我是股东第一站 浦发银行管理层现场问答投资者Word文档格式.docx

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我是股东第一站 

浦发银行管理层：

现场问答投资者

王若谷：

银监会前段时间下发8号文件，银行股当天普遍下跌10%！

监管当局对理财产品风控的方向是没有改变的，规范化要求一直存在，原来就有，从整体上看还是规范市场、鼓励创新的。

浦发自认8号文对浦发的理财工作没有负面影响。

因为浦发理财产品一直是按照规范运作的。

可见完全是市场错杀！

问题1：

前段时间，银监会下发了8号文件，主要是打击违规的理财产品业务，说明金融行业这方面存在的问题还比较严重。

请问浦发银行在理财产品方面有哪些控制风险的措施？

浦发银行副行长穆矢：

刚才大家也提到了银监会的8号文，从很多投资者和媒体对8号文的看法都认为对银行的理财业务都有比较大的影响。

实际上从我作为行业里打工的角度来看，可能跟大家的看法有差异。

因为从我理解，监管当局自始至终对理财产品风险控制的方向是没有改变的，而且对理财产品的规范化要求是一直存在的，所以很多要求是原来就有的，而不是突然出现的。

这次文里对整个理财市场其实从整体上看还是规范市场、鼓励创新的，一个市场中的创新就像这个活动的徽标一样，所有的行为都要在法律法规的基础上来实现的，所有的权利也是在法律法规基础上实现的，所以这个市场上要想长期发展，必须把基础打牢，这个就是以法律为基础、以规范为基础。

浦发银行自8号文发布以后，认真按照这个文件对自己的产品进行了研究和检视，我们自认为8号文对浦发的理财工作没有负面影响。

因为我们行理财产品一直是按照规范运作的，原来银监会的要求我们都认真贯彻了，所以在接下去情况下，这个文对我们并没有更多的要求，基本不需要对现有产品进行大规模压缩或改进，没有这样的工作，我们只是继续按照银监会要求继续推进就可以了。

问题2：

浦发银行理财产品的投资方向主要是哪些方面，是高风险投资产品还是低风险的投资产品？

从浦发银行的理财产品来看，这两年飞速发展，去年我们行的理财产品销售总量超过了一万四千九百亿，是前年的1.65倍，是再前一年（2010年）的15倍多，所以说这几年是飞速发展。

一方面是我们整个市场需求的飞速发展，一方面也是我们银行努力在做这方面工作的提升，努力开发更多的产品。

从原来产品比较单一，渠道相对窄，到现在产品渠道非常丰富，而且覆盖了很多的方面。

从我们的产品创新看，我们有几方面的特点：

一是产品体系方面，原来我们较多的封闭型的产品，这两年我们更多的是根据客户和市场需求，增加了更多开放式理财产品，现在我们推出的有T＋0、有周期性的、有无固定周期的多项开放式理财产品，所以现在应该说我们是具有赎回多样化，周期全覆盖，收益层次化的开放式产品体系。

第二是投资渠道方面，刚才这位股东提到的一些情况。

应该是说浦发银行一直是具有稳健的特点，所以我们在理财产品上也秉承了稳健和规范的基本原则，但是在理财产品方面，仍然是要突出客户的不同层次和不同需求，按照客户的风险偏好来自我选择的这样一个市场要求，所以我们有很多不同风险偏好的产品，客户可以自己来选择，我们会把这些产品清晰地按照规范介绍给客户，包括产品的风险性、收益明确地介绍出来。

现在我们的投资渠道还是比较宽的，有债权类、股权类的，同时还有其它类的投资品种。

同时在交易结构上，也推出结构化、分层次的模式，来降低市场上的风险。

在理财产品服务对象上，我们也是全面地覆盖了公司客户、个人客户和机构客户，各类客户都可以选择我们的理财产品。

从这几年理财产品的发行情况来看，我们是努力地保持理财产品以稳健为基础，严格地履行协议、严格地履行合同，通过这样的方式，来达到客户对理财产品的需求。

在目前我们发行的产品中，这五年以来，都达到了发行时的要求和承诺，100％兑付预期收益。

目前我们在理财产品的开发、过程监控、最后兑付有一套严格的内控措施、通过一套措施和系统控制和对市场盯市，来确保我们开发、发售的理财产品能够按照对客户做出的承诺来完成这一工作。

