财务管理综合复习Word文档格式.docx
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B提前收回贷款
C在借款合同中加入某些限制性条款
D直接参与企业的经营决策
4、影响财务管理的主要金融环境因素有（bcd）。
A、企业组织形式B、金融市场
C利息率D、金融机构
5、解决所有者与债权人之间矛盾的方法有（bc）
A、解聘B、限制性条款
C收回借款D、激励
6、下列项目中，属于资金成本中的筹资费用的有（ab）。
A.借款手续费B.债券发行费C.债券利息D.股利
三、判断题
1、盈利企业也可能因不能偿还到期债务而无法继续经营下去。
（对）
2、不断提高经理人员的工资和奖金，使之分享企业增加的财富，他们和股东的目标就会保持一致。
（错）
3、企业与政府之间的财务关系体现为一种投资与受资关系。
（错）
4、企业价值最大化直接反映了企业的所有者的利益，他与企业经营者没有直接的利益关系（对）
5、企业的资金运动，既体现为钱与物的增减变动，又体现了人与人之间的经济利益关系。
6、风险和收益是对等的，高风险的投资项目必然会获得高收益。
（错）
第二章财务管理价值观念
1、即付年金现值系数与普通年金现值系数相比（a）
A.期数减1,系数加1B、期数减1,系数减1
C期数加1,系数加1D、期数加1,系数减1
2、A方案3年中每年年初付款500元，B方案3年中每年年末付款500元，若利率为10%则两个方案第3年年末时的终值相差（B）元。
A.105B、165。
5C、655。
5D、505
3、普通年金终值系数的倒数称之为（B）
A、偿债基金B、偿债基金系数
C年回收额D、投资回收系数
4、某项投资4年后可得收益50000元，年利率为8%则现在应投入（A）元。
已知（P/A,
8%，4）=3.3121，（P/F，8%，4）=0.7350
A.36750B.50000C.36851D.38652
B）
、投资回收系数
、偿债基金系数
5、与年金现值系数互为倒数的是（
A、年金现值系数B
C复利现值系数D6、下列因素引起的风险,企业可以通过多元化投资予以分散的是（
A、社会经济衰退B、市场利率上升
C通货膨胀D、技术革新
A、违约风险B、利率风险
C购买力风险D、再投资风险
8、下列各项中，不能通过证券组合分散的风险是（D）
A、非系统性风险B、公司特有风险
C可分散风险D、市场风险
、多项选择题
ABD）
E、没有期限
D、每期等额支付
1、永续年金具有的特点为（
A、没有终值
C、每期不等额支付
ABC）。
2、下列因素引起的风险，企业不能通过多元化投资予以分散的是（
cd）
B.生产成本因素产生的风险
D.筹资决策带来的风险三、判断题
1、递延年金终值受递延期的影响，递延期越长，递延年金的终值越小；
递延期越短，递延年金的终值越大。
2、风险和收益是对等的，高风险的投资项目必然会获得高收益。
3、优先股的股利可视为永续年金（对）四、计算分析题
1、某项永久性奖学金，每年计划颁发50000元奖金。
若年复利率为8%，该奖学金的本金应为多少元？
2、一项100万元借款，借款期限为3年，年利率为8%，每半年复利一次，则实际利率比名义利率高多少？
3、有一项年金，前4年无流入，后5年每年年初流入400万元，假设年利率为10%，其现值为多少？
4、某企业购买一台车床，有两种付款方案。
方案一：
立即支付买价35万元；
方案二：
采取融资租赁方式，每年年末需支付租金4万元。
假设该车床寿命期为10年，年利率为6%，试问应选择哪种付款方案？
第三章资本成本
1.在个别资金成本的计算中，不必考虑筹资费用的是（c）。
A.长期借款成本B.债券资金成本
C.留存收益成本D.普通股成本
2.采用商业信用筹资方式筹入资金的渠道是（d）。
3.企业进行多元化投资，其目的之一是（c）。
A.追求风险B.消除风险C.减少风险D.接受风险
计算分析题
1、ABC公司发行普通股股票2002万元，筹资费用率6%第一年末股利率为12%预计股利每年增长2%，所得税为33%。
计算该普通股成本。
