创世纪公司2019年财务分析研究报告.docx

1、创世纪公司 2019 年财/了亨，-夕务分析研究报告-一-I一一、|/I一 /./CONTE目N录TSCONTE目NT录S. 1前言 .1一、创世纪公司实现利润分析 .3（一）.利润总额3（二）.主营业务的盈利能力3（三）.利润真实性判断4（四）.利润总结分析4二、创世纪公司成本费用分析 . 4（一）.成本构成情况4（二）.销售费用变化及合理性评价5（三）.管理费用变化及合理性评价5（四）.财务费用的合理性评价6三、创世纪公司资产结构分析 . 6（一）.资产构成基本情况6（二）.流动资产构成特点7（三）.资产增减变化8（四）.总资产增减变化原因9（五）.资产结构的合理性评价9（六）.资产结构的

2、变动情况9四、创世纪公司负债及权益结构分析 . 10（一）.负债及权益构成基本情况10（二）.流动负债构成情况11（三）.负债的增减变化124（四）.负债增减变化原因12（五）.权益的增减变化13（六）.权益变化原因13五、创世纪公司偿债能力分析 . 14（一）.支付能力14（二）.流动比率14（三）.速动比率14（四）.短期偿债能力变化情况15（五）.短期付息能力15（六）.长期付息能力16（七）.负债经营可行性16六、创世纪公司盈利能力分析 . 16（一）.盈利能力基本情况16（二）.内部资产的盈利能力17（三）.对外投资盈利能力17（四）.内外部盈利能力比较17（五）.净资产收益率变化情

3、况17（六）.净资产收益率变化原因18（七）.资产报酬率变化情况18（八）.资产报酬率变化原因18（九）.成本费用利润率变化情况18（十）、成本费用利润率变化原因19七、创世纪公司营运能力分析 . 19（一）.存货周转天数19（二）.存货周转变化原因19（三）.应收账款周转天数19（四）.应收账款周转变化原因20（五）.应付账款周转天数20（六）.应付账款周转变化原因20（七）.现金周期20（八）.营业周期21（九）.营业周期结论21（十）.流动资产周转天数21（十一）.流动资产周转天数变化原因22（十二）.总资产周转天数22（十三）.总资产周转天数变化原因22（十四）.固定资产周转天数23（

4、十五）.固定资产周转天数变化原因23八、创世纪公司发展能力分析 . 23（一）.可动用资金总额23（二）.挖潜发展能力24九、创世纪公司经营协调分析 . 24（一）.投融资活动的协调情况24（二）.营运资本变化情况25（三）.经营协调性及现金支付能力25（四）.营运资金需求的变化25（五）.现金支付情况25（六）.整体协调情况26十、创世纪公司经营风险分析 . 26（一）.经营风险26（二）.财务风险26十一、创世纪公司现金流量分析 . 27（一）.现金流入结构分析27（二）.现金流出结构分析286（三）.现金流动的协调性评价29（四）.现金流动的充足性评价29（五）.现金流动的有效性评价30

5、（六）.自由现金流量分析31十二、创世纪公司杜邦分析 . 32（一）.资产净利率变化原因分析32（二）.权益乘数变化原因分析32（三）.净资产收益率变化原因分析32声明 . 33前言创世纪公司 2019 年营业收入为 54.39 亿元，与 2018 年的 55.07 亿元相比有较大幅度下降，下降了 1.22%。2019 年净利润为 0.07 亿元，与 2018 年的负 28.68亿元相比，公司实现了扭亏为盈。公司 2019 年营业成本为 48.00 亿元，与 2018 年的 48.16 亿元相比变化不大。2019 年销售费用为 1.78 亿元，与 2018 年的 2.70 亿元相比大幅下降，下

6、降了33.88%。2019 年管理费用为 3.46 亿元，与 2018 年的 5.09 亿元相比大幅下降，下降了 32.08%。2019 年财务费用为 1.14 亿元，与 2018 年的 1.02 亿元相比大幅增长，增长了 11.73%。公司 2019 年总资产为 73.28 亿元，与 2018 年的 84.16 亿元相比有较大幅度下降，下降了 12.92%。2019 年流动资产为 42.06 亿元，与 2018 年的 48.75 亿元相比有较大幅度下降，下降了 13.72%。公司 2019 年负债总额为 45.58 亿元，与 2018 年的 56.52 亿元相比大幅下降，下降了 19.36%

