云内动力度财务分析报告.docx
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云内动力度财务分析报告
云内动力[000903]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
昆明云内动力股份有限公司
公司英文名称
KUNMINGYUNNEIPOWERCO.,LTD.
公司简称
云内动力
股票代码
000903
成立时间
None
上市时间
1999-04-15
交易所
深圳证券交易所
注册地址
云南省昆明市经济技术开发区经景路66号
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
云内动力2019年资产总额为12,524,537,705.14元，其中流动资产为6,971,902,367.83元，占总资产比例为55.67%；非流动资产为5,552,635,337.31元，占总资产比例为44.33%；
2019年云内动力总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
1,252,453
100.00%
1,232,914
100.00%
1,078,612
100.00%
流动资产合计
697,190
55.67%
730,889
59.28%
635,341
58.90%
非流动资产合计
555,263
44.33%
502,025
40.72%
443,270
41.10%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，云内动力2019年的流动资产主要包括应收票据及应收账款、应收账款以及其他应收款，各项分别占比为34.61%，27.95%和18.83%。
2019年云内动力流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
697,190
100.00%
730,889
100.00%
635,341
100.00%
货币资金
70,903
10.17%
153,428
20.99%
141,463
22.27%
交易性金融资产
91,015
13.05%
99
0.01%
83
0.01%
应收票据及应收账款
241,321
34.61%
384,902
52.66%
334,919
52.71%
应收票据
46,426
6.66%
242,043
33.12%
220,482
34.70%
应收账款
194,894
27.95%
142,859
19.55%
114,437
18.01%
预付款项
3,848
0.55%
2,218
0.30%
2,735
0.43%
其他应收款
131,301
18.83%
2,094
0.29%
1,294
0.20%
其中:
应收利息
0
0.00%
0
0.00%
522
0.08%
存货
126,562
18.15%
122,876
16.81%
116,969
18.41%
其他流动资产
32,238
4.62%
65,269
8.93%
37,875
5.96%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，云内动力2019年的非流动资产主要包括固定资产、无形资产以及开发支出，各项分别占比为48.55%，12.78%和12.48%。
2019年云内动力非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
555,263
100.00%
502,025
100.00%
443,270
100.00%
其他权益工具投资
0
0.00%
6,200
1.23%
6,200
1.40%
其他非流动金融资产
6,200
1.12%
0
0.00%
0
0.00%
投资性房地产
2,870
0.52%
0
0.00%
0
0.00%
固定资产
269,594
48.55%
258,244
51.44%
268,202
60.51%
在建工程
61,841
11.14%
51,157
10.19%
22,660
5.11%
无形资产
70,988
12.78%
70,534
14.05%
67,014
15.12%
开发支出
69,317
12.48%
32,910
6.56%
16,723
3.77%
商誉
56,527
10.18%
60,842
12.12%
60,842
13.73%
长期待摊费用
136
0.02%
111
0.02%
148
0.03%
递延所得税资产
5,158
0.93%
1,301
0.26%
1,099
0.25%
其他非流动资产
12,629
2.27%
20,722
4.13%
379
0.09%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
云内动力2019年年总负债金额为6,943,315,097.68元，所有者权益总额为5,581,222,607.46元，其中资本金为1,970,800,857.0元，资产负债率为55.44%，在负债中，流动负债为6,670,228,725.84元；占负债和所有者权益总额的53.26%，非流动负债为273,086,371.84元，占负债和所有者权益总额的2.18%。
2019年云内动力负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
1,252,453
100.00%
1,232,914
100.00%
1,078,612
100.00%
流动负债合计
667,022
53.26%
612,737
49.70%
497,900
46.16%
非流动负债合计
27,308
2.18%
63,851
5.18%
36,325
3.37%
所有者权益（或股东权益）合计
558,122
44.56%
556,325
45.12%
544,386
50.47%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，云内动力2019年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为57.13%，30.78%和30.78%。
2019年云内动力流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
667,022
100.00%
612,737
100.00%
497,900
100.00%
短期借款
381,057
57.13%
124,300
20.29%
153,011
30.73%
应付票据及应付账款
