期货从业考试考前二《投资分析》附答案文档格式.docx

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{A}.5.92，0.27

{B}.6.21，2.12

{C}.6.15，1.25

{D}.0.1，5.12

第6题>

无

{A}.

{B}.

{C}.

{D}.

第7题>

无量化数据库的搭建步骤不包括（）。

{A}.逻辑推理

{B}.数据库架构设计

{C}.算法函数的集成

{D}.收集数据

第8题>

无某交易模型开始交易时的初始资金是100.00万元，每次交易手数固定。

交易18次后账户资金增长到150.00万元，第19次交易出现亏损，账户资金减少到120.00万元。

第20次交易后，账户资金又从最低值120.00万元增长到了150.00万元，那么该模型的最大资产回撤值为（）万元。

{A}.20

{B}.30

{C}.50

{D}.150

第9题>

无商品价格的波动总是伴随着（）的波动而发生。

{A}.经济周期

{B}.商品成本

{C}.商品需求

{D}.期货价格

第10题>

无江苏一家饲料企业通过交割买入山东中粮黄海的豆粕厂库仓单，该客户与中粮集团签订协议，集团安排将其串换至旗下江苏东海粮油提取现货。

串出厂库（中粮黄海）的升贴水报价：

-30元/吨；

现货价差为：

日照豆粕现货价格（串出地）-连云港豆粕现货价格（串入地）=50元/吨；

厂库生产计划调整费：

30元/吨。

则仓单串换费用为（）。

{A}.80元/吨

{B}.120元/吨

{C}.30元/吨

{D}.50元/吨

第11题>

无美国劳工部劳动统计局公布的非农就业数据的来源是对（）进行调查。

{A}.机构

{B}.家庭

{C}.非农业人口

{D}.个人

第12题>

无中央银行提高法定存款准备金率时，在市场上引起的反应为（）

{A}.商业银行可用资金增多，贷款上升，导致货币供应量增多

{B}.商业银行可用资金增多，贷款下降，导致货币供应量减少

{C}.商业银行可用资金减少，贷款上升，导致货币供应量增多

{D}.商业银行可用资金减少，贷款下降，导致货币供应量减少

第13题>

无，造成我国PPI持续下滑的主要经济原因是（）。

①产能过剩；

②调整结构；

③控制物价；

④需求不足；

{A}.①②

{B}.③④

{C}.①④

{D}.②③

C,

第14题>

无根据判断，下列的相关系数值错误的是（）。

{A}.1.25

{B}.-0.86

{C}.0

{D}.0.78

第15题>

无一个模型做22笔交易，盈利10比，共盈利50万元；

其余交易均亏损，共亏损10万元，该模型的总盈亏比为（）。

{A}.0.2

{B}.0.5

{C}.2

{D}.5

第16题>

无期货合约到期交割之前的成交价格都是（）。

{A}.相对价格

{B}.即期价格

{C}.远期价格

{D}.绝对价格

第17题>

无金融机构为其客户提供一揽子金融服务后，除了可以利用场内、场外的工具来对冲风险外，也可以将这些风险（），将其销售给众多投资者。

{A}.打包并分切为2个小型金融资产

{B}.分切为多个小型金融资产

{C}.打包为多个小型金融资产

{D}.打包并分切为多个小型金融资产

第18题>

无假设某一资产组合的月VaR为1000万美元，经计算，该组合的年VaR为（）万美元。

{A}.1000

{B}.282.8

{C}.3464.1

{D}.12000

第19题>

无对任何一只可交割券，P代表面值为100元国债的即期价格，F代表面值为100元国债的期货价格，C代表对应可交割国债的转换因子，其基差B为（）。

