日本9级地震影响行业分析Word下载.docx

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　　防电磁辐射还是防核辐射？

　　在人人谈“核”色变的情况下，有“防辐射”题材的个股受到投资者热烈追捧。

　　美罗药业证券代表纪中英对《证券日报》记者表示，该公司生产的阿米福汀确实有防护核辐射的作用，该产品也是公司比较主要的产品：

“公司2005年或者更早就开始生产阿米福汀了，它是一种细胞保护剂，属于处方药，主要用于癌症放疗患者。

”据纪中英介绍，目前美罗药业阿米福汀约占同类产品市场份额的40%。

　　因生产“清辐宁”，以抗癌题材受到关注的江苏吴中再次成为市场热门股。

江苏吴中董秘朱菊芳对《证券日报》记者说：

“生产清辐宁的是我们子公司江苏大自然生物研究中心，其主打产品牛初乳是提高人体免疫力的。

清辐宁是他们的另一产品，用于防止电磁辐射，主要针对电脑、电视机、手机等的辐射。

至于能不能防止核辐射，我们不敢乱讲，公司对投资者和消费者都是抱着审慎的态度。

”

　　同时朱菊芳还强调：

“虽然公司股票在二级市场比较活跃，但我们对市场无法预测。

”江苏吴中近日公告，公司目前在研国家一类生物抗癌新药“重组人血管内皮抑素注射液”刚进入三期临床研究阶段，距离产品正式投产上市还需一段时间，期间存在各类不确定性因素引致的风险。

　　碘片生产商大热

　　据报道，日本核电站周围检测到的放射性物质为碘131和铯137。

人体接触碘131后可能引发甲状腺疾病。

服用碘片的原理是让体内有稳定性的碘，防止身体吸收放射性的碘131，从而实现防辐射的作用。

　　相关人士指出，日本辐射区域的安全人员正在向灾民发放的碘片是碘化钾片（KI）。

记者从国家食品药品监督管理局官方网站查询到，国药产品中碘化钾片共有5个批号，生产厂家为天津力生制药、武汉远大制药、公主岭市红光制药厂、修正药业集团。

而目前沪深两市生产碘化钾片的上市公司只有力生制药。

　　记者致电力生制药了解情况，其销售部工作人员告知记者：

“目前公司没有生产碘化钾片，前几年生产的量也比较小，公司的主要产品是寿比山（降血压药）。

”至于何时启动生产、生产多少，该工作人员表示都不确定。

　　而中关村旗下子公司华素制药的主打产品为华素片（西地碘含片），主要治疗咽喉炎症。

记者拨打其用药咨询电话，工作人员表示，华素片中确实含有碘，每片大概含碘1.5毫克，按照普通碘替代碘131的原理，该药可以实现防辐射的作用。

　　部分热炒碘片的投资者甚至将碘片比作非典时期的板蓝根，但中国气象专家、核安全专家分析认为，日本核泄漏放射性污染物对中国暂无影响。

而盲目服用碘片也会对身体健康造成负面影响。

　　面料防核辐射属“江湖谣言”

