财务管理计算题整理哒文档格式.docx

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2004年年初的负债总额400万元,股东权益是负债总额的3倍,年资本积累率50%,2004年年末的资产负债率40%,负债的年均利率为5%.2004年该公司的固定成本总额170万元,实现净利润300万元,所得税率33%.2004年末的股份总数为600万股,假设普通股股数在04年和05年年度内未发生变化,企业没有优先股,2004年末的普通股市价为5元/股.（计算结果保留两位小数）

2004年年初的股东权益总额1200

2004年年初的资产总额1600

2004年年初的资产负债率25

2004年年末的股东权益总额1800

2004年年末的负债总额1200

2004年年末的资产总额3000

2004年年末的产权比率0.67

某公司流动资产由速动资产和存货构成，年初存货为145万元，年初应收账款为125万元，年末流动比率为300%，年末速动比率为150%，存货周转率为4次，年末流动资产余额为270万元。

一年按360天计算。

要求：

（4）假定本年赊销净额为960万元,应收账款以外的其他速动资产忽略不计,计算该公司应收账款周转天数。

流动负债年末余额90

存货年末余额135

存货年平均余额140

本年主营业务成本560

应收账款年末余额135

应收账款平均余额130

应收账款周转天数48.75

某公司2005年的有关资料如下：

单位：

项目年初数年末数本年数或平均数

存货72009600

流动负债60008000

总资产1500017000

流动比率150%

速动比率80%

权益乘数1.5

流动资产周转次数4

净利润2880

（4）假定该公司2006年投资计划需要资金2100万元，维持权益乘数1.5的资金结构，规定按照10%的比例提取盈余公积，按照5%的比例提取公益金。

计算按照剩余股利政策2005年向投资者分配股利的数额。

年初流动资产总额12000

年末流动资产总额12000

流动资产平均余额12000

主营业务收入净额48000

总资产周转率3

主营业务净利率6

净资产收益率27

2006年公司投资所需的自有资金为1400

向投资者分配股利的数额1480

2003年12月31日有关财务指标如下：

（1）长期负债与所有者权益之比：

0.5

（2）销售毛利率：

10％（3）存货周转率（存货按年末数计算）：

9次（4）平均收现期（应收账款按年末数计算，一年按360天计算）：

18天（5）总资产周转率（总资产按年末数计算）：

2.5次要求：

利用上述资料，在答题卷填充该公司资产负债表的空白部分。

货币资产50

应收账款50

存货100

固定资产200

资产总计400

应付账款100

长期负债100

实收资本100

留存收益100

负债及所有者权益合计400

某公司拟更新一台旧设备,其账面折余价值为10万元,如果目前出售可取得收入7.5万元,预计还可使用5年,该公司用直线法提取折旧,现该公司拟购买新设备替换原设备,以提高生产效率,降低成本.新设备购置成本为40万元,使用年限为5年,同样用直线法提取折旧,预计残值与使用旧设备的残值一致;

使用新设备后公司的销售收入第一年可从100万元上升到115万元,第二至五年的销售收入可从150万元上升到170万元,每年的经营成本将要从110万元上升到118万元.该企业的所得税税率为30%,资金成本率为10%.（P/A,14%,4）=2.9137,（P/F,14%,1）=0.8772

（P/A,15%,4）=2.8550,（P/F,15%,1）=0.8696

计算更新设备比继续使用旧设备增加的投资额32.5

更新决策每年增加的折旧6.5

经营期1-5年每年增加的经营成本8

经营期1-5年每年总成本的变动额14.5

经营期第1年增加的销售收入15

经营期2-5年每年增加的销售收入20

经营期第1年增加的净利润0.35

经营期第2-5年每年增加的净利润3.85

固定资产提前报废发生净损失2.5

因固定资产提前报废发生净损失抵减所得税0.75

初始投资净现金流量-32.5

第一年净现金流量7.6

第2-5年净现金流量10.35

计算差额内部收益率14.76

某人决定分别在2005年、2006年、2007年和2008年各年的1月1日分别存入5000元，按10%利率，每年复利一次，要求计算2008年12月31日的余额是多少？

