策支持

3、完善我国中小企业信贷担保体系

结论

四、进度计划

●2013年7月31日前，提交开题报告。

开题报告通过后，进行毕业论文的撰写与研究。

●2013年9月10日前，进行毕业论文的中期检查工作。

●2013年10月1日前，将论文电子版交指导老师。

●2013年10月13日前，按照论文规范要求，将修改完的定稿论文交给指导老师。

●2013年10月15日前，毕业学员完成答辩提纲，准备毕业答辩。

●2012年12月8日前，指导教师对学员论文情况给予成绩评定。

五、指导教师意见

指导教师：

郝老师

2013年7月24日

中期报告

题目：

我国中小企业的融资困局与对策研究

学生姓名：

金丽学号：

11646289

一、进展情况

我的论文是在导师的指导下，从选题开始，经过了收集资料，编制论文提纲，完成开题报告等论文撰写过程，现在论文初稿的大部分已基本完成，取得了阶段性的成果。

我的论文为我国中小企业的融资困局与对策研究。

  首先，以中小企业本身的特点为切入点，从中小企业的概念，我国中小企业的特征，我国中小企业的作用和地位等方面来进行分析，阐述我国中小企业的融资困局存在着多方面的原因包括中小企业自身缺陷和外部环境因素,其最终导致的中小企业融资难问题成为了制约中小企业发展的最大瓶颈。

接着我对我国中小企业融资现状进行调查，通过几种融资模式的比较中调查显示，由于正常融资渠道收缩，造成非正常融资迅速膨胀，进一步加大了中小企业的融资成本，融资难进一步加剧。

进而总结出我国中小企业融资的三大主要特点.

最后,我就中小企业融资困局原因进行分析,分别从中小企业自身问题、从外部环境看中小企业融资难的原因、国家、行业、产业政策几方面进行分析研究。

从而提出切实有效解决我国中小企业融资困局的措施

目前，论文的主要构架以及数据来源收集整理已经完成，目前正在完善论文细节，收集更为全面相关资料，来完成论文的最后的研究分析。

通过研究力求更加全面的剖析我国中小企业的融资困局与对策研究这一论题。

二、指导教师意见

指导教师：

年月日

结题验收

一、完成日期

二、完成质量

三、存在问题

四、结论

指导教师：

年月日

中文摘要

当前，中小企业作为全球经济最具活力的部分，其对国民经济的巨大推动作用已经越来越为各国所重视。

然而，由中小企业自身缺陷和外部环境因素导致的中小企业融资难问题成为了制约中小企业发展的最大瓶颈，也是世界各国所共同面临的重要问题，在我国尤其突出。

因此，通过改善融资难的状况缓解资金缺乏的困境是中小企业急需首要解决的问题。

本文通过对中小企业融资难现状的分析，从不同角度揭示了中小企业融资难的原因，并提出了解决这一问题的对策建议。

关键词：

融资，中小企业，信用担保

英文摘要

Atpresent,smallandmedium-sizedenterprises（smes）aspartoftheglo