期货从业考试基础知识历年考题及参考答案解析2Word格式文档下载.docx

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　　A.会员大会B.董事会C.理事会D.各业务管理部门

　　13.期货结算机构的替代作用，使期货交易能够以独有的（）方式免除合约履行义务。

　　A.实物交割B.现金结算交割C.对冲平仓D.套利投机

　　14.期货公司在期货市场中的作用主要有（）。

　　A.根据客户的需要设计期货合约，保持期货市场的活力

　　B.期货公司担保客户的交易履约，从而降低了客户的交易风险

　　C.严密的风险控制制度使期货公司可以较为有效地控制客户的交易风险

　　D.监管期货交易所指定的交割仓库，保证了期货市场功能的发挥

　　15.截至2007年3月，中国期货业协会共有186家会员单位，其中特别会员（）家。

　　A.2B.3C.4D.5

　　16.期货合约是指由期货交易所统一制定的、规定在（）和规定的地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。

　　A.将来某一特定时间B.当天C.第二天D.一个星期后

　　17.目前交易量最大的期货晶种是（）。

　　A.利率期货B.股指期货C.外汇期货D.能源期货

　　18.美国芝加哥期货交易所规定小麦期货合约的交易单位为5000蒲式耳，如果交易者在该交易所买进一张（也称一手）小麦期货合约，就意味着在合约到期日需（）。

　　A.买进一手小麦B.卖出一手小麦C.卖出5000蒲式耳小麦D.买进5000蒲式耳小麦

　　19.大连商品交易所豆粕期货合约的最小变动值是（）元/手。

　　A.5B.8C.10D.20

　　20.2006年末，（）期货在郑州商品交易所上市。

　　A.白糖B.豆油C.PTAD.锌

　　21.关于期货公司向客户收取的保证金，下列说法正确的是（）。

　　A.保证金归期货公司所有B.除进行交易结算外，严禁挪作他用

　　C.特殊情况下可挪作他用D.无最低额限制

　　22.期货交易者进行反向交易了结手中合约的行为称为（）。

　　A.开仓B.持仓C.对冲D.多头交易

　　23.郑州小麦期货市场某一合约的卖出价格为1120元/吨，买入价格为1121元/吨，前一成交价为1123元/吨，那么该合约的撮合成交价应为（）元/吨。

　　A.1120B.1121C.1122D.1123

　　24.关于交割违约的说法，正确的是（）。

　　A.交易所应先代为履约B.交易所对违约会员无权进行处罚

　　C.交易所只能采取竞买方式处理违约事宜D.违约会员不承担相关损失和费用

　　25.在现货市场和期货市场上采取方向相反的买卖行为，是（）。

　　A.现货交易B.期货交易C.期权交易D.套期保值交易

　　26.关于期货价格与现货价格之间的关系，下列说法错误的是（）。

　　A.期货价格与现货价格之间的差额，就是基差

　　B.在交割日当天，期货价格与现货价格相等或极为接近

　　C.当期货合约的交割月份邻近时，期货价格将越偏离其基础资产的现货价格

　　D.当期货合约的交割月份邻近时，期货价格将逐渐向其基础资产的现货价格靠拢

　　27.一位面包坊主预期将在3个月后购进一批面粉作为生产原料，为了防止由于面粉市场价格变动而带来的损失，该面包坊主将（）。

　　A.在期货市场上进行空头套期保值B.在期货市场上进行多头套期保值

　　C.在远期市场上进行空头套期保值D.在远期市场上进行多头套期保值

　　28.在正向市场上，收获季节因大量农产品集中在较短时间内上市，基差会（）。

　　A.扩大B.缩小C.不变D.不确定

　　29.关于期货市场的“投机”，以下说法不正确的是（）。

　　A.投机是套期保值得以实现的必要条件

　　B.没有投机就没有期货市场

　　C.投资者是价格风险的承担者