25525.5

某公司拟租赁一间厂房，期限是10年，假设年利率是10%，若立即付全部款项共计20万元，支付款项的现值为多少？

20

甲公司拟租赁一间厂房，期限是10年，假设年利率是10%，若从第4年开始每年年初付款4万元，至第10年年初结束，支付款项的现值为多少？

16.09

乙公司拟租赁一间厂房，期限是10年，假设年利率是10%，若第1到8年每年年末支付3万元，第9年年末支付4万元，第10年年末支付5万元，支付款项的现值为多少？

19.63

某公司拟进行一项投资。

目前有甲、乙两种方案可供选择。

如果投资于甲方案其原始投资额会比乙方案高60000元，但每年可获得的收益比乙方案多10000元。

假设该公司要求的最低最低报酬率为12%，方案的持续年限为n年。

计算两种方案无差别时的n值11.24

某工业项目需要原始投资130万元，其中固定资产投资100万元（全部为贷款，年利率10%，贷款期限为6年），开办费投资10万元，流动资金投资20万元。

建设期为2年，建设期资本化利息20万元。

固定资产投资和开办费投资在建设期内每年年初均匀投入，流动资金于第2年末投入。

该项目寿命期10年，固定资产按直线法计提折旧，期满有10万元净残值；

开办费自投产年份起分5年摊销完毕，经营期内第一到第四年每年需支付利息10万元。

预计投产后第一年获10万元利润，以后每年递增5万元；

流动资金于终结点一次收回。

投资总额150.0000

建设期净现金流量NCF0-55.0000

建设期净现金流量NCF1-55.0000

建设期净现金流量NCF2-20.0000

项目计算期12.0000

固定资产原值120.0000

生产经营期每年固定资产折旧11.0000

生产经营期前4年每年贷款利息10.0000

经营期前5年每年开办费摊销额2.0000

终结点回收额30.0000

经营期净现金流量NCF333.0000

经营期净现金流量NCF438.0000

经营期净现金流量NCF543.0000

经营期净现金流量NCF648.0000

经营期净现金流量NCF743.0000

经营期净现金流量NCF846.0000

经营期净现金流量NCF951.0000

经营期净现金流量NCF1056.0000

经营期净现金流量NCF1161.0000

经营期净现金流量NCF1296.0000

包括建设期的静态投资回收期5.3300

甲企业拟建造一项生产设备，预计建设期为1年，所需原始投资100万元于建设起点一次投入。

该设备预计使用寿命为4年，使用期满报废清理时残值5万元。

该设备折旧方法采用双倍余额递减法。

该设备投产后每年增加净利润30万元。

假定适用的行业基准折现率为10%。

第0年净现金流量（NCF0）-100

第1年净现金流量（NCF1）0

经营期第1年的折旧额50

经营期第2年的折旧额25

经营期第3年的折旧额10

经营期第4年的折旧额10

经营期第1年的净现金流量（NCF2）80

经营期第2年的净现金流量（NCF3）55

经营期第3年的净现金流量（NCF4）40

经营期第4年的净现金流量（NCF5）45

净现值62.69

净现值率1.63

获利指数2.63

东大公司于2005年1月1日购入设备一台，设备价款1500万元，预计期末无残值，采用直线法按3年计提折旧（均符合税法规定）。

该设备于购入当日投入使用。

预计能使公司未来三年的销售收入分别增长1200万元、2000万元和1500万元，经营成本分别增加400万元、1000万元和600万元。

购置设备所需资金通过发行债券方式予以筹措，债券面值总额为1400万元，期限3年，票面年利率为8%，每年年末付息，债券发行价格为1500万元。

该公司适用的所得税税率为33%，要求的投资收益率为10%。

债券资金成本率5.0000

计算设备每年折旧额500.0000

预测公司未来三年增加的净利润2001年120.6000

预测公司未来三年增加的净利润2002年254.6000

预测公司未来三年增加的净利润2003年187.6000

2001年净现金流量740.6000

2002年净现金流量874.6000

2003年净现金流量807.6000

计算该项目的净现值502.8000

已知某企业2008年的边际贡献总额为40000,2008年的息税前利润为25000,。

2009年的经营杠杆系数：

1.6

已知某企业2008年的边际贡献总额为30000,2008年的息税前利润为25000,2008年发生负债利息及融资租赁租金共计5000，优先股股息300，企业所得税税率40%。

