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打造交易闭环，为供应链金融保驾护航16
1、打造交易闭环，整合交易信息16
2、前期以自有资金为主，后续将对接银行等资金来源18
（1）大数据金融服务成B2B平台“标配”18
（2）焦点金融服务前期以自有资金为主，后续将对接银行等资金来源19
3、互联网保险正驶入高速发展的通道21
（1）我国互联网保险发展迅速21
（2）保险电子商务规模尚小，未来空间巨大23
4、新一站保险，引领焦点新高度24
现代金融与传统产业链的碰撞
现实的选择
供应链创新模式的不断优化升级正陆续改变着行业的格局，制造业不断转型升级、贸易服务业开始飞速发展、行业竞争加剧，供应链与供应链之间的竞争已经越来越被重视，不断调整和强化供应链素质成了各方的关注重点。
而对于供应链链条上的中小企业客户群而言，融资难问题则是一直困扰其健康发展的主要原因。
如果缺乏盈利模式的创新和风险控制手段的突破，解决其融资难问题不会因为政策和口号变得可行，中小企业经营困难，进而会影响整个供应链的稳定性和财务成本。
在这样的背景下，供应链金融（supply-chainfinance,SCF）作为在供应链全局的角度为协调供应链资金流、物流而提出的金融解决方案，近几年获得了迅速发展。
供应链金融主要是指在对供应链内部的交易结构进行分析的基础上，运用自偿性贸易融资的信贷模型，并引入核心企业、物流监管公司、资金流导引工具等新的风险控制变量，对供应链的不同节点提供封闭的授信支持及其他结算、理财等综合金融服务。
究其本质，就是将产业链上下游的中小微企业在更加良好的信用提升下，获得网贷平台更多的金融服务。
平台围绕供应链核心企业，参与上下游中小微企业的资金流和物流，把单个企业的不可控风险转化为供应链企业整体的可控风险，通过获取各类信息和数据，将风险控制到最低。
供应链金融业务不仅为核心企业的上下游企业提供融资服务，还提供了账款催收、对账、支付结算等与企业交易过程相关的其他金融服务，并且为核心企业提供了账款管理、支付结算、企业资金管理等金融服务。
通过供应链金融的定位以及其业务架构，可以看到供应链金融的参与主体主要有资金需求主体，资金供给主体以及第三方企业，这三者通过供应链金融实现了较好的全面融合。
从本质上说，供应链金融通过连接这三方以为供应链企业提供运营资本融资为目标，连接了供应链项目和融资决策，加速了供应商的现金流，最终目标是优化整个供应链的运营资本，减少供应链总成本，增加供应链弹性。
数据信息与资金
对于供应链金融而言，其本身蕴含着巨大的商流价值的外延空间，其适用范围包含了众多行业，根据《首席财务官》所做的调查，相对资产密度较高的制造业和汽车及零部件行业是最适合采用供应链金融解决方案的行业范围，至于钢铁、化工和石油显然也同样是重资产密集度的行业，其行业供应链金融的发展也在如火如荼进行中。
此外在供应链领域扮演着信息流和物流汇聚的关键节点的商超以及物流行业也同样适用。
对于供应链金融而言，制约其发展的主要原因有两个：
（1）缺乏关键数据信息。
对资金提供方来说，识别真实交易，管控融资风险就是开展供应链融资的首要前提。
而对于国内的大部分资金供给方而言，缺乏相关性数据，从而无法做到切实有效的评估，无法识别优势企业以及融资风险等现状的存在使得供给方的资金供给十分谨慎；
（2）资金来源缺乏。
相比较国外较为成熟的供应链金融体系而言，国内的供应链金融的资金来源短缺成了禁锢行业发展的另一重要原因。
银行出于风险考虑，在无法获得核心交易信息数据的情况下不会贸然提供资金，而以自有资金提供融资服务的模式面临着成本太高，成长空间有限等一系列的缺陷。
目前上述的两个主要障碍已经得到部分解决，供应链金融的发展也在逐步驶入加速发展车道。
