金融理论与实务 简答和论述Word文档格式.docx

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（2）区别：

二者最大的区别在于道德范畴信用的非强制性和经济范畴信用的强制性。

诚信不欺人是人类从事任何活动都应该遵守的基本道德规范，但这种道德规范仅受社会舆论、传统习惯和内心信念的束缚，却不受成文契约的制约，不具有法律的强制性。

而市场经济运行中的借贷活动以产权明晰为基础，以法律条文为保障，借贷合同具有法律效应，贷方与借方的权利与义务都受法律的保护和约束。

3、五部门经济中的五部门分别是:

个人部门、非金融企业部门、政府部门、金融部门、国外部门。

4、简述信用在现代市场经济运行中的作用？

信用在现代市场经济运行中的作用分为两个方面，即：

积极的作用和消极的作用。

消极的作用：

如果对信用利用不当，信用规模过度扩张，也会产生信用风险的集聚，进而威胁社会经济生活的正常运行。

5、简述商业票据的基本特征！

答

（1）商业票据是一种有价票证，以一定的货币金额表现其价值

（2）商业票据具有法定的式样和内容（3）商业票据是一种无因票证（4）商业票据可以转让流通。

6、与其他信用形式相比，银行信用有哪些突出的特点！

（1）银行信用货币资金来源于社会各部门暂时闲置的货币资金，银行通过吸收存款的方式将其积聚为巨额的可贷资金，又通过发放贷款的方式将其贷放给货币资金的需求者，银行在其中发挥信用中介的职能。

（2）银行信用是以货币形态提供的，而货币是一般的购买手段，可以与其他任何商品相交换，因此，银行信用可以独立于商品买卖活动，具有广泛的授信对象。

（3）银行信用提供的存贷款方式具有相对的灵活性，期限可长可短，数量可大可小，可以满足存贷人在数量和期限上的多样化需求。

7、试述直接融资的优缺点？

1.直接融资的优点主要有;

（1）有利于引导货币资金合理流动，实现货币资金的合理配置。

直接融资活动中，资金提供者在良好的信息披露制度下，通过各种公开信息及信用工具价格波动所反映出信息判断各种信用工具发行主体的状况，将资金投向高效益的领域。

（2）有利于加强货币资金供给者对需求者的关注与监督，提高货币资金的使用效益。

直接融资活动中，资金盈余者直接购买资金短缺着债权或产权，这样资金盈余者对资金短缺者经营活动的关注与监督必然加强，资金短缺者也必然会更加努力谨慎的经营，从而有利于提高资金的使用效益（3）有利于资金需求者筹集到稳定的、可以长期使用的投资资金。

直接融资活动中使用的信用工具的期限通常都比较长，因此，资金需求者可以长期稳定的使用。

（4）直接融资由于没有金融机构获取利差等中间环节，因此，对于货币资金需求者来说，筹资成本较低；

对于货币资金提供者来说，投资收益较高。

2.直接融资的局限性主要有:

（1）直接融资的便利度、成本及其融资工具的流动性在很大程度上受制于金融市场的发达程度与效率。

（2）对货币资金供给者来说，由于其要与资金需求者直接形成债权债务关系或所有权关系，因而资金需求者的经营状况会直接影响其本金的回收和收益率的高低，其在直接融资中承担的风险要高于间接融资。

8、间接融资的优缺点：

1.间接融资的优点在于

（1）灵活便利。

金融机构作为货币资金供求双方的中介，一方面可以通过自己的负债业务筹集到大量的货币资金，另一方面又可以通过自己的资产业务灵活、方便的向不同的货币资金需求者提供各种金额、各种期限的资金支持。

（2）分散投资、安全性高。

间接融资中，资金供给者与商业银行等金融机构形成债权债务关系，而商业银行等金融机构在政府金融监管部门的审慎监管下稳健经营，通过资产负债的多元化经营分散风险，从而大大降低了资金供给者面临的风险。