　　在主营业务中包含防辐射面料的凯诺科技等相关上市公司也在不同程度上受到投资者的关注。

　　其中，凯诺科技生产的防辐射面料利用金属银纤维长丝与毛纱以不同方式结合开发而成，具有永久性的防辐射功能，能在不影响服装性能的基础上减少日用电器对人体辐射伤害。

昨日，记者致电公司证券部了解详情，相关人员用“纯属江湖谣言”回应了市场传言的公司具有防核辐射概念这一说，他表示公司产品涉及的辐射仅限于电磁辐射。

　　同样受此概念影响曾冲击涨停的红豆股份也表示，公司产品并不能防核辐射。

　　截至3月15日下午收盘，凯诺科技封住涨停，报收于7.02元/股。

部分纺织服装行业分析师向记者表示，凯诺科技的走势总是不温不火，他们并未对这类老的纺织服装公司给予太多的关注。

对于昨日突然造访的涨停板，有专家表示，有可能是游资借着所谓的防辐射概念进行的一次炒作。

全天凯诺科技成交量达到1，237，069手，盘中不乏百万大单，换手率达到22.77%。

　　医药板块反应过度

　　尽管地震之后，分析人士普遍认为，短期内，止血药、血液制品等伤科用药；

各类抗感染药物及疫苗；

常见病如感冒、腹泻等治疗药物的需求都将放大，但不愿透露姓名的分析师对《证券日报》记者表示：

“从用药量来看，日本地震不会影响国内的药品供需情况。

2008年汶川地震时，整个医药板块涨得很好，但实际上，用药量并没有明显的提升。

　　这位分析师认为，原因首先是：

“地震引起的受众群很小，对药品需求量不是很大，伤员多半只需要清洗、消毒伤口，然后包扎一下，很少需要吃药。

”另外一个很重要的原因是：

“由于没有获得日本的市场准入资格，我国生产的药品也进不了日本市场。

　　前日，医药指数大涨2.95%，在120多只飘红的医药股中，美罗医药、南京医药（600713）（600713.SH）强势涨停，丰原药业（000153）、金宇集团（600201）、浙江药业、嘉应制药（002198）、京新药业（002020）、金宇集团涨幅均超过7%。

这样的反应显然有些过度。

而昨天的盘面也证明，虽然有热门股支撑，但医药板块也随大势开始下跌。

　　两日上涨超过10%的海翔药业（002099）董秘罗颜斌对《证券日报》记者说：

“公司主要生产抗生素类产品，主打培南、克林霉素等。

”对于日本地震可能对产品销量的影响，他表示：

“这要看市场，我们也在评估。

　　日本地震殃及国内旅游上市公司

　　中青旅（600138）率先承诺全额退款

　　中国的赴日旅游业备受日本地震殃及，旅游板块类上市公司表现低迷。

　　中国旅游类上市公司受日本地震的影响有多大？

带着疑问，《证券日报》记者采访了国内的旅游类上市公司。

　　中国国旅（601888）（601888.SH）昨日股价跌幅-1.95%。

对于这次日本地震，中国国旅证券事务代表何怡恒在接受《证券日报》记者采访时表示，日本地震对公司有一定的影响，但是影响不大。

因为有分公司在日本，在地震发生后，公司首先先保证人员的安全问题，到目前为止，没有收到人员伤亡的消息。

至于地震对上市公司影响有多大。

何怡恒表示，由于旅行社业务由国旅总社在做，上市公司还没有收到地震对公司带来的其他消息。

　　另外，北京旅游（000802）（000802.SZ）董秘李麟在接受《证券日报》记者采访时表示，北京旅游没有受到日本地震影响。

　　据李麟介绍，北京旅游只有一家子公司在做旅行社业务，而子公司的业务主要是面向国内旅游市场，没有针对日本行业的旅游，因此，这次地震没有波及到北京旅游，昨日，北京旅游也是所有旅游板块中表现做好的上市公司，其当日涨幅为3.48%。

　　在昨日下跌的个股中，还有三特索道（002159）（002159.SZ），其股价跌幅达-2.27%。

公司董秘叶宏森在接受《证券日报》记者采访时表示，日本地震对整个旅游行业会带来一定的影响，就个体而言，对那些有日本航线旅游的企业影响会有，但是对三特索道，公司股价的下跌与日本地震没有关系。

　　在日本地震发生后，中青旅（600138.SH）在紧锣密鼓保障日本团组安全的同时。

在官方微博上发布的《中青旅的承诺》表示：

在客人与旅行社为灾害、政乱等不可抗力频发退款纷争的时候，中青旅做出承诺：

因灾害、政乱未能出行，中青旅全额退款；

在客人不幸遭遇灾害、政乱，无助无措的时候，中青旅将承担为游客安全考虑所额外付出的全部费用。

　　这也是日本地震后第一家国内旅游上市公司做出的承诺，也彰显了一个企业的社会责任。

　　中青旅对外媒体宣传负责人戴蓓蓓在接受《证券日报》记者采访时表示，客观的说，对中青旅日本出境旅游业务影响很大，但对中青旅整体经营影响很小。

因为公民旅游业务只是中青旅整体业务的一部分，出境旅游业务只是公民旅游业务的一部分，日本业务只是出境旅游业务的一部分。

　　戴蓓蓓告诉记者，北京中青旅赴日旅游团于12日17时安全抵达首都机场，25名北京游客已经全部平安见到亲人。

另外，中青旅还对近3天的团组进行统一劝退，后续团组客人主动提出申请退团的，中青旅劝其改期，若客人要求一定退团，则按出境参团全额退款，自由行除签证费外全额退款执行。