205,326
30.78%
0
0.00%
196,713
39.51%
应付账款
205,326
30.78%
0
0.00%
196,713
39.51%
预收款项
6,104
0.92%
3,507
0.57%
2,692
0.54%
应付职工薪酬
1,116
0.17%
737
0.12%
746
0.15%
应交税费
2,971
0.45%
18,003
2.94%
19,353
3.89%
其他应付款
31,523
4.73%
466,040
76.06%
25,333
5.09%
其中:
应付利息
0
0.00%
0
0.00%
2,053
0.41%
一年内到期的非流动负债
38,760
5.81%
150
0.02%
100,050
20.09%
其他流动负债
162
0.02%
0
0.00%
0
0.00%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，云内动力2019年的非流动负债主要包括长期借款、递延收益以及递延所得税负债，各项分别占比为52.73%，40.32%和5.92%。
2019年云内动力非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
27,308
100.00%
63,851
100.00%
36,325
100.00%
长期借款
14,400
52.73%
53,160
83.26%
14,950
41.16%
长期应付款
280
1.03%
0
0.00%
9,059
24.94%
递延收益
11,011
40.32%
0
0.00%
0
0.00%
递延所得税负债
1,616
5.92%
1,710
2.68%
1,842
5.07%
其他非流动负债
0
0.00%
8,981
14.07%
10,473
28.83%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年云内动力的所有者权益部分主要包括资本公积、实收资本（或股本）以及未分配利润，各项分别占比为41.97%，35.31%和17.88%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
558,122
100.00%
556,325
100.00%
544,386
100.00%
实收资本（或股本）
197,080
35.31%
197,080
35.43%
197,080
36.20%
资本公积
234,262
41.97%
234,262
42.11%
234,262
43.03%
库存股
-10,003
-1.79%
-2,243
-0.40%
0
0.00%
专项储备
1,212
0.22%
989
0.18%
902
0.17%
盈余公积
35,326
6.33%
33,237
5.97%
30,940
5.68%
未分配利润
99,817
17.88%
92,518
16.63%
80,459
14.78%
少数股东权益
426
0.08%
481
0.09%
742
0.14%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年云内动力的净利润为186,019,688.44元，与2018年的229,616,346.91元相比下降了18.99%。
2015-2019年云内动力净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
17,120
2016
22,351
30.56%
2017
25,986
16.26%
2018
22,961
-11.64%
2019
18,601
-18.99%
2.3.2营业利润分析
2019年云内动力的营业利润为173,045,544.07元，与2018年的259,889,832.9元相比下降了33.42%。
2015-2019年云内动力营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
14,335
2016
15,419
7.56%
2017
30,090
95.14%
2018
25,988
-13.63%
2019
17,304
-33.42%
2.3.3利润总额分析
2019年云内动力的利润总额为172,970,964.9元，与2018年的260,452,252.41元相比下降了33.59%。
2015-2019年云内动力利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
20,182
2016
25,993
28.79%
2017
30,027
15.52%
2018
26,045
-13.26%
2019
17,297
-33.59%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年云内动力的成本费用总额为6,590,112,017.530001元，其中营业成本、管理费用以及销售费用，各项分别占比为90.24%，3.77%和3.68%。
2019年云内动力成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-659,011
100.00%
-630,778
100.00%
-570,051
100.00%
营业成本
-594,679
90.24%
-573,499
90.92%
-520,383
91.29%
税金及附加
-3,234
0.49%
-2,966
0.47%
-3,530
0.62%
销售费用
-24,278
3.68%
-22,209
3.52%
-18,372
3.22%
管理费用
-24,864
3.77%
-20,958
3.32%
-23,743
4.17%
研发费用
-4,890
0.74%
-4,015
0.64%
0
-0.00%
财务费用
-7,064
1.07%
-7,128
1.13%
-4,022
0.71%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年云内动力的经营现金流量净额为1,275,823,425.3元，与2018年的880,033,892.71元相比上升了44.97%；投资活动现金流净额为-1,339,588,968.87元；筹资活动现金流净额为-709,725,545.92元。
2015-2019年云内动力经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2015
42,501
16,289
985
2016
14,063
-26,818
56,021
2017
-53,750
