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2012年证券从业资格考试《证券投资分析》分章练习1500题含答案
根据2011年6月考试新教材编写适用2011年9月-2012年6月考试
第一章证券投资分析概述
一、单项选择题
1、关于证券市场的类型下列说法不正确的是（）。
A.在弱势有效市场中要想取得超额回报必须寻求历史价格信息以外的信息
B.在半强势有效市场中只有那些利用内幕信息者才能获得非正常的超额回报
C.在强势有效市场中证券组合的管理者往往努力寻找价格偏离价值的证券
D.在强势有效市场中任何人都不可能通过对公开或内幕信息的分析来获取超额收益
2、著名的有效市场假说理论是由（）提出的。
A.巴菲特
B.凯恩斯
C.尤金〃法玛
D.本杰明〃格雷厄姆
3、在（）中证券价格能够充分和快速地反映所有的相关信息任何人都不能通过对信息
的私人占有而获得超额利润。
A.弱势有效市场
B.半弱势有效市场
C.强势有效市场
D.半强势有效市场
4、在（）中证券当前价格完全反映所有公开信息仅仅以公开资料为基础的分析将不能
提供任何帮助未来的价格变化依赖于新的公开信息。
A.半强势有效市场
B.强势有效市场
C.半弱势有效市场
D.弱势有效市场
5、在（）中使用当前及历史价格对未来进行预测将是徒劳的。
A.弱势有效市场
B.半弱势有效市场
C.强势有效市场
D.半强势有效市场
6、在具体实施投资决策之前投资者需要明确每一种证券在风险性、收益性、（）和时间
性方面的特点。
A.价格的多变性
B.价值的不确定性
C.个股筹码的分配
D.流动性
7、从总体来说预期收益水平和风险之间存在一种（）的关系。
A.正相关
B.非相关
C.负相关
D.线性相关
8、证券投资分析的目标之一是（）。
A.证券风险最小化
B.证券投资净效用最大化
C.证券流动性最大化
D.证券投资预期收益与风险固定化
9、以下不属于证券市场信息发布媒体的是（）。
A.电视
B.广播
C.内部刊物
D.报纸杂志
10、（）向社会公布的证券行情、按日制作的证券行情表以及就市场内成交情况编制的日
报表、周报表、月报表与年报表等成为证券分析中的首要信息来源。
A.中介机构
B.上市公司
C.证券登记结算公司
D.证券交易所
11、作为信息发布主体（）所公布的有关信息是投资者对其证券进行价值判断的最重要
来源。
A.证券交易所
B.政府部门
C.上市公司
D.证券中介机构
12、上市公司通过（）形式向投资者披露其经营状况的有关信息。
A.年度报告、中期报告、临时报告
B.
上市公告书
C.审计报告
D.资产负债表损益表
13、以下关于证券交易所的说法不正确的是（）。
A.证券交易所是实行自律管理的法人
B.组织、监督证券交易对会员、上市公司进行监管
C.对证券市场上的违法违规行为进行调查、处罚
D.制定证券交易所的业务规则接受上市申请安排证券上市
14、综合研究拟订经济和社会发展政策、进行总量平衡、指导总体经济体制改革的宏观调
控部门是（）。
A.国家发展和改革委员会
B.财政部
C.中国证券监督管理委员会
D.国务院
15、在国务院领导下制定和实施货币政策的宏观调控部门是（）。
A.国务院国有资产监督管理委员会
B.中国人民银行
C.中国证券监督管理委员会
D.商务部
16、根据宪法和法律规定各项行政措施、制定各项行政法规、发布各项决定和命令以及
颁布重大方针政策会对证券市场产生全局性影响的、国家进行宏观管理的最高机构是
（）。
A.国家发展和改革委员会
B.中国证券监督管理委员会
C.国务院
D.财政部
17、每一证券都有自己的（）特性而这种特性又会随着各相关因素的变化而变化。
A.风险一收益
B.收益性
C.流动性
D.随机性
18、（）提出了“随机漫步理论”他认为股票价格的变化类似于化学中的分子“布朗运
动”（悬浮在液体或气体中的微粒所做的永不休止的、无秩序的运动）具有“随机漫步”
的特点。
A.奥斯本
B.史蒂夫〃罗斯
C.尤金〃法玛
D.理查德〃罗尔
19、仅从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的分析方法称为（）。
A.基本分析
B.技术分析
C.定性分析
D.定量分析
20、基本分析流派对证券价格波动原因的解释是（）。
A.对价格与价值间偏离的调整
B.对市场供求与均衡状态偏离的调整
C.对市场心理平衡状态偏离的调整
D.对价格与所反映信息内容偏离的调整
21、个体心理分析基于（）心理分析理论进行分析。
A.人的生存欲望、人的权力欲望、人的存在价值欲望
B.人的存在欲望、人的发展欲望、人的存在价值欲望
C.人的创造欲望、人的权力欲望、人的存在价值欲望
D.