2、某企业共有资金100万元，其中债券30万元，优先股10万元，普通股40万元，留存收益20万元，各种资金的成本分别为：
6％、12％、15.5％和15％。
试计算该企业加权平均资金成本。
3、某企业拟筹资2500万元。
其中发行债券1000万元，筹资费率2%，债券年利率10%，所得税为33%；
优先股500万元，年股息率7%，筹资费率为3%；
普通股1000万元，筹资费率为4%，第一年预计股利率10%，以后各年增长4%。
试计算该筹资方案的综合资金成本。
第四章财务分析
一、单项选择题：
1、某企业本年销售收入为20000元，应收帐款周转率为4，期初应收帐款余额3500元，则期末应收帐款余额为（C）元。
A．5000B、6000
C、6500D、4000
2、下列财务比率中，可以反映企业偿债能力的是（D）。
A.平均收款期B、销售利润率
C市盈率D、已获利息倍数
3、下列各项中能够提高企业已获利息倍数的是（D）
A、用抵押借款购买厂房
B宣布并支付现金股利
C所得税率降低
D成本下降增加利润
4、若N公司的权益乘数为8/5，则该企业的产权比率为（D）。
A、5/8B、8/5
C、5/3D、3/5
二、多项选择题
1、一般情况下，影响流动比率的主要因素有（ABCD）
A、营业周期B、存货周转速度
C应收帐款数额D、流动负债数额
2、资产负债率，对其正确的评价有（BD）
A、从债权人角度看，负债比率越大越好
B从债权人角度看，负债比率越小越好
C从股东角度看，负债比率越大越好
D从股东角度看，当全部资本利润率高于债务利息率时，负债比率越大越好
3、财务分析的方法主要有（ABCD）、
A、趋势分析法B、差额分析法
C比率分析法D、因素分析法
4、反映企业营运能力的指标包括（BCD）。
A、净资产收益率B、流动资产周转率
C固定资产周转率D、存货周转率
第五章投资管理
1.单项选择题
1、现有企业进行的项目投资的直接投资主体就是（C）
A、企业本身B、国家投资者
C企业所有者D、债权投资者
2、在以下各种投资当中，不属于项目投资类型的是（B）
A、固定资产投资B、证券投资
C更新改造投资D、新建项目投资
3、从投产日到终结点之间的时间间隔称为（C）
A、建设期B、计算期
C生产经营期D、达产期
2.简答题：
1.什么叫现金流量？
2.什么叫现金净流量？
三、计算分析题
1.某企业2003年2月1日平价购入一张面值为1000元的债券，其票面利率为8％，按单
利计息，5年后的1月31日到期，一次还本付息。
该企业持有该债券至到期日，计算其到期收益率。
2.甲公司2007年5月3日购买乙公司每股市价23元的股票。
2008年4月1日，甲公司每
10股股票获得现金股利4.5元。
2008年5月2日甲公司将该股票以每股25.5元的价格出售，
甲公司该项对外投资收益率是多少？
3.某企业拟投资1500000元建造一项固定资产，预计投产后每年可新280000元的净利润，
该资产预计可使用10年，按直线法计提折旧，假设借款年利率为10%。
要求：
（1）计算该方案的会计收益率和投资回收期。
（2）计算该方案的净现值和现值指数。
4.已知宏达公司拟于2000年初用自有资金购置设备一台，需一次性投资100万元。
经测算，该设备使用寿命为5年，税法亦允许按5年计提折旧；
设备投入运营后每年可实现利润20万元。
假定该设备按直线法计提折旧，预计的净残值率为5%已知，（P/A,10%,5）=3.7908，
（P/F，10%，5）=0.6209。
不考虑建设安装期和公司所得税。
（1）计算使用期内各年净现金流量；
（2）计算该投资项目的投资利润率；
（3）如果以10%乍为折现率，计算期净现值。
5.已知某长期投资项目建设期净现金流量为：
NCF0=-500万元同NCF1=-500万元，NCF2=0;
第3-12年的经营净现金流量NCF3-12=200万元,第12年未的回收额为100万元,行业基准折现率为10%.
要求计算该项目的下列指标：
（1）原始投资额；
（2）终结点净现金流量；
（3）静态投资回收期；
（4）净现值.
