华夏债券投资基金第三季度报告共12页文档.docx
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华夏债券投资基金第三季度报告共12页文档
华夏债券投资基金
死记硬背是一种传统的教学方式,在我国有悠久的历史。
但随着素质教育的开展,死记硬背被作为一种僵化的、阻碍学生能力发展的教学方式,渐渐为人们所摒弃;而另一方面,老师们又为提高学生的语文素养煞费苦心。
其实,只要应用得当,“死记硬背”与提高学生素质并不矛盾。
相反,它恰是提高学生语文水平的重要前提和基础。
2019年第三季度报告
宋以后,京师所设小学馆和武学堂中的教师称谓皆称之为“教谕”。
至元明清之县学一律循之不变。
明朝入选翰林院的进士之师称“教习”。
到清末,学堂兴起,各科教师仍沿用“教习”一称。
其实“教谕”在明清时还有学官一意,即主管县一级的教育生员。
而相应府和州掌管教育生员者则谓“教授”和“学正”。
“教授”“学正”和“教谕”的副手一律称“训导”。
于民间,特别是汉代以后,对于在“校”或“学”中传授经学者也称为“经师”。
在一些特定的讲学场合,比如书院、皇室,也称教师为“院长、西席、讲席”等。
2008年9月30日
单靠“死”记还不行,还得“活”用,姑且称之为“先死后活”吧。
让学生把一周看到或听到的新鲜事记下来,摒弃那些假话套话空话,写出自己的真情实感,篇幅可长可短,并要求运用积累的成语、名言警句等,定期检查点评,选择优秀篇目在班里朗读或展出。
这样,即巩固了所学的材料,又锻炼了学生的写作能力,同时还培养了学生的观察能力、思维能力等等,达到“一石多鸟”的效果。
基金管理人:
华夏基金管理有限公司
基金托管人:
交通银行股份有限公司
报告送出日期:
二○○八年十月二十二日
一、重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2008年10月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。
投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2008年7月1日起至9月30日止。
二、基金产品概况
基金简称:
华夏债券
基金运作方式:
契约型开放式
基金合同生效日:
2002年10月23日
报告期末基金份额总额:
8,068,587,121.07份
投资目标:
在强调本金安全的前提下,追求较高的当期收入和总回报。
投资策略:
本基金将在遵守投资纪律并有效管理风险的基础上,通过价值分析,结合自上而下确定投资策略和自下而上个券选择的程序,采取久期偏离、收益率曲线配置和类属配置等积极投资策略,发现、确认并利用市场失衡实现组合增值。
业绩比较基准:
本基金整体的业绩比较基准为“53%中信标普银行间债券指数+46%中信标普国债指数+1%中信标普企业债指数”。
风险收益特征:
本基金属于证券投资基金中相对低风险的品种,其长期平均的风险和预期收益率低于股票基金和平衡型基金,高于货币市场基金。
基金管理人:
华夏基金管理有限公司
基金托管人:
交通银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称:
华夏债券(A/B类)
华夏债券(C类)
下属两级基金的交易代码:
001001(前端收费模式)、001002(后端收费模式)
001003(C类收费模式)
报告期末下属两级基金的份额总额:
4,101,908,465.56份
3,966,678,655.51份
三、主要财务指标和基金净值表现
(一)主要财务指标
单位:
人民币元
主要财务指标
报告期(2008年7月1日-2008年9月30日)
华夏债券(A/B类)基金
华夏债券(C类)基金
1.本期已实现收益
33,572,499.67
18,804,786.24
2.本期利润
154,758,659.08
98,486,669.38
3.加权平均基金份额本期利润
0.0329
0.0341
4.期末基金资产净值
4,567,322,957.07
4,376,990,058.03
5.期末基金份额净值
1.113
1.103
注:
①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
(二)基金净值表现
1、本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
(1)华夏债券(A/B类)基金:
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
3.06%
0.10%
3.31%
0.16%
-0.25%
-0.06%
(2)华夏债券(C类)基金:
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
2.99%
0.10%
3.31%
0.16%
-0.32%
-0.06%
2、自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
华夏债券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2002年10月23日至2008年9月30日)
注:
①本基金合同于2002年10月23日生效,2002年11月19日开始办理申购、赎回业务。
②根据华夏债券基金合同规定,本基金自基金合同生效之日起3个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十八条
(二)投资范围、(七)投资组合的有关规定。
四、管理人报告