经营杠杆系数：

1.2财务杠杆系数：

1.28复合杠杆系数：

1.54

某公司原有资本1000万，其中债务资本400万（每年负担利息30万），普通股资本600万（发行普通股12万，每股面值50元），企业所得税税率30%。

由于扩大业务，需追加筹资300万，其筹资方式有两个，一是全部发行普通股：

增发6万，每股面值50元。

二是全部按面值发行债券：

债券利率10%。

120

某企业拟筹资5000万元，其中包括2000万元债券（按面值发行），票面利率为10%，筹资费用率为2%。

发行优先股800万元，股利率为12%，筹资费用率为3%；

其余全部普通股，筹资费用率为4%，预计第一年的股利率为10%，以后年度保持第一年的水平，所得税税率为30%。

债券成本7.14

优先股成本12.37

普通股成本10.42综合资金成本9.94

某公司目前的资金结构为：

自己总量为1000万元，其中债务400万元，年平均利率10%；

普通股600万元（每股面值10元）。

目前市场无风险报酬率7%，市场风险股票的必要收益率13%，该股票的贝塔系数1.5.该公司年息税前利润240万元，所得税率30%。

（3）判断是采用发行普通股还是发行债券融资。

答：

加权平均资金成本13.18

无差别点息税前利润172

权益融资还是债务融资2

大华公司计划投资某一项目，固定资产投资额为100万元，该公司拟采用发行债券和优先股的方式筹资资金，拟平价发行面值为800元，票面年利率为5％，每年付息一次，期限为5年的债券1000张；

剩余资金以发行优先股的方式筹集，固定股息率6％，所得税税率为30％。

全部投资在建设起点一次投入，建设期为一年，资本化利息为4万元。

投产开始时需垫支20万元流动资金，项目终结时收回，投产后第一到第四年每年增加销售收入45万元，以后每年增加41万元；

付现成本每年增加11万元；

第一到第四年每年需支付利息4万元。

该固定资产预计使用10年，按直线法提取折旧，预计净残值为4万元。

债券成本3.5%

优先股成本6%

项目综合资金成本4%

年折旧10

NCF0－100

NCF1－20

投产后1～4年每年的总成本25

投产后5～10年每年的总成本21

投产后1～4年每年的净利润14

投产后5～10年每年净利润14

NCF2－528

NCF6－1024

NCF1148

净现值97.49

某公司计划进行某项投资活动，有甲、乙两个投资方案资料如下：

（1）甲方案原始投资150万元，其中固定资产投资100万元，流动资金50万元

全部资金于建设起点一次投入，经营期5年，到期残值收入10万元，预计投产后年营业收入90万元，年总成本60万元

（2）乙方案原始投资额200万，其中固定资产投资130万，流动资金投资80万。

建设期2年，运营期5年，固定资产投资于建设期起点投入，流动资金投资于建设期结束时投入，固定资产净残值收入8万，项目投产后，年营业收入170万，年经营付现成本80万。