　　D.通过投机者的套利行为，可以实现价格均衡和防止价格的过分波动，创造一个稳定市场

　　30.在主要的下降趋势线的下侧（）期货合约，不失为有效的时机抉择。

　　A.卖出B.买人C.平仓D.建仓

　　31.若市场处于反向市场，做多头的投机者应（）。

　　A.买人交割月份较近的合约B.卖出交割月份较近的合约

　　C.买入交割月份较远的合约D.卖出交割月份较远的合约

　　32.以下做法中符合金字塔卖出操作的是（）。

　　A.以7.5美元/蒲式耳的价格卖出1手小麦合约，价格下跌到7.28美元/蒲式耳时再卖出2手小麦合约，待价格继续下跌到7.00美元/蒲式耳时再卖出3手小麦合约

　　B.以7.5美元/蒲式耳的价格卖出3手小麦合约，价格下跌到7.28美元/蒲式耳时再卖出2手小麦合约，待价格继续下跌到7.00美元/蒲式耳时再卖出1手小麦合约

　　C.以7.00美元/蒲式耳的价格卖出1手小麦合约，价格下跌到7.28美元/蒲式耳时再卖出2手小麦合约，待价格继续下跌到7.5美元，蒲式耳时再卖出3手小麦合约

　　D.以7.00美元/蒲式耳的价格卖出3手小麦合约，价格下跌到7.28美元/蒲式耳时再卖出2手小麦合约，待价格继续下跌到7.5美元/蒲式耳时再卖出1手小麦合约

　　33.在期货市场上，套利者（）扮演多头和空头的双重角色。

　　A.先多后空B.先空后多C.同时D.不确定

　　34.在反向市场上，如果近期供给量增加，需求减少，则跨期套利交易者该进行（）。

　　A.牛市套利B.熊市套利C.蝶式套利D.跨市套利

　　35.4月1日，某期货交易所6月份玉米价格为2.85美元/蒲式耳，8月份玉米价格为2.93

　　美元/蒲式耳。

某投资者欲采用牛市套利（不考虑佣金因素），则当价差为（）美分时，此投资者将头寸同时平仓能够获利最大。

　　A.8B.4C.-8D.-4

　　36.反向大豆提油套利的做法是（）。

　　A.购买大豆和豆粕期货合约B.卖出豆油和豆粕期货合约

　　C.卖出大豆期货合约的同时，买入豆油和豆粕期货合约

　　D.购买大豆期货合约的同时，卖出豆油和豆粕期货合约

　　37.某投资者预通过蝶式套利进行玉米期货交易，他买入2手1月份玉米期货合约，同时卖出5手3月份玉米期货合约，再（）。

　　A.同时买入3手5月份玉米期货合约B.一天后买人3手5月份玉米期货合约

　　C.同时买人1手5月份玉米期货合约D.一天后卖出3手5月份玉米期货合约

　　38.商品市场需求量不包括（）。

　　A.国内消费量B.出口量C.进口量D.期末商品结存量

　　39.在基本分析法中不被考虑的因素是（）。

　　A.总供给和总需求的变动B.期货价格的近期走势C.国内国际的经济形势D.自然因素和政策因素

　　40.上升三角形可能变为反转形态的底部的情况是（）。

　　A.原有趋势是上升时出现上升三角形B.原有趋势是下降时出现上升三角形

　　C.下降趋势的初期出现上升三角形D.下降趋势的末期出现上升三角形

41.当KD低于20就应该考虑（）。

　　A.买入B.卖出C.平仓D.开仓

　　42.时间原则是支撑压力线被突破的确认原则之一，它要求突破后至少是（）日。

　　A.5B.4C.3D.2

　　43.通常在下列哪一种情况下将导致本国货币贬值?

（）

　　A.政局动荡B.提高本国利率C.实施紧缩的货币政策D.外国资本大量流入

　　44.按照交易标的期货可以划分为商品期货和金融期货，以下属于金融期货的是（）。

　　A.农产品期货B.有色金属期货C.能源期货D.国债期货

　　45.公司财务主管预期在不久的将来收到100万美元，他希望将这笔钱投资在90天到期的国库券。

要保护投资免受由于短期利率下降的损害，投资人很可能（）。

　　A.购买长期国债的期货合约B.出售短期国库券的期货合约

　　C.购买短期国库券的期货合约D.出售欧洲美元的期货合约

　　46.道?

