万科利润表水平分析和垂直分析以及财务报表的比率分析Word文档下载推荐.docx
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项目
增加额
增减
一、营业总收入
71，782，800，000
50，713，800，000
21，069，000，000
41.54%
营业收入
二、营业总成本
56，716，400，000
39，581800，000
17，134，600，000
43.29%
营业成本
43，228，200，000
30，073，500，000
13，154，700，000
43.74%
营业税金及附加
7，778，790，000
5，624，110，000
2，154，680，000
38.31%
销售费用
2，556，780，000
207，9090，000
477，690，000
22.98%
管理费用
2，578，210，000
1，846，，370，000
731，840，000
39.64%
财务费用
509，813，000
504，228，000
5，585，000
1.11%
资产减值损失
64，627，200
-545，451，000
610，078，200
-111.85%
公允价值变动收益
-2，868，570
-150，54，500
12，185，930
-80.95%
投资收益
699，715，000
777，931，000
-78，216，000
-10.05%
其中:
对联营企业和合营企业的投资收益
643，988，000
291，703，000
352，285，000
120.77%
三、营业利润
15，763，200，000
11，894，900，000
3，868，300，000
32.52%
营业外收入
76，186，700
71，727，200
4，459，500
6.22%
营业外支出
3，3521，000
25，859，900
7，661，100
29.63%
非流动资产处置损失
1，144，280
1，211，780
-67，500
-5.57%
利润总额
15，805，900，000
11，940，800，000
3，865，100，000
32.37%
所得税费用
4，206，280，000
3，101，140，000
1，105，140，000
35.64%
四、净利润
11，599，600，000
8，839，610，000
27，59，990，000
31.22%
归属于母公司所有者的净利润
9，624，880，000
7，283，130，000
2，341，750，000
32.15%
少数股东损益
1，974，730，000
1，556，480，000
418，250，000
26.87%
五、每股收益
基本每股收益
0.88
0.66
0.22
33.33%
稀释每股收益
六、其他综合收益
183，017，000
6，577，300
176，439，700
2682.56%
七、综合收益总额
11，782，600，000
8，846，190，000
2，936，410，000
33.19%
归属于母公司所有者的综合收益总额
9，807，890，000
7，289，700，000
2，518，190，000
34.54%
归属于少数股东的综合收益总额
1.净利润或税后利润分析
净利润是指企业所有者最终取得的财务成果，或可供企业所有者分配或使用的财务成果。
2011年实现净利润元，比上年增长了00元，增长率为31.22%，增长幅度较高。
其中，归属于母公司股东的净利润比上年增长了00元，增长率为32.15%；
少数股东损益比上年增长了0元，增长率为26.87%。
公司净利润增长主要是利润总额比上年增长00元引起的，由于所得税费用比上年增长00元，二者相抵，导致了净利润增长了00元。
2.利润总额分析
利润总额是反映企业全部财务成果的指标，它不仅反映企业的营业利润，而且反映企业的营业外收支情况。
企业利润总额增长00元，主要是因为资产减值损失和公允价值变动收益减少使得净利润增加了00元，增长率为32.52%。
同时营业外收入的增加使得利润总额增加了4459500元，综合作用的影响，导致利润总额增加了00元。
3.营业利润分析
营业利润是指企业营业收入与营业成本、营业税金及附加、期间费用、资产减值损失、资产变动净收益之间的差额。
它既包括企业的主营业务利润和其他业务利润，又包括企业公允价合资变动净收益和对外投资的净收益。
营业收入比上年增加了000元增长率为41.54%。
营业利润的增加主要是营业收入的增加以及资产减值损失、公允价值变动收益以及投资损失的的减少导致的。
2011年利润表垂直分析单位:
2011年