{A}.B=（F·

C）-P

{B}.B=（F·

C）-F

{C}.B=P-F

{D}.B=P-（F·

C）

第20题>

无（）可以帮助基金经理缩小很多指数基金与标的指数产生的偏离。

{A}.股指期货

{B}.股票期权

{C}.股票互换

{D}.股指互换

第21题>

无（）是确定股票、债券或其他资产的长期配置比例，从而满足投资者的风险收益偏好，以及投资者面临的各种约束条件。

{A}.战略性资产配置

{B}.战术性资产配置

{C}.指数化投资策略

{D}.主动投资策略

第22题>

无投资者购买一个看涨期权，执行价格25元，期权费为4元。

同时，卖出一个标的资产和到期日均相同的看涨期权，执行价格40元，期权费为2.5

元。

如果到期日的资产价格升至50元，不计交易成本，则投资者行权后的净收益为（）。

{A}.8.5

{B}.13.5

{C}.16.5

{D}.23

第23题>

无关于货币互换与利率互换的比较，下列描述错误的是（）。

{A}.利率互换只涉及一种货币，货币互换涉及两种货币

{B}.货币互换违约风险更大

{C}.利率互换需要交换本金，而货币互换则不用

{D}.货币互换多了一种汇率风险

第24题>

无进人21世纪，场外交易衍生产品快速发展以及新兴市场金融创新热潮反应了金融创新进一步深化的特点。

在场外市场中，以各类（）为代表

的非标准化交易大量涌现。

{A}.奇异型期权

{B}.巨灾衍生产品

{C}.天气衍生金融产品

{D}.能源风险管理工具

第25题>

无金融互换合约的基本原理是（）。

{A}.零和博弈原理

{B}.风险-报酬原理

{C}.比较优势原理

{D}.投资分散化原理

第26题>

无收益增强型股指联结票据中，为了产生高出的利息现金流，通常需要在票据中嵌入股指期权空头或者价值为负的股指期货或远期合约，其中（）最常用。

{A}.股指期权空头

{B}.股指期权多头

{C}.价值为负的股指期货

{D}.远期合约

第27题>

无—份完全保本型的股指联结票据的面值为10000元，期限为1年，发行时的1年期无风险利率为5%，如果不考虑交易成本等费用因素，该票据有

（）元资金可用于建立金融衍生工具头寸。

{A}.476

{B}.500

{C}.625

{D}.488

第28题>

无利率类结构化产品通常也被称为（）。

{A}.利率互换协议

{B}.利率远期协议

{C}.内嵌利率结构期权

{D}.利率联结票据

第29题>

无某金融机构的投资和融资的利率相同，且利率都是8.1081%，若有一期限为1年的零息债券，麦考利久期为1，则每份产品的修正久期为（）。

{A}.0.875

{B}.0.916

{C}.0.925

{D}.0.944

第30题>

无投资组合保险市场发生不利时保证组合价值不会低于设定的最低收益；

同时在市场发生有利变化时，组合的价值（）。

{A}.随之上升

{B}.保持在最低收益

{C}.保持不变

{D}.不确定

第31题（多项选择题）（每题1.00分）>

多项选择题>

无下列关于平稳性随机过程，说法正确的是（）。

{A}.任何两期之间的协方差值不依赖于时间

{B}.均值和方差不随时间的改变而改变

{C}.任何两期之间的协方差值不依赖于两期的距离或滞后的长度

{D}.随机变量是连续的

A,B,

第32题（多项选择题）（每题1.00分）>

无在无套利市场中，无分红标的资产的期权而言，期权的价格应满足（）。

{A}.0≤CE≤CA≤s，O≤PE≤PA≤K.

{B}.CE≥Max[S0-Ke-rt，0]，PE≥Max[Ke-rt-S0，0].