固定资产按直线法折旧，全部流动资金于终结点收回。

该企业为免税企业，可以免交所得税。

甲方案折旧19

甲方案NCF0－150

NCF1-449

NCF5104

乙方案NCF0-120

乙方案NCF10

乙方案NCF2-80

乙方案NCF3-690

乙方案NCF7178

甲方案包括建设期的静态投资回期3.06

乙方案不包括建设期的静态投资回期2.22

乙方案不包括建设期的静态投资回期4.22

甲方案的净现值69.90

乙方案的净现值141.01

甲方案的年等额净回收额18.44

乙方案的年等额净回收额28.96

大华公司于第一年年初借款20万元，从第三年开始每年年末还本付息4万元，连续八年还清，则该借款的利息率是多少？

7.75

某公司去年的销售额为4000万元，变动成本率为60%，固定成本1000万元，全部资本5000万元，负债比率40%，负债平均利率10%。

每年发放优先股利60万元，所得税率40%。

（3）若今年销售收入增长30%，息税前利润与普通股每股利润增长的百分比是多少？

经营杠杆系数2.67

财务杠杆系数2

复合杠杆系数5.34

息税前利润增长百分比80.1

每股收益增长百分比160.2

某公司2007年的财务数据如下：

项目金额（万元）

流动资产4000

长期资产8000

流动负债400

长期负债6000

当年销售收入4000

净利润200

分配股利60

留存收益140

假设企业的流动资产和流动负债均随销售收入的变化同比例变化

2008年预计销售收入达到5000万元，销售净利率和收益留存比率维持2007年水平，计算变动资产销售百分比、变动负债销售百分比、销售净利率、留存收益比率以及需要补充多少外部资金？

变动资产销售百分比100

变动负债销售百分比10

销售净利率5

留存收益比率70

外部补充资金725

某公司需要筹措短期资金，采用银行短期借款，利息采用贴现法，利率为12%，要求计算实际利率13.64

MC公司2008年初的负债及所有者权益总额为900万元，其中，公司债券为1000万元（按面值发行，票面年利率为8％，每年年末付息，三年后到期）；

普通股股本为4000万元（面值1元，4000万股）；

资本公积为2000万元；

其余为留存收益。

2008年该公司为扩大生产规模，需要再筹集1000万元资金，有以下两个筹资方案可供选择。

方案一：

增加发行普通股，预计每股发行价格为5元；

方案二：

增加发行同类公司债券，按面值发行，票面年利率为8％。

预计2008年可实现息税前利润2000万元，适用的企业所得税税率为33%

①2008年增发普通股股份数2000000.0000

②2008年全年债券利息。

80.0000

（2）计算增发公司债券方案下的2008年全年债券利息。

160.0000

（3）计算每股收益的无差别点的息税前利润，并据此进行筹资决策。

1760.0000

某公司通过销售百分比法预测出下年外部融资需求量为100万元，拟向银行借入1年期短期借款予以解决，如采用补偿性余额，利息率降为10%，银行要求的补偿性余额比例为20%，请计算在此方式下的实际利率与借款额。

实际利率12.5000

借款额125.0000

某企业有甲已两个投资项目，计划投资额均为1000万元，其收益率的概率分布如下表所示：

市场状况概率甲项目乙项目

好0.320%30%

一般0.510%10%

差0.25%-5%

甲项目收益率的期望值12

乙项目收益率的期望值13

某企业有甲投资项目，假设投资额为1000万元，已知其标准离差率为46.42%要求：

如果无风险收益率为6%，甲项目的风险价值系数为10%，计算甲项目投资风险收益率与总收益率

风险收益率4.64

总收益率10.64

某公司进行一项目投资，于2006年末投资额是60000元，预计该项目将于2008年年初完工投产，银行存款利率是10%，则2008年年初投资额的终值为多少？

66000

某公司全年需耗用乙材料38000公斤，该材料采购成本为200元/公斤，年度储存成本为16元/公斤，平均每次进货费用为20元

要求

（1）计算本年度乙材料的经济进货批量300

（2）计算本年度乙材料的经济进货批量下的相关总成本4800

（3）计算本年度乙材料的经济进货批量下的平均资金占用额30000

（4）计算本年度乙材料最佳进货批次120

某公司现金收支状况比较平衡，预计全年现金总需求量250000元，每次转换有价证券的固定成本为500元，有价证券利息率为10%

计算最佳现金持有量50000

计算最佳现金持有龙虾的现金管理相关总成本5000

转换成本2500

持有机会成本2500

有价证券交易次数5

有价证券交易间隔期72

某企业年需用甲材料250000千克，单价10元/千克，目前企业每次订货量和每次进货费用分别50000千克和400元/次

该企业每年存货的进货费用为多少2000

若单位存货的年储存成为为0.1元/千克，若企业存货管理相关最低总成本控制目标为4000元，则企业每次进货费用限额为多少320

若企业通过测算可达第二问的限额，其他条件不变，则该企业的订货批量为多少？

此时存货占用资金为多少？

40000200000

某企业生产中全年需要某种材料2000公斤，每公斤买价20元，每次订货费用50元，单位储存成本为单位平均存货金额的25%，该才来哦的供货方提出，若该材料每次购买数量在1000公斤或1000公斤以上，将享受5%的数量折扣

