麦氏理论重点笔记Word下载.docx
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二、趋势研判在周K线
周K线定最后的高低点周K线长红、长黑+大量周K线形态与均价线关系
周K线的操作运用周K线的时间转折关系
老二战法的要义是关键点和均价线与休整时间点的共振。
关键点是大量长红的收盘点或者启动位置，均价线是10日或者20日均价线，休整时间7-8个交易日。
休整时间超过10个交易日的要谨慎，成功的几率比7-8个交易日要低一些。
三、麦氏理论简易指标的要点
麦氏理论选择KD及MACD两个指标配合使用，是因为这两个指标已经在市场行之多年。
（一）KD指标的参数
1、在麦氏理论中，KD指标选择20天参数来设定，而且以当天的收盘点位对比三天前的收盘作为基准。
选择20天参数是配合20日均价线使用，对比三天内的收盘因素是提高操作上的时效价值。
在盘中可以根据“目前的价格有效越过三天前的收盘”，或者“目前的价格有效跌破三天前的收盘”，立即研判股价运行的强弱态势，从而可以做到事先预估未来即将出现的变化，这也就产生了较强的应用价值。
2、KD指标在三个区间之间变动：
80以上，80和20之间，或者20以下。
麦氏理论重视的是80以上或者20以下区域的情形。
这是因为真正的涨势是在KD指标越过80以后才开始展开的，而大跌通常都是在跌破20以后才来临。
由于50是KD指标强弱的中间点，这带来一个以50为中心线的应用。
从而KD指标的运用要点就是其在80以上或者20以下区域的演变，在涨势中主要是越过80以上以及在80以上区域的延续等两个方面的情形，在跌势中主要是跌破20以下以及在20以下区域的延续等两个方面的情形。
在80以上或者20以下两个区域的运行，并不是说越过80以后一旦跌破80就是强势结束了，或者说跌破20以后出现回升到20就是转强了。
这里要注意一种情形就是跌破80以后从50附近再次向上，一般把这种情形解释为洗盘后再次拉升，或者回升到50附近再次向下，一般把这种情形说成是反弹后再下跌。
3、应用20KD指标时要对比看的是20日均价线。
在上涨阶段K值一定大于D值，在下跌阶段K值一定小于D值，因此在强弱的判定上一定以D值为主。
KD指标以三天为基准，即在涨势中“当今日的收盘价低于三天前”时，K值就会下移向D值靠近，而在跌势中“当今日的收盘价高于三天前”时，K值就会上行向D值靠近。
在20KD指标的应用中还要注意20日周期内高低点扣减当日时所产生的影响。
高点的变化影响分子，因而扣减最高点时20KD指标的下移速度就会越快，也就是说K值要首先加速折回。
在应用20KD指标时预判股价运行态势有可能发生转折之际，往往这种由于高低点扣减所带来的特殊变化不能忽视。
K值的加速下行一旦在市场交易行为上得到反应，将进而带动D值运行发生转折，形成指标与行为的共振。
麦氏理论强调的是“长线保护短线”，因此使用20KD的先决条件是股价必须站上20日均价线，或者说20日均价线必须是“扣低而助涨”，或者是在更长的趋势支撑下20日均价线可以主导中短期趋势。
（二）MACD指标的参数
1、在麦氏理论中，MACD指标选择10和20天分别作为快慢线的参数，平滑数还是9天。
这样的参数选择主要是搭配市场经常采用的5、10和20日均价线系统来使用MACD指标。
KD指标反应的是3—5天的状况，MACD反应的是更长周期的状况，从麦氏理论“长线保护短线”的要求出发，MACD与KD两个指标通过参数的选定结合起来使用可以达到更好的效果。
2、MACD指标的采用是出于完整把握股价运行趋势的考虑。
MACD指标以“0度线”来划分强弱。
DIF和DE指标在“0度线”上方属于强势，交叉下行反应的是修整，修整之后待条件完备再次拉抬，交叉上行反应的是涨势的延续，直到出现股价创新高而指标不再创新高的背离出现。
DIF和DE指标在“0度线”下方属于弱势，交叉上行反应的是反弹，反弹结束后是再下跌，交叉下行反应的是持续的跌势，直到出现股价创新低而指标不再创新低的背离出现。
MACD最具有操作价值的应用是其指标值与股价运行所形成的背离。