{C}.其他条件相同，执行价不同的欧式看涨期权，若K1≤K2，则CE（K1）≥CE（K2），PE（K1）≤PE（K2），该原则同样适应于美式期权

{D}.其他条件相同，到期日不同的美式期权，若t1≤t2，则CA（t1）≤CA（t2），PA（t1）≤PA（t2），该原则同样适用于欧式期权

A,B,C,

第33题（多项选择题）（每题1.00分）>

无下列关于结构化金融衍生产品的说法，正确的有（）。

{A}.将若干种基础金融商品和金融衍生品相结合设计出新的金融产品

{B}.各类结构化理财产品和结构化票据是目前最为流行的结构化金融衍生产品

{C}.按发行方式分类，结构化衍生产品可分为股权联结型产品、利率联结型产品和商品联结型产品

{D}.结构化金融衍生产品通常会内嵌一个或一个以上的衍生产品

A,B,D,

第34题（多项选择题）（每题1.00分）>

无结构化产品市场的参与者有（）。

{A}.产品创设者

{B}.发行者

{C}.投资者

{D}.套利者

A,B,C,D,

第35题（多项选择题）（每题1.00分）>

无情景分析和压力测试可以通过一些数学关系进行较为明确的因素分析，从而给出有意义的风险度量，这些因素包括（）。

{A}.期权价值

{B}.期权的Delta

{C}.标的资产价格

{D}.到期时间

第36题（多项选择题）（每题1.00分）>

无国内生产总值的增长会带来（）。

{A}.就业率上涨

{B}.总需求上涨

{C}.若总需求低于总供给，会导致通货膨胀

{D}.若总需求高于总供给，会导致通货紧缩

第37题（多项选择题）（每题1.00分）>

无最具影响力的PMI包括（）。

{A}.ISM采购经理人指数

{B}.中国制造业采购经理人指数

{C}.OECD综合领先指标

{D}.社会消费品零售量指数

第38题（多项选择题）（每题1.00分）>

无下列关于利率互换计算过程的说法，正确的有（）。

{A}.对于支付浮动利率的一方，合约价值为浮动利率债券价值

{B}.对于支付固定利率的一方，合约价值为浮动利率债券价值减去固定利率债券价值

{C}.对于支付浮动利率的一方，合约价值为固定利率债券价值减去浮动利率债券价值

{D}.浮动利率债券的价值可以用新的对应期限的折现因子对未来收到的利息和本金现金流进行贴现

B,C,

第39题（多项选择题）（每题1.00分）>

无商业持仓指的是（）这一类持仓。

{A}.生产商

{B}.贸易商

{C}.加工企业

{D}.用户

第40题（多项选择题）（每题1.00分）>

无影响期货价格变动的事件可以分为系统性因素事件和非系统性因素事件，系统性因素事件主要指（）。

{A}.货币政策事件

{B}.财政政策事件

{C}.微观层面事件

{D}.其他突发性政策事件

第41题（多项选择题）（每题1.00分）>

无量化模型的测试平台的要素包括（）。

{A}.交易手续费

{B}.历史交易数据

{C}.期货合约价格

{D}.保证金比例

第42题（多项选择题）（每题1.00分）>

无下列属于量化对冲策略的是（）。

{A}.股票对冲

{B}.时间驱动

{C}.全球宏观

{D}.投机对冲

第43题（多项选择题）（每题1.00分）>

无在实际经营中，企业往往都经历过因原材料价格大跌而导致的心有余悸。

即使随后市场价格持续上涨也不敢过多囤积原材料，等企业意识到应该大量购买原材料时已经为时已晚。

在此情况下，企业可以在期货市场上采取的措施有（）。

{A}.在期货市场上卖出相应的空头头寸以建立虚拟库存

{B}.现货库存一旦增加，就在期货市场上卖平同等数量的多头头寸

{C}.尽量使期货盈（亏）弥补现货库存增加的亏（盈）

{D}.如果现货实在难以购买到，可以最终在期货市场交割实物来增加库存

B,C,D,

第44题（多项选择题）（每题1.00分）>

无目前，主要应用的数据挖掘模型有（）。

{A}.分类模型

{B}.关联模型

{C}.聚类模型

{D}.顺序模型

第45题（多项选择题）（每题1.00分）>

无影响股票组合对标的指数的跟踪误差的因素有（）

{A}.个股的股本变动

{B}.股利发放

{C}.股票分割

{D}.资产剥离或并购

第46题（多项选择题）（每题1.00分）>

无某资产管理机构发行挂钩于上证50指数的理财产品，其收益率为1%+20%×

max（指数收益率，10%），该机构发行这款产品后需对冲价格风险，合理的做法是（）。

{A}.买入适当头寸的50ETF认购期权

{B}.买入适当头寸的上证50股指期货

{C}.卖出适当头寸的50ETF认购期权

{D}.卖出适当头寸的上证50股指期货

第47题（多项选择题）（每题1.00分）>

无一般在期初按约定汇率交换两种货币本金，并在期末以（）进行一次本金的反向交换。

{A}.相同汇率

{B}.不同金额

{C}.不同汇率

{D}.相同金额

A,D,

第48题（多项选择题）（每题1.00分）>

无相对于场内期权而言，场外期权在合约条款方面更加灵活，其优点好包括（）。

{A}.一对一交易

{B}.有明确的买方和卖方

{C}.有特定交割场所

{D}.且买卖双方对对方的信用情况都有比较深入的把握

第49题（多项选择题）（每题1.00分）>

无如果利率变化导致债券价格变化，可以用（）的定义来计算资产的价值变化。

{A}.β系数

{B}.久期

{C}.ρ

{D}.凸性

B,D,

第50题（多项选择题）（每题1.00分）>

无金融机构在进行一些经济活动的过程中会承担一定的风险，这些活动包括（）。

{A}.设计各种类型的金融工具

{B}.为客户提供风险管理服务

{C}.为客户提供资产管理服务

{D}.发行各种类型的金融产品