工程经济习题资金时间价值Word文档格式.docx
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C
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D
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知识点:
P1-2
(1)资金的时间价值
资金的时间价值:
随时间推移而增值,增值的部分为时间价值。
实质-资金作为生产要素在扩大再生产及其资金流通中产生。
(生产环节和销售环节)
(2)影响资金的时间价值的因素
资金的使用时间:
单位时间的资金增值率一
定时,资金使用时间长,则其
时间价值大;
反之亦然。
(n)
资金数量的大小:
其他条件不变时,资金数
量大,则其时间价值大;
反之
亦然。
(F)
资金投入和回收的特点:
总资金一定时,前期投资资金多,则负效益大;
资金回收金额一定时,离现在越近的时间回收资金越多,资金的时间效益大;
(F-注意符号)
资金的周转速度:
资金周转越快,在一定时间内等量资金的时间价值大;
(3)贴现:
——一次支付系列的公式。
2、下列说法正确的是:
(A、B、E)
A、利息是资金的一种机会成本。
B、复利计算有间断复利和连续复利两种。
C、利息是因利率而产生,利息是衡量资金时间价值的相对尺度,利率是衡量资金时间价值的绝对尺度。
D、通货膨胀对利息没有影响。
E、利率和利息是以信用方式动员和筹集资金的动力。
P2-3
(1)机会成本的概念
机会成本:
将资金用于一种用途而放弃其他投资机会所能获得的最大收益。
(2)计息方法
单利法:
仅对本金进行计息的方法。
复利法:
对本金及其产生的利息计息的方法
复利法分间断复利法和连续复利法。
(现实中采用间断复利法)
(3)利息与利率的关系
理论上,先承认利息,再以利息解释利率;
在现实中,根据利率来计算利息。
(4)决定利率高低的因素
利率高低首先取决于社会平均利润率高低,并随之变动。
平均利润率是利润率的最高界限。
在平均利润率不变的情况下,供求情况影响利率高低。
供不应求,利率上升;
供过于求,利率下降。
借出资本承担的风险越大,则利率越高。
通货膨胀对利息波动有直接影响,资金贬值往往会使利息无形中成为负值。
借出资本的期限长短:
贷款期限长,不可预见因素多,风险大,利率高;
(5)利息与利率在工程经济活动中的作用
利息和利率是以信用方式动员和筹集资金的动力;
利息促进投资者加强经济核算,节约使用资金;
利息和利率是宏观经济管理的重要杠杆;
利息和利率是金融企业经营发展的重要条件。
3、下列说法正确的是:
(A、C、D、E)
A、复利分为间断复利和连续复利。
B、CI表示净现金流量。
C、现金流量图上,时间轴上的“1”点表示1期末。
D、现金流量的三要素为现金流量的大小、方向和作用点。
E、不同时期、不同数额但其“价值等效”的资金称为等效值。
P5
(1)复利法分类:
间断复利与连续复利
(2)现金流量图的要素和绘制要点
现金流量图的要素:
时间轴和现金流量。
现金流量的三要素:
现金流量的大小(金额数额)、
现金流量的方向(现金流出或现金流出)
现金流量作用点(现金流量发生的时间点)。
注意:
现金流量图中各要素。
(3)资金等值:
不同时期、不同数额但其“价值等效”的资金称为等效值。
4、某人将剩余资金存入银行,存款利率为6%,按复利法计算,若10年内每年年末存款2000元,第10年年末本利和为(C)元。
A、20000B、21200
C、26362D、27943
等值计算
解:
F=2000(F/A,6%,10)=26362
(1)一次支付——F与P
__“贴现”
现值比终值应用广泛;
应正确选取折现率;
现金流量分布对现值大小的影响。
(早日投产,早日达到生产能力;
投资应尽量晚或数额小)
(2)等额支付——F与A、P与A
F与A
F与A的相对时间点的位置关系;
计算时,n——A的个数,i与n一致。
P与A
P与A的相对时间点的位置关系;
要点:
以上公式是标准形态的公式;
公式中利率和计息周期应统一。
5、某人将剩余资金存入银行,存款利率为6%,按复利法计算,若10年内每年年初存款2000元,第10年年末本利和为(D)元。
F=2000(F/A,6%,10)(F/P,6%,1)=27943
6、某企业若为在10年内每年年初得到200万元奖励基金,存款利率为6%,按复利法计算,则现在应存入银行(C)万元。
A、2000B、2120
C、1560D、1472
P=200(P/A,6%,10)(F/P,6%,1)
=1560
7、某人向银行借1000万元,则以后8年连续每年年末还款(C)万元,存款利率为6%,按复利法计算。
A、152B、190
C、161D、171
A=1000(A/P,6%,8)
=161
8、某企业向银行贷款,银行年利率为12%,按月计息,则年有效利率为(D)万元。
A、12%B、1%
C、12.55%D、12.68%
i=(1+1%)12-1=12.68%
9、某企业向银行贷款,银行年利率为12%,按月计息,则计息周期利率为(B)万元。
名义利率与实际利率
(1)名义利率r
指计息周期利率i乘以一年内的计息周期数m得到的年利率。
(2)有效利率
计息周期有效利率:
年有效利率:
有效利率与名义利率的关系实质是复利与单利的关系。
10、某企业向银行贷款,甲银行年利率为12%,按月计息,乙银行年利率为12%,按季度计息,丙银行年利率为12%,按年计息,则应向(C)银行贷款。
A、甲B、乙
C、丙D、三家银行都一样
结论:
每年计息周期m越多,则年实际利率与名义利率相差越大,当按年计息时,则年实际利率等于名义利率。
11、每半年内存款10万元,年利率6%,每月复利计息一次,则5年末的等值资金为(A)万元。
A、114.85B、131.81
C、114.64D、124.35
收付周期:
半年
计息周期:
月
即:
存入资金在半年内产生的利息应复利
计息(每月计息一次)
故:
每月计息利率为6%/12=0.05%
则半年的实际利率为
(1+0.05%)6-1=3.04%
F=10(F/A,3.04%,10)=114.85