-67,283
36,766
2018
88,003
-104,485
20,172
2019
127,582
-133,958
-70,972
2.4.2现金流入结构分析
2019年云内动力现金流入总金额为9,493,050,929.74元，其中经营活动现金流入为7,407,730,373.42元，占现金流入总额的78.03%；投资活动现金流入为1,324,040,666.32元，占现金流入总额的13.95%；筹资活动现金流入为761,279,890.0元，占现金流入总额的8.02%。
2019年云内动力现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
949,305
100.00%
1,006,367
100.00%
642,061
100.00%
经营活动现金流入小计
740,773
78.03%
649,131
64.50%
439,921
68.52%
投资活动现金流入小计
132,404
13.95%
166,076
16.50%
118,251
18.42%
筹资活动现金流入小计
76,127
8.02%
191,160
19.00%
83,888
13.07%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为7,256,925,690.78元,占经营活动现金流入小计的97.96%;收到的税费返还为10,306,254.5元,占经营活动现金流入小计的0.14%;收到其他与经营活动有关的现金为140,498,428.14元,占经营活动现金流入小计的1.9%。
2019年云内动力经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
740,773
100.00%
649,131
100.00%
439,921
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
725,692
97.96%
638,427
98.35%
428,390
97.38%
收到的税费返还
1,030
0.14%
820
0.13%
411
0.09%
收到其他与经营活动有关的现金
14,049
1.90%
9,883
1.52%
11,118
2.53%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为1,312,230,000.0元,占投资活动现金流入小计的99.11%;取得投资收益收到的现金为11,746,231.32元,占投资活动现金流入小计的0.89%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为64,435.0元,占投资活动现金流入小计的0.0%。
2019年云内动力投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
132,404
100.00%
166,076
100.00%
118,251
100.00%
收回投资收到的现金
131,223
99.11%
165,000
99.35%
116,000
98.10%
取得投资收益收到的现金
1,174
0.89%
904
0.54%
1,249
1.06%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
6
0.00%
172
0.10%
2
0.00%
收到其他与投资活动有关的现金
0
0.00%
0
0.00%
1,000
0.85%
筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为761,279,890.0元,占筹资活动现金流入小计的100.0%。
2019年云内动力筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
76,127
100.00%
191,160
100.00%
83,888
100.00%
吸收投资收到的现金
0
0.00%
0
0.00%
27,228
32.46%
取得借款收到的现金
76,127
100.00%
191,160
100.00%
55,000
65.56%
收到其他与筹资活动有关的现金
0
0.00%
0
0.00%
1,660
1.98%
2.4.3现金流出结构分析
2019年云内动力现金流出总额为10,266,542,019.23元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为6,131,906,948.12元,占现金流出总额的59.73%;投资活动现金流出小计为2,663,629,635.19元,占现金流出总额的25.94%;筹资活动现金流出小计为1,471,005,435.92元,占现金流出总额的14.33%。
2019年云内动力现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-1,026,654
100.00%
-1,002,677
100.00%
-726,328
100.00%
经营活动现金流出小计
-613,190
59.73%
-561,127
55.96%
-493,671
67.97%
投资活动现金流出小计
-266,362
25.94%
-270,562
26.98%
-185,535
25.54%
筹资活动现金流出小计
-147,100
14.33%
-170,987
17.05%
-47,122
6.49%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为5,475,688,821.81元,占经营活动现金流出小计的89.3%;支付给职工以及为职工支付的现金为348,985,219.13元,占经营活动现金流出小计的5.69%;支付的各项税费为102,094,906.06元,占经营活动现金流出小计的1.66%;支付其他与经营活动有关的现金为205,138,001.12元,占经营活动现金流出小计的3.35%。
2019年云内动力经营活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流出小计
-613,190
100.00%
-561,127
100.00%
-493,671
100.00%
购买商品/接受劳务支付的现金
-547,568
89.30%
-499,781
89.07%
-432,442
87.60%
支付给职工以及为
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