问题3：

我始终都关注浦发银行成长，始终相信浦发银行能借助主场优势，成为一家与浦东、长三角以及上海国际金融中心地位相匹配的银行。

过去浦发银行所取得的成绩也是与之相符合的，但是今年从12年报中我看到了，浦发银行和中信银行双双被民生和兴业所超越，我观察了一下，比较巧合的是，中信银行和浦发银行之前都经历了一些比较大的人事变动，浦发银行包括一些部门高管到行长都有所变动。

浦发被超越是否因为近期人事变动所造成的？

包括吉晓辉董事长今后的去留问题也是广大投资者比较关心的。

那么之后浦发银行的人事制度是否会有一些更市场化的发展？

浦发银行副行长、财务总监刘信义：

从传统习惯上来讲，我们中国，包括监管部门和政府部门对银行的规模比较关注，从国际上讲，大家也关注这个指标，但是可能更关注的是营业收入这个指标，特别是包括对股东的ROE这个指标。

我们其实在去年一般性的存款还是保持领先的，去年有几家银行主要是年末同业存款的增长，应该说是进行了一个超越。

因为按照银监会的新的资本管理办法，巴塞尔三以后，其实对银行同业风险的权重有所增加。

我们也是为了节约资本，提升资本的回报，把低效的、回报率更低的资产规模的发展在去年进行了适当控制，这是和我们长期以来的经营策略是相关的，应该说和近阶段人员调整没什么直接的关联。

另外一方面，也是给各位股东报告一下，也是在各位的关心和支持下，浦发银行成立了20年，最长股份制银行已经是25年，我们用了20年走了其它股份制银行25年走的道路，我们到现在基本上规模还是处于同一个集团，甚至质量方面我们还是领先于同业的，我想这与股东对我们的支持是密不可分的。

另外一个，从银行来讲，制造规模是比较容易的，一天之内几百亿甚至几千亿对我们这样一个规模来讲都不是问题，所以接下来我们还是要努力为我们股东创造更多的价值和更多的效益。

我想这是我们应该努力的地方，谢谢！

问题4：

去年中移动已经完全取代了花旗成为了浦发的战略投资者，与花旗相比，中移动能够带来什么帮助和优势？

目前合作进展又如何？

包括将来是否有一些长远的合作规划？

浦发银行副行长姜明生：

我简单做个汇报。

我们与中移动合作带来这几个方面的帮助。

第一个是带来资本方面的帮助，400亿的资本提高了我们的资本充足率，对业务发展也有促进作用；

第二是中移动入股以后，我们有全面的战略合作协议，包括了移动金融与移动支付、基础银行业务、基础电信业务、客户服务与渠道共享四个方面的合作内容。

这两年合作下来，应该说四个方面，中移动入股给浦发带了比较大的帮助。

在移动金融与移动支付方面，我们取得了两方面的成绩。

一是刚才你说的移动联名卡，这也是我们的一个创新业务。

通过2年的推广，现在这张卡的市场拥有量已经达到了80多万张。

特别是今年以来，这张卡的发行量基本上以每个月10万张以上的速度增长，对丰富我们的产品线，提供更好的服务起了很大帮助。

二是移动支付方面，我们两家联合开发了NFC-SWP手机支付产品，很快会上线运行。

三是手机的远程支付，也就是手机对手机的支付，这也是一个创新型的业务。

目前，这项业务签约客户124万户，交易笔数达到5930万笔，交易金额达到96亿元。

这项业务对产品创新、增加客户体验也起了很好的帮助。

在基础银行方面，我们与中移动签约以后，浦发银行成为四大行后与中移动的全面合作银行，目前中移动在浦发银行的存款达到400多亿，基本占到了它的10％以上，也起到了很大的帮助。