（3）具有规模经济，金融机构一般都有相当的规模和资金实力，有能力利用现代化的工具从事业务，雇用各种专业人员进行调研分析，可以在一个地区、国家甚至世界范围内调度资金，使交易双方获得低成本的交易服务，享受规模收益的好处。

2.间接融资的局限性：

（1）由于割断了资金供求双方的直接联系，从而减少了资金供给者对资金使用的关注和筹资者的压力。

（2）金融机构作为资金供求双方的信用中介，要从其经营服务中获取收益，这相应增加了资金需求者的筹资成本，减少了资金供给者的投资收益。

9、国家信用工具：

（1）中央政府债券

（2）地方政府债券（3）政府担保债券

10、消费信用在社会经济生活中的作用：

1.从积极方面来说，

（1）消费信用的正常发展有利于促进消费品的上产于销售，有利于扩大一定时期内一国的消费需求总量，从而促进一国经济增长。

（2）消费信用的发展为消费者个人提供了将未来的预期收入用于当期消费的有效途径，使其实现了跨时消费选择，提升了消费者的生活质量及其效用总水平（3）消费信用的正常发展有利于促进新技术、新产品的推销以及产品的更新换代。

2.消费信用的盲目发展，也会带来不利影响：

（1）消费信用的过度发展会掩盖消费品的供求矛盾。

（2）由于消费信用是对未来够买力的预支，再延期付款的诱惑下，如果消费者对自己未来预期收入判断失误，过度负债进行消费，就会使消费者的债务负担过重，导致其生活水平下降，甚至引发一系列的连锁反应，危及社会经济生活的安全。

第三章利息与利率

1简述影响利率变化的其他因素?

利率决定理论研究的是决定利率水平的根本因素，除了这些决定性因素外，还有其他的因素影响利率的变化。

（1）风险因素

（2）通货膨胀因素（3）利率管制因素

2.简述利率在微观经济活动中的作用？

答：

（1）利率的变动影响个人收入在消费和储蓄之间的分配

（2）利率的变动影响金融资产的价格，进而影响人们对金融资产的选择（3）利率的变动影响企业的投资决策和经营管理

3、单利计息C=P×

r×

nC：

表示利息p：

本金r：

利率n：

年限

4、复利计息S=p×

（1+r）n次方—1S：

表示本利和

5、利率的种类有：

（1）基准利率

（2）市场利率、官定利率、行业利率（3）固定利率与浮动利率（4）实际利率与名义利率（5）年利率、月利率和日利率

6、传统利率理论：

也被称为实际利率概论这种理论强调非货币的实际因素在利率决定中的作用，认为储蓄和投资时决定利率的两个重要因素。

7、利率在微观经济活动中的作用。

（1）利率的变动影响个人收入在消费和储蓄之间的分配

（2）利率的变动影响金融资产的价格，进而会影响人们对金融资产的选择（3）利率的变动影响企业的投资决策和经营管理

8、利率发挥作用的条件！

（1）微观经济主体对利率的变动比较敏感

（2）由市场上资金供求的状况决定利率水平的升降（3）建立一个合理、联动的利率结构体系。

第四章汇率与汇率制度

简答题

1、汇率的种类有以下几种：

基准汇率与套算汇率、即期汇率与远期汇率、买入汇率和卖出汇率和中间汇率、官方汇率与市场汇率、名义汇率与实际汇率、有效汇率及其测算。

2、汇率决定的各种理论解说：

①国际借贷说。

②购买力平价理论。

③汇率心理说。

④利率平价理论。

⑤货币分析说。

⑥资产组合平衡理论。

3、影响汇率变动的主要因素：

①通货膨胀②经济增长③国际收支④利率⑤心理预期⑥政府干预。

4、汇率的作用：

①汇率对进出口贸易的影响②汇率对资本流动的影响③汇率对物价水平的影响④汇率对资产选择的影响。

5、汇率制度的种类：

①固定汇率制与浮动汇率制②国际货币基金组织对汇率制度的分类（1无独立法定货币的汇率安排2货币全局制度3其他传统的固定钉住制4平行钉住的汇率安排5爬行盯住的汇率安排6爬行带内的浮动汇率安排7不事先公布汇率干预方式的管理浮动制8浮动汇率制。

