创世纪公司2019年财务分析研究报告.docx

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CONTE目NT录S................................................... 1

前 言................................................... 1

一、创世纪公司实现利润分析................................... 3

（一）.利润总额 3

（二）.主营业务的盈利能力 3

（三）.利润真实性判断 4

（四）.利润总结分析 4

二、创世纪公司成本费用分析...................................4

（一）.成本构成情况 4

（二）.销售费用变化及合理性评价 5

（三）.管理费用变化及合理性评价 5

（四）.财务费用的合理性评价 6

三、创世纪公司资产结构分析...................................6

（一）.资产构成基本情况 6

（二）.流动资产构成特点 7

（三）.资产增减变化 8

（四）.总资产增减变化原因 9

（五）.资产结构的合理性评价 9

（六）.资产结构的变动情况 9

四、创世纪公司负债及权益结构分析............................10

（一）.负债及权益构成基本情况 10

（二）.流动负债构成情况 11

（三）.负债的增减变化 12

4

（四）.负债增减变化原因 12

（五）.权益的增减变化 13

（六）.权益变化原因 13

五、创世纪公司偿债能力分析..................................14

（一）.支付能力 14

（二）.流动比率 14

（三）.速动比率 14

（四）.短期偿债能力变化情况 15

（五）.短期付息能力 15

（六）.长期付息能力 16

（七）.负债经营可行性 16

六、创世纪公司盈利能力分析..................................16

（一）.盈利能力基本情况 16

（二）.内部资产的盈利能力 17

（三）.对外投资盈利能力 17

（四）.内外部盈利能力比较 17

（五）.净资产收益率变化情况 17

（六）.净资产收益率变化原因 18

（七）.资产报酬率变化情况 18

（八）.资产报酬率变化原因 18

（九）.成本费用利润率变化情况 18

（十）、成本费用利润率变化原因 19

七、创世纪公司营运能力分析..................................19

（一）.存货周转天数 19

（二）.存货周转变化原因 19

（三）.应收账款周转天数 19

（四）.应收账款周转变化原因 20

（五）.应付账款周转天数 20

（六）.应付账款周转变化原因 20

（七）.现金周期 20

（八）.营业周期 21

（九）.营业周期结论 21

（十）.流动资产周转天数 21

（十一）.流动资产周转天数变化原因 22

（十二）.总资产周转天数 22

（十三）.总资产周转天数变化原因 22

（十四）.固定资产周转天数 23

（十五）.固定资产周转天数变化原因 23

八、创世纪公司发展能力分析..................................23

（一）.可动用资金总额 23

（二）.挖潜发展能力 24

九、创世纪公司经营协调分析..................................24

（一）.投融资活动的协调情况 24

（二）.营运资本变化情况 25

（三）.经营协调性及现金支付能力 25

（四）.营运资金需求的变化 25

（五）.现金支付情况 25

（六）.整体协调情况 26

十、创世纪公司经营风险分析..................................26

（一）.经营风险 26

（二）.财务风险 26

十一、创世纪公司现金流量分析................................27

（一）.现金流入结构分析 27

（二）.现金流出结构分析 28

6

（三）.现金流动的协调性评价 29

（四）.现金流动的充足性评价 29

（五）.现金流动的有效性评价 30

（六）.自由现金流量分析 31

十二、创世纪公司杜邦分析....................................32

（一）.资产净利率变化原因分析 32

（二）.权益乘数变化原因分析 32

（三）.净资产收益率变化原因分析 32

声 明....................................................33

前 言

创世纪公司2019年营业收入为54.39亿元，与2018年的55.07亿元相比有

较大幅度下降，下降了1.22%。

2019年净利润为0.07亿元，与2018年的负28.68

亿元相比，公司实现了扭亏为盈。

公司2019年营业成本为48.00亿元，与2018年的48.16亿元相比变化不大。