2010年
000
100.00%
79.01%
78.05%
60.22%
59.30%
00
10.84%
11.09%
3.56%
4.10%
3.59%
3.64%
0.71%
0.99%
-0
0.09%
-1.08%
-2868570
-
0.00%
-0.03%
0.97%
1.53%
0.90%
0.58%
21.96%
23.45%
0.11%
0.14%
0.05%
1144280
1211780
22.02%
23.55%
5.86%
6.11%
16.16%
17.43%
2011年营业利润占营业收入的比重为21.96%，比2010年下降了1.50%，本年利润总额占营业收入的比重为22.02%，比2010年下降了1.53%；
本年净利润16.16%，比2010年下降了1.27%。
企业盈利能力比上年度略有下降。
其下降的主要原因，从营业利润结构看，主要是营业税金及附加和期间费用下降所致，说明营业税金及附加和期间费用，投资收益下降是增加营业利润的根本原因。
利润总额的减少在于营业外收入的减少。
2011年利润表比率分析
报表日期
单位
6577300
1.计算净资产收益率，分析股东的收益能力；
净资产收益率=净利润/平均资产
2011年净资产收益率=/（0000+2）/2
=4.53%
2010年净资产收益率=00/（0000+2）/2
=1.25%
该指标越高反映企业盈利能力越好。
2011年净资产收益率比2010年上涨了3.28%
2.计算总资产报酬率指标，分析企业的盈利能力；
2011年总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均总资产
=（+0）/（0000+2）/2
=6.38%
2010年总资产报酬率=（+0）/（0000+2）/2
=7.05%
总资产报酬率=总资产周转率*销售息税前净利率
2011年总资产周转率=000/（0000+2）/2
=7.01%
2010年总资产周转率=000/（2+0000）/2
=7.18%
2011年销售息税前利润率=（+0）/000
=22.73%
2010年销售息税前利润率=（+0）/000
=24.54%
总资产周转率变动的影响=22.54%*（7.01%-7.18%）=-0.04%
销售息税前利润率的影响=（22.73%-24.54%）*7.01%=-0.13%
说明总资产报酬率比上年下降了0.17%，是总资产周转率和销售息税前利润率降低了导致的。
总资产周转率使总资产报酬率下降了0.04%，销售息税前利润率使总资产报酬率下降了0.13%。
可见，要提高企业的总资产报酬率，增强企业的盈利能力，就要从提高企业的总资产周转率和销售息税前利润率两方面努力。
3.计算成本费用利润率和收入利润率，分析企业商品经营的盈利能力
营业成本利润率=营业利润/营业成本
2011年营业成本利润率=/000
=36.47%
2010年营业成本利润率=/000
=39.55%
营业费用利润率=营业利润/营业费用
2011年营业费用利润率
=/（000+00+00+00+0+）
=1576320=27.79%
2010年营业费用利润率
=/（000+00+00+00+0-0）
=30.05%
由此可见2011年营业成本利润率和营业费用利润率有所下降，但降低幅度较低，分别为3.08%和2.26。
4.计算每股收益等指标，反映上市公司的盈利能力；
基本每股收益=（净利润-优先股股息）/发行在外的普通股加权平均数（流通股数）
2011年基本每股收益=0.88
2010年基本每股收益=0.66
每股收益是衡量上市公司盈利能力最常用的财务分析指标。
对投资者来说，每股收益是一个综合性的盈利概念，能比较恰当地说明受益的增长或减少。
每股收益越高，说明公司的盈利能力越强。
2011年比2010年每股收益增长了0.22。
2013年万科集团利润表分析
万科集团利润水平分析表金额单位：
2013年
2012年
增减额
增减（%）
0000
000
31.33%
1
35.10%
41.85%
0
5.76%
00
26.45%
8.00%
16.60%
-
-28.23%
-572042
-8719230
8147188
-93.44%
8.24%
12.32%
15.46%
-17.75%
1795900
2.05%
6820070
6068870
751200
12.38%
15.29%
10.83%
16.82%
20.45%
2.17%
-0
-136.77%
18.13%
22.13%
万科集团2013年实现净利润元，比上年增长了00元，增长率为16.82%，增长幅度较高。
其中,归属于母公司所有者的净利润比上年增长了00元，增长率为20.45%；