(一)基金经理(或基金经理小组)简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业
年限
说明
任职日期
离任日期
韩会永
本基金基金经理、固定收益副总监
2004-2-27
—
8年
经济学硕士。
曾任职于招商银行北京分行。
2000年加入华夏基金管理有限公司。
历任研究发展部副总经理、基金经理助理、华夏现金增利证券投资基金基金经理(2005年4月12日至2006年1月24日期间,2007年1月6日至2008年2月4日期间)。
(二)管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,没有损害基金份额持有人利益的行为。
(三)公平交易专项说明
1、公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公平对待旗下管理的所有基金和组合,完善相应制度及流程,通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。
2、本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。
3、异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
(四)报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
1、本基金业绩表现
截至2008年9月30日,华夏债券(A/B类)基金份额净值为1.113元,本报告期份额净值增长率为3.06%;华夏债券(C类)基金份额净值为1.103元,本报告期份额净值增长率为2.99%,同期业绩比较基准增长率为3.31%。
2、行情回顾及运作分析
2019年3季度,全球经济增速回落的态势更加明显,次贷危机进一步蔓延到众多其他金融机构,信用紧缩给经济增长带来更大威胁。
原油价格回落,全球性的通货膨胀压力得到一定缓解。
中国经济增长在外需下降等因素的影响下亦继续减速,工业生产和用电量增速明显下降,居民消费价格同比涨幅稳步回落,市场通胀预期下降。
央行调低部分金融机构的法定准备金率,并降低了贷款利率,一年期央票一级市场利率也有所下降,市场降息预期增强,收益率曲线明显下移并变平。
此外,3季度股市继续调整,中信转债指数跌幅为3.1%,由于转债债性增强,转债跌幅较前二个季度明显下降。
本报告期内,本基金保持了中等略高的组合久期,主要增持了中长期企业债、国债和政策性金融债。
3、市场展望和投资策略
受外需下降和房地产市场不景气等因素影响,我国经济增速回落态势比较明显,居民消费价格指数在经过一段时间的高位盘整后也有望迎来一个同比增速较低的时期。
尽管债券价格上涨导致估值吸引力有所下降以及债券供应阶段性偏多会给市场带来一定压力,但考虑到经济增长和通胀的回落及未来降息以刺激经济增长的前景,4季度债券市场仍有望维持相对强势。
需关注的风险因素是国际资本流动的变化和价格改革的推进。
4季度本基金将保持偏高的久期,并根据经济形势及债券市场供求关系的变化,对组合久期进行动态调整。
可转债及新股投资方面,基金将维持整体较低仓位并选择重点品种进行操作,稳步增持债性保护良好的转债品种。
珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任,华夏债券基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念,规范运作,审慎投资,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
五、投资组合报告
(一)报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额(元)
占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
13,372,850.10
0.14
其中:
股票
13,372,850.10
0.14
2
固定收益投资
9,043,837,294.82
91.33
其中:
债券
8,997,115,484.95
90.86
资产支持证券
46,721,809.87
0.47
3
金融衍生品投资
13,319,562.44
0.13
4
买入返售金融资产
-
-
其中:
买断式回购的买入返售金融资产
-
-
5
银行存款和结算备付金合计
483,732,399.88
4.89
6
其他资产
347,816,237.89
3.51
7
合计
9,902,078,345.13
100.00
(二)报告期末按行业分类的股票投资组合
代码
行业类别
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
-
-
B
采掘业
-
-
C
制造业
11,683,270.46
0.13
C0
食品、饮料
-
-
C1
纺织、服装、皮毛
-
-
C2
木材、家具
-
-
C3
造纸、印刷
-
-
C4
石油、化学、塑胶、塑料
-
-
C5
电子
829,026.25
0.01
C6
金属、非金属
359,545.13
0.00
C7
机械、设备、仪表
10,494,699.08
0.12
C8
医药、生物制品
-
-
C99
其他制造业
-
-
D
电力、煤气及水的生产和供应业
-
-
E
建筑业
-
-
F
交通运输、仓储业
-
-
G
信息技术业
169,473.64
0.00
H
批发和零售贸易
1,520,106.00
0.02
I
金融、保险业
-
-
J
房地产业
-
-
K
社会服务业
-
-
L
传播与文化产业
-
-
M
综合类