）

6、人民币汇率制度的演进：

①计划经济时期的人民币汇率制度（1949~1978年）②转轨经济时期的人民币汇率制度（1979~1993年）③社会主义市场经济时期的人民币汇率制度（1994年汇率并轨至今）

7、简述汇率的标价法：

将两国货币兑换比率表示出来的方法叫汇率标价法。

目前，国际上使用的汇率标价法有直接标价法和间接标价法。

①直接标价法：

是指以一定单位（100或1000）的外国货币作为标准，折算成若干单位的本国货币来表示汇率。

通俗的说，就是一定数额的外币值多少本币。

这种方法为世界大多数国家所采用，我国人民币的汇率采用的就是这种标价法。

②间接标价法：

是指以一定单位的本国货币为标准，折算成若干单位的外国货币来表示的汇率。

通俗的说，就是一定数额的本币值多少外币。

英国一直采用这种标价法。

8、人民币升值对中国国民经济的影响很大，影响最大的是外贸领域：

一、其积极影响有①有利于进口成本的降低。

②有利于推动外贸的增长方式的转变。

③有利于改善贸易条件。

④有利于缓解贸易摩擦。

⑤有利于中国企业“走出去”。

二、消极影响有：

①消弱我国外贸出口增长。

②不利于我国吸引外资。

9、试述汇率的作用：

（1）汇率对进出口贸易的影响。

汇率对进出口贸易有着密切的联系，本国汇率的下跌，有利于出口，不利于进口；

本国货币汇率上升，有利于进口、不利于出口。

这是因为，本币汇率下跌即为本币对外贬值，出口商品所得的外汇收入将能比贬值前换的比较多的本币，如果本币对内不相应贬值的话，这无疑增加了出口商的利润；

而进口商为支付货款兑换货币时，却要付出较多的本币，从而增加了成本。

本币汇率上升对进出口商的影响刚好相反。

（2）汇率对资本流动的影响：

汇率对资本流出入，尤其是短期资本流动具有一定的影响。

本币汇率上升，外国货币兑换本国货币的数量就会减少，从而有利于资本流出，不利于资本流入；

本币汇率下跌，外国货币兑换本国货币的数量就会增加，从而有利于资本流入，不利于资本流出。

（3）汇率对物价水平的影响：

首先，从进口消费品和原材料来看，本币贬值，外汇汇率上升，会会引起进口消费品和原材料国内价格的上涨，进而引起与之相关的产品价格的上升。

反之，本币贬值，外汇汇率下跌，会在一定程度上抑制一国物价水平的上涨。

其次，从出口商品看，本币贬值，外汇汇率上升，会促进商品出口，而出口增加会加剧国内商品的供求矛盾，引起物价总水平的上升。

反之亦然。

（4）汇率对资产选择的影响：

人们会对汇率变动引发的以不同货币计值的各类资产的价格进行重估，从而改变世界范围内的资产配置，人们总是愿意持有货币升值趋向的国家的货币和以该国货币计值的资产，而减少持有货币贬值趋向的国家的货币和该国货币计值的资产。