　　对于日本地震对整个赴日航线的影响，戴培培表示：

“各航空公司现在还未暂停，我们将根据国家提示和日本局势发展，适时重新启动中国游客赴日旅游，但我们得到足够的依据，必须尽全力保障游客的安全，不做拍脑袋的决定。

　　中投顾问高级研究员黎雪荣在《证券日报》记者采访时表示，日本地震对中国旅游业影响是双重的。

首先，日本是我国旅游业重点地区，其中常规、专题旅游占主要部分。

日本北部地震，余震不断，特别是核辐射的威胁，都将使中国游客短期内赴日旅游量急剧减少；

另外，日本樱花节将至，但由于对出行安全和日本社会氛围的考虑，国内旅行社都将减少赴日旅游的团队，赴日旅游或将长期处于低迷状态。

“日本灾后将面临重建和治理核辐射，而我国赴日本旅游人数在重建结束之前都将保持较少水平。

”黎雪荣强调说。

　　日本地震深度影响进口车市场

　　日本地震致使丰田、本田、日产、日野、三菱、大发等8家日本汽车制造商也相继表示将暂停生产，为与日系在华合资品牌担忧的情绪不断升温。

　　高本土化率

　　难成合资品牌护身符

　　从目前各方的反馈情况看，短期内地震对日系在华合资品牌似乎影响甚微。

　　据东风本田内部人士透露，本田在武汉的工厂，80%以上的零部件并不依赖进口，即便核心技术研发中心设立在日本本土，从生产环节来看，目前不会带来太大影响。

而广汽丰田总经理办公室主任陈淼也表示，目前广本汽车零部件90%以上都在国内采购，只有极少关键零部件从日本进口。

短期内，日本地震对广本生产不会产生什么影响。

而业内人士“日系品牌在中国生产的产品中80%以上、甚至90%以上的零部件都来自中国”的宏观点评也为日系合资品牌暂脱地震阴霾做了个醒目的脚注。

　　可作为旁观者，如果现在就为日系合资品牌长舒一口气，恐怕为时尚早。

有券商分析人士指出，虽然目前合资品牌的本土化程度很高，但依靠进口的恰恰是以发动机为代表的核心零部件。

短期来看，由于零部件都是订单式生产，一般会在3-6个月之前订货，因而不会对国内车企的生产产生负面影响。

可目前各日本车厂尚在损失统计阶段，究竟能在多长时间内恢复生产依然是一个未知数。

　　不仅如此，80%—90%的本土化率只是一个宏观上的统计，部分高档车型的零配件进口依赖度要远远高于普通车型，而高档车型往往能为车企提供更高的利润空间。

因而日系合资车企是否会因此而“被余震”还难下定论。

　　进口汽车市场

　　酝酿变局

　　如果说合资品牌生产商尚且祸福难定，但各日系车企在华代理商被地震殃及的命运却似乎已经难以改写。

毕竟，本土工厂的全面停产几乎意味着为这些代理商“断奶”。

而即使在地震前，由于产能的限制，部分代理商已经面临着捉襟见肘的尴尬，此时更难以指望依靠库存减少其利润的损失。

　　上述券商分析人士表示，由于丰田旗下的雷克萨斯几乎占据了日系进口品牌的首位，由于地震带来的停产可能对其冲击较大。

丰田中国的新闻发言人牛煜对《证券日报》记者表示，公司正通过调整库存及物流的方式来缓解停产带来的影响，但对利润是否会产生影响，目前还无法估量。

　　与日系在华代理商利润下滑同步的，是正在悄然酝酿变局的进口汽车市场分割。

中国进口汽车贸易有限公司市场营销部经理王存告诉本报记者，目前日系汽车在我国汽车进口总量中占据20%—30%的市场份额，市场占有率上仅落后于欧系车企。

但由于汽车生产队稳定性要求较高，停产的日本车企究竟能在多久恢复生产无法确定，如果未来真的出现了日系进口车供货难的局面，那么欧系、美系等竞争品牌将会分享原属日系车企的中国市场蛋糕。

