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是指企业和个人用积累起来的货币购买股票、债券、投资基金以及金融衍生产品等有价证券，借以获取收益的行为。
10．私募证券
是指向少数特定的投资者发行的证券。
二、填空题
1．按证券上市与否分类，可以分为上市证券和非上市证券。
2．按证券募集方式分类，可以分为共募证券和私募证券。
3．按证券发行主体分类，可以分为公司证券,金融证券,政府证券。
4．按证券收益是否固定分类，可以分为固定收益证券,变动收益证券。
5．按证券适销性分类，可以分为适销证券不适销证券。
6．按证券上市与否分类，可以分为上市、非上市证券。
7．按证券发行的地域和国家分类，可以分为国内证券，国际证券。
8．证券持有人按照自己的需要，自由、及时地将证券转让给他人以换取本金的过程称为证券的变现性。
9．如果证券的市场价格和证券的券面金额的不一致，这种情况称为证券的变现性。
10．股票发行目的是股份公司为增加公司资本、筹集为发展生产所需要的资金。
第二章股票
1．股份有限公司的特征
承担有限责任；
资本总额划分为相等金额的股份；
可向社会公开发行股票；
股东人数有下限但无上限
2．股份有限公司设立程序
设立准备；
申请与批准；
募集股份；
召开创立大会；
登记注册
3．股份公司的一般性质
具有独立法人资格；
以股份筹资的形式组建；
它的股份投资具有永久性；
所有权和经营权相互分离
4．股票
是指股份有限公司在筹集资本时向出资人签发的证明股东所持有股份的凭证。
5．股票的性质
（1）股票是一种有价证券
（2）股票是一种要式证券（3）股票是一种证权证券（4）股票是一种资本证券（5）股票是一种综合权利证券
6．股票的特征
（1）收益性
（2）风险性（3）流动性（4）永久性（5）参与性（6）波动性
7．普通股票的功能
（1）筹资功能
（2）投资功能
8．普通股票的主要权利
（1）公司重大决策的参与权
（2）公司盈余和剩余资产的分配权；
（3）选择管理者；
9．优先股票的特征
（1）股息率固定
（2）股息分派优先（3）剩余资产分配优先（4）一般无表决权
10．优先认股权
是指股份公司为增加公司资本而决定发行新股时，原来的普通股股东享有按照持有比例以特定价格优先认购新股的权利。
1．股份有限公司的组织结构包括股东大会，董事会，监事会，经理。
2．董事会是股份有限公司的常设权利机构。
3．股份有限公司的财务管理主要分为筹集资金，资金投放，收益分配。
4．我国现行股票类型主要有国家股，法人股，社会公众股，外资股。
5．记名股票是指在股票票面和股份公司的股东名册上记载股东姓名的股票。
6．在股票票面记载一定金额的股票称为有面额股票。
7．股东大会可以分为三种，即创立大会、年度股东大会和临时股东大会。
8．股东对股份公司的投资是永久性投资
9．股份有限公司的破产标准是现金流量标准。
10．破产债权是指股份有限公司的债权人对股份有限公司享有的、能通过破产程序得到受偿的债权。
第三章债券
1．债券购买者与发行者之间的关系
是债权债务关系
2．债券及其基本要素
（1）债券的票面价值
（2）债券的发行人（3）偿还期限（4）债券利率
3．债券的性质
（1）债券属于有价证券
（2）债券是一种虚拟资本（3）债券是债权的表现
4．债券的特征
（1）偿还性
（2）流动性（3）安全性（4）收益性
5．按计息方式，债券可以分为哪几类？
（1）单利债券
（2）复利债券（3）贴现债券（4）累进利率债券
6．债券与股票的比较
债券与股票的相同点：
（1）两者都属于有价证券
（2）两者都是筹措资金的手段债券与股票的区别：
（1）两者权利不同；
（2）两者目的不同；
（3）两者期限不同（4）两者收益不同（5）两者风险不同
7．公债的特点
（1）安全性高
（2）流通性强（3）收益稳定（4）免税待遇
8．金融债券的特征：
1.专用性2.集中性3.高利性4.流动性
9．可转换公司债
是指发行人根据法定程序发行，在一定时期内依据约定的条件可以转换成为股份的公司债券。
10．债券市场功能
1.融资功能2.资金流动导向功能3.宏观调控功能
1．按发行主体分类，可以分为政府证券，企业证券，金融证券。