银行加强了与核心企业以及第三方交易平台的对接，可以通过合作更好地管控风险，逐步加大资金供给。
此外，资金来源除了银行以及企业自有资金外，也有了更多的选择。
互联网金融的蓬勃发展为企业打开了新的资金渠道大门，P2P平台利用其“普惠金融”的特性，在融资方面具有不可比拟的优势，它将大量社会闲置个人资金引入供应链金融，从而缓解资金来源渠道短缺的问题。
3、平台化的供应链金融30时代
供应链金融的概念在中国得到认可后取得了较为快速的发展，随着整个行业对其内涵的逐步深入了解，供应链金融也在逐渐本土化，伴随着国内迅猛的互联网大潮，其发展走出了特色。
整个供应链金融也在不断发展中更加切合实际，可以更加有效地解决中小微企业融资难的问题。
根据其发展阶段，可以将之分为三个阶段：
供应链金融10时代：
在这个最原始的10版本中，供应链金融的模式基本是照搬国外的经验，被笼统称为“1+N”，其主要方式是银行围绕某“1”家核心企业，从原材料采购，到制成中间及最终产品，最后由销售网络把产品送到消费者手中这一供应链链条，将供应商、制造商、分销商、零售商直到最终用户连成一个整体，全方位地为链条上的“N”个企业提供融资服务，通过相关企业的职能分工与合作，实现整个供应链的不断增值。
对于这种供应链金融而言，风控依旧是面临的一个大问题，且在现实生活中存在经营操作风险等问题，因此在10时代供应链金融的发展并没有获得一个较快发展。
供应链金融20时代：
即线上供应链金融时代，其主要是把传统的线下供应链金融搬到了线上，让核心企业“1”的数据和银行完成对接，从而让银行随时能获取核心企业和产业链上下游企业的仓储、付款等各种真实的经营信息。
这种方式可以较高效率地完成多方在线协同，提高作业效率以及成功率，供应链金融开始步入加速发展阶段。
供应链金融30时代：
线上供应链金融平台时代，其主要是让中小企业的订单、运单、收单、融资、仓储等经营性行为都在上面运行，同时引入物流、第三方信息等企业，搭建服务平台为企业提供配套服务。
其颠覆了过往以融资为核心的供应链模式，转为以企业的交易过程为核心，并将过去围绕核心大企业的“1+N”模式，拓展为围绕中小企业自身交易的“N+N”模式，供应链金融也真正迎来了高速发展期。
4、发展势不可挡，行业空间广阔
结合国外行业发展趋势以及国内的互联网化发展大方向，从中长期看来，国内的供应链金融必将获得深化发展，主要的发展趋势表现在：
（1）核心企业提高整个供应链价值的需求将得到增强；
（2）中小企业生存日益依附于供应链，对于处于利率市场化以及金融脱媒背景下的银行提出了更高的风控以及业务要求；
（3）供应链金融将涵盖传统授信业务，贸易融资等业务，具有整合性服务特性，理念要逐步适应市场环境的发展前景。
我国的供应链金融这几年随着融资需求加大以及互联网化带来的滚动效应取得了高速的增长，以中国银行为例，其供应链金融业务发生额从2009年的740亿元增至2014年的近1万亿元，年均复合增长率达68%。
据前瞻网估计，目前全国企业的应收账款规模在20万亿以上。
假如用这些应收账款当作银行贷款的潜在抵押品加以充分利用，可以预见未来我国供应链金融发展市场潜力巨大，前瞻产业研究院供应链金融行业报告数据显示，到2020年，我国供应链金融的市场规模可达1498万亿元左右。
5、三大发展模式并行开展，各有所长
国外供应链金融模式较为成熟，主要有物流企业、核心企业和商业银行主导等模式。
而对于国内的供应链金融而言，由于其发展加速期和互联网化行业融合应用时间相一致，互联网文化也更加浓厚，发展模式更加多元化。
随着互联网金融的不断发展，供应链金融嫁接互联网基因后，衍生发展出以下三大发展模式：
第三方平台模式，银行模式，产业集团模式。
（1）银行模式
从近几年国内中小企业融资比例来看，中小企业贷款增速高于大型企业贷款，在金融机构贷款中的比重整体上也呈现上升趋势。
