第二十六章 基金国际化的发展概况Word格式文档下载.docx
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Ⅳ.投资基金的内部治理
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D、Ⅲ、Ⅳ
8、以下不属于当前国际证监会组织、欧盟、经济合作与发展组织等国际组织制定的投资基金监管标准所具有的相同性的是（ ）。
A、基金管理人应为投资人利益服务
B、基金资产必须由独立托管人保管
C、基金运作的国内标准应符合国际公认的准则，并应涉及基金监管的各个领域
D、基金监管机构应有充分的监管权利和监管手段
9、在欧盟的UCITS系列指令中，规范了UCITS的批准、投资政策、信息披露和跨市场销售，以及单位信托、投资公司、托管机构的组织架构等内容的是（ ）。
A、UCITS一号指令
B、UCITS二号指令
C、UCITS三号指令
D、UCITS四号指令
10、根据UCITS一号指令的规定，下列不属于UCITS基金范围的是（ ）。
Ⅰ.封闭式基金
Ⅱ.投资与借款政策与指令不符的基金
Ⅲ.基金份额只向非欧盟成员国的公众销售的基金
Ⅳ.公司型基金
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅳ
11、根据UCITS一号指令的管辖原则，东道国可以在（ ）等方面行使管辖权。
A、基金的销售及信息披露
B、基金的核准、监管
C、基金管理公司的法律适用
D、基金投资
12、根据UCITS一号指令的规定，UCITS基金可投资的证券有（ ）。
Ⅰ.成员国证券交易所正式上市的可转让证券
Ⅱ.非成员国正常运作的可转让证券
Ⅲ.近期发行的、已取得许可将于一年内在证券交易所或有管制的市场上市的可转让证券
Ⅳ.成员国有管制的证券
B、Ⅰ、Ⅲ
C、Ⅰ、Ⅲ
13、根据UCITS一号指令的规定，UCITS基金投资于可转让的并可确定价值的债券的比例不得高于基金资产的（ ）。
A、5％
B、10％
C、20％
D、30％
14、以下关于UCITS一号指令对UCITS基金投资政策的规定的表述正确的是（ ）。
A、基金不可以投资于规定以外的可转让证券
B、基金投资于可转让的并可确定价值的债券的比例不得高于20％
C、基金投资于规定以外的可转让证券与可转让的并可确定价值的债券，两者之和的比例不高于20％
D、基金可获得为开展业务所需的动产和不动产
15、以下关于UCITS基金投资禁止事项的说法错误的是（ ）。
A、一般情况下，基金不得通过取得有表决权股票对发行主体的管理施加重大影响
B、基金不得持有贵金属或其证书
C、投资公司、管理人无权代表基金借款
D、管理人或托管人可以代表基金贷款或作担保人
16、UCITS三号指令对管理公司提出的最低资本要求包括（ ）。
Ⅰ.起始资本不得低于12.5万欧元
Ⅱ.管理资产超过2.5亿欧元时，管理公司资本应增加应当于管理公司起始资本0.02％的资本
Ⅲ.资本在任何情况下不能低于13周的“固定经营成本”
Ⅳ.管理公司可在满足若干条件的情况下将管理公司的义务委托给第三方
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D、Ⅱ、Ⅲ
17、根据UCITS三号指令的规定，当管理公司管理资产超过2.5亿欧元时，管理公司应当增加相当于管理资产（ ）的资本。
A、0.01％
B、0.02％
C、0.1％
D、0.2％
18、UCITS三号指令进一步加强了对投资者的保护，其措施包括（ ）。
Ⅰ.管理公司必须引入风险管理程序，随时监控和计算基金的风险水平
Ⅱ.更广泛的信息披露义务，定期向监管机关报送基金信息
Ⅲ.管理公司遵守为投资人最大利益服务的行为准则
Ⅳ.允许投资者在任何情况下均可赎回基金份额
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
19、为在欧盟全境建立统一的管理和监督另类投资基金管理人的监督体系扫除了法律障碍的是（ ）的出台。
A、AIFMD
B、UCITS六号指令
C、UCITS五号指令
D、《集合投资计划治理白皮书》
20、为约束私募股权投资基金高管人可能进行的风险行为，AIFMD规定40％的绩效薪酬要延缓至少（ ）年支付。
A、2～3
B、3～5
C、5～8
D、8～10
21、AIFMD对私募股权投资基金管理机构的初始资本金的要求有（ ）。
Ⅰ.初始资本金不应少于12.5万欧元
Ⅱ.管理资产超规模超过2.5亿欧元的，初始资本金不低于12.5万欧元另加上超过2.5亿欧元部分的0.02％比例
Ⅲ.自我管理的基金，初始资本金不低于30万欧元
Ⅳ.管理资产超规模超过5亿欧元的，初始资本金不低于12.5万欧元另加上超过5亿欧元部分的0.2％比例