　　日本地震对中国渔业影响偏正面

　　随着日本地震引发的核辐射等话题的探讨热度升温，渔业板块股票开始急转直下。

　　3月15日开盘伊始，中水渔业（000798）（000798）、獐子岛（002069）（002069）等六家渔业股一片惨绿，至下午两点左右，中水渔业开始了红绿拉锯战：

股价在增减0.01-0.06元之间开始忽红忽绿。

截至收盘，以微涨0.26%的优势飘红，收于11.74元。

　　除此之外，其余五家公司股票一片惨绿。

　　记者致电数位渔业证券分析师，询问此次地震对渔业板块的影响时间等，对方均表示：

“不好说。

”而此前一天，数家证券研究机构报告称，此次地震对渔业影响有限。

　　从3月14日渔业板块的股价表现来看，也印证了此类种观点。

当天开盘以来，根据大智慧（601519）显示，渔业板块的六家上市公司股价一直处于微调状态，上午收盘时，只有中水渔业及獐子岛两家公司股价飘红，但股价上涨率一直不大。

至下午开盘，整个板块依旧变动“波澜不惊”，即将收盘时，大湖股份（600257）股价略有变动，最终微涨0.05元，股价上调0.59%而飘红。

　　对此，有业内人士分析，根据我国国家海洋局发布的海啸信息，日本海啸对我国沿海地区海上活动和海岸旅游可能产生一定影响，并未对我国大陆沿海产生灾害性的影响，因此认为，此次日本海啸不影响我国海产品供给和海水养殖企业的生产经营。

有业内人士分析，从两天渔业板块股价表现来看，由于地震的惨烈程度，心理影响会大于财务影响。

　　公开资料显示，日本海啸影响波及到国内沿海的区域并不大，而国内养殖还是以淡水养殖为主，因此，业内人士分析认为，短期内对国内养殖业不会有太大影响，但对远洋打捞可能会有短期不利的影响。

　　日本是我国对虾等水产品的主要进口国之一，水产品已经成为日本居民日常饮食的必需品。

考虑到其对水产品的习惯性消费，平安证券报告认为，这一市场需求基本平稳，此次地震不会对我国水产品出口日本产生不利影响。

同时由于日本海洋捕捞业可能会受到负面影响，综合考虑预计影响偏正面。

　　有业内人士认为，目前来看，渔业板块受此次日本地震影响不明显，但随着5-6月行业由消费淡季向旺季的转变期，渔业板块新一轮行情开始启动，而10-11月份，国家农业一号文件即将出台，同时海珍品消费旺季也将来临，会在一定程度上刺激板块的投资热情。

　　日本地震

　　对化工业影响利弊参半

　　日本东海岸集中了大量钢铁业、石化业、制造业、核电工业等日本重点产业和支柱行业。

地震发生后，震区以及地震波及地带许多工厂出现重大损失，被迫停工。

据了解，三井化学、三菱化工、JFE制铁公司、丸善石油公司等日本大企业的多处工厂因遭灾或停电等因素停工。

　　日本地震对我国化工企业的影响是利弊参半：

我国从日本进口的主要为精细化工品，出口则多为初级的大宗产品。

国泰君安分析，日本地震对基础化工板块的影响：

聚氨酯行业受益最大，重点关注齐翔腾达（002408）（12万吨丁酮）、烟台万华（600309）（80万吨MDI）和滨化股份（601678）（17万吨环氧丙烷），同时关注天利高新（600339）（4万吨丁酮）和*ST化工（12万吨环氧丙烷）。

