保利财务分析Word下载.docx

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企业偿债能力分析：

短期偿债能力分析

1.流动比率=流动资产/流动负债=118,598,102,524.51÷

48,327,612,570.86=2.45

2.速动比率=【（流动资产-存货）-存货】/流动负债=（118,598,102,524.51-93,788,326,086.45）÷

48,327,612,570.86=0.51

3.现金比率=可立即动用的资金/流动负债=12,550,550,957.13÷

48,327,612,570.86=0.26

4.现金流量比率=经营活动现金净流量/流动负债=（-23,348,235,943.10）÷

48,327,612,570.86=-0.48

长期偿债能力分析

5.资产负债率=负债总额/资产总额*100%=（48,327,612,570.86+92,585,441,054.63）÷

120,595,586,223.52=1.17

6.股东权益比率=股东权益总额/资产总额*100%=28,010,145,168.89÷

120,595,586,223.52=0.23

7.偿债保障比率=负债总额/经营活动现金净流量=（48,327,612,570.86+92,585,441,054.63）÷

（-23,348,235,943.10）=-6.03

8.利息保障倍数=息税前盈余/利息费用=（净利润+所得税费+利息费用）/利息费用=（-34,285,236.33+609,425,034.74+1,823,392,324.10）÷

（-34,285,236.33）=-69.96

企业营运能力分析

9.应收账款周转次数=赊销收入净额/应收账款平均余额=11,244,747,329.93/（390,248,977.50+467,048,570.72）÷

2=26

10.存货周转次数=销售成本/存货平均余额=7,365,354,376.75÷

（93,788,326,086.45+60,098,919,702.29）÷

2=0.10

11.流动资产周转率=销售收入/流动资产平均余额=11,244,747,329.93÷

（118,598,102,524.51+88,504,161,242.03）÷

2=0.11

12.固定资产周转率=销售收入/固定资产平均净值=11,244,747,329.93÷

（11,838,489.29+12,784,729.11）÷

2=913.35

13.总资产周转率=销售收入/资产平均总额=11,244,747,329.93÷

（120,595,586,223.52+89,830,723,861.34）÷

14.经营现金使用效率=经营活动现金流入/经营活动现金流出=20,590,593,879.28÷

43,938,829,822.38=0.47

15.现金利润比率=现金及现金等价物净增加额/净利润=12,550,550,957.13÷

1,823,392,324.10=6.88

16.现金收入比率=经营现金净流量/主营业务收入=（-23,348,235,943.10）÷

11,244,747,329.93=-2.08

企业获利能力分析

与销售收入有关的获利能力指标：

17销售毛利率=销售收入净额-销售成本/销售收入净额*100%=（649,096,979.20-444,440,524.58）/649,096,979.20=0.32

18销售净利率=净利润/销售收入净额*100%=365,852,386.86/649,096,979.20=0.56

与资金有关的获利能力指标；

19投资报酬率=净利率/资产平均总额*100%=365,852,386.86*2/（120595586223.52+89830723861.34）=0.0035

净资产收益率=净利率/净资产平均总额*100%=365,852,386.86*2/（26961548799.95+28010145168.89）*100%=0.013

企业发展能力分析

20主营业务收入增长率=（当期主营业务收入-上期主营业务收入）/上期主营业务收入*100%=（11244747329.93-8290923400.26）/8290923400.26*100%=0.36

21净利率增长率=（当期净利润-上期净利润）/上期净利润*100%=（1823392324.10-1489034047.52）/1489034047.52*100%=0.23

22总资产增长率=（当期总资产-上期总资产）/上期总资产*100%=（120595586223.52-89830723861.34）/89830723861.34*100%=0.34

23净资产增长率=（当期净资产-上期净资产）/上期净资产*100%=（28010145168.89-26961548799.95）/26961548799.95*100%=0.039

24经营现金净流量增长率=（当期经营活动现金净流量-上期经营活动现金净流量）/上期经营活动现金净流量*100%=（-23348235943.10-5452979050.88）/5452979050.88*100%=-5.28

保利地产

中房地产

对比值

还债能力

流动比率

2.45

3.23

0.76

资产负债率

1.17

0.58

2.01

股东权益比率

0.23

0.18

1.28

营运能力

应收账款周期

26

30

0.87

股东权益周转率

0.42

021

2.00

总资产周转率

0.11

0.19

获利能力

销售毛利率

0.32

1.78

销售净利率

0.56

0.35

1.60

总资产收益率

0.34

0.13

2.62

发展能力

主营业务收入增长率

0.36

0.26

1.38

净利润增长率

0.16

1.44

雷达图分析:

根据雷达图，从公司的偿债能力方面分析，保利地产的还债能力是比较强的。

而从企业的运营能力分析来看，保利与中房比较起来，两者之间的运营能力都差不多。

而从企业的获利能力分析来看，保利的获利能力明显高于中房地产，这说明了保利公司的有很强的获利空间。

最后从企业的发展能力方面分析，两间公司都有很好的发展潜力。

总体比较之下，保利的发展比较稳定，经营能力强。

杜邦分析：

（左/上为保利地产公司、右/下为中房地产公司）

总结：

1、短期偿债能力分析：

保利地产2009年流动比率为2.45%，速动比率为0.51%；

中房地产2009年流动比率为3.23%，保利地产的流动比率比中房地产较低，说明保利地产变现能力比中房地产差，短期偿债能力比中房地产较差。

2、长期偿债能力分析：

保利地产2009年资产负债率为1.17，股东权益比率0.23；

中房地产2009年资产负债率为0.58，股东权益比率0.18；

说明保利地产与中房地产相比长期偿债能力较好。

3.发展能力分析：

保利地产2009年主营业务收入增长率0.36，中房地产2009年主营业务收入增长率0.26；

保利地产2009年净利润增长率0.23，中房地产2009年净利润增长率0.16。

以上表明在长远发展能力来看，保利有更强劲的发展潜力。