人的生存欲望、人的发展欲望、人的权力欲望
22、对于证券组合的管理者来说如果市场是强势有效的管理者会选择（）的态度只
求获得市场平均的收益水平。
A.积极
B.中庸
C.被动
D.消极保守
23、（）是指以宏观经济形势、行业特征及上市公司的基本财务数据作为投资分析对象与
投资决策基础的投资分析流派。
A.技术分析流派
B.行为分析流派
C.基本分析流派
D.学术分析流派
24、（）以价格判断为基础、以正确的投资时机抉择为依据。
A.学术分析流派
B.技术分析流派
C.行为分析流派
D.基本分析流派
25、只有当证券处于（）时投资该证券才有利可图否则可能会导致投资失败。
A.市场低位
B.不稳定状态
C.被低估
D.投资价值区域
26、（）对市场上的“羊群效应”、股价瞬间暴涨暴跌等非理性现象的解释为人们理解
金融市场提供了一个新的视角。
A.基本分析流派
B.有效市场理论
C.个体心理分析
D.行为金融学
27、可以对将来的经济状况提供预示性信息的指标是（）。
A.同步性指标
B.先行性指标
C.滞后性指标
D.创造性指标
28、基本分析的重点是（）。
A.宏观经济分析
B.公司分析
C.区域分析
D.行业分析
29、关于基本分析法下列说法错误的是（）。
A.根据证券市场自身变化规律得出结果的分析方法
B.对决定证券价值及价格的基本要素进行分析
C.以经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理为依据
D.评估证券的投资价值判断证券的合埋价位提出相应的投资建议
30、宏观经济分析所探讨的经济指标包括（）。
A.同一性、同步性、滞后性
B.先行性、同一性、滞后性
C.先行性、同步性、超越性
D.先行性、同步性、滞后性
31、（）提出和建立的现代证券投资组合理论其核心思想是要解决长期困扰证券投资活
动的两个根本性问题。
A.尤金〃法玛
B.奥斯本
C.
马柯威茨
D.威廉姆斯
32、（）1938年提出了公司（股票）价值评估的股利贴现模型（DDM）为定量分析虚拟资本、
资产和公司价值奠定了理论基础也为证券投资的基本分析提供了强有力的理论根据。
A.凯恩斯
B.希克斯
C.艾略特
D.威廉姆斯
33、1939年（）在道氏理论的基础上提出分析预测股价变化的波浪理论。
A.希克斯
B.艾略特
C.凯恩斯
D.威廉姆斯
34、（）基于群体心理理论与逆向思维理论旨在解决投资者如何在研究投资市场过程中
保证正确的观察视角问题。
A.形态理论
B.群体心理分析
C.有效市场理论
D.个体心理分析
35、（）理论指出市场价格是市场对随机到来的事件信息作出的反应投资者的意志并不
能主导事态的发展从而建立了投资者“整体理性”这一经典假设。
A.形态理论
B.随机漫步
C.切线理论
D.现代证券投资组合
36、（）在多因素模型的基础上突破性地发展了资本资产定价模型提出套利定价理论
进一步丰富了证券组合投资理论。
A.马柯威茨B.理查德〃罗尔
C.史蒂夫〃罗斯D.尤金〃法玛
37、1963年威廉〃夏普提出了（）的一种简化的计算方法这一方法通过建立“单因素
模型”来实现。
在此基础上后来发展出“多因素模型”希望对实际有更精确的近似。
A.CAPM
B.APT模型
C.均值方差模型
D.股利贴现模型
二、多项选择题
1、证券投资是指投资者（法人或自然人）购买（）以获取红利、利息及资本利得的投资行
为和投资过程。
A.基金
B.债券
C.股票
D.有价证券的衍生品
2、法玛（1970）根据市场对信息反应的强弱将有效市场分为（）。
A.弱势有效市场
B.强势有效市场
C.半强势有效市场
D.半弱势有效市场
3、下列关于有效市场假说的说法正确的是（）。