D、Ⅱ、Ⅳ
22、总体上看，（ ）代表了迄今为止对包括对冲基金、私募股权基金在内的众多另类投资基金最严格的监管立法。
B、UCITS
C、EFSI管理规则
D、CERCLA
23、美国首只国际投资基金出现在（ ）年。
A、1930
B、1945
C、1955
D、1962
24、截至2013年年底，（ ）是欧洲大陆最大的投资基金管理中心和全球第一的基金分销中心。
A、英国
B、卢森堡
C、德国
D、瑞士
25、下列关于QFII说法错误的是（ ）。
A、是我国的一种过渡性的资本市场开放制度
B、有利于实现利用外资的目的
C、境外机构投资者在境内的资本利得、股息红利可自由汇出境外
D、是在我国资本项目未完全放开的背景下实行的
26、关于申请合格境外机构投资者应当具备的条件，以下表述错误的是（ ）。
A、如果是资产管理机构，其经营资产管理业务应在2年以上
B、申请人的财务稳健，资信良好，必须达到中国证监会规定的资产规模的条件
C、申请人有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范，近1年未受到监管机构的重大处罚
D、申请人所在国家或地区的证券监管机构已与中国证监会签订监管合作谅解备忘录
27、证券公司申请合格境外机构投资者（QFII）时其资产规模应具备的条件有（ ）。
Ⅰ.成立10年以上
Ⅱ.经营证券业务5年以上
Ⅲ.净资产不少于5亿美元
Ⅳ.最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元
B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
28、在符合《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》规定的前提下，下列各项中，（ ）的合格境外投资者的申请不会被优先考虑。
A、养老基金
B、保险基金
C、对冲基金
D、共同基金
29、根据国家外汇管理当局的关于合格境外机构投资者投资额度的规定，合格投资者在上次投资额度获批后（ ）内不能再能提出增加投资额度的申请。
A、3个月
B、6个月
C、1年
D、2年
30、境外投资者根据《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》对上市公司战略投资的，其战略投资的持股比例限制为（ ）。
A、单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该上市公司股份总数的10％
B、所有境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该上市公司股份总数的30％
C、所有境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该上市公司股份总数的50％
D、其持股比例不受限制
31、QFII制度可以使我国证券市场最终发展成为以（ ）为主导的市场。
A、机构投资者
B、个人或家庭投资者
C、政府机构
D、中小投资者
32、目前，以下不可以申请合格境内机构投资者资格的是（ ）。
A、基金管理公司
B、商业银行
C、私募股权基金
D、证券公司
33、按照《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》（2007年）的规定，申请QDII资格的机构投资者应当拥有符合规定的具有境外投资管理相关经验的人员，其中，具有5年以上境外证券市场投资管理经验和相关专业资质的中级以上管理人员不少于（ ）名。
A、1
B、2
C、5
D、8
34、我国境内一家基金管理公司，2015年年末的业务情况如下：
经营证券投资基金管理业务已满3年，最近一年净资产为1.8亿元人民币；
本年最后一个季度末资产管理规模为82亿元人民币，管理等值外汇资产46亿元人民币。
为进一步发展，该公司打算申请QDII资格，那么该公司还需满足的条件是（ ）。
A、需要继续经营证券投资基金管理业务1年，公司净资产增加0.2亿元人民币，明年一季度末资产管理规模增加72亿元人民币或等值外汇资产
B、公司净资产增加0.2亿元人民币，明年一季度末资产管理规模增加72亿元人民币或等值外汇资产
C、公司净资产增加0.2亿元人民币
D、最近3年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查
35、除中国证监会另有规定外，QDII基金可以从事下列中的（ ）。
A、参与未持有基础资产的卖空交易
B、购买不动产
C、购买实物商品
D、投资于与固定收益标的物挂钩的结构性投资产品
