智拓精文最新某知名国际集团财务分析报告.docx

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智拓精文最新某知名国际集团财务分析报告

最新某知名国际集团财务分析报告

第一章公司简介

一、总体概况

SH汽车工业（集团）总公司（简称“SQ集团”）是中国四大汽车集团之一，主要从事乘用车、商用车和汽车零部件的生产、销售、开发、投资及相关的汽车服务贸易和金融业务。

20XX年，SQ集团整车销量达到449万辆，同比增长12%，继续保持国内汽车市场领先优势，并以当年度762.3亿美元的合并销售收入，第九次入选《财富》杂志世界500强，排名第103位，比上一年上升了27位。

SQ集团坚持自主开发与对外合作并举，一方面通过加强与德国大众、美国通用等全球著名汽车公司的战略合作，不断推动SH大众、SH通用、SQ通用五菱、NJ依维柯、SQ依维柯红岩、SH申沃等系列产品的后续发展，取得了卓越成效；另一方面通过集成全球资源，加快技术创新，实现国内首款自主研发中高级轿车——荣威750的成功上市，初步树立起良好的品牌形象，由此，深入推进了合资品牌和自主品牌共同发展的格局。

SQ集团除在SH当地发展外，还在LZ、CQ、YT、SY、QD、YZ等地建立了自己的生产基地；在美国、欧洲、XG、日本和韩国设有海外公司。

SQ集团除直接经营管理零部件业务和服务贸易业务外，还持有目前国内A股市场规模最大汽车公司——SH汽车集团股份有限公司（简称“SH汽车”，股票代码600104）83.83%的股份。

SQ集团的愿景是：

为了用户满意，为了股东利益，为了社会和谐，SQ集团要建设成为品牌卓越、员工优秀，具有核心竞争能力和国际经营能力的汽车集团。

SQ集团的核心价值观是：

满足用户需求、提高创新能力、集成全球资源、崇尚人本管理以国际化的视野倾力打造卓越品牌，建立推动可持续发展的技术和经营体系，不断增强核心竞争能力和国际经营能力，将SQ建设成为国内领先并具国际影响力的汽车企业，为消费者、投资者和社会创造最大价值。

二、公司基本情况

公司信息

公司的法定中文名称

SH汽车集团股份有限公司

公司的法定中文名称缩写

SQ集团

公司的法定英文名称

XX

公司法定代表人

HMY

联系人和联系方式

董事会秘书

姓名

WJZ

联系地址

SH市JA区威海路489号

电话

XXXXXX

传真

XXXXXX

电子信箱

XXXXXX

基本情况简介

注册地址

SH市PDZJ高科技园区松涛路563号1号楼509室

注册地址的邮政编码

XXX

办公地址

SH市JA区威海路489号

办公地址的邮政编码

XXX

公司国际互联网网址

电子信箱

saicmotor@

信息披露及备置地点

公司选定的信息披露报纸名称

《SH证券报》《中国证券报》

登载年度报告的中国证监会指定网站的网址

XXXXXX

公司年度报告备置地点

公司董事会秘书办公室

公司股票简况

公司股票简况

股票种类

股票上市交易所

股票简称

股票代码

变更前股票简称

A股

SH证券交易所

SQ集团

600104

三、对比公司概况

北汽FT汽车股份有限公司（简称FT汽车）是中国品种最全、规模最大的商用车企业。

FT汽车成立于19XX年X月XX日，19XX年X月在SH证券交易所上市，股票代码600166。

现有资产300多亿元，员工近4万人，品牌价值达428.65亿元。

BJ是FT汽车的全球总部所在地，也是FT汽车的创新中心和业务管理与运营中心。

此外，FT汽车在国内的J、L、X、Y、J、E、L、X等多省市拥有整车和零部件事业部；在中国、日本、德国、中国台湾等国家和地区拥有研发分支机构；在印度、俄罗斯设立了事业部，在全球20多个国家设有KD工厂，产品出口到80多个国家和地区。

FT汽车是中国汽车行业自主品牌和自主创新的中坚力量。

自成立以来，FT汽车以令业界称奇的“FT速度”实现了快速发展，累计产销汽车超500万辆，曾连续两年位居世界商用车销量第一。

FT汽车坚持“商业模式、科技创新、管理创新、人才开发、全球化”的经营方针，在全面发展商用车的同时，注重将商用车全系列发展构建的黄金价值链（包含技术、管理、供应链、生产制造、分销和服务等）延伸开发相关联产业。

汽车与新能源汽车、新能源、工程机械、金融、现代物流与物联网五大业务板块共同构成了优势互补、资源共享、相互支撑的黄金产业链。

在节能与新能源汽车领域，FT汽车一直紧跟新能源汽车的技术潮流，不断开发出更节能环保的产品并进入商业化运营。

节能与新能源汽车已经覆盖卡车、客车和多功能汽车等各个领域，产销节能与新能源汽车近6000辆，成为中国新能源汽车产销量最大的企业。

在企业快速发展的同时，FT汽车在社会公益方面始终不懈耕耘，累计捐款捐物近5000万元。

此外，FT汽车联合世界冠军联合会和国内部分核心媒体共同发起成立了社会公益组织——FT汽车媒体爱心联谊会（简称FMG），并利用FMG持续贡献爱心，创新了企业公益行为的实现途径。

FT汽车曾先后荣获“中国驰名商标”、“全国先进基层党组织”、“全国五一劳动奖状”、“全国五四红旗团委”、“中国名牌产品”、“全国机械行业企业形象十佳”、“全国质量管理先进企业”、“中国商用车第一品牌”、“中国制造行业内最具成长力的自主品牌企业”、“最佳消费者关系奖”、“全国自主创新典型企业”等荣誉称号。