少数股东权益比上年增长了元，增长率为2.17%。
从水平分析表看，公司净利润增长主要是利润总额比上年增长00元引起的，由于所得税费用比上年增长0元，二者相抵，导致净利润增长了00元。
利润总额是反映企业全部财务成果的指标。
它不仅反映企业的营业利润，而且反映企业的营业外收支情况。
由万科集团水平分析表可以看出，营业外收入比上年减少了元，减少率为-17.75%，营业外支出比上年增长了1795900元，增长率为2.05%。
营业外支出的增长幅度远超过营业外收入的减少幅度，导致利润总额虽然增长了15.29%，但是增长幅度偏小。
营业利润反映了企业自身生产经营业务的财务成果。
由万科集团水平分析表可以看出，营业利润的增加主要是营业收入和投资收益增加所致。
企业营业收入比上年增加了000元，增长率为31.33%；
投资收益比上年增加元，增长率为8.24%。
万科集团利润表垂直分析单位：
100.0000
0.8283
0.8051
0.6853
0.6344
0.0853
0.1059
0.0285
0.0296
0.0222
0.0270
0.0066
0.0074
0.0004
0.0008
0.0000
-0.0001
0.0090
0.0086
0.1792
0.2038
0.0009
0.0014
0.0007
0.0001
0.1794
0.2043
0.0443
0.0524
0.1351
0.1519
从万科集团垂直分析表可以看出2013年各项财务成果的构成情况。
其中，营业利润占营业收入的0.1792，比上年度的0.2038下降了0.0246。
利润总额的构成为0.1794，比上年度的0.2043下降了0.0249。
净利润的构成为0.1351，比上年度的0.1519下降了0.0168。
可见，从利润的构成情况来看，万科集团盈利能力比上年度略有下降。
万科集团各项财务成果结构变化的原因，从营业利润结构看，主要是营业成本的上升，管理费用和投资收益的下降所致。
2013年利润表比率分析：
1．计算净资产收益率，分析股东的收益能力；
净资产收益率=净利润/平均净资产*100%
2012年净资产收益率
=/[（000+0000）/2]*100%
=17%
2013年净资产收益率
=20%
净资产收益率是反映企业盈利能力的核心指标。
该指标越高，反映企业盈利能力越好。
有计算可知，2013年净资产收益率较2012年有所上升，上升了
3%。
2．计算总资产报酬率指标，分析企业的盈利能力；
总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均总资产*100%
2012年总资产报酬率
=（000+0）/[（0000+0000）/2]*100%
=5%
2013年总资产报酬率
=6%
总资产报酬率越高，说明企业资产的运用效率较好，也意味着企业的资产盈利能力强。
所以，该比率越高越好。
3.计算成本费用利润率和收入利润率，分析企业商品经营的盈利能力；
2012年营业成本利润率=000/000=32%
2013年营业成本利润率=000/000=26%
2012年营业费用利润率
=000/（000+00+00+0+
）=29%
2013年营业费用利润率
=000/（000+00+00+0+）
=24%
由计算得知，万科集团2013年与2012年相比，营业成本利润率和营业费用利润率有所下降，但降低幅度较低，分别为6%和5%。
2012年每股收益=1
2013年每股收益=1
0.9
0.8
0.4
0.1
0.0
0.6
-5850660
2.0
0.2
1.4
4924590
4.6
0.7
0.26
0.5
-1.6
（1）净利润分析。
万科公司2012年实现净利润元，比上年增长了00元，增长率为35.03%，增长幅度较高。
其中，归属于母公司所有者的净利润增长了00，增长率为30.40%；
少数股东损益比上年增加了00，增长率为57.56%。
（2）利润总额分析。
利润总额是反应企业全部财务成果的指标，他不仅反映企业的营业利润，而且反应企业的营业外收支情况。
公司利润总额000元，虽然公司的营业外支出增长了，增长率为1611.03%，营业外支出的增长幅度远超过营业外收入的增长幅度。
但是营业利润增长并没有停止，还是增加了00元，增长率为33.3%最终利润总额增长了00元，增长率为33.3%，增长幅度偏高。
（3）营业利润分析。
有水平分析表可以看出，德赛集团的营业利润的增加主要是营业收入的增加和财务费用、资产减值损失的减少所致。
企业营业收入比上年增加了000元，增长率为43.6
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