36、QDII基金的下列行为中符合中国证监会规定的是（ ）。
A、购买不动产和房地产抵押按揭
B、购买贵重金属或代表贵重金属的凭证
C、借入临时用途的现金的比例为基金资产净值的15％
D、投资金融衍生品
37、境内机构投资者可以委托符合条件的境外投资顾问为其提供证券买卖建议或投资组合管理等服务。
境外投资顾问应满足的条件不包括（ ）。
A、净资本不低于8亿元人民币或等值货币
B、经营投资管理业务达5年以上
C、最近5年没有受到所在国家或地区监管机构的重大处罚
D、最近一个会计年度管理的证券资产不少于100亿美元或等值货币
38、QDII托管人不得委托下列各境外资产托管人中的（ ）负责境外资产托管业务。
A、在中国大陆以外的国家或地区成立，受当地政府、金融或证券监管机构监管的境外资产托管人
B、托管资产规模为800亿美元或等值货币的境外资产托管人
C、最近3年没有受到监管机构的重大处罚的境外资产托管人
D、最近一个会计年度实收资本为15亿美元或等值货币的境外资产托管人
39、根据规定，符合条件的港资金融机构可按照内地有关规定在内地设立的合资基金管理公司，港资持股比例可达（ ）以上。
A、40％
B、50％
C、59％
D、80％
40、根据《证券投资基金管理公司管理办法》（2012年9月修订）的规定，基金管理公司申请到香港特区设立机构应当具备的基本条件不包括（ ）。
A、公司治理健全，内部监控完善，经营稳定，有较强的持续经营能力
B、公司最近2年内没有因违法违规行为受到行政处罚或刑事处罚
C、公司没有因违法违规行为正在被监管机构调查，或正处于整改期间
D、拟设立的子公司、分支机构有明确的职责和完善的管理制度
41、截至2013年年底，我QFII的主要构成部分是（ ）。
A、证券公司
C、资产管理公司
D、中央银行
42、至2013年年底，从构成来看，我国QFII的五大群体不包括（ ）。
A、中央银行
C、主权财富基金
43、以下关于QFII投资A股市场的形式及投资风格的说法错误的是（ ）。
A、QFII投资A股市场的基金模式更符合监管的要求，既控制了风险，也扩大了参与的境外投资者范围，而且可以充分发挥境外机构的金融创新能力
B、在国内证券市场，QFII具有经营稳健、注重长期投资以及行为相对规范的投资风格
C、QFII坚持贯彻分散化投资组合理论的核心思想，以技术分析指导其进行长期投资，以基本面分析理论对目标证券进行短期微调
D、在监管层面，QFII在资金流动和投资管理方面相对比较规范，资金汇入汇出平稳
44、我国首批股票型QDII基金于（ ）年发行。
A、2006
B、2007
C、2008
D、2012
45、从投资风格来看，我国QDII基金有（ ）等类型。
Ⅰ.增值型
Ⅱ.积极成长型
Ⅲ.稳健成长型
Ⅳ.指数型
A、Ⅰ、Ⅱ
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
46、关于沪港通，以下表述错误的是（ ）。
A、沪港通的双向交易分别以人民币和港币作为结算单位
B、2014年由中国证监会正式批复沪港通试点
C、沪港通分为两部分，即沪股通和港股通
D、沪股通只能买卖规定范围内的上海证券交易所上市的股票
47、开通沪港通的意义不包括（ ）。
A、进一步促进内地和香港资本市场的双向开放
B、促进人民币交投量的增加，为人民币国际化打下坚实的基础
C、为人民币创造了回流渠道
D、有利于增加境外港元资本的投资品种，扩充投资渠道
答案部分
1、
【正确答案】D
【答案解析】本题考查投资基金国际化概况。
投资基金国际化的意义：
从投资角度来看，可以把握不同区域的投资机会，最大化基金投资者利益；
同时资产规模的扩大，能使基金管理公司以较少的单位成本获取较大的规模效益。
从风险分散的角度看，国际化基金在全球不同的证券市场上进行资产配置，可以较大幅度地减少非系统性风险，甚至对于系统性风险的对冲都能起到一定的作用。
对于投资对象国而言，国外基金在本国证券市场上投资，购买本国证券市场上的投资产品，是一种较好的融资方式。
选项D错误，投资基金的国际化会加大监管难度和成本。
参见教材（下册）P211。
【该题针对“投资基金国际化概况”知识点进行考核】
【答疑编号11737095】
2、
【正确答案】C
【答案解析】本题考查投资基金监管的国际化发展概况。
选项C错误，目前，中国证监会已加入该组织的全部委员会。
参见教材（下册）P212。
【该题针对“投资基金监管的国际化发展概况”知识点进行考核】
【答疑编号11737101】
3、
国际证监会组织认为各国立法应明确规定证券投资基金管理人的资格标准，并应考虑如下因素：
基金管理人的诚信程度，资本是否充足，是否具有特定的权力和职责，是否具备完善的内部管理程序和健全的内控机制。