2019年销售费用为1.78亿元，与2018年的2.70亿元相比大幅下降，下降了

33.88%。

2019年管理费用为3.46亿元，与2018年的5.09亿元相比大幅下降，

下降了32.08%。

2019年财务费用为1.14亿元，与2018年的1.02亿元相比大幅增长，增长了11.73%。

公司2019年总资产为73.28亿元，与2018年的84.16亿元相比有较大幅度

下降，下降了12.92%。

2019年流动资产为42.06亿元，与2018年的48.75亿元相比有较大幅度下降，下降了13.72%。

公司2019年负债总额为45.58亿元，与2018年的56.52亿元相比大幅下降，

下降了19.36%。

2019年所有者权益为27.70亿元，与2018年的27.63亿元相比变化不大。

公司2019年流动比率为1.1372，与2018年的0.9523相比有较大幅度增长，增长了0.1849。

2019年速动比率为0.7755，与2018年的0.5456相比有较大幅度增长，增长了0.2299。

公司用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。

33

公司2019年营业利润率为1.16%，与2018年的-50.9%相比大幅增长，增长了52.06个百分比。

2019年资产报酬率为2.09%，与2018年的-27.63%相比大幅增长，增长了29.72个百分比。

2019年净资产收益率为0.27%，与2018年的-68.5%相比大幅增长，增长了68.77个百分比。

公司2019年资产周转天数为528.2541天，2018年为649.6727天，2019年

比2018年缩短121.4186天。

2019年流动资产周转天数为304.6696天，2018年

为397.2969天，2019年比2018年缩短92.6273天。

2019年营业周期为229.68

天，2018年为331.23天，2019年比2018年缩短101.55天。

公司2019年新创造的可动用资金总额为0.07亿元。

公司2019年营运资本为5.07亿元，与2018年的负2.44亿元相比成倍增长，

增长了3.08倍。

公司2019年的盈亏平衡点为56.52亿元，公司当期经营业务收入没有达到盈亏平衡点，经营业务不安全，经营风险较大。

公司2019年经营现金净流量为负3.25亿元，投资现金净流量为0.22亿元，

筹资现金净流量为1.31亿元。

公司资产净利率为0.1%，与上期相比，有上升趋势。

公司权益乘数为

264.55%，与上期相比，有下降趋势。

一、创世纪公司实现利润分析

（一）.利润总额

创世纪2019年实现利润为0.51亿元，与2018年的负28.10亿元相比，公司实现了扭亏为盈。

公司实现利润主要来源是内部经营业务，公司有一定的盈利基础。

（二）.主营业务的盈利能力

从主营业务收入和成本的变化情况来看，创世纪2019年主营业务收入净额

为54.39亿元，与2018年的55.07亿元相比有较大幅度下降，下降了1.22%。

2019

年主营业务成本为48.00亿元，与2018年的48.16亿元相比变化不大。

公司有较好的主营业务盈利能力。

2019年

2018年

2018-2019年实现利润增减情况表

项目名称

销售收入

数值（亿元）

54.39

增长率（%）

-1.22

数值（亿元）

55.07

增长率（%）

-14.25

实现利润

0.51

101.80

-28.10

-611.51

营业利润

0.63

102.26

-28.03

-610.50

投资收益

0.42

364.81

-0.16

-160.65

营业外利润

-0.13

-67.81

-0.08

-2035.90

补贴收入

0.00

0.00

0.00

0.00

（三）.利润真实性判断

从报表数据来看，创世纪2019年销售收入大部分是现金收入，收入质量是可靠的。

（四）.利润总结分析

主营业务收入有所下降，但公司及时采取了减亏的政策，并取得了预期的效果，经营亏损局面已被扭转，但要注意主营业务收入下降带来的不利影响。

二、创世纪公司成本费用分析

（一）.成本构成情况

2019年创世纪成本费用总额为54.38亿元，其中：

主营业务成本为48.00亿元，占成本总额的88.27%；销售费用为1.78亿元，占成本总额的3.28%；管理费用为3.46亿元，占成本总额的6.36%；财务费用为1.14亿元，占成本总额的

2.09%。

2018-2019年成本构成表

项目名称

2019年

2018年

成本费用总额

数值（亿元）

54.38

百分比（%）

100.00

数值（亿元）

56.97

百分比（%）

100.00

主营业务成本

48.00

88.27

48.16

84.54

销售费用

1.78

3.28

2.70

4.73

管理费用

3.46

6.36

5.09

8.94

财务费用

1.14

2.09

1.02