6.ABC公司拟投资建设一条生产线，行业基
准折现率为10%，现有六个方案可供选择，
相关的净现金流量数据如下表所示：
万案
1
2
3
4
5
11
合计
A
-1050
-50
500
450
400
350
50
1650
B
-1100
100
150
200
c
C
275
D
—
-550
（1）根据表中数据，分别确定下列数据：
1A方案和B方案的建设期；
2C方案和D方案的运营期；
3E方案和F方案的项目计算期。
（2）根据表中数据，说明A方案和D方案的资金投入方式。
（3）计算A方案包括建设期的静态投资回收期指标。
（4）利用简化方法计算C方案净现值指标。
（5）利用简化方法计算D方案内部收益率指标。
某公司现在的信用条件是：
30天内付款，无现金折扣，年度平均收现期为40天，销售收入
10万元。
预计下年年销售利润率与本年相同，仍保持30%，现为扩大销售，若应收账款的
机会成本为10%，有两个方案：
A、信用条件为3/10,n/20,预计销售收入增加3万元，所增加的销售额中坏账损失率4%,
客户获得现金折扣的比率为60%，平均收现期为15天。
B信用条件为2/20,n/30,预计销售收入增加4万元，所增加的销售额中坏账损失第5%,
客户获得现金折扣的比率为70%，平均收现期为25天，问A、B哪个为优？
第六章、营运资金管理
1.企业由于现金持有量不足，造成信用危机而带来的损失，属于现金的（B）。
A.机会成本B.短缺成本
C.资金成本D.管理成本
2.某企业按信用条件2.5/10,n/40进一批商品，那么放弃现金折扣的成本为（A）。
A.30.77%B.23.08%
C.22.50%D.36%
3.商业信用方式筹集资金只能是（B）
C、居民个人资金D、企业自留资金
A）
、筹资成本太高D、筹资风险太大
A、银行信贷资金E、其他企业资金
4.采用商业信用方式筹集资金，其主要缺点是（
A、使用期限较短B、限制条件太多C
5.某企业借入资金60万元，由于银行要求将贷款数额的20%作为补偿性余额，故企业向
C）
E、72万元
D、67.2元
银行需贷款数额为（
A、60万元
C、75万元
二、简答题
1.现金持有的动机
2.现金的成本
3.存货的功能与成本
3.计算题：
1.某公司现在的信用条件是：
30天内付款，无现金折扣，年度平均收现期为40天，销售收
入10万元。
预计下年年销售利润率与本年相同，仍保持30%，现为扩大销售，若应收账款
的机会成本为10%，有两个方案：
2.某企业采用赊销方式销售甲产品，该产品的单位售价为20元，单位产品的变动成本为15
元，固定成本总额为400000元。
该企业没有对客户提供现金折扣时，该产品的年销售量为100000件，应收账款的平均回收期为45天，坏账损失率为2%为了增加销售，同时加速应收账款的回收，企业考虑给客户提供2/10,n/60的信用条件。
估计采用这一新的信用条件
后，销售量将增加20%有70%勺客户将在折扣期内付款，坏账损失率将降为1%另外，应
收账款的机会成本率为20%该企业的生产能力有剩余。
试选择对企业最有利的信用条件。
3.某公司收支平稳，预计全年（360天）现金需要量为250000元，现金与有价证券的转换成本为每次500元，有价证券年利率为10%。
计算：
（1）最佳现金持有量。
（2）有价证券交易次数，有价证券间隔期。
4.为民公司购入由AB、C三种股票构成的证券组合，它们的B系数分别为2.0、0.8、和
0.5，它们在证券组合中的比重分别为30%，50%和20%，股票的市场收益率为18%，无风险收益率为8%。
1.计算证券组合的B系数。
2.计算证券组合的风险收益率。
3.计算证券组合的必要收益率。
5.某企业2000年资产总额为1000万，资产负债率为40%，负债平均利息率5%，实现的销售收入为1000万，全部的固定成本和费用为220万，变动成本率为30%，若预计2001年的销售收提高50%，其他条件不变：
计算DOL、DFL、DTL
6.某商业企业2000年度赊销收净额为2000万元，销售成本为1600万元，年初、年末应收账款余额分别为200万元和400万元；
年初、年末存货余额分别为200万元和600万元；
年末速动比率为1.2，年末现金比率为0.7。
假定该企业流动资产由速动资产和存货组成，速动资产由应收账款和现金类资产组成，一年按360天计算。
（1）计算2000年应收账款周转天数。
（2）计算2000年存货周转天数。
（3）计算2000年年末流动负债余额和速动资产余额。
（4）计算2000年年末流动比率。
年末流动资产为75万元，流动比率）万元.
单项选择题：
1、某公司的流动资产中除存货以外基本上是速动资产，为2.5,速动比率为1,则该公司年末存货为（
A.75B.30
C.33D.45
2、下列关于风险的论述中正确的是（）。
A、风险越大要求的报酬率越高
B、风险是无法选择和控制的
C随时间的延续，风险将不断加大
D、有风险就会有损失，二者是相伴而生的
3.