2．按债券形态分类，可以分为实物证券，凭证式证券，记账式证券。
3．债券的偿还方式，可以分为1）到期、其中和展期偿还
（2）部分偿还、全额偿还（3）定时偿还、随时偿还（4）抽签式偿还、买入注销。
4．公司债券的特征是：
契约性优先性风险性。
5．根据债券的发行过程和市场的基本功能分类，债券市场可以分为债券发行市场和债券流通市场。
6．根据市场组织形式分类，债券市场可以分为内部交易市场
和外部交易市场。
7．债券的交易价格的影响因素主要是货币证券和财政证券。
8．投资债券的收益率可以分为五大类，即：
名义收益率.即期收益率.持有期收益率.认购收益率.到期收益率。
9．债券的通货膨胀风险是指债券的名义利率小于通货膨胀率。
10．一般，国际债券的种类可以分为：
外国债券和欧洲债权。
第四章证券投资基金
1．证券投资基金与股票、债券的区别
反映的关系不同；
在操作上投向不同；
风险与收益状况不同
2．证券投资基金的特点
1.规模经营2.专家理财3.组合投资4.专门保管5.买卖方便
3．公司型基金
是具有共同投资目标的投资者依据公司发组成以盈利为目的、投资于特定对象的股份制投资公司。
4．契约型基金
是基于一定的信托契约而成立的基金，一般由基金管理公司、基金保管机构和投资者三方通过信托投资契约而成立。
5．开放式基金
基金单位不定，投资者可以自由加入或者退出；
人数没有限制；
按照净资产扣除手续费赎回。
6．封闭式基金
基金单位总额限制；
投资者不可以赎回，只能以市场价格转让
7．证券投资基金的组织结构
1.基金持有人2.基金管理人3.基金托管人4.基金销售代理人
8．评价证券投资基金主要哟哪三种方法？
1.夏普业绩指数法2.特雷诺业绩指数法3.詹森业绩指数法
9．证券投资基金的营销包括哪几个部分？
产品设计；
基金销售；
客户服务
二、填空题
1．按照基金的组织形态，可以分为公司型基金、契约型基金。
2．按照交易方式，基金可以分为开放式基金、封闭式基金。
3．将各个基金的回报除以价格的波动率，使不同基金的回报以单位风险为基础具有可比性，这种方法称为夏普业绩指数法。
4．基金收入的表现形式有：
利息收入、资本利得收入、股利收入。
5．评价证券投资基金主要有夏普业绩指数法、特雷诺业绩指数法、詹森业绩指数法。
6．我国开放式基金的申购赎回采用未知价法。
7．夏普业绩指数越大，基金的表现就越好。
8．特雷诺业绩指数越小，基金的表现就越差。
三、论述题
1．如何选择证券投资基金？
任何类型投资的首要任务是投资者须审视自身的“财务状况”、“风险偏好”、“承受能力”、“预期收益”、“资金投资的期限”以及对“资金流动性”的要求。
投资开放式基金也不例外，打个通俗一点的比方来说：
甲乙丙三人各有一块土地，人人都希望自己有个好收成，但由于个人土地的先天条件不一，是种口粮还是种经济作物，要因地而异。
其次，投资者需要了解基金的类型，也就是了解基金的投资方向，有利于投资人合理预期基金的风险和回报。
第五章金融衍生工具
1．金融衍生工具的功能
促进金融市场的稳定和发展，有利于加速经济信息的传播，其价格的形成有利于资源的合理配置和资金的有效流动，还可以增强国家金融宏观调控能力。
2．金融衍生工具按照交易特点分类
金融期货、金融期权、金融互换、远期合约
3．金融衍生工具总体风险特征
1.市场风险2.信用风险3.流动性风险4.法律风险5.操作风险
4．操作风险
是指因为错误、沟通不良、缺乏了解、XX、监管不严格或者系统故障而给投资者造成损失的风险。
5．金融期货经济功能
1.规避风险2.发现价格
6．金融期货的影响因素
经济增长；
货币供应量；
通货膨胀；
国际收支；
货币、财政政策等
7．金融期货与期权的区别
1.标的物不同2.投资者权利与义务的对称性不同3.买卖双方在收益上的不对称性4.金融期货交易与金融期权交易的功能不同
8．金融期货的特性
1.金融期货的基础产品为金融产品2.高度标准性和持久性、易贮存性3.杠杆性的信用交易，使风险和收益极大化
9．可转换证券的要素
1.转换比例2.转换价格3.转换期限
10．认股权证的价值
1.内在价值2.投机价值