10、我国汇率改革中坚持的原则有：

主动性、可控性、渐进性。

11、实际汇率与名义汇率的关系：

实际汇率=名义汇率×

（外国价格指数÷

本国价格指数）

12、人民币汇率变动趋势的因素：

外汇供求是决定两国汇率变动趋势的主要因素，而影响外汇供求因素有很多。

其中长期的影响因素有：

通货膨胀、经济增长、国际收支。

而影响短期国际资本流动的因素有：

利率、心理预期和政府干预。

13、人民币升值的驱动因素是：

①中国经济长期保持的快速增长②中国经济较低的通货膨胀③中国经济较高的利率水平④全球国际收支失衡⑤市场预期因素。

14、相对购买力平价：

认为交易成本的存在使一价定律并不能完全存在，同时，在各国物价指数的编制中，不同国家所选取的样本商品及其所占的权重也不相同。

因此该理论提出，一定时期内两国之间相对通货膨胀率决定两国的汇率水平的变动，通货膨胀率较低的国家货币应该升值，反之则应该贬值。

第五章金融市场概述

15、影响金融金融工具流动性的主要因素：

影响金融工具流动性的主要因素有偿还期限、发行人的资信程度和收益率水平等。

①偿还期限与金融工具的流动性呈反向变动关系：

偿还期限越长，流动性越弱，偿还期越短，流动性越强。

②发行人的资信程度与金融工具的流动性呈正向变动关系：

金融工具发行者的信誉状况越好，金融工具的流动性越强，反之流动性越弱。

③收益率水平与金融工具的流动性呈正向变动关系：

金融工具的收益率水平越高，愿意持有该金融工具的投资者越多，该金融工具的流动性也越强，反之，金融工具的流动性越弱。

16、发行市场与流通市场的关系：

①发行市场：

又称为一级市场或初级市场，是票据和证券等金融工具初次发行的市场。

②流通市场：

又称二级市场或次级市场，是对已发行的金融工具进行转让交易的市场。

③发行市场与流通市场有着紧密的相互依存关系。

发行市场是流通市场存在的前提和基础，没有金融工具在发行市场的发行，就不会有金融工具在流通市场上的转让；

同时流通市场的产生与发展对发行市场的发展有着重要的影响，如果流通市场不存在或发展滞后，那么发行市场上的金融工具就无法保证其流动性，从而导致发行市场的萎缩一直无法继续生存。

17、金融工具具有：

期限性、流动性、风险性、收益性。

是否拥有种类丰富的金融工具是衡量一个金融市场发达与否的重要标志之一。

债券和股票是连载中重要的金融工具。

①按发行主题分类：

债券分为（政府债券、金融债券、公司债券。

）股票持有者所享有的权利不同可划分为（优先股和普通股。

18、金融市场的种类：

①按市场中金融工具期限的长短划分，金融市场可分为货币市场和资本市场。

②按市场交易的标的物划分，可分为票据市场、证券市场、衍生工具市场、外汇市场、黄金市场等。

③安金融资产的发行和流通划分为发行市场和流通市场。

④按交割方式可分为现货市场和期货市场。

⑤俺有无固定场所可分为有形市场与无形市场。

⑥安金融交易地域可分为国内金融市场和国际金融市场。

19、金融市场的构成要素：

（1）市场参与主体：

在货币信用制度高度发达的今天，任何有经济收入的单位和个人都自觉或不自觉的成为金融市场的参与者，金融市场的参与者主要由政府部门、中央银行、各类金融机构、工商企业和居民个人等。