琼斯运输平均指数的英文缩写是（）。

　　A.DJIAB.DJTAC.DJUAD.DJCA

　　47.1月1日，某人以420美元的价格卖出一份4月份的标准普尔指数期货合约，如果2月1日该期货价格升至430美元，则2月1日平仓时将（）。

（不考虑交易费用）

　　A.损失2500美元B.损失10美元C.盈利2500美元D.盈利10美元

　　48.期权多头方支付一定费用给期权空头方，作为拥有这份权利的报酬。

这笔费用称为（）。

　　A.交易佣金B.协定价格C.期权费D.保证金

　　49.某投资者买人一份欧式期权，则他可以在（）行使自己的权利。

　　A.到期日B.到期日前任何一个交易日C.到期日前一个月D.到期日后某一交易日

　　50.一个投资者以13美元购入一份看涨期权，标的资产协定价格为90美元，而该资产的市场定价为100美元，则该期权的内在价值和时间价值分别是（）。

　　A.内在价值为3美元，时间价值为10美元

　　B.内在价值为0美元，时间价值为13美元

　　C.内在价值为10美元，时间价值为3美元

　　D.内在价值为13美元，时间价值为0美元

　　51.在期权的垂直套利组合中，下列说法正确的是（）。

　　A.期权的标的物相同B.期权的到期日不同C.期权的买卖方向相同D.期权的类型不同

　　52.在美国，发行量最大的债券品种是（）。

　　A.国债B.州政府债券C.企业债券D.银行债券

　　53.共同基金与期货投资基金的主要区别在于（）。

　　A.组织形式不同B.规模大小不同C.投资运作不同D.投资对象不同

　　54.CTA是（）的简称。

　　A.商品交易顾问B.期货经纪商C.交易经理D.商品基金经理

　　55.以（）为代表的期货投资基金的监管模式，是通过制定一整套专门的基金管理法规对市场进行监管。

　　A.英国B.新加坡C.美国D.日本

　　56.在期货投资基金支付的各种费用中，同基金的业绩表现直接相关的是（）。

　　A.管理费B.经纪佣金C.营销费用D.CTA费用

　　57.（）是产生期货投机的动力。

　　A.低收益与高风险并存B.高收益与高风险并存C.低收益与低风险并存D.高收益与低风险并存

　　58.期货价格非理性波动的最直接最核心的因素是（）。

　　A.合约设计上有缺陷B.会员结构不合理C.交易规则执行不当D.人为的非理性投机

　　59.（）是因价格变化使期货合约的价值发生变化的风险，是期货交易中最常见、最要重视的一种风险。

　　A.市场风险B.利率风险C.权益风险D.商品风险

　　60.（）反映当前价格对N天市场平均价格的偏离程度。

　　A.市场资金总量变动率B.市场资金集中度C.现价期价偏离率D.期货价格变动率

　　二、多项选择题（本题共60个小题，每题0.5分，共30分。

在每题给出的4个选项中，至少有2项符合题目要求，请将符合题目要求选项的代码填入括号内）

　　61.（）均为买卖双方约定于未来某一特定时问以约定价格买人或卖出一定数量的商品。

　　A.分期付款交易B.远期交易C.现货交易D.期货交易

　　62.期货的品种可以分为（）。

　　A.股指期货B.外汇期货C.商品期货D.金融期货

　　63.美国的期货交易所集中在（）。

　　A.纽约B.芝加哥C.华盛顿D.旧金山

　　64.目前，我国大连商品交易所上市的期货品种包括（）等。

　　A.大豆B.红小豆C.豆粕D.啤酒大麦

　　65.国际期货市场的发展大致表现为（）。

　　A.交易品种有所减少B.交易规模不断扩大C.金融期货后来居上D.期货期权方兴未艾

　　66.早期期货市场具有的特点包括（）。

　　A.起源于远期合约市场B.投机者多，市场流动性大C.实物交割占比重较小D.实物交割占的比重很大

　　67.套期保值是在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏冲抵的机制，最终可能出现的结果有（）。