1．因为市场价格变动而给投资者造成的损失称为市场风险。
2．交易对手无法履行合约承诺的风险称为信用风险。
3．流动性风险是指金融衍生工具和约持有者无法在市场上找到出售或者平仓机会的风险。
4．金融期货是指以金融工具为标的物的期货合约。
5．金融期货的品种主要有利率期货、外汇期货、股票价格指数
期货。
6．股票价格指数期货是指以股票价格指数为标的物的期货交易。
7．金融期权按照预期涨跌划分为看涨期权和看跌期权。
8．可转换公司债券的特征兼具股票、债券、期权三个方面的部分特
征。
9．认股权证给予持有权证的投资者在未来某个时间以事先确认的价格购买一定量该公司股票的权利。
三、论述题
1．简述金融衍生工具的产生与发展？
金融衍生工具产生的最基本原因是避险，20世纪80年代以来的金融自由化促进了金融衍生工具的发展，金融机构的利润驱动使金融衍生工具产生后得以迅速发展，新技术革命为金融衍生工具的产生与发展提供了物质基础与手段。
第六章证券市场概述
1．证券市场多样化的表现
证券商品多样化、证券交易方式多样化、以及证券投资者多样化
2．证券市场的功能
（1）筹集资本的功能
（2）市场定价功能（3）资源配置功能（4）企业转制功能
3．证券经营机构
包括三部分：
1.证券承销商2.证券经纪商3.证券自营商
4．证券市场
是股票、债券证券投资基金等有价证券发行和交易的场所。
5．证券市场的特征
（1）是资本的供求中心；
（2）是直接融资市场；
（3）交易主体具有不固定性；
（4）投资者需要承担一定的风险
6．机构投资者包括哪几类？
政府机构投资者；
企业；
事业单位；
金融机构；
7．证券业协会
是经常有社团法人资格的证券业自律性组织。
8．行政机构管理
它是由政府附属的行政机构对证券市场进行集中统一监管
1．证券市场自律性组织包括证券业协会和证券交易所。
2．证券监管机构包括独立机构管理和行政机构管理。
3．封闭式基金指的是证券的方向和交易价格是在证券市场上通过证券的需求者和供应者的竞争而形成的。
4．证券法行人是证券发行的主体。
5．证券承销商是经过主管部门批准，有权包销或者代销有价证券的证券经营机构。
6．通过证券市场价格的影响。
可以引导资金的流动，实现资源的合理配置，这种功能称为证券市场的资源配置功能。
7．筹资是资本市场最主要的功能之一。
1．论述证券市场的发展趋势
答：
证券品种不断创新和证券交易方式日新月异，发展中国家和地区的证券市场国际化迅速发展，多层次的证券市场体系的建立和完善。
2．证券市场的历史沿革
中国证券市场在邓小平理论的指导下，按照党中央、国务院制定的“法制、监管、自律、规范”八字方针，证券市场从无到有，从小到大，从地区性市场迅速发展成为具有一定规模的全国性市场，取得了令世人瞩目的成就。
1、上市公司数量增加、结构有所改善。
截至2000年底，中国境内上市公司达1088家。
其中A股上市公司从1990年的13家增加到955家，B股上市公司114家。
2000年，经过科技部和科学院认证的高科技企业和金融类企业发行上市，开始改变传统产业一统天下的局面，上市公司结构也正在发生积极的变化。
境外上市公司52家，其中38家单独在香港上市，8家在香港和纽约同时上市，3家在香港和伦敦同时上市，1家在香港、纽约、伦敦同时上市，2家在纽约和新加坡上市。
2、市场规模迅速扩大，直接融资进一步增强。
截止2000年底，我国境内上市公司公开发行股票3791.70亿股，市价总值达48090.9亿元，相当于GDP的57％。
10年中，通过境内外证券市场累计筹资近10000亿元。
其中，2000年境内筹资1541亿元，加上境外上市公司和红筹股筹资，我国上市公司当年筹资金额3249亿元，比上年增长130.3%.宝钢等特大型企业在上海证券交易所的顺利发行上市，表明我国证券市场承受大盘股的能力明显增强。
中石化、中石油等特大国有企业海外路演、和发行上市成功，表明亚洲金融危机对我国证券市场的影响已经消除。
3、投资者开户数大量增加，机构投资者队伍逐步壮大。
截止2000年底，投资者开户数达到5801.1万户。
其中机构投资者28万户，比上年末增长40％。
尽管散户投资者仍占到开户数的99.5％，但机构投资者队伍在证券市场的影响正在稳步扩大。