不接受折扣条件的经济订货量200

订货费用500

储存成本500

材料买价40000

存货相关总成本41000

接受折扣条件的订货费用100

储存成本2500

材料买价38000

存货相关总成本40600

某企业有甲乙两个投资项目，计划投资额均为1000万元，甲项目收益率的期望值为12%，乙项目收益率的期望值为13%，甲项目收益率的标准差为5.57%，乙项目收益率的标准差为12.49%，

甲项目的标准离差率46.42

乙项目的标准离差率96.08

某公司为扩大销售，你定了两个销售方案：

（1）将信息条件放宽到n/45，预计年赊销收入量是5000万元，坏账损失为赊销额的3%，收账费用为60万元

（2）将信息条件改为2/101/30n/45，预计赊销收入是5500万元，估计约有60%的客户（按赊销额计算）会利用2%的现金折扣，20%的客户会利用15%的现金折扣，坏账损失为赊销额的2%，收账费用为55万元，一直公司的变动成本率为60%，资金成本率为10%。

（一年按360天计算）

项目方案一方案二

年赊销额50005500

年赊销净额50005423

变动成本30003300

信用成本前收益20002123

平均收账期4521

应收账款周转率817.14

应收账款平均金额625320.89

赊销业务占用资金375192.53

应收账款机会成本37.519.25

坏账损失150110

收账费用6055

信用成本247.5184.25

信用成本后收益1752.51938.75

M公司购进电脑2000台，单位进价6000元，单位售价8000元销售此批电脑共需一次费用20000元，银行贷款年利率为14.4%，该批电脑的月保管费为0.6%，销售税金及附加为5600元，一个月按30天、一年按360天计算，

（1）在批进批出的前提下，如果该批电脑实际亏损了36000元，则实际储存了多长时间？

（2）在批进批出的前提下，若该批电脑实际储存了500天，则实际利率为多少？

（3）在批进批出的前提下，日均销量为4台，经销该批电脑可获利多少？

毛利4000000

每日变动储存费7200

保本储存期552

（1）实际储存天数557

（2）实际获利利额374400

实际投资利润率3.12

（3）平均保本储存天数552

经销该批电脑获利额2170800

某企业现金收支情况比较稳定，预计全年需要现金400000元，一次转换成本为400元，有价证券20%，一年按360天计算，运用现金持有量确定的存货模式计算：

最佳现金持有量40000

转换成本4000

机会成本4000

最佳现金管理相关总成本8000

有价证券交易次数10

有价证券交易间隔期36

某公司年度需耗用乙材料36000千克，该材料采购成本200元/千克，年度储存成本为16元/千克，平均每次进货费用为20元

本年度乙材料的经济进货量300

本年度乙材料的经济进货量下的相关总成本4800

本年度乙材料的经济进货量下的平均资金占用额30000

本年度乙材料最佳进货批次120

某公司是一个商业企业，由于目前的收账政策过于严厉，不利于扩大销售，且收账费用比较高，该公司正在研究修改改行的收账政策。

现有甲和乙放宽收账政策的备选方案，有关数据如下：

年销售额（万元/年），现行政策2500，甲方案2600，乙方案3000；

收账费用（万元/年），现行政策40，甲方案20，乙方案10；

所有账户平均收账期（天），现行政策45，甲方案90，乙方案102；

所有账户的坏账损坏率，现行政策2.0%，甲方案2.5%，乙方案3%；

已知A公司的变动成本率为80%，应收账款投资要求的最低报酬率为15%。

坏账损失率是指预计年度