　　A.盈亏相抵后还有盈利B.盈亏相抵后还有亏损C.盈亏完全相抵D.盈利一定大于亏损

　　68.期货市场之所以具有价格发现的功能，主要是因为（）。

　　A.期货交易参与者众多，供求双方意愿得以真实体现B.期货价格反映多数人的预测，接近真实的供求变动趋势

　　C.交易透明度高，竞争公开化、公平化D.供求双方协商确定期货价格

　　69.期货投机行为的存在有一定的合理性，这是因为（）。

　　A.期货投机者的预期总是比套期保值者要准确B.生产经营者有规避价格风险的需求

　　C.如果只有套期保值者参加期货交易，则套期保值者难以达到转移风险的目的

　　D.期货投机者把套期保值者不能消灭的风险消灭了

　　70.期货交易所会员资格的获得方式包括（）。

　　A.在市场上按市价购买期货交易所的会员资格加入B.以交超额会费的方式加入

　　C.依据期货交易所的规则加入D.由期货监管部门审批合格加入

　　71.会员制和公司制期货交易所的区别包括（）

　　A.目的B.法律责任C.资金来源D.接受监管

　　72.下列关于期货交易结算所的论述，正确的有（）。

　　A.结算所是期货交易的专门清算机构，通常附属于交易所，但又以独立的公司形式组建

　　B.所有的期货交易都必须通过结算会员由结算机构进行，而不是由交易双方直接交割清算

　　C.结算所通常采取公司制

　　D.结算所实行无负债的每周结算制度

　　73.申请设立期货公司，应当符合《中华人民共和国公司法》的规定，须具备的条件包括（）。

　　A.董事、监事、高级管理人员具备任职资格，从业人员具有期货从业资格

　　B.主要股东以及实际控制人具有持续盈利能力，信誉良好，最近5年无重大违法、违规记录

　　C.有健全的风险管理制度和内部控制制度

　　D.国务院期货监督管理机构规定的其他条件

　　74.期货合约最小变动价位的确定，一般取决于（）。

　　A.该合约标的商品的种类B.该合约标的商品.的交割等级

　　C.该合约标的商品的性质D.该合约标的商品的市场价格波动情况

　　75.以下期货合约中，每日价格最大波动限制相同的有（）。

　　A.大连商品交易所大豆期货合约B.郑州商品交易所小麦期货合约

　　C.上海期货交易所阴极铜标准合约D.上海期货交易所天然橡胶期货合约

　　76.芝加哥期货交易所小麦期货合约的交割等级有（）。

　　A.2号软红麦B.2号硬红冬麦C.2号黑硬北春麦D.2号北秋麦平价

　　77.天然橡胶期货交易主要集中在亚洲地区，在下列国家中，有天然橡胶期货交易的有（）。

　　A.中国B.蒙古C.马来西亚D.新加坡

　　78.下列期货合约中，在大连商品交易所上市交易的有（）。

　　A.黄大豆2号合约B.玉米合约C.优质强筋小麦合约D.棉花合约

　　79.一个完整的期货交易流程应包括（）。

　　A.开户与下单B.竞价C.结算D.交割

　　80.金融期货交易的特点中，与保证金交易制度不相关的有（）。

　　A.交易成本低B.市场效率高C.具有规避风险的职能D.具有杠杆效应

　　81.下列各项中，属于期货交易所为保障期货市场平稳运行，而制定的交易制度的有（）。

　　A.大户报告制度B.交割制度C.强行平仓制度D.风险准备金制度

　　82.下列关于集合竞价的说法正确的有（）。

　　A.集合竞价遵循最大成交量原则

　　B.高于集合竞价产生的价格的买入申报全部成交

　　C.低于集合竞价产生的价格的卖出申报全部成交

　　D.等于集合竞价产生价格的买入和卖出申报不能成交

　　83.期转现交易流程的内容包括（）。

　　A.寻找交易对手，并商定价格B.向交易所提出申请C.银行提供履约担保D.纳税

　　84.期货交易中套期保值的基本类型有（）。

　　A.多头套期保值B.空头套期保值C.交叉套期保值D.平行套期保值

　　85.持仓费是指为拥有或保留某种商品而支付的（）等费用总和。

　　A.仓储费B.保险费C.利息D.商品价格

　　86.某企业若希望通过套期保值来回避原料价格上涨风险，应采取（）方式。

　　A.多头套期保值B.空头套期保值C.买人套期保值D.卖出套期保值

　　87.当（）时，基差值会变大。

　　A.在正向市场，现货价格上涨幅度小于期货价格上涨幅度

　　B.在正向市场，现货价格上涨幅度大于期货价格上涨幅度

　　C.在正向市场，现货价格下跌幅度小于期货价格下跌幅度

　　D.在反向市场，现货价格上涨幅度大于期货价格上涨幅度

　　88.期货投机交易应遵循以下（）原则。

　　A.确定投人的风险资本B.制定交易计划C.充分了解现货合约D.确定获利和亏损限度

　　89.交易者在决定是否买空或卖空期货合约的时候，应该事先为自己确定（），作好交易前的心理准备。