【答疑编号11737105】
4、
国际证监会组织认为，对证券投资基金的适当监管对于实现保护投资者的目标至关重要，监管机构应采取下述各种监管措施确保投资者的合法权益：
（1）向投资者充分披露有关信息；
（2）保护客户资产；
（3）公平、准确地进行资产评估和定价；
（4）证券投资基金的份额赎回。
参见教材（下册）P213。
【答疑编号11737111】
5、
选项C错误，由于自律组织对市场运作和行为的了解更为深入，专业水平更高，可能对市场变化的反应比政府机构更快、更灵活。
参见教材（下册）P214。
【答疑编号11737116】
6、
欧盟金融市场上的另类投资基金受《另类投资基金管理人指令》（AIFMD指令）的监管。
另类投资基金是活跃在欧盟市场上的诸如对冲基金、不动产基金、私募股权和风险投资基金、商品基金、基础设施基金以及投资于这些基金的基金等各类型投资基金的合称。
【答疑编号11737124】
7、
【正确答案】A
经济合作与发展组织在2005年发表了《集合投资计划治理白皮书》，提出了该组织对新时期投资基金治理及监管的原则性建议，共有六个部分：
（1）法律法规框架；
（2）投资者权利；
（3）基金行业经营者的角色；
（4）市场纪律与市场体系；
（5）透明度与信息公开；
（6）投资基金的内部治理。
参见教材（下册）P215。
【答疑编号11737130】
8、
三大国际组织（国际证监会组织、欧盟、经济合作与发展组织）制定的投资基金监管标准具有很多相同性，比如，都要求基金管理人为投资人利益服务，基金资产必由独立托管人保管，对基金的定价、估值、分散投资、信息披露等都有明确的规定。
此外，还要求基金监管机构应有充分的监管权力和监管手段。
【答疑编号11737137】
9、
【答案解析】本题考查欧盟的基金法规与监管一体化进程。
UCITS一号指令规范了UCITS的批准、投资政策、信息披露和跨市场销售，以及单位信托、投资公司、托管机构的组织架构等内容。
参见教材（下册）P216。
【该题针对“欧盟的基金法规与监管一体化进程”知识点进行考核】
【答疑编号11737141】
10、
UCITS一号指令规定下列基金不属于UCITS基金的范围：
（1）封闭式基金；
（2）在欧盟内不向公众宣传并销售相应基金份额的基金；
（3）基金份额只向非欧盟成员国的公众销售的基金；
（4）投资与借款政策与指令不符的基金。
参见教材（下册）P217。
【答疑编号11737145】
11、
根据母国管辖为主的原则，在基金及基金管理公司的核准、监管、投资、销售、信息披露、法律适用等方面都由母国的监管机关行使管辖权，东道国则在基金销售及信息披露等方面行使管辖权。
【答疑编号11737148】
12、
根据UCITS一号指令的规定，UCITS基金可投资于成员国或非成员国证券交易所正式上市的可转让证券，或在成员国、非成员国其他有管制的、正常运行的、被认可的、对公众开放的可转让证券。
基金还可以投资于近期发行的、已取得许可将于一年内在证券交易所或有管制的市场上市的可转让证券。
参见教材（下册）P218。
【答疑编号11737152】
13、
【正确答案】B
根据UCITS一号指令的规定，UCITS基金投资于可转让的并可确定价值的债券的比例不得高于基金资产的10％。
【答疑编号11737155】
14、
选项A错误，基金可以投资于规定以外的可转让证券，不得高于基金资产的10％。
选项B错误，基金投资于可转让的并可确定价值的债券的比例不得高于10％。
选项C错误，两者之和不能高于10％。
【答疑编号11737159】
15、
选项D错误，投资公司、管理人或托管人不得代表基金贷款或作担保人。
【答疑编号11737163】
16、
第Ⅱ项错误，管理资产超过2.5亿欧元时，管理公司资本应增加应当于管理资产0.02％的资本。
参见教材（下册）P219。
【答疑编号11737179】
17、
根据UCITS三号指令的规定，当管理公司管理资产超过2.5亿欧元时，管理公司应当增加相当于管理资产0.02％的资本（起始资本与新增资本合计最高可不超过1000万欧元）。
【答疑编号11737199】
18、
UCITS三号指令进一步加强对投资者的保护，这主要包括管理公司必须引入风险管理程序，随时监控和计算基金的风险水平；
更广泛的信息披露义务，定期向监管机关报送基金信息；
管理公司遵守为投资人最大利益服务的行为准则。
参见教材（下册）P220。
【答疑编号11737238】
19、
《另类投资基金管理人指令》（AIFMD）的出台为在欧盟全境建立统一的管理和监督另类投资基金管理人的监督体系扫除了法律障碍。
参见教材（下册）P221。
【该题
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