金融改革的逐步推进，也将引发各大银行业务渠道的下沉，中小企业市场将是银行争夺的下一战场。
行业内主要经营供应链金融业务的工行、中行、平安、中信、民生五家商业银行2012年贷款规模占银行贷款规模的284%。
预计全行业供应链金融融资余额已达到67万亿元，并且这部分融资需求将带来存款派生、丰富的中间业务收入和利息收入，是银行向中小企业业务转型的突破口，也是其发展供应链金融的必然所在。
传统银行发展供应链金融的短板是缺乏真实的交易数据，但银行独有的优势是与大型企业具有紧密的合作关系以及庞大的资金池。
这些大型企业多为供应链金融中最核心的一环，众多小微企业的融资需求都是围绕大型企业展开的，银行模式也大多根据核心企业与中小微企业之间的交易记录，对中小微企业提供资金支持。
银行通过供应链金融服务，利用银行信用增强商业信用，促进了企业融资和商业交易活动的有效开展。
（2）产业集团模式
产业集团在供应链中处于核心地位，参与产业链公司的生产与交易等商业活动，它可以凭借其多年来在产业链上下游的资源积累，对拟融资中小企业的业务模式、潜在风险、还款实力、品牌信誉等情况具有深刻的理解，通过参股或收购互联网金融企业的方式布局供应链金融，这样的发展模式相较而言具有得天独厚的产业资源优势。
在产业集团模式中最有代表性的平台是海尔集团。
2014年9月1日，海尔集团下属供应链网络金融平台（SCF）正式上线。
该平台将海尔日日顺与平安银行、中信银行和建设银行等传统银行相嫁接，基于海尔日日顺积累的经销商与海尔之间的大量的交易数据，运用大数据分析技术，为海尔经销商打造了一个在线融资平台。
平台上线后，海尔旗下2万多家经销商凭借其在海尔日日顺平台上的交易数据、信用记录，可在线完成贷款额度申请、审批、放款以及贷款额度查询等业务，并可获得银行授信、订单融资等服务。
便捷的操作流程，有效地解决了经销商融资难的问题，进一步扩大了海尔的销售规模。
平台上线5天后，就已有200多家经销商获得6亿元授信。
海尔供应链网络金融平台优势十分突出：
（1）贷款门槛低，无需担保，只需在线抵押拟购入产品；
（2）借贷流程简单，放款速度快，最快可在几秒钟内获得资金；
（3）借贷期限灵活，按“天”计息，贷款企业可实现随借随还。
海尔供应链网络金融平台选择与传统银行合作的发展路径，该平台将产业集团的交易数据、分销渠道、物流数据与金融机构的资金渠道、风险控制、技术优势整合起来，走出一条“产业+资本+互联网基因”的新路径。
（3）第三方平台模式
对于第三方平台模式而言，主要有电商平台以及P2P平台两大类平台进行供应链金融的服务。
对于电商平台模式来说，其最核心的资源是中小微企业的交易数据，通过综合分析企业的交易数据，对拟融资企业的资质、信用进行初步筛选，既可以降低交易成本，又可以提高交易效率，还可以更好的管控风险。
电商企业处于微笑曲线的中间，在电商各个环节中起着举足轻重的作用，电商企业参与供应链金融，为大部分中小微企业发放贷款，帮助供应商和采购商缩短账期，推动供应链的快速流通。
电商的优势是可以发现需求，同时填补银行发放小额贷款的不足。
在这类平台模式中，代表性的企业有阿里巴巴，上海钢联等企业。
此外随着业务的不断延伸，P2P平台也纷纷进入供应链金融领域。
在项目渠道方面，有的P2P平台与银行、保理、融资租赁、小贷公司等金融机构合作，有的则与产业链中强势、优质企业合作。
在资金渠道方面，P2P平台在融资方面具有不可比拟的优势，资金来源于社会闲置资金，资金量级庞大。
网贷的供应链金融模式其实发展空间是非常大的，特别是垂直性的P2P未来往某一特定的细分行业发展时，将产生专业化、精细化的P2P平台，以满足市场个性化需求。
稳定的资金链条、充足的资金供应是企业实现长期发展的基石，而供应链上的企业金融需求则是P2P平台继续发展前进的动力。