（2）金融工具：

金融市场的金融工具是金融交易的证明，金融市场的发展与创新是金融工具品种繁多。

（3）金融价格：

每笔金融交易都是按照一定的价格成交的，人们在金融市场上交易的实质对象是货币资金的使用权。

在交易中，资金盈余者出让了货币资金使用权，根据对该笔资金的所有权收取报酬——利息或股息，并在债券期满后收回本金；

资金短缺者在承诺了对方债权或产权后得以使用资金，但要给对方以补偿。

计算金融工具在流通市场上的交易价格，有毒中资产定价模型可供选择。

（4）交易的组成方式：

金融市场的交易组成方式有场内交易和场外交易两种，场内交易又称交易所交易方式，所有不在交易所内进行的交易统称场外交易。

场外交易市场是无形的，在经纪人和交易商之间直接进行，普通投资者参与场外交易即可通过经纪人进行，也可直接与交易商交易。

第六章货币市场

1货币市场的特点：

①交易期限短，②流动性强③安全性高，④交易额大

2货币市场的功能：

①是政府企业调剂资金余缺、满足短期融资需要的市场②是商业银行等金融机构进行流动性管理的市场③是一国中央银行进行宏观调控的市场④是市场基准利率生成的场所

3简述国库券流通市场的主要参与者及其目的？

国库券流通市场的参与者主要有中央银行、商业银行、非金融机构、企业个人及国外投资者。

在国库券流通市场上，中央银行仅与市场的一级交易商进行国库券的现券买卖和回购交易用以影响金融机构的可用资金数量。

国库券的高安全性高流动性和税收优惠特点使各类金融机构都积极的参与国库券市场的交易活动，其主要目的在于实现安全新、收益性与流动性相统一的投资组合管理。

非金融企业和居民个人等参与国库券市场的交易活动都通过金融中介机构，以提高其闲置资金的利用率，达到增值的目的。

4论述我国票据市场快速发展的原因？

①票据融资具有的便利与低成本的特点是企业对票据融资的需求不断提高。

企业办理贴现的时间较短贷款少，可以极大地提高融资效率，而且，企业通过票据融资可以降低融资成本，尤其是大型企业，其降低成本的效益更为显著。

②随着商业银行竞争日益激烈，票据融资成为商业银行争夺优质客户、合理配置资产，保持流动性、增加赢利点的重要手段，商业银行参与票据市场的主动性越来越强。

就企业贴现来看，贴现的票据到期拒付风险较小；

而商业银行对转贴现的票据经过审核后，票据拒付风险进一步降低。

此外，对企业贴现还可以带来派生存款、支付结算等综合服务的利益；

同时，当商业银行需要票据融资时，可以通过票据转帖现市场来实现。

因此，商业银行对收益性、安全性、流动性的需要都可以通过市场来满足。

14债券投资会面临的风险有哪些？

①利率风险②价格变动风险③通货膨胀风险④违约风险⑤流动性风险⑥汇率风险14证券投资基金的特点：

①组合投资，分散风险②集中管理专业理财③利益共享风险共担

15证券投资基金的种类？

①根据组织形态和法律地位不同，证券投资基金可以分为契约型基金和公司型基金②根据投资运作方式和变现方式的不同，证券投资基金可以分为封闭式基金和开放式基金③根据投资目标不同，可以分为成长型基金、收入型基金、平衡型基金④根据投资对象不同，可以分为股票基金、债券基金、货币市场基金、专门基金、衍生基金、对冲基金、套利基金等。

⑤根据地域不同，可以分为国内基金、国家基金、区域基金、国际基金。

⑥其他基金类型：

指数型基金与ETF、LOP、FOF。

6按投资对象的不同，证券投资基金可以分为哪几种？

根据投资对象的不同，证券投资基金可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、专门基金、衍生基金、对冲基金、套利基金等。

①股票基金，即是基金的投资对象是股票②债券基金，即投资于债券的基金③货币市场基金，即投资于存款证短期票据等货币市场工具的基金④专门基金即从股票基金发张而来的投资于单一行业股票的基金，也称次级股票基金。

⑤衍生基金是投资于衍生金融工具，并利用其杠杆比率进行交易的基金⑥对冲基金又称套期保值基金，是在金融市场上进行套现期保值交易，利用现货市场和衍生市场对冲的基金，它能最大限度的避免和降低风险，因此也叫避险基金。