任何一个股票一旦在MACD上形成背离，基本上阶段性底部或者顶部即将出现，依据设定的参数必定在未来10个交易日里面出现。
背离模式一定是指标离开“0度线”有一定的幅度和相当的时间，也就是说不能在指标刚刚脱离“0度线”就认定为背离了。
3、20KD与MACD两个指标配合使用通常会有一个时间周期，一般至少都有8天的操作周期，长可以超过12天，甚至超过20天。
这还要依据当时的状况进行推演。
在60分钟K线系统中配合使用，可以更清楚的把握波动的机会。
四、麦氏理论简易指标的运用
麦氏理论简易指标战法内在的逻辑是趋势的发现、辨别与追随。
（一）趋势，还是趋势
1、交易活动是以人为参与主体的活动。
股价的运行是参与群体之间不同方向的力量相互碰撞的结果，控制市场方向的恰恰是市场参与主体的各种行为。
趋势是什么？
趋势是某一个特定时间段内价格的运行方向。
大量的上涨或者放大量的下跌，往往预示着一个旧的趋势就要结束而一个新的趋势即将开始，且不论是否立即发生转折。
2、趋势交易是一个过程，不是一个时点，要把握的是上涨趋势明确条件下的市场机会。
固然趋势的形成需要突破，然而不是突破就必然形成趋势，突破与趋势的可靠性之间是必要关系而不是充分关系。
但是突破以后得到的趋势就具备相当强的参与价值。
（二）简易指标战法的运用要点
1、技术分析中使用的各类指标来源于股价的实际运行，是先有股价的实际运行再有技术分析的指标结果。
因此，可以说是股价的实际运行决定了指标的形态，而不是指标的形态决定股价的运行方向。
那么指标的作用在哪里呢？
指标的作用就是对趋势强弱的衡量。
这就好比是体温表，决定体温高低的是人体内部各种器官而不是体温表，但是体温表给出了体温高低的测度。
麦氏理论简易指标战法就是对上涨趋势形成后对趋势强弱的衡量，对上涨趋势的可靠性进行合理的判断，从而揭示出强势品种股价运行趋势的形成、延续及其转折。
2、上涨趋势的出现首先表现为强势的突破。
这里的突破有两层含义，下跌趋势的突破和盘整趋势的突破。
突破时的强与弱，直接决定着未来趋势形成后的强与弱，很少见到弱势突破形成的趋势是强势的。
衡量突破时强弱的最直接标准就是日K线的单日涨幅，这反映出市场对这个品种突破时的认可程度，也就是常说的人气。
3、20KD指标在80以上或者20以下运行是非常态，往往预示着趋势转变的开始。
所以要关注20KD指标在非常态区域运行时的变化。
当K值跌破20以后只要三天内D值没有跌破20，那么K值就要重新拉回到20以上从而有可能形成下跌趋势的扭转。
这时要结合MACD指标的形态进行判断。
一旦出现DIFF上叉DEA的情形，很容易开始一段持续时间超过8天的上涨趋势。
对20KD指标中D值在20上方的回转，如果对应的股价却是创出20日周期内的新低，形成指标的左低右高而对应的股价是左高右低，就出现了底部的有效背离。
如果此时MACD指标出现DIFF在0轴上叉DEA的情形，也将出现参与价值较高的波段行情。
4、经过一波快速的上涨MACD指标越过0轴，随后MACD指标的DIFF和DEA两个指标维持在0轴上方窄幅波动，反映在盘面上就是股价在修整的过程中即使出现多次DIFF和DEA两个指标的交叉然而股价围绕20日均价线上下波动，这种状况持续超过30个交易日。
在盘久必跌的市场魔咒下，股价跌破20日均价线回测60日均价线的支撑，这时的20KD指标就要来到20的区域。
这时20KD和MACD指标的共振将是一波参与价值极大的上涨趋势。
5、在DIFF跌破0轴时DEA还没有，这时要出现一次反击。
这时如果出现与20KD指标的共振，很容易形成新的上涨趋势。
如果反击后再度走弱，DIFF和DEA就会同时进入0轴下方，下跌的趋势还要延续。
四、运用麦氏理论简易指标战法时应注意的问题
1、20KD指标的背离是20个交易日以内，这是因为在20个交易日之外的数据对指标没有影响。
2、MACD指标的背离是40个交易日以内，这是因为在40个交易日之外的数据对指标没有影响。
3、运用简易指标战法时仍然不能忽视周K线系统的影响。
破解《破解成交量密码》
量潮分析模式的核心要义是“以量破价”。
这里面引出两个问题，首先是“破价”究竟破的是什么价，其次是破价以后的运行方向。