P2P的低门槛、高效率则无疑为中小微企业融资带来了福音，网贷供应链金融模式让产业链上的企业形成抱团取暖的利益共同体。
阿里巴巴
2010年6月，阿里巴巴小额贷款公司成立，为淘宝、天猫、阿里巴巴B2B的商家提供订单贷款和信用贷款。
阿里小贷的成立，标志着阿里巴巴“电子商务+互联网金融”商业模式的初步确立。
作为全国范围内首家面向电子商务领域小微企业的融资平台，阿里小贷凭借海量交易数据以及大数据应用技术成为行业的佼佼者。
阿里巴巴金融产品可分为两类，一类是用自有资金贷款，分为淘宝小贷和阿里小贷，这一类贷款门槛较低，贷款较少，相对较灵活，另外一类是用银行的资金进行贷款，称为合营贷款，合作对象是中国银行，门槛高，贷款额度也较大。
从风险控制来看，阿里小贷从贷前、贷中、贷后三方面入手，建立了多层次的风险控制流程。
截至2014年3月底，阿里小贷的贷款不良率在1%左右。
在贷前，根据小微企业在电商平台上的交易数据以及第三方认证数据，分析企业经营状况，财务指标及偿债能力；
在贷中，利用支付宝及阿里云平台实时监控贷款用户的现金流及经营情况，及时发现风险；
在贷后，为提高违约成本，一旦发现风险预警，对贷款用户的网络店铺或网络帐号可启动关停机制。
阿里巴巴最核心的优势在于其在电子商务领域积累的庞大的客户资源以及海量的交易数据，这些数据包括商户在阿里巴巴平台上的活跃度、交易量、网上信用评价等。
借助于此，截至2012年6月末，阿里金融已累计为超过129万家小微企业提供融资服务，贷款总额超过260亿元。
打造交易闭环，为供应链金融保驾护航
1、打造交易闭环，整合交易信息
供应链金融的核心取决于是否能够提供足够的信息从而对供应链融资项目的风险进行准确定价，而作为第三方B2B电子商务平台的焦点科技则正好有能力整合此类信息。
对于焦点科技开展供应链金融而言，整合交易信息、识别真实交易、控制融资风险是实现供应链融资的首要前提。
所以焦点科技已从去年开始转型，线上线下联动，打造外贸综合服务商，以实现交易闭环。
2014年以来，公司逐渐改变原来单纯依靠线上信息平台收取会员费的服务模式，把服务拓展到线下。
在国内，公司为客户提供进出口代理，以掌握客户真实交易数据；
在国外，公司建立仓库，让客户可以进行仓储租赁，还建立展示中心，助力销售，再帮助客户将货品直接从仓库发往国外终端用户。
目前公司已在美国的洛杉矶进行试点。
焦点科技有望通过整合线上、线下等一系列服务来完成整个交易闭环，这样公司实质上则拥有了产业链上下游的交易、物流、现金流等相关数据，通过整合这些交易信息，公司能够得到供应链融资项目的风险评估情况。
2、前期以自有资金为主，后续将对接银行等资金来源
（1）大数据金融服务成B2B平台“标配”
企业在正常经营中需要在采购阶段预付资金、在生产阶段中以存货保证作业流程、在销售阶段产生应收账款，会产生大量现金缺口，而其中中小企业尤其有融资需求。
传统金融下中小企业融资难主要集中在商业银行缺乏企业真实、有效的交易行为及数据，而银行与电商的合作将形成有效互补，运用大数据技术充分挖掘交易行为数据，为银行评级授信提供支持，将有效打破中小企业融资难的困境。
近年来各大B2B平台相继推出线上融资业务，如阿里巴巴旗下的阿里小贷2013年累计服务客户数超过642万家，累计放贷超过1700亿元。
2014年7月网盛生意宝宣布正式启动“小微金融服务”业务，“金融战略”作为公司三大战略之一，其核心主要由B2B交易平台、B2B大额支付平台（生意通）、融资平台（盛融资）以及网盛物流平台等组成。
目前包括阿里巴巴、生意宝、慧聪网、敦煌网等在内的电商相继涉足网络贷款，第三方电子商务平台掌握了大量中小企业历年滚动交易数据与信用评级数据，这是供应链融资风险控制的核心所在。
此外，B2B平台将不再满足于向单个企业提供孤立的贷款产品，将上下游结合捆绑的贷款产品可能会成为盈利水平稳定、风险较小的贷款品种，并有可能出现新的B2B金融新模式。