根据“FT汽车2020”战略，FT汽车正在全面实施“5+3+1”战略，在俄罗斯、印度、巴西、墨西哥、印尼五个国家分别建立年产10万辆汽车的工厂，突破北美、欧盟、日韩等三个最发达地区市场，在中国建设全球总部，建设全球创新中心、业务管理和运营中心，确保在中国市场的领导者地位。

到2020年，FT汽车将成为时尚科技与人文环保高度融合的综合性国际汽车企业，年产销汽车达400万辆，进入世界汽车企业十强，成为世界级主流汽车企业。

第二章企业资产结构和资金结构分析

—、资产结构分析

流动资产分析

年份

20XX年

20XX年

20XX年

货币资金

6,126,160.00万元

7,215,860.00万元

6,084,640.00万元

存货

1,816,200.00万元

2,925,690.00万元

2,495,080.00万元

应收账款

348,227.00万元

1,197,040.00万元

1,542,790.00万元

固定资产

2,849,400.00万元

3,669,150.00万元

2,479,210.00万元

流动资产总计

14,554,200.00万元

19,123,300.00万元

18,915,500.00万元

资产总计

22,884,200.00万元

31,863,300.00万元

31,720,300.00万元

1、由图可以看出，在该公司的资产结构中，货币资金所占的比率较为稳定，三年以来变化不大。

流动资产则是有所上升，增长的原因可能是由于主营业务的增长导致的大量货币资金的流入。

流动资产的高持有率有利于降低和防范财务风险，避免出现无力清偿短期债务的财务困境。

2、从应收账款所占比率稳中有升，表明其应收账款变现速度比较快。

其较高的周转率表明企业收账迅速，账龄较短，资产流动性强，短期偿债能力强，这与之强的短期偿债能力分析结论互相印证。

3、该公司的固定资产在20XX到20YY年有所增加，说明公司在近几年中经营中规模有所扩大，市场规模和市场占有率有所增加，20XX到20YY年情况则表明公司维持在稳定状态。

没有再扩张生产追加投资。

二、负债结构分析

年份

20XX年

20XX年

20XX年

应付账款

5,328,460.00万元

7,321,030.00万元

4,780,990.00万元

预收款项

1,383,970.00万元

1,768,320.00万元

2,191,160.00万元

应交税费

448,069.00万元

282,606.00万元

491,563.00万元

流动负债合计

13,226,500.00万元

16,251,300.00万元

15,635,200.00万元

负债合计

14,709,400.00万元

18,551,700.00万元

17,219,700.00万元

1、该公司虽负债处于比较稳定的状态，其中流动负债所占比重很较，说明企业主要的融资方式是短期负债。

2、应付账款所占流动负债比率较大，且基本稳定，表明公司存在一定程度上的举债经营。

3、这和前几年汽车行业的不景气也有一定程度上的关系。

三、所有者权益结构分析

年份

20XX年

20XX年

20XX年

实收资本

924,242.00万元

1,102,560.00万元

1,102,560.00万元

资本公积

3,008,460.00万元

4,217,250.00万元

4,486,620.00万元

盈余公积

773,029.00万元

980,405.00万元

1,430,490.00万元

未分配利润

1,911,320.00万元

3,922,050.00万元

5,197,850.00万元

少数股东权益

1,557,880.00万元

3,075,400.00万元

2,266,900.00万元

所有者权益（或股东权益）合计

8,174,850.00万元

13,311,600.00万元

14,500,600.00万元

1、公司实收资本基本稳定，说明公司这几年并没有很好的吸引投资者投资，且能看出企业规模并没有太多扩大。

2、公司未分配利润的空间非常大，且呈现逐年增长趋势,能很好的吸引投资者投资。

第三章企业偿债能力分析

偿债能力是指企业偿还到期债务（包括本息）的能力。

偿债能力分析包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。

一、短期偿债能力指标

短期偿债能力是指企业流动资产对流动负债及时足额偿还的保证程度，是衡量企业当前财务能力，特别是流动资产变现能力的重要标志。

企业短期偿债能力衡量指标主要有营运资本、流动比率和速动比率。

1、营运资本

营运资金也叫净营运资本，是流动资产与流动负债的差额。

营运资金的多少可以反映偿还短期债务的能力，表示的是偿还流动负债之后还剩下的部分。

营运资本=流动资产-流动负债

营运资本明细表

20XX年

20XX年

20XX年

SQ集团

1327700万元

2872000万元

3280300万元

FT汽车

319340万元

-36300万元

253040万元

2、流动比率

流动比率是流动资产与流动负债的比率，表示企业每元流动负债有多少流动资产作为偿还的保证，反映了企业的流动资产偿还流动负债的能力。

从理论上讲，流动比率维持在2：

1是比较合理的。

流动比率=流动资产/流动负债

流动比率明细表

20XX年

20XX年

20XX年

SQ集团

1.10

1.18

1.21

FT汽车

1.19

0.97

1.23

3、速动比率

速动比率，又称酸性测试比率，是企业速动资产与流动负债的比率。

传统经验认为，速动比率维持在1：

1较为正常，它表明企业的每1元流动负债就有1元易于变现的流动资产来抵偿，短期偿债能力有可靠的保证。

速动比率=（流动资产-存货）/流动负债

速动比率明细表

20XX年

20XX年

20XX年

SQ集团

0.96

1.00

1.21

FT汽车

0.69

0.56

0.94

4、现金比率

现金比率是速动资产减应收账款后的余额除以流动资产的比例，最能反映企业直接偿付流动负债的能力，现金比率过低，说明企