一是证券投资基金在试点的基础上稳步发展。
到目前为止，已设立基金管理公司10家，另有4家获准筹建，发行封闭式契约型证券投资基金33只，总规模达560亿元。
去年经国务院批准，中国证监会颁布了《开放式证券投资基金试点办法》，试点工作将在今年展开。
二是证券公司的增资扩股工作稳健推进。
在清理整理证券公司的基础上，26家证券公司进行增资扩股，其中13家成为我国首批综合类证券公司。
现有101家证券公司的资产总额5753亿元，比1999年的3081亿元增长87％；
净资本236.4亿元，比1999年的24.6亿元增长8.6倍。
从客户交易结算资金情况看，2000年底，余额总计3037亿元，比上年末的1642亿元增长127％。
三是证券公司与基金管理公司融资渠道得到解决。
经中国证监会与中国人民银行商定，证券公司和基金管理公司可以进入同业拆借市场，债券回购市场，一部分证券公司还允许以股票作抵押向商业银行进行质押贷款。
四是国有企业、国有资产控股企业和上市公司获准有条件进入股票市场。
五是保险资金通过证券投资基金间接进入股票市场。
4、证券法规体系逐步完善，全国集中统一的证券监管体制初步建立。
到2000年底，我国证券期货市场法律法规主要有：
2部法律即《中华人民共和国公司法》和《中华人民共和国证券法》，20多件行政法规和法规性文件，150多件部门规章。
证券期货市场初步形成了以《公司法》、《证券法》为核心，以行政法规为补充，以部门规章为主体的证券期货市场法律法规体系。
与之同时，根据1997年11月全国金融工作会议的决定和1998年4月国务院机构改革方案，中国证监会作为国务院直属正部级事业单位，是全国证券期货市场的主管部门。
中国证监会在全国中心城市设有9个证券监管办公室，2个直属于中国证监会的办事处，
25个证券监管特派员办事处，并直接管理2家证券交易所和3家期货交易所。
5、证券市场风险进一步化解，历史遗留问题正在逐步解决中。
从1998年开始，中国证监会对证券市场开展了五项清理整顿工作，即清理整顿场外非法股票交易、清理整顿证券经营机构、清理整顿证券交易中心、整顿和规范期货市场、清理规范原有投资基金。
到目前为止，期货交易所由14家撤并为3家，交易品种由35个压缩到12个，179家期货经纪公司完成增资和重组，69家证券公司完全归还了客户交易结算资金。
由于各项清理工作基本完成，证券市场的风险与隐患得到了有效化解和消除。
与之同时，长期以来形成的历史遗留问题正在妥善解决中。
2000年4月，中国证监会允许转配股在2年内分期分批上市流通。
目前，已有128家公司的29.85亿转配股上市流通，没有对市场造成大的冲击。
为我国进一步解决其他历史遗留问题提供了宝贵经验。
第七章证券发行市场
1．证券发行的特征
（一）证券发行必须是符合条件的企业组织或者政府组织作为发行人依法以筹资为目的的行为
（二）证券发行是发行人向社会投资者从事的筹资行为（三）证券发行本质上是指发行人发行资本证券的行为（四）证券发行行为具有较强的技术性和复杂的程序性
2．我国证券发行与承销的基本原则
（1）公开性原则
（2）公平诚信原则（3）核准性原则
3．证券发行方式有哪几类？
（1）认购表方式
（2）与储蓄挂钩方式（3）全额预缴模式（4）上网竞价发行方式（5）上网定价发行方式
4．股票公开发行的程序
（1）提出发行股票的申请
（2）证监会受理和核准（3）委托中介机构按期完成股票发行
5．确定发行价格的方法
1.市盈率法2.竞价确定法3.净资产倍率法4.现金流量折现法
6．证券承销中的禁止行为包括哪几个方面？
1.不正当招揽承销业务2.不公正信息披露3.虚假承销行为4.非法截留承销股票5.以不正当手段诱使他人认购证券6.其他禁止行为
7．基金的发行方式
1.公募发行与私募发行2.自行发行与代理发行
8．债券信用评级的根据
主要考虑三个因素：
债券发行人的偿债能力、债券发行人的资信状况、投资者承担的风险水平
9．决定股票价格发行的制约因素
主要有：
净资产、盈利水平、发展潜力、发行数量、行业特点、股市状况等
10．股票承销的风险防范
1.确定合理的股票发行价格2.组织承销团分散承销3.确定适当的承销方式4.选择适当的发行时机5.采用适当的发行方式