（2）焦点金融服务前期以自有资金为主，后续将对接银行等资金来源
由于公司从去年才开始转型，通过整合线上、线下等一系列服务来完成整个交易闭环，通过整合交易信息，以得到供应链融资项目的风险评估情况。
所以目前公司的供应链金融业务尚处于起步阶段，初期以自有资金为具有融资需求的中小企业提供融资服务。
目前公司提供金融服务的对象是中国制造网13000多名注册收费用户中的10-15%，即其中的1300-2000家企业。
公司通过企业的入会时间、信用等级、交易数据等信息进行风险评估，进而再以自有资金向其提供融资服务。
目前公司供应链融资业务的账期一般为三个月，最长不超过半年。
自有资金毕竟数额有限，所以P2P平台或对接银行资金是供应链融资业务资金的主要来源。
目前，世联行与三六五网等公司通过自建P2P平台的方式提供项目融资资金；
而生意宝、上海钢联、汉得信息、广联达等公司则直接对接银行解决资金来源问题。
焦点科技的供应链金融业务待规模扩大后将对接银行资金。
中国制造网目前平台交易额大约为每年300-400亿美元，其中有20%-30%的部分需要融资服务，这意味着中国制造网的客户每年大约会有60-120亿美元的融资需求，供应链融资潜在的业务规模非常大。
公司目前也已经与一些银行达成协议，待供应链金融业务规模扩大后将对接这些银行的资金。
而供应链金融这块业务也将为焦点科技带来非常丰厚的收益，从而打开公司新的利润增长点。
3、互联网保险正驶入高速发展的通道
（1）我国互联网保险发展迅速
从行业进入角度看，目前已经有保险公司如中国人民保险公司、平安保险公司、泰康保险公司等，保险专业中介如中民保险网、慧择网、优保等，互联网企业如淘宝、京东、苏宁易购等，门户网站如新浪、网易等，行业聚集类网站如携程网、磨房网等，另外还出现了产品搜索、对比与导购型发展模式。
中国保险行业协会发布的2013年《互联网保险行业发展报告》表明，2011年至2013年国内经营互联网保险业务的公司从28家上升到60家，年均增长达46%；
规模保费从32亿元增长到291亿元，三年间增幅总体达到810%，年均增长率达202%；
投保客户数从816万人增长到5437万人，增幅达566%。
随着互联网保险在线销售的快速发展，传统的银保渠道的销售占比正在逐步下降，互联网销售逐步提高。
相关数据显示，2012年中国人寿银保渠道实现保费收入12886亿元，同比下降107%；
中国太保银保渠道实现规模保费收入3454亿元，同比下降223%；
新华保险银保渠道实现保费收入5216亿元，同比下降8%。
下降最多的是平安人寿，银保渠道实现规模保费收入1362亿元，同比下降28%。
保险行业传统银保渠道收入逐渐降低，而互联网在线销售逐渐成为保险公司一种重要的新兴的销售渠道。
我国互联网保险行业之所以进入了快速发展的阶段，主要有以下几个推动因素：
首先，近年来随着我国网络设施的逐渐完善、PC和智能手机的逐渐普及，我国网民规模的迅速扩大，为我国互联网保险行业的发展奠定了良好的群众基础；
其次，伴随着互联网经济在传统经济中的渗透率逐步提升，人们的消费和行为方式也在逐步改变，人们对于保险电子商务的接受程度也在迅速提高；
最后，通过互联网销售保险品可以在很大程度上降低保险公司的销售成本。
有数据表明，通过代理人、经纪人、电话销售、互联网保险业务的销售成本之比是156:
112：
20：
10，而每次的服务成本之比为19：
15：
8：
045，通过互联网保险销售可以显著降低保险公司的成本，所以保险公司有很大的动力去发展在线销售，保险电商的发展前景非常广阔。
（2）保险电子商务规模尚小，未来空间巨大
保险电子商务在国外已经发展的相对成熟一些，而在国内却是在最近几年才进入高速发展阶段。