7、。2019 年所有者权益为 27.70 亿元，与 2018 年的 27.63 亿元相比变化不大。公司 2019 年流动比率为 1.1372，与 2018 年的 0.9523 相比有较大幅度增长， 增长了 0.1849。2019 年速动比率为 0.7755，与 2018 年的 0.5456 相比有较大幅度增长，增长了 0.2299。公司用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。33公司 2019 年营业利润率为 1.16%，与 2018 年的-50.9%相比大幅增长，增长了 52.06 个百分比。2019 年资产报酬率为 2.09%，与 2018 年的-27.63%相比

8、大幅增长，增长了 29.72 个百分比。2019 年净资产收益率为 0.27%，与 2018 年的-68.5%相比大幅增长，增长了 68.77 个百分比。公司 2019 年资产周转天数为 528.2541 天，2018 年为 649.6727 天，2019 年比 2018 年缩短 121.4186 天。2019 年流动资产周转天数为 304.6696 天，2018 年为 397.2969 天，2019 年比 2018 年缩短 92.6273 天。2019 年营业周期为 229.68天，2018 年为 331.23 天，2019 年比 2018 年缩短 101.55 天。公司 2019 年新创造

9、的可动用资金总额为 0.07 亿元。公司 2019 年营运资本为 5.07 亿元，与 2018 年的负 2.44 亿元相比成倍增长，增长了 3.08 倍。公司 2019 年的盈亏平衡点为 56.52 亿元，公司当期经营业务收入没有达到盈亏平衡点，经营业务不安全，经营风险较大。公司 2019 年经营现金净流量为负 3.25 亿元，投资现金净流量为 0.22 亿元，筹资现金净流量为 1.31 亿元。公司资产净利率为 0.1%，与上期相比，有上升趋势。公司权益乘数为264.55%，与上期相比，有下降趋势。一、创世纪公司实现利润分析（一）.利润总额创世纪 2019 年实现利润为 0.51 亿元，与 2

10、018 年的负 28.10 亿元相比，公司实现了扭亏为盈。公司实现利润主要来源是内部经营业务，公司有一定的盈利基 础。（二）.主营业务的盈利能力从主营业务收入和成本的变化情况来看，创世纪 2019 年主营业务收入净额为 54.39 亿元，与 2018 年的 55.07 亿元相比有较大幅度下降，下降了 1.22%。2019年主营业务成本为 48.00 亿元，与 2018 年的 48.16 亿元相比变化不大。公司有较好的主营业务盈利能力。2019 年2018 年2018-2019 年实现利润增减情况表项目名称销售收入数值(亿元)54.39增长率(%)-1.22数值(亿元)55.07增长率(%)-1

11、4.25实现利润0.51101.80-28.10-611.51营业利润0.63102.26-28.03-610.50投资收益0.42364.81-0.16-160.65营业外利润-0.13-67.81-0.08-2035.90补贴收入0.000.000.000.00（三）.利润真实性判断从报表数据来看，创世纪 2019 年销售收入大部分是现金收入，收入质量是可靠的。（四）.利润总结分析主营业务收入有所下降，但公司及时采取了减亏的政策，并取得了预期的效 果，经营亏损局面已被扭转，但要注意主营业务收入下降带来的不利影响。二、创世纪公司成本费用分析（一）.成本构成情况2019 年创世纪成本费用总额为 54.38 亿元，其中：主营业务成本为48.00 亿元，占成本总额的 88.27%；销售费用为 1.78 亿元，占成本总额的 3.28%；管理费用为 3.46 亿元，占成本总额的 6.36%；财务费用为 1.14 亿元，占成本总额的2.09%。2018-2019 年成本构成表项目名称2019 年2018 年成本费用总额数值(亿元)54.38百分比(%)100.00数值(亿元)56.97百分比(%)100.00主营业务成本48.0088.2748.1684.54销售费用1.783.282.704.73管理费用3.466.365.098.94财务费用1.142.091.02