A.有效市场假说理论是美国芝加哥大学著名教授威廉〃夏普提出的
B.假设参与市场的投资者有足够的理性能够迅速对所有市场信息作出合理反应
C.在一个充满信息交流和信息竞争的社会里一个特定的信息能够在股票市场上迅即被投资
D.投资者根据该组信息所进行的交易不存在非正常报酬而只能赚取风险调整的平均市场
报酬率
4、1964年、l965年和l966年（）几乎同时独立地提出了著名的资本资产定价模型。
这
一模型成为金融学和投资学的重要内容之一是人们当今确定股权资本成本的重要依据。
A.威廉〃夏普
B.约翰〃林特耐
C.简〃摩辛
D.希克斯
5、最早（）提出了风险补偿的概念认为由于金融产品中的不确定性的存在应该对不同
金融产品在利率中附加一定的风险补偿。
A.威廉姆斯
B.艾略特
C.希克斯
D.凯恩斯
6、证券投资的两大具体目标是（）。
A.在风险既定的条件下投资收益率最大化
B.在收益率既定的条件下风险最小化
C.在流动性既定的条件下风险最小化
D.在收益率既定的条件下流动性最小
7、证券投资实现证券投资净效用最大化的目的依据有（）。
A.合理估计宏观政策的变化
B.评估市场的适合买卖点
C.正确评估证券的投资价值
D.降低投资者的投资风险
8、证券投资分析的目的有（）。
A.实现战胜市场的梦想
B.实现投资决策的科学性
C.提高对未来预测的能力
D.实现证券投资净效用最大化
9、关于证券投资分析的信息来源下列说法正确的是（）。
A.证券分析师从事面向公众的证券投资咨询业务时所引用的信息既包括公开披露的信息资料也包括虚假信息、内幕信息或者市场传言
B.信息的多寡、信息质量的高低将直接影响证券投资分析的效果影响分析报告的最终结论
C.信息在证券投资分析中起着十分重要的作用是进行证券投资分析的基础
D.来自不同渠道的信息最终都将通过各种方式对证券的价格发生作用影响证券的收益率
10、证券市场信息发布媒体包括（）。
A.报纸
B.电视
C.广播
D.互联网
11、证券中介机构包括（）。
A.证券经营机构
B.证券投资咨询机构
C.证券登记结算机构
D.会计师事务所、资产评估事务所
12、中国人民银行的主要职责包括（）。
A.从事有关的国际金融活动
B.持有、管理、经营国家外汇储备、黄金储备
C.负责金融业的统计、调查、分析和预测
D.发行人民币、管理人民币流通
13、作为主管国内外贸易和国际经济合作的部门商务部的主要职责是（）。
A.组织开展国际经济合作负责组织协调反倾销、反补贴的有关事宜
B.深化流通体制改革监测分析市场运行和商品供求状况
C.研究拟订规范市场运行和流通秩序的政策法规
D.促进市场体系的建立和完善
14、基本分析的内容主要包括（）。
A.宏观经济分析
B.行业分析
C.技术分析
D.公司分析
15、行为分析流派的群体心理分析是基于（）。
A.人的权利欲望
B.人的生存欲望
C.逆向思维理论
D.群体心理理论
16、基本分析流派的两个假设为（）。
A.股票的价值决定其价格
B.市场的行为包含一切信息
C.股票的价格围绕价值波动
D.历史会重复
17、证券投资分析的信息来源包括（）。
A.上市公司的年度报告和中期报告
B.国家的法律法规、政府部门发布的政策信息
C.投资者通过实地调研、专家访谈、市场调查等渠道获得有关的信息
D.通过家庭成员、朋友、邻居等而获得有关信息甚至包括内幕信息
18、上市公司通过定期报告、临时公告等形式向投资者披露其经营状况的有关信息包括
（）。
A.增资减资
B.公司股利政策
C.公司盈利水平
D.资产重组情况
19、基本分析法的缺点主要是（）。
A.不能全面地把握证券价格的基本走势
B.对短
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