在美国，几乎所有的保险公司都开展了电子商务，部分险种的网上交易额达到了总量的30%-50%。
在英国，20%的一般保险都是在网上购买的，其中车险产品表现最为突出，电话销售和网上车险产品销售占整体市场的50%以上。
在英国，消费者通过面对面的方式购买私家车保险的比率仅为8%。
目前中国保险电子商务市场规模占保险行业全部保费收入的占比明显低于全球5%左右的平均水平，未来还有很大的提高空间，随着我国保险电商体系的逐渐完善，我国保险电子商务的销售占比会逐渐提高。
目前已经开展电子商务的保险公司中，网销占比仅为总体销售额的1-5%，未来还有很大的提升空间。
艾瑞咨询预计，2016年中国保险电子商务市场在线保费收入规模将达到5905亿，渗透率将达到26%。
4、新一站保险，引领焦点新高度
公司的保险B2C业务是新一站保险代理平台，主要是为广大中小企业及个人提供专业、高效、优质的在线保险服务，提供从保险产品的咨询、购买到理赔、保全等全过程的一站式服务。
截止2013年，新一站完成系统对接的保险公司超过20家，对接产品数量超过300件，分为个人和家庭保险与企业和团体保险两个板块，包括意外险、健康险和货运险等多个险种。
焦点科技投资的第三方保险电子商务平台“新一站保险网”2011年完成正式上线，同年又收购深圳慧择保险经纪公司，两家公司都具有全国性牌照，焦点科技希望两家公司在业务整合上具有一定优势。
但是新一站立足于互联网，慧择立足于保险公司，两家公司由于运营思路、方向的不同，没办法做彻底整合。
由于新一站与慧择经纪的业务长期相同，为解决同业竞争，实现各自市场化经营，2014年12月2日，公司公告放弃控股慧择。
目前公司保险B2C业务集中于新一站保险网。
公司的保险B2C业务经历近四年的发展，取得了较大的进步，营收实现了快速增长，但是收入利润规模整体较小，这主要是因为公司只能做跳转，挣佣金。
对于公司而言，保险B2C业务无法取得量上的较大进展的主要原因有以下两个：
（1）用户获取难。
涉及到2C的业务，流量导入成本非常高，而转化率则较低。
公司之前尝试通过活动的方式接入客户流量，效果很好，但是这样获得客户的成本和保费收入不成正比，客户获得成本太高。
（2）行业政策限制多。
目前保险B2C行业在整个保险行业中所占比重较小的一个主因就是行业最赚钱的车险以及寿险无法经营。
车险的利润率很高，而且是属于强制性购买，不需要保险推销，所以保险公司不愿意放手，且规定网上销售渠道价格不得低于保险公司线下价格，所以新一站的车险业务无价格优势，很难吸引客户。
而寿险又存在标准化的问题，无法在网上销售。
所以目前公司所针对的业务主要是旅游险、健康险这类险种，客户的重复购买率比较低。
对于目前公司的状况而言，万事俱备，只欠东风，而这风口主要集中在业务开展存在障碍的两个方面：
（1）流量风口。
新一站运营能力以及和保险公司的对接已经成熟，如何让客户了解公司是亟待解决的问题。
公司尝试了不同的推广方式，如搜索引擎、论坛、微博等，另外也在探索新的方式，期望在推广方式中能够找到引爆点，使得用户流量大幅提升。
2014年公司通过“新一站联盟”的形式，发展线下渠道，比如旅游公司、个人等，通过给予他们一定的服务费来帮助公司导流，取得了非常不错的效果。
2015年，公司将尝试更多的服务创新，例如建立“资金池”，采取先行赔付的方式，提高客户体验，以吸引更多的客户流量。
（2）政策风口。
国家层面已经出台了多项政策推进互联网保险业务的开展，然而对于行业内相关企业而言，需要更加具体的针对性的政策，尤其是对险种的放开政策等。
今年公司也将做更多的产品创新，例如，随着今年政策可能有所放松，车险定价市场化之后，公司将和保险公司谈判，为我们定制相应的保险类型。
国家层面已经出台了多项政
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