在麦氏理论量潮模型中，“破价”破的是前期价格平台和均线系统对股价未来向上运行所带来的压力，而价格平台主要来自于周线系统的分析。
而对周线系统价格平台的分析不是《破解成交量密码》所要着力解决的，《破解成交量密码》要解决的是价格压力面前量潮的演进过程，这个过程就是从“蓄量”到“滚量”演进。
20日周期的滚量在60日周期的视野中只是蓄量，而60日周期的滚量在120日周期的视野中只是蓄量，这就是麦氏理论量潮模型中从中短期周期到中长期周期逐次的推导。
滚量不是可以无限地进行下去的，麦氏理论对中短期和中长期滚量的限度有着符合市场实际的测定。
一旦滚量无法持续，就要进行缩量的修整。
在修整的过程中，价格压力之下的缩量要带来更大的压力而不得不退守，价格支撑之上的缩量是积聚反击的力量。
《破解成交量密码》所揭示的“以量破价”尽管是麦氏理论的核心要义，也只是麦氏理论的重要组成部分之一。
因而，要全面想掌握和熟练运用麦氏理论的分析工具进行操作，单纯地学习《破解成交量密码》是远远不够的。
能量线拐点及时间之窗
一、均线的拐点
在一定期间内，某一天所要扣减的股价是该期间内的最高或最低点，这便是移动平均线的拐点。
如果将要扣减的股价是该期间内的最低点，则下一步将向上扣减，从而对均线上升不利、下降有利，因而称为均线的“下降拐点”；
如果将要扣减的股价是该期间内的最高点，则下一步将向下扣减，从而对均线上升有利、下降不利，因而称为均线的“上升拐点”。
均线的拐点是股价前期高点或低点，它直接影响到当前的均线走势。
我们注意到，股价趋势的改变，常常是在均线拐点那一位置开始的，而不是均线正式调头的位置。
均线在拐点处开始走软，股价在拐点处可能转势。
所以，均线的走软是股价可能转势的一个重要信号。
因此，我在《标准能量线原理》一文中给出了“能量线原理3：
在能量线走软的拐点处，是能量方向的转点，开始产生反向作用。
”能量线的拐点是阳极生阴、阴极生阳，阴阳转换的时间节点。
在这个节点上，均线并没有调头，但是开始走软，而此时所对应的股价通常是相对的高点或低点。
有人说均线滞后，那是不懂利用拐点来抄底或逃顶。
如果只看股价上穿均线或跌破均线，当然是滞后了。
打一个不恰当的比喻：
用拐点操作，相当于缠中说禅的第一类买卖点；
而用股价穿越均线来操作，相当于缠中说禅的第二类买卖点。
对拐点的分析和应用，属于均线更高一个层次的应用，也是均线理论的一个精华所在。
二、“时间之窗”就是能量线的拐点
时间之窗是周期的一种应用方法。
周期的使用，不同的学说和不同的技术分析工具都有不同的使用方法。
波浪理论中应用的周期是以菲波纳奇数列为基础的，而江恩理论周期的划分和应用又另有独特的界定。
我们常说的时间之窗，实际是波浪理论里面常用的菲波纳奇数列1，1，2，3、5、8、13、21、34、55、89、144、233……。
我们常看到一个价格走势的顶、底对应前面的一个高、低点经常是34天、55天，或者13周、21周等等，或者一个趋势从最低点启动，在13周、21周、34周或者55周的地方趋势结束。
所以在一个趋势的运行过程中，我们就会密切注意那些可能出现拐点的时间，一般就把那些容易出现拐点的地方称作“时间之窗”，时间之窗基本上就成了菲波纳奇数例的代名词。
为什么经常出现这种情况？
用本人所定义的能量线战法来解释，即：
时间之窗就是以菲波那契数字为参数的均线的拐点，也就是“能量线”的拐点！
实战中，我的均线系统的参数设置为：
21、34、55、89、144、233。
如图，上证指数日K线图最近一段时间的最低收盘为7月5日的2363点（注：
7月2日创下最低2319.74，但当天收盘2382点，不是最低收盘价），随后展开多日的反弹，到8月2日为21天，8月19日为34天，这两天都是当时的高点，随后都有不同程度的回落。
这所谓的时间之窗，实际上分别是21天、34天能量线的下降拐点。
三、拐点及时间之窗的有效性
“时间窗口”并不神秘，能量线拐点（即时间窗）出现后，只是起到一个警示的作用，是一个需要关注的预警点，只是说明此时是能量线向反方向变动的最有利时机，而不是说一定会发生转向。
最后的走势怎么发展，还要看当时的情况和走势结构。