　　今日，多只化工股股价出现较大涨幅。

其中，北化股份（002246）与兰太实业涨幅达10%；

齐翔腾达涨幅为6.23%；

*ST化工为4.97%；

滨化股份为4.54%。

　　进出口化工产品产生波动

　　日本本次地震给其本土的部分化工企业造成重大损害，其出口产品将因为供给中断或出口量减少而引起中国国内产品价格暴涨，而其进口产品将由于下游遭到破坏而下跌。

以下是在日本地震后对化工产业产生的影响：

　　有业内人士指出，日方受影响的生产商包括旭硝子和NOC公司，两家的环氧丙烷总产能约40万吨。

需求上，下聚醚行业产能今年预计有40万吨左右将投产，新增环氧丙烷需求约为30万吨。

环氧丙烷涨价是大概率事件，受益最大的上市公司是滨化股份。

　　此外，日本电解电容器纸生产商NKK约占全球产能55%~60%，凯恩股份（002012）拥有产能5000吨，约占全球25%~30%，仅次于日本NKK。

凯恩股份是国内能够系列化生产电解电容器纸的唯一厂家。

此次日本地震可能将对全球电解电容器纸市场产生较大影响，凯恩股份有望从中受益。

与此同时，日本是世界电荷调节剂的最大生产国，受地震影响，可能导致国内进口量减少，从而推动国内电荷调节剂价格提升，二级市场上，利好鼎龙股份（300054）。

同样，日本此次地震将对原本供需平衡的全球甲乙酮价格产生正面推动作用，齐翔腾达（已有产能12万吨、在建产能4万吨）、天利高新（产能4万吨）将受益。

　　业内人士还认为，日本三井在鹿岛的12万吨/年TDI装臵受到影响。

我国2010年TDI进口量为11.5万吨，日本进口量为2.6万吨，韩国进口量为3万吨。

日本供给消失将加剧目前供应紧张的局面，价格可能会上扬。

同时考虑到日本灾后重建的需求，TDI涨价将是趋势。

受益公司为北化股份，沧州大化（600230）。

而且，日本本次地震可能造成全球六氟磷酸锂供给中断，从而引发价格暴涨，国内六氟磷酸锂公司（多氟多（002407）（002407）和九九久（002411）（002411））将受益。

　　日本化工产品减产

　　造成我国进口吃紧

　　日本是我国环氧丙烷的重要进口国。

2010年中国环氧丙烷产量108万吨，进口35万吨，进口依存度达24%，其中从日本进口2.8万吨，占进口量8%。

近两年，国内环氧丙烷新增产能仅山东永大10万吨（11、12年各5万吨）；

下游需求旺盛，11年聚醚多元醇新增产能高达66万吨，使得环氧丙烷景气将持续至2012年。

　　国信证券认为，日本生产受限将减少国内进口，进一步加剧国内供给紧张局面，环氧丙烷盈利能力向好，下游聚醚行业成本压力进一步加剧。

滨化股份将受益明显，红宝丽（002165）则面临成本压力。

　　目前，国内下游聚酯涤纶需求旺盛，2011年国内PTA新增产能为405万吨，其中上半年投产60万吨，下半年投产345万吨。

而未来两年国内外PX产能投放较少，国内仅翔鹭石化80万吨、海南炼化60万吨产能投放，供给偏紧。

　　国信证券分析，进口受到影响将进一步加大聚酯产业链成本压力，PTA、涤纶产品成本压力增大。

汽车行业：

日本地震对汽车工业的短中期影响

文章来源：

中投证券 

更新时间：

2011-03-1710:

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　　2011年3月11日，日本本州岛发生9.0级地震，日本大部分汽车企业受地震灾害影响严重，估计日本汽车工业将停产数周。

