新能源汽车双积分制政策分析报告.docx

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新能源汽车双积分制政策分析报告

2017年新能源汽车双积分制政策分析报告

2017年11月

一、什么是双积分制................................................................................4

1、双积分制政策要点............................................................................................4

2、双积分制度管理图解........................................................................................6

3、积分交易市场....................................................................................................8

4、从征求意见稿——正式文件发布的几大变化................................................9

二、为什么要实行双积分制..................................................................13

1、双积分制实施推动后补贴时代新能源汽车长远发展..................................13

（1）双积分制度接棒后补贴时代新能源汽车发展.......................................................13

2、推动传统燃油车企革新，解决燃油汽车困局..............................................16

（1）双积分制度倒逼燃油车企主动革新.......................................................................16

三、双积分制实施的影响......................................................................17

1、长效机制建立，供给和需求双向驱动新能源汽车市场发展......................17

2、双积分制度下，国内外传统车企纷纷与新能源车企寻求“联姻”...............18

（1）新能源汽车生产资质将成为重要的竞争资源.......................................................18

（2）举例：

新能源汽车龙头比亚迪各车型积分情况...................................................20

3、对新能源汽车量的影响..................................................................................20

四、以史为鉴：

加州ZEV法案............................................................23

五、附录..................................................................................................28

1、乘用车平均燃料消耗量积分..........................................................................28

2、新能源汽车积分..............................................................................................29

3、正式文件与征求意见稿不同点......................................................................30

4、新能源汽车政策节点梳理..............................................................................33

国家从战略上高度重视新能源汽车的发展，出台了一系列政策支持。

如今从市场销量、产业配套、政策支持均走在世界前列。

随着补贴退坡，中国实施双积分制一方面是替代补贴政策，另一方面引导新能源汽车市场从由政策驱动转向由市场驱动，促进新能源汽车长效发展。

积分制度最初制定时参考了美国加州的ZEA积分制度，但同时也结合了中国国情，创新性地推出了双积分制度。

双积分制度正式文件的发布，将是我国新能源汽车发展史上的里程碑，是近几年来新能源汽车最重要的政策之一。

那什么是双积分？

为何实施双积分制度呢？

双积分制度对国内新能源汽车发展会有什么影响呢？

双积分制落地，开创性政策引领全球新能源汽车：

2017年9月28日，工信等发布《乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法》，双积分制度终于落地。

该政策是我国发布的众多新能源汽车政策中最重要的政策之一，具有里程碑意义，开创性的引领全球新能源汽车市场。

与征求意见稿中的几大变化：

1）新能源汽车积分2018年不考核，2019-2020年分别为10%、12%，并且2019-2020年合并考核。

2）新能源汽车考核范围扩大；3）国内对未达标企业的处罚措施已经明确，但交易机制仍然待确立；4）平均燃油消耗量考核有紧有松；负积分抵偿期限缩短：

5）燃料电池积分计算方法从续航里程改为燃料电池系统额定功率，取消续航里程要求。

总体上看，市场担心NEV积分制2018年不执行及19-20年合并考核新能源车销量会低于预期，但我们判断，2019年补贴退坡，2018年将激发车企抢装放量。

为什么实行双积分制？

中国已经成为了新能源汽车市场的主战场，新能源汽车产业链上下游各个环节已经拥有完整的产业链配套体系，中国发展新能源汽车已然极具优势。

随着补贴退坡，新能源汽车与燃油车的直面PK，双积分制的建立将推动后补贴时代新能源汽车的发展，并倒逼传统燃油汽车革新。

双积分制实施影响几何？

新能源汽车长效机制开始发力，供给和需求双向驱动新能源汽车市场发展。

1）由市场化机制驱动传统整车企业革新，倒逼企业自主研发，促进技术创新社会化；乘用车消费属性下，企业将更加重视生产消费者真正收益的汽车，获取积分；避免劣币驱逐良币。

2）新能源汽车生产资质稀缺，国内外传统车企纷纷与新能源车企寻求联姻，加速新能源汽车上量。

3）乘用车积分核算方法下，以及为了获取NEV积分，未来几年，整车厂或更倾向于生产A00级车和A0级车。

3）经过测算，在双积分制下，能保障2020年实现年200万辆销量目标。

一、什么是双积分制

1、双积分制政策要点

2017年9月28日，工业和信息化部、财政部、商务部、海关总署、质检总局等五部门日前联合发布《乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法》，设立了双积分制度，这里的双积分就是指“乘用车企业平均燃料消耗量积分（CAFC积分）”和“新能源