又有利于克服管理上的片面
在下列各种观点中，既能够考虑资金的时间价值和投资风险，性和短期行为的财务管理目标是（）。
A.企业价值最大化B•利润最大化
C.每股收益最大化D•资本利润率最大化
4、甲方案在五年中每年年初付款2000元，乙方案在五年中每年年末付款2000元，若利率相同，则两者在第五年年末时的终值（）
A、相等
B前者大于后者
C前者小于后者
D可能会出现上述三种情况中的任何一种
5、某公司的经营杠杆系数为1.8，财务杠杆系数为1.5，则该公司销售额每增长1倍，就会
造成每股收益增加（）倍。
A、1.2B、1.5
C、0.3D、2.7
6、现金作为一种资产，它的（）。
A、流动性强，盈利性也强
B流动性强，盈利性差
C流动性差，盈利性强
D流动性差，盈利性也差
7、某公司从本年度起每年年末存入银行一笔固定金额的款项，若按复利制用最简便算法计算
第n年末可以从银行取出的本利和，则应选用的时间价值系数是（）。
A.复利终值数
B.复利现值系数
C.普通年金终值系数
D.普通年金现值系数
8、偿债基金是（）的逆运算。
A.复利终值B.复利现值
C.年金终值D.年金现值
多项选择题：
1、应收账款的主要功能有（）。
A、促进销售B、阻碍销售
C减少存货D、增加存货
2、下列有关公司债券与股票的区别有（）。
A、债券是固定收益证券，股票多为变动收益证券
B债券风险较小，股票风险较大
C债券到期必须还本付息，股票一般不退还股本
D债券在剩余财产分配中优于股票
1.某公司流动资产由速动资产和存货构成，年初存货为145万元，年初应收账款为125万元，年末流动比率为3，年末速动比率为1.5，存货周转率为4次，年末流动资产余额为270万元。
一年按360天计算。
（1）计算该公司流动负债年末余额。
（2）计算该公司存货年末余额和年平均余额。
（3）计算该公司本年销货成本。
（4）假定本年赊销净额为960万元，应收账款以外的其他速动资产忽略不计，计算该公司应收账款周转期。
1）流动负债年末余额：
270/3=90万元
2）存货年末余额：
270-90X1.5=135万元
存货平均余额：
（135+145）/2=140万元
3）本年销货成本：
140X4=560万元
4）应收账款年末余额：
270-135=135万元
应收账款平均余额：
（135+125）/2=130万元
应收账款周转期：
（130X360）/960=48.75次
2.某公司2004年度的税后利润为1000万元，该年分配股利500万元，2006年拟投资1000
万元引进一条生产线以扩大生产能力，该公司目标资本结构为自有资金占80%，借入资金占
20%。
该公司2005年度的税后利润为1200万元。
（1）如果该公司执行的是固定股利政策，并保持资金结构不变，则2006年度该公司为引进
生产线需要从外部筹集多少自有资金？
（2）如果该公司执行的是固定股利支付率政策，并保持资金结构不变，则2006年度该公司
为引进生产线需要从外部筹集多少自有资金？
（3）如果该公司执行的是剩余股利政策，则2005年度公司可以发放多少现金股利？
3.大华公司股票的B系数为1.5，无风险利率为8%,市场上股票的平均报酬率为12%，要
求：
（1）计算大华公司股票的预期收益率。
（2）若股票为固定成长股,成长率为4%,预计一年后的股利为1.4元,则该股票的价值
为多少？
（3）若股票未来三年股利零增长,每期股利为1.5元,预计从第四年起转为正常增长,成长率为4%,则该股票的价值为多少？
《财务管理》试卷
1.名词解释（每题2分,共10分）
1、复利2、资本成本
3、盈亏临界点4、投资回收期
5、年金
二、单选题（每题1分。
共20分）
1、财务管理的核心是（）。
财务预测B、财务决策C
下列选项中,会引起系统性风险的是（罢工B、新产品开发失败C根据财务管理理论,按照资金来源渠道不同,
直接筹资和间接筹资B.内源筹资和外源筹资
权益筹资和负债筹资D.短期筹资和长期筹资
对于财务关系的表述,下列不正确的是（）。
企业与受资者的财务关系体现所有权性质的投资与受资的关系企业与政府间的财务关系体现为强制和无偿的分配关系企业与职工之间的财务关系属于债务与债权关系企业与债权人之间的财务关系属于债务与债权关系甲公司2004年销售额为8000元,2005年预计销售额为
1000元,2005年预计息税前利润为1800元,则该公司2005年经营杠杆系数为（
D当预计的息税前利润小于每股利润无差别点时,运用（负债B、权益
负债或权益均可D、无法确定一般情况下,在各种资金来源中,（长期借款B、债券C、普通股企业在进行追加筹资决策时,应使用（
）万元。
、140
A、
B、
C、
D、
11、甲公司准备购置一新的生产设备，设备价款为得净利30万元，设备使用期10年，残值为A、2年B、4年C、5年
12、某投资项目于建设期初一次投入原始投资该项目净现值为（
、100
A、540B、140C
13、利用ABC管理法进行存货管理，
A、数量最多的存货
C数量和金额均最多的存货
14、下列说法不正确的是（
A、现金持有量越大，持有现金的机会成本就越高
B在现金需要量既定的情况下，现金持有量越小，相应的现金转换成本就越大C
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