⑦套利基金是在不同的金融市场上利用其价格差异低买高卖进行套利的基金。

7论述基金净值与基金业绩的关系？

基金单位净值是单位基金内含价值的表示，但是基金业绩的好坏并不能从基金单位净值的大小上看出来，判断基金好坏的关键在于基金净值增长能力。

通常来讲，已经成立一段时间的基金，且在基金的存续期间内分红少则基金的单位净值就相对高些；

如果基金成立的时间较短，或者是基金在存续期间内的分红多，则基金的单位净值就相对低些。

基金的业绩可以从基金的累计单位净值上反映出来，若基金累计单位净值低则基金在前期所获得的增值就少；

反之，基金在前期所获得的增值就多。

基金累计单位与基金存续时间结合起来才能更准确地反映基金的获利能力。

两只同时发行的基金，经过一段时间后，哪个基金的累计单位净值高，则该基金的获利能力或业绩相对较好。

第七章资本市场

第八章金融衍生工具市场

5现货交易的特点？

①成交和交割基本上同时进行，②现货交易时实物交易③在交割时，购买者必须支付现款，④交易技术简单，易于操作，，则便于管理。

6、期权交易的特点：

①交易的对象是一种权利，一种关于买进或卖出股票权利的交易，而不是任何实物。

②交易双方享受的权利和承担的义务不一样③期权买卖的风险较小

8金融期权的种类：

①按期权权利性质划分，可以分为看涨期权和看跌期权；

②按期权行权时间的不同划分，可以分为欧式期权和美式期权；

③按期权合约的标的资产划分，可以分为股票期权、外汇期权、期货期权等。

9金融衍生工具市场的功能：

①价格发现功能，②套期保值功能③投资获利手段。

10金融期权的内容：

①期权费，②合约中标的资产的数量；

③期权合约的买方与卖方；

④执行价格。

11简述金融期货交易市场的交易规则：

①交易品种为规范的、标准化的期货合约；

②交易实行保证金制度；

③交易实行当日无负债结算制度，即盯市制度；

④交易实行价格限制制度；

⑤交易实行强行平仓制度。

12简述中国金融期货交易所的主要职能：

①组织安排金融期货等金融衍生品上市交易、结算和交割；

②制定业务管理规则；

③实施自律管理；

④发布市场交易信息；

⑤提供技术、场所、设施服务；

⑥中国证监会许可的其他职能。

13试输金融期货合约与金融合约的区别？

①标准化程度。

金融远期合约的标准化程度低，合同中的相关条件都有交易双方双方协商确定；

金融期货合约是标准化合约，合约中的相关条件出来期货价格是由市场行情确定外，其他的都由期货交易所统一确定；

②流动性弱。

非标准化不利于远期合约的转让流通，使其流动性较弱；

标准化便利了期货合约的订立和转让，使其有很强的流动性。

③交易场所。

金融远期合约没有固定的交易场所，一般是银行同业之间，或与客户通过电话、电话等通讯工具，或者在银行柜台交易。

④违约风险。

金融远期合约的履行以签约双方的信誉为担保，违约风险高；

金融期货合约的履行由交易所或清算公司提供担保，违约风险低。

⑤价格确定方式。

金融远期合约的交易价格由交易双方直接谈判确定；

金融期货约定的期货价格由交易所中众多买家和卖家公开竞争确定。

⑥交割方式。

金融远期合约大部分实行实物交割；

金融期货合约大部分实行平仓交割。

⑦结算方式。

金融合约是到期结算；

金融期货合约是每日结算。

⑧履行保证。

金融远期合约是由买卖双方的信用保障；

金融期货合约由交易所提供履约担保。

16金融期货合约的特点：

①金融期货合约都是在交易所内进行交易，交易双方不直接接触，而是跟交易所的清算部或专设的清算公司结算。

②金融期货合约还客服了远期合约流动性差的特点，具有很强的流动性。

③金融期货交易采取盯市原则，每天进行结算。

第九章金融机构体系

1、金融机构的种类

①、按照业务性质和功能的不同，将金融机构分为管理型金融机构、商业性金融机构和政策性金融机构②按照业务内容不同，将金融机构划分为银行类金融机构和非银行类金融机构。

③按照业务活动的地理范围，将金融机构划分为国际性金融机构、全国性金融机构和地方性金融机构。

2、金融机构的功能

①、提供支付结算服务②促进资金融通③降低交易成本、④提供金融服务便利⑤改善信息不对称⑥转移与管理风险

3、新中国金融机构体系的演变与发