汽车积分（NEV积分）”。

双积分并行管理办法，有几个关键点：

1）对在中国境内传统能源乘用车年产量或进口量大于3万辆的乘用车企业，

2）设定新能源汽车积分的年度比例要求，2019年~2020年分别是10%和12%，2020年以后的比例要求另行制定。

3）核心在于两种积分独立核算，但可以单向补偿。

4）CAFC负积分可以用NEC正积分单向补偿，同时，新能源乘用车也纳入CAFC积分管理中，生产新能源乘用车可摊低车企平均油耗。

双积分制度是CAFC、NEV分开独立核算，但其原理相同，实际值和目标值之间的差值按照一定的规则转换为积分。

与以往不同的是，积分的转换要靠市场协调，此方法保证了2020年政府补贴退出后，新能源汽车市场仍然能稳健发展。

2、双积分制度管理图解

双积分制度是对“乘用车企业平均燃料消耗量积分CAFE”和“新能源汽车积分NEV”分别考核，单个企业要满足最终CAFE积分和新能源汽车积分当年的负积分必须抵平。

油耗积分CAFE是否达标：

1）如果CAFE为正，则可以按照比例（结转值2018年度及以前年度的正积分按照80%计，2019年及以后按90%计）结转到以后年度使用，或者转让给关联公司；2）如果CAFE积分为负，有3种方式解决：

a）使用以前年度结转积分，b）使用关联公司获取的积分，c）购买新能源车积分（按照1:

1）。

新能源汽车积分NEV是否达标：

1）如果新能源汽车积分为负分，则只能购买新能源汽车正积分来抵平；2）如果NEV积分为正，可以将正积分（按照1:

1）卖给负积分企业。

CAFE积分与NEV积分考核区别：

1）新能源汽车的积分NEV可以进入市场自由交易和抵偿燃料消耗量负积分，但是不能结转（2019年度产生的新能源汽车正积分可以等额结转一年）。

2）燃料消耗量积分CAFE只能进行年度结转和关联企业内转化。

关于如果未完成积分目标值：

相较于美国zev政策，中国的NEV政策更加趋于严格，美国ZEV政策是当年内未达标的企业，可以在两年内补足积分或缴纳每个积分5000美元的罚款。

国内对未达标企业的处罚措施已经明确：

一方面，明晰法律责任，加大了对违规企业的处罚力度。

规定企业提交数据不实的行为，情节严重的，作为失信乘用车企业进行通报，并录入车辆生产企业信用信息管理平台。

另一方面，无法按照要求将负积分抵偿归零的，在负积分抵偿归零前，对其燃料消耗量达不到目标值的新产品，不予列入《道路机动车辆生产企业及产品公告》或者不予核发强制性产品认证证书，并可以依照《汽车产业发展政策》《强制性产品认证管理规定》等有关规定处罚。

3、积分交易市场

前文阐释了双积分制度的管理规则，但是积分制实施的必要条件是新能源积分交易市场的建立，新能源正积分作为供给方，用来满足油耗负积分和新能源负积分要求。

从目前的管理办法来看，工信部将建立积分信息平台，对各企业油耗积分CAFE和新能源车积分NEV公示、转让、交易等工作。

虽然管理办法中提到积分交易，但是交易价格如何确定并未给出相应的解释，未来会发布详细的操作办法。

从新能源汽车积分NEV可以按照1:

1的比例抵偿燃油积分CAFE角度，企业积分交易时，油耗下降的边际成本将直接影响积分交易价格。

（从边际成本角度分析，有文献指出2016~2020年行业最优曲线的边际成本4100到19000元不等1，这为企业积分交易给出来价格指引参考。

仅从文献上给予大家参考）

未来新能源汽车NEV积分交易市场将可能出现三种情景：

1、积分亏空：

新能源汽车积分供给<新能源汽车积分需求。

2、积分盈余：

新能源汽车积分供给>新能源汽车积分需求。

由于市场可能存在信息不对称的情况，或者新能源车积分富余的车企，出于竞争考虑，不愿意出售，可能存在新能源汽车市场的积分有的卖不出去，或者有需求的买不到积分的情况。

3、积分均衡：

新能源汽车积分供给=新能源汽车积分需求。

4、从征求意见稿——正式文件发布的几大变化

1）新能源汽车比例强制要求放松，赋予整车厂及积分制实施更大的灵活性、可操作性：

新能源汽车积分2018年不考核，2019-2020年新能源汽车比例分别为10%、12%，并且2019-2020年合并考核（2019年度产生的NEV正积分可以等额结转一年