从能量线战法来看，就是要看所有能量线对股价所产生的合力的情况。
继续看上图，我们用能量线原理来分析：
8月2日这天，上证指数已上穿21、34、55能量线，逼近89日能量线。
虽然21、34日线向上、55日线走平，但指数已经距这些线较远（一条均线的能量场中，能量的大小从里向外逐渐衰减），此时，绿色的89日线对指数的影响最大，该线大角度、持续向下，恰巧又是21日均线的下降拐点，21日线的向上作用开始转化，造成指数自然回落，向下寻找支撑。
8月13日跌到21日均线附近，此时，55日线走平，34日线开始上翅，关键的21日线在走软后又重新向上加速，形成一个S形的折返，支持股指再次向上攻击89日线。
但是，89日线始终大角度向下走，8月19日又逢34日线的下降拐点，指数只好再次回落……
在时间窗口的应用中也经常出现一些意外情况，可见它并不是绝对的。
一是痴心不改、继续维持原趋势，这往往是强势的表现。
上升拐点有利于产生一波上升行情，但是，如果失败则会引起新一轮的下跌。
在前文《股价的“因果轮回”》中，我用了很大篇幅来讨论均线扣减“除旧添新”中的“除旧”，别忘了，还有一个非常重要的“添新”。
昨天和今天，哪个更重要？
当然是今天更重要，“当下”最重要。
二是在拐点出现后，能量线先走软，随后很快返回原趋势，这就是以前在《从能量线角度对“葛兰维尔均线八法则”的修正》一文中所提高的S形走势（或称为“折返”），这是拐点出现后的另一种情况，它在出现拐点后又出现一个拐点返回了原趋势，这种折返的走势往往表现出一种强势，通常伴随着一段加速的行情。
上图中，6月下旬当指数横盘至34日均线时，21日均线的一个“折返”便将股指打下来，加速下跌到2319点才见底。
另外，在前面的分析中也出现了一个21日线的小的“折返”：
8月13日，上证指数跌到21日均线附近时，21日线在走软后又重新向上，形成一个S形的折返，从而支持股指再次向上攻击89日线，挑战了新高。
即然用均线系统来做技术分析，就要相信数字，相信图形，相信技术分析所发出的信号。
但是，技术分析不是僵化的，缠中说禅说的好，“技术指标发出买入信号，对于技术派来说，就以为是上帝给了暗示一般，抱着如此识见，几乎所有技术派都很难有大的成功。
”
股价是各种主客观因素综合作用的结果，市场永远是对的，一切技术分析方法最终都要承认这个客观现实，所有的推理和判断要服从于市场的实际走势，而不能固执，不能一根筋。
要永远保持对市场的敬畏之心。
【实战案例】
冠福家用（002102）：
缩量式涨停，这通常不容易在启动初期见到，从今天的涨停来看待9月13日的涨停行为和突破格局，更加凸显出趋势的确立，也验证了当时和大家说明的状况，如今继续维持有利的上涨格局，并促使各周期均价线形成多头排列格局，特别是三线鼎立形态的构成，既稳定了上涨基础，也加速了上涨行为。
【麦论解读】
无法确定今天必然涨停，但是当经过连续扩增量上涨，推升股价越过4月份高点，并突破持续长达半年的修整平台时，更加确立了涨势的形成，特别是9月13日的涨停，将股价彻底突破半年以来的平台区域，将股价高高拉起后，也将各周期均价线向上拉升发散，形成多头排列格局，这在麦氏理论里称为五子送财形态，通常都是股价上涨的主升段。
从近日的修整行为也能够确立缩减量的主动性压缩行为，而且只是调整时间，5个交易日后再攻坚上涨，这也是标准的老二主义思想，倘若再加上三线鼎立的基础，那么今天的再上涨几乎就是“板上钉钉”了。
【理论基础】
我们在分析这类型股票时，首先要考虑的应该是三线鼎立形态的确立，这从5月底，7月初的放量上涨行为来看待此次扩增量推升格局，就可以获得比较明显的差异，前面两次扩增量上涨时，其各均价线体系排列格局处于不正常、不合理、不协调的局面，这是股价未能够持续上涨的最大原因，而进入9月份后，股价逐步修缮，渐渐促成20、60和120日均价线形成多头排列行为，特别是9月13日的涨停，更加确立了三线鼎立形态，并且获得量能潮的扩增支持，在量价上同步形成三线鼎立上涨态势。
然后只要应用“短兵相接”或者“老二主义”，承接操作就可以顺应波段交易。
【延展与启示】