1．证券发行市场是由发行人、投资人、中介人构成。
2．证券发行的分类可以分为股票发行、债权发行、基金证券发行。
3．市盈率是指股票市场价格与盈利的比率。
4．证券承销方式包括包销和代销。
5．国债是财政部代表国家发行的债券。
6．由承销商先全额购买发行人该次发行的证券，然后再向投资者发售的股票发行方式称为包销。
7．承销协议是证券发行人就其所发的证券的承销事宜与证券承销商签定的具有法律效率的文件。
8．发行人将基金单位发售给大量非特定的投资者，这种发行方式称为公募发行。
9．如果股票的发行价格等于每股净资产值乘于溢价倍率，这种发行方式称为净资产倍率法。
10．金融债券的发行包括发行人、发行资格、发行审核、发行方式四大要素。
第八章证券流通市场
1．证券流通市场的概念
是指对已经发行的证券进行买卖、转让和流通的市场。
2．场内交易市场特征
1.公平性特征2.公开性特征3.组织性特征
3．股票价格的种类
（1）股票的票面价格
（2）股票的发行价格（3）股票的账面价格（4）股票的清算价格（5）股票的理论价格（6）股票的市场价格
4．股价指数的作用
（1）反映股票价格的变动情况
（2）反映股份公司的经营业绩情况（3）反映国民经济的发展情况（4）可作股价技术分析和预测分析
5．场外交易市场
6．证券交易规则主要包括哪几个方面？
7．交易的价格优先原则
8．股票的帐面价格
9．我国目前证券交易委托的方式
10．股票价格指数
1．证券流通市场可以分为场内交易市场和场外交易市场。
2．证券成交原则和成交顺序是价格优先、时间优先。
3．公平性特征指的是交易所本身不持有证券，也不参与证券买卖，更不能决定证券的价格。
4．股票的理论价格是指依据股票价格理论计算出来的价格。
5．股价指数的编制主要有平均法、综合法、加权综合法和修正法
6．证券买卖双方交付时间成交的证券和资金的过程称为交割。
7．交易双方按照契约中规定的价格在约定的时间里进行清算或交割的交易称为期货交易。
8．一般而言，股票价格指数上升，表示企业目前经营业绩好。
9．一般而言，在经济萧条时，股票价格指数会逐渐下降。
10．人们现在经常用到的道琼斯平均数，指的是道琼斯工业平均数。
第九章证券投资分析与投资策略概述
1．宏观经济分析包括哪几个方面？
（一）经济周期
（二）通货膨胀（三）利率水平（四）货币供应量（五）汇率与税制
2．行业的经济类型
1.基础性产业2.周期性产业3.成长性产业
3．制约行业发展的因素
1.技术进步2.政府政策3.社会习惯的改变
4．公司经营状况分析包括哪几个方面？
（1）公司的历史沿革分析
（2）公司的经营观念分析（3）公司的经营形态分析（4）公司的成长性分析
5．技术分析的理论基础
1.市场行为能反映一切信息2.价格呈趋势形态变动3.历史经常重演
6．货币供应量
是中央银行货币政策的中间目标。
通过货币发行来调节经济运行
7．基础性产业
多属于国民经济的基础设施部门，包括交通、能源、电讯、原材料、公用事业等
8．公司财务分析的目的
根据帐面的数字变动、趋势和相互关系，运用百分比和比率的方法加以分析，判断企业的财务和经营状况。
9．现金流量表
是以现金收付实现制为基础，综合反映一定时期现金流入和流出的报表。
10．上升趋势线
当股票价格上升时，把K线图的各K线的最低价连起来，绘一条直线，称为上升趋势线
1．借贷资金的价格称为利率。
2．开创期的企业股票价格波动剧烈、风险较大。
3．艾略特的波浪理论认为股票价格波动如同波浪，展现出周期循环的特点，任何波动都有轨迹可循。
4．如果收盘价格小于开盘价格，则K线为阴线。
5．反映公司在某一特定时点的资产、负债和股东权益等情况的静态报表是资产负债表。
6．资产报酬率=税后净收益/平均资产总额
7．当股票价格下降时，把K线图的各K线的最高价连起来，绘一条直线，称为下降趋势线。
8．流动资产与流动负债的比率称为流动比率。
9．长期负债率是长期负债与资产总额的比率。
10．技术分析的要素包括价格、成交量、时间、空间等要素
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