在基础银行业务中，包括银企直连和供应链上这种业务也开展起来，这是基础银行方面所取得的成绩。

第三个方面是客户服务和渠道共享，在客户服务方面，目前我们已经有3.4万户的中移动客户成功转化为浦发银行客户，这也是我们客户共享所取得的成绩。

渠道共享方面，双方的互置自助设备已经达到230台，其中移动布放170台，我们在全国开放了6042台自助设备做缴费功能和充值功能，所以说刚才你在谈故事的时候我不知道是什么时间，有些开放充值的设备可能有一个过程，那么现在可能面就比较广了，因为有6042台了，现在你再体验一下，可能会好很多。

对你刚才将的故事，我感到抱歉，下一步我们将把这件事情作为一个案例，把原因找清楚，进一步提高我们的服务能力和服务水平。

谢谢！

浦发银行委书记、董事长吉晓辉：

刚才你说的战略投资者，对浦发来说主要是两个，前有花旗，后有中移动。

对浦发的帮助和促进还是很大。

从花旗来说，花旗给浦发带来的是完善公司治理、市场化的理念和国际化的视野、包括对浦发的架构和团队的培训等等；

现在中移动作为战略投资者来说，更多的是业务合作，促进浦发结构转型和业务调整方面有很多帮助。

刚才朱行长、姜行长都说了，这是有个过程的，从量变到质变，有个量的集聚，到最后质变，对浦发最后的结构调整、创新会有很大的帮助。

当然这要靠我们双方按照当时的合作协议和战略的认同共同来推进这个事情。

问题5、6:

我看好中国经济，因为银行发展和中国经济发展联系在一起，第二我看好浦发银行，因为浦发的经营作风和法人治理结构确实稳健、规范、内敛，也就是低调。

我想问的是，在中国经济中速发展阶段，我关心的是银行的利润和成长，利润拐点什么时候出现，今后3-5年利润大致保持什么水平？

按照国际上GDP增长7-8％的话，银行应该是10-15％，股份制应该是15-20％的增速。

另外，银行的不良贷款率，我看了看，总体浦发是规范的严谨的，只要有1天逾期的都算作关注类贷款，我认为就应该要实事求是，要经营就要有风险，这是肯定的，这是基本规律，我知道这个风险特别是在浙江，随着企业的转型、中国经济的下行有点坏账也是正常，我担心这个拐点大致在什么时候，是不是已经发生了？

非常感谢！

我们这个股东很专业，既是荣幸、也是压力；

作为一个股东来讲，我们国内的股东回报主要来自于股价的上涨，因为我们原来的分红率是比较低的。

但是国际上来讲，股东回报主要来自于股价上涨和分红两个方面。

我们国内银行股大家说是低估，客观上讲，我们的银行股比较多，盘子比较大，另外一方面这位股东刚才也讲了，因为国际投行对我们的经济也比较担忧，包括政府融资平台和房地产。

当然在这一方面大家也会有些不同的看法，国际评级公司穆迪最近对中国从看好、积极调至稳定，在媒体上解读是把我们看低了，其实是没有，看好是还会往上，稳定是说明会保持下去，对我们的看法也是不会变得更坏这样一个情况。

另外一方面，我们银行股前一段时间是低于一倍市净率，后来又回升，现在又下来，假设按照PB是一倍的来算，浦发去年股东回报率ROE是20％，我们还有要经过股东大会审议的30％的分红方案，分红每年就是6％，比目前1年期中低风险的理财产品的回报率还要高，这就是我们未来加大分红，对股东回报的这么一个水平。

未来三五年我们会是什么样子，说句实话，我们对未来是有考虑的，但请你理解和原谅，在这里我不能讲未来我们是什么样，毕竟这没有经过一定的程序。

但是未来利率市场化是一个关键，利率市场化后利差会不会缩小，这其实也是不一定的。

伴随着直接融资和债券市场的发展，很多客户到债券市场去筹资了，银行客户必须下沉，去做中型和中小型客户，浦发银行在股份制银行里面占比最高是中型和中小型的客户，我们这部分的贷款大致在1万亿左右，利差并不是必然缩小，从国际情况来看，利差甚至可能会扩大，关键是看银行总体来讲，价格由供需双方决定的，在贷款市场上是由供方的贷款成本加利润决定的，为什么有的小银行会倒闭，有可能是因为它的存款不稳定，存款成本高了，利差小了，风险高了，可能就倒闭了。