　　A.退出市场的时间B.最低获利目标C.期望承受的最大亏损限度D.实物交割的价格

　　90.以下属于建仓阶段内容的有（）。

　　A.选择人市时机B.平均买低和平均卖高C.蝶式买入卖出D.合约交割月份的选择

　　91.套利的特点有（）。

A.风险较小B.成本较低C.风险较大D.成本较高

　　92.以下属于套利种类的有（）。

A.跨期套利B.跨商品套利C.跨市套利D.期现套利

　　93.在（）情况下，牛市套利可以获利。

　　A.远月合约价格高于近月合约价格，价差由10元变为20元

　　B.远月合约价格低于近月合约价格，价差由10元变为20元

　　C.远月合约价格高于近月合约价格，价差由10元变为5元

　　D.远月合约价格低于近月合约价格，价差由10元变为5元

　　94.下列操作不符合套利交易行为特征的有（）。

　　A.开仓时要同时买人与卖出，平仓时可以根据情况先平仓获利的盘

　　B.套利交易指令下达时可以先后报出买人与卖出期货合约的价格

　　C.用套利来保护已亏损的单盘交易

　　D.由于套利交易的低风险与低保证金等特点，因此可以超额套利

　　95.美国商品期货交易委员会（CFTC）公布的持仓结构不包括（）。

　　A.报告持仓B.非报告持仓C.商业持仓D.非工业持仓

　　96.除供需关系外，（）也能影响期货价格。

A.利率B.汇率C.战争D.心理因素

　　97.下列形态中，不属于持续整理形态的有（）。

A.菱形B.钻石形C.圆弧形D.三角形

　　98.下列有关旗形说法正确的有（）。

　　A.旗形持续的时间不能太短B.旗形出现之前应有一个旗杆，这是由于价格作直线运动形成的

　　C.旗形一般发生在市场平稳的时候D.旗形形成之前和被突破之后成交量都很大

　　99.在波浪理论中，波浪的上升阶段的第（）浪属于下跌调整浪。

A.1B.2C.3D.4

　　100.在MACD应用法则中，当（）时为空头市场。

　　A.DIF和DEA为正值，DIF向上突破DEA

　　B.DIF和DEA为正值，DIF向下跌破DEA

　　C.DIF和DEA为负值，DIF向上突破DEA

　　D.DIF和DEA为负值，DIF向下跌破DEA

101.在有效市场理论中，学术派人士认为，交易者在决定买卖时，所依赖的信息可分为（）等几个层次。

　　A.内幕信息B.市场信息C.公共信息D.全部信息

　　102.下列关于远期外汇交易的说法中，正确的有（）。

　　A.远期外汇交易以交易所、结算所为中介

　　B.在套期保值时，远期外汇交易的针对性更强，往往可以使风险全部对冲

　　C.远期外汇交易的成交方式更加灵活

　　D.远期外汇交易的流动性高于外汇期货交易

　　103.金融期货交易的主要参与机构包括（）。

　　A.期货主管部门B.金融期货交易所C.经纪公司D.结算与保证公司

　　104.下列关于欧洲美元的说法，正确的有（）。

　　A.欧洲美元之所以冠以“欧洲”两字，是因为最初起源于欧洲而已

　　B.IMM推出的欧洲美元期货合约一直是非常活跃的利率期货合约

　　C.IMM推出的欧洲美元期货合约是首次采用现金交割的期货合约

　　D.欧洲美元是存放于欧洲的非美国银行或美国银行分支机构的美元存款

　　105.股指期货交易中很少出现逼仓现象，是由于（）。

　　A.股指期货采用现金交割

　　B.股指期货实行保证金制度

　　C.股指期货实行逐日盯市制度

　　D.股指期货的交割结算价依据现货指数确定

　　106.股票期货的优点有（）。

　　A.杠杆效应B.沽空股票便捷C.交易费用低廉D.减低海外投资者的利率风险

　　107.关于期权交易，下列说法错误的有（）。

　　A.期权卖方想获得权利必须向买方支付一定数量的权利金

　　B.期权买方取得的权利是未来的

　　C.期权买方可以买进标的物，但不可以卖出标的物

　　D.买方仅承担有限风险，却拥有巨大的获利潜力

　　108.下列保值操作中，属于卖期保值的是（）。

　　A.买进看涨期权B.卖出看涨期权C.买进看跌期权D.卖出看跌期权

　　109.以下有关期权价格的决定因素的说法，正确的有（）。

　　A.买入期权的执行价格与期权费成正比，而卖出期权的执行价格与期权费成反比

　　B.期权距到期日时间越长，期权费就越高，

　　C.预期波动率越大的货币期权，其期权费越高

　　D.货币利率越高，期权费越低;

利率越低，期权费越高

　　110.就看涨期权而言，期权合约标的物的市场价格（）期权的执行价格时，内涵价值为零。

　　A.等于B.低于C.不等于D.高于

　　111.对冲基金区别于共同基金在于它具备以下（）特点。

　　A.从投资领域来看，除了投资于传统的股票债券和货币市场之外，它还大量投资于金融衍生品期货和期