我们认为，日本汽车整车生产和零部件供应的停滞短时将冲击全球汽车市场的供需格局和配套体系。

　　建议关注：

1、日本出口锐减或将利好具有出口业务国内整车企业，主要有江淮汽车（行情，资讯）；

2、日本出口欧美市场占比高，欧美本土企业份额有望提升，相应配套的中国零部件企业，主要有中鼎股份（行情，资讯）和中原内配（行情，资讯）；

3、中长期来看，日系零部件外包或将深化，国内部分零部件企业将充分受益这一机遇，主要有中鼎股份、亚太股份（行情，资讯）和万里扬（行情，资讯）等。

　　投资要点：

　　地震灾害严重，受灾县市是日本重要汽车工业生产基地。

不少核心零部件企业处于地震受灾地区，电力、物流和零部件供应的短缺导致汽车生产无法进行，包括三大企业（丰田、日产、本田）的日本车企全面停产，复产尚无时间表。

　　日本本土企业生产受到破坏，将导致日本的汽车出口全面停滞，具有出口业务的整车和出口欧美的零部件企业直接受益。

日本2010年出口汽车467万辆，地震导致日本汽车出口锐减将直接利好国内具有出口业务的中国整车企业；

同时日本出口市场中欧美占比高，数量超过250万辆，北美和欧洲的本土汽车企业将趁机攫取市场份额，出口欧美进行配套的中国零部件企业将充分受益。

　　地震对日本汽车企业的海外工厂影响较小，但短时冲击生产调配工作。

日系整车在华业务将会受到短暂冲击，主要是部分零部件供应紧张带来影响。

丰田、日产体系规模大、配套全，影响小；

日产、马自达相对需要面临零部件供应的挑战。

短期将利好中国国内欧美和韩国车型市场份额的攫取，相关整车企业及配套供应商短期收益。

　　震后日系供应体系或将调整，核心零部件外包趋势或将深化。

部分日系企业或将进一步加大零部件外包，特别是核心零部件。

国内部分零部件核心企业将充分受益这一机遇，未来或将获得试配套机会，从而进入原本过分致密的日系配套体系。

　　投资建议：

建议关注受益出口整车企业江淮汽车，零部件中受益明显的中鼎股份、中原内配、亚太股份、万里扬等。

　　风险提示：

经济放缓抑制汽车消费，通胀加剧影响汽车企业盈利不达预期。

日海外市场或被挤占

　　“从短期来看，日本地震后的重建不排除会给中国企业带来一定量的订单增长。

”美的电器董事长方洪波昨日对本报记者如是表示。

公开数据显示，2010年中国对日出口空调、冰箱和洗衣机分别为564万台、183万台和272万台，占家电出口比重分别为13%、13%、16%，这一数据有望在2011年迎来明显的变化。

　　不过方洪波认为，这种订单数量的增长影响还是较为轻微的，“这主要是因为日本是一个相对封闭的市场，包括中国、欧美和韩国等海外品牌都很难打进这个市场”。

　　值得注意的是，由于日本企业受地震影响，日本品牌的海外市场尤其是新兴市场可能面临被中国企业挤占的命运。

库巴网CEO王治全表示，随着日本震后重建工作的进行和日本家电出口短期受阻，未来不久亚洲地区包括中国家电产品出口订单比例会进一步增大。

　　记者了解到，包括美的、志高等企业都在评估是否调整对新兴市场的发展步伐，并扩大自有品牌的出口，个中原因就是因为此前在东南亚强势的日本制造如今面临困境。

　　虽然带来的直接订单数量不会表现得太明显，但更宏观层面的产业转移被业界视为是更大的机会。

帕勒咨询资深董事罗清启认为，日本地震后带来的一系列问题，将使日本甚至全球认识到，日本的经济环境其实是脆弱和危险的。

而从全球范围来看，替代日本电子产业位置的国家，选来选去只有中国。

　　汽车业

　　日系车国产化

　　进程有望提速

　　业内普遍认为，地震将让我国日系车及其零部件的国产化进程提速，涉及全球汽车产业链重构。

　　零部件现切入机会

　　据广东国际战略研究院副秘书长刘继森介绍，虽然日本的主要制造厂商并未受到灾难性损害，但由于地震导致交通中断，原材料供应受到影响，所以产品无法运至机场或港口。

对于与其有一定竞争关系的国内企业，有望增加销量。

　　去年我国进口的零部件中，日本在发动机零部件、传动系统零部件、发动机产品、行驶系统、制动系统排在第一位；

车身附件、电子电器和转向系统日本仅排在德国之后，但关键部件的技术几乎为外方所垄断。

　　一位汽车业内人士对本报分析，日本大地震导致的部分“零件荒”，零部件的配套机会短期不