从最近一个利率市场化（去年四季度）国家——印度来看，大银行的利差是扩大的，小银行的利差是缩小的，因为小银行负债成本更高。

刚才有股东问为什么我们的发展速度慢，因为我们去年压缩了高成本负债400多亿，今年1季度又压缩了高成本负债200多亿，我们是想有更低成本的负债来替代。

但对我们来说考验是，客户下沉以后中小客户利差是高的，操作成本也是高的，风险管理水平是否可以跟上，收益能否覆盖风险成本。

第二个考验是除了利差收入之外，还有没有非利差收入，包括资金市场和中间业务收入能否弥补，最终看ROE是高还是低，朱行长介绍的五大突破里面，投资银行业务，资金市场业务都是能带来非利息收入，还有我们客户下沉，我们适应风险管理各个方面。

我个人认为中国的商业银行还是有投资价值的，并且未来保持较高的ROE回报还是比较有把握的。

欧美银行在金融危机以前ROE保持在12％-15％，我们现在在20％。

我想未来几年我们ROE保持在15％的水平，中国的银行业还是有比较大的把握的。

第二关于风险，我们现在看一家银行的两个指标不一定很全面。

第一个看不良率、第二个看不良率和一逾两呆的偏差率，第三个看拨备覆盖率和拨贷比，同时看成本收入比，因为成本方面的控制是否很节约也是衡量银行稳健的标志。

我们去年0.58％不良率，在股份制银行中就兴业比我们低。

我们认为是偏低的，在正常情况下，一个良好银行的不良贷款率不是越低越好，而是1-1.5％的水平，这是国际上良好银行的标准，过低过于稳健，不一定能取得最好的回报，但1.5％以上肯定是偏高的；

我们的成本收入比在28％左右，这也是比较低的。

偏离度是有的，我们是如果逾期90天以上的就要进入后三类，逾期90天以内的在关注类，不一定要到后三类，去年我们一逾两呆这块是0.9％，不良贷款是0.58％，一逾两呆是后三类的1.5倍，这个水平在上市同类型银行中也是偏低的。

我们现在1块不良贷款有3.99块的拨备放在那里，这个是拨备覆盖率。

另外还有拨贷比，我们100块的贷款，有2.31块的拨备放在那里,拨贷比2.31％。

长三角是我们的大本营，我们贷款的30％多在长三角，像温州地区我们是比较早的设立分行，也是总行的直属分行，前几年给予的资源也比较多，因此发展比较快，在当地500亿左右的规模，接近于当地的国有银行，因此我们不良贷款的量也会大一些。

我们去年新增的不良75％来自于浙江地区，主要是温州和杭州。

从目前情况来看，风险暴露可能会有滞后，因为经济回稳以后，原来的不良也不一定都能化解，我们对全国所有的关注类与后三类都进行了逐一排查，我们认为对温州的风险状况是有底的，风险也是可控的。

今年董事会给我们的不良贷款目标是0.75％，我们认为，应该会做得比目标要更好。

问题7：

浦发银行2013年能保持去年的成长吗？

我们给董事会报告了我们的预算，未来也要上股东大会。

我们在考虑明年的成长方面，在公告里已经有了，去年利率调整原因，今年有一部分重订价，今年利润预计在12％以上，资产规模增长10％以上，计划指标与去年比是低的，但保持股东回报率达到去年相同水平；

2013年整个银行业利润增长根据投行的预测应该在个位数，也就是在10％以下。

问题8：

我简单地问一下董事长先生，现在股份制竞争很厉害，在您心里，最欣赏的对手是谁？

您觉得欣赏的是什么地方？

我原来在国有银行工作，到浦发银行也有六、七年的时间。

我来了以后，一直把招商作为标杆，浦发银行的工作、包括结构调整等等也一直以这个标杆为展开的，当然每家银行特点不同，比如浦发银行公司业务为主，招商银行以个人业务见长。

为什么我欣赏它、把它作为调整架构的标杆，是因为作为一家商业银行来说，可能各家银行的业务重点各不一样，但是银行要平稳、平衡的发展，结构上要关注好，招商银行是比较关注这一结构的