三线鼎立的股票比较容易找寻，但是绝对不能把涨跌与否同三线鼎立划等号，其实成交量仍然是最主要的关键因素，只有在量能扩增推升的基础下，才有望增进三线鼎立态势的延伸和助涨行为。
所以，即便和大家探讨说明这档股票的优势条件，但是一定要明白，假如继续推升时，不能够持续扩增量，绝对不能向上追买，仍然需要等待压缩量回档时再承接会比较稳妥，当然这也考虑到了大盘处于的客观条件中，收敛形态变数多。
比如东方电气（600875）就是其后缩量测试20日均价线处再扩增量上涨，还有我们在前几期内参中说明的古越龙山（600059）也是这样的模式。
再如人福医药（600079）、上海梅林（600073）也都有类似的影子。
以上所列股票都是从涨幅居前的个股中选取，有些是我们之前就探讨说明过的，其实这类股票还有很多，而且也都可以再选择操作，只要依照上面的条件来选择，也都可以找寻到类似的股票，不妨多做做功课，找寻自己看的懂的股票，把握自己可以掌握到的波动应用操作。
具有稳定多头趋势形态股探讨
【条件说明】
所以一定要应用一套自己熟悉与可以掌握的操作模式，这样你才会成为常胜将军，才可以战胜市场。
因此本栏今日花费大量时间整理出在一些条件之下的个股在未来一定周期内俱有可以做多机会的个股，其中根据的是很重要的几个观点如下：
周线为主、日线为辅；
1、时间周期设定在未来6~12周都可以应用选择的个股；
2、配合周均价线应用，只要6、12、24周均价线属于上涨就视为多头涨势；
3、12KD作为价格高低应用的研判，观察属于常态与非常态的模式判断；
4、进一步对比周线的MACD，如果两个辅助指标都俱有上扬机会就可以主动积极选择。
依据以上条件将2155只个股加以分类，大致上形成及各类型如下：
1、酝酿上涨周期个股；
2、涨势中段修整个股；
3、涨势修整周期个股；
4、上涨趋势确认个股；
5、涨势初步回调周期。
【相关个股分类统计】
所谓“酝酿上涨周期”是指股价在低位修整且股价站上短周期的均价线之上，同时形成指标低位背离，只是因为成交量还没有放大，所以还在酝酿中，大致上的股票如下：
酝酿上涨周期——苏宁环球（000718）、
冀中能原（000937）
重庆港九（600279）
深长城（000042）
初期涨势周期——交大昂立（600530）
“涨势中段修整”是指已经涨了第一个阶段目前进入中段修整，股价有可能跌破12周线或是回探低一点后开始酝酿第二次的反击，可以视为修整时间拉长后的一次回应，股票如下：
涨势中段修整——铜陵有色（000630）、
晋西车轴（600495）、
中润投资（000506）、
华东科技（000727）、
“涨势修整周期”是指在较短的时间内股价压回，但主要的6、12均价线还属于上涨，股价以较快的时间压回均价线支撑或是回补缺口，但趋势还是上涨，这样类型的个股会在急速压回后伴随缩量，也会在很快的时间内急速拉高，股票如下：
涨势修整周期——渤海物流（000889）、
时代万恒（600241）
东信和平（002017）、
“上涨趋势确认”是指股价依然站在6周均价线之上，而且还在进行有效的上涨动作，即使本周股价压回留下很长的上引线，但因为没有跌破6均价线同时在其支撑下会随时再创新高，股票如下：
上涨趋势确认——御银股份（002177）、
海南海药（000566）、
大族激光（002008）、
新希望（000876）、
巨化股份（600160）、
太原重工（600169）、
第五种状况“涨势初步回调”是指在原来的涨势没有改变之下用很快的速度跌回6周线以下，或是来到12周线，此种个股只要缩量后续的反击能力与速度会更快，说明介入者还在发挥积极的操作动作，股票如下：
涨势初步回调周期——晋亿实业（601002）、
厦门信达（000701）、
这五种归类的个股可以依据各种不同的操作模式应用，例如上涨趋势确认就依据“短兵相接战法”主动迎战，如果回调没有跌破6周线及回补缺口就依据“老二主义战法”操作。
这些个股都是依据“三线鼎立”模式设定，其中可以应用“四个步骤”加以认定，也可以跟进“简易指标战法”的四个条件加以应用，基本如此。
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