中小企业融资困境及对策分析文档格式.docx

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中小企业的融资困境，是普遍存在与世界范围的。

在西方经济发达的国家，由于受到完善金融体系的支持、发达而活跃的金融市场、健全的法制法规制度，使问题得到了较有效的缓解。

而处于我国当前特殊的经济发展阶段，由于我国的金融支持体系还不够健全、金融市场运作不够规范、相关的法律法规不够完善、企业自身发展不足等原因，融资难的问题便显得格外的突出，然而融资难问题又使大量中小企业错失发展良机，并已成为我国中小企业发展的瓶颈。

因此，研究我国中小企业的困境并给出相应的对策便显得尤为重要。

关键词：

中小企业；

融资；

困境；

对策

目录

摘要1

目录2

引言3

1我国中小民营企业融资现状3

2关于融资政策4

3优化中小企业融资的建议5

结束语8

致谢9

参考文献10

引言

近年来中小企业的融资环境不断的改善，但仍然存在着融资难的问题，特别是金融危机以来，中小企业的融资环境更是趋于日渐恶化的趋势。

2008年年初以来，中小企业受金融风暴冲击，生存问题更加凸显，尤为突出的是珠三角与长三角等沿海外向型经济地区。

尽管从2008年下半年开始，利好政策不断出台，但对中小企业的利好作用并不明显，中小企业的资金链条仍是比较脆弱的环节。

中小企业的融资渠道单一，他们通常是自有的资金还有向亲友借贷款去发展业务。

目前从中小企业的整体体情况来看，能够上市的中小企业，一般是规模相对较大，技术或产品较为成熟，经营管理较规范，发展前景较好的高新技术产业和基础类产业类中的中型企业，而大部分中小企业的经营规模和管理能力并不能达到上市的要求，所以他们难以参与发行股票或债券这些社会直接融资方式。

向银行贷款是我国中小企业的融资的主要渠道，对企业的发展具有重要意义。

但是在银行的体系中，中小企业融资困难重重。

随着我国市场经济体制的逐步形成和完善，以及受国际金融危机的影响和国内金融资产质量不高的现实，一般商业银行信贷管理日益严格，信贷结构调整步伐加快，增量贷款普遍要求投向AA级以上企业。

而中小企业因受资产规模、竞争实力等的约束，一般很难获得银行信贷支持。

据统计，创造70%的GDP的非国有企业只获得了30%的银行贷款。

而且我国的中小企业无论是直接融资还是间接融资，得到的都只是短期贷款，而无法获得长期贷款，这样，由于融资结构的问题，严重的阻碍了中小企业的发展。

1我国中小民营企业融资现状

中小企业融资难有以下几个方面的原因

1.1中小企业本身的实力不足

其企业规模小、寿命短、内部管理制度不健全、信息不透明，经营管理水平低、创新能力落后、自由资金不足、信用意识不强等。

1.2融资理念比较落后

企业对一些较新的适合中小企业融资的融资方式如国际金融组织信贷、国际商业银行贷款、政府贷款、风险投资、项目融资、金融租赁等了解很少，或因其融资运作过程较复杂，而采用的很少，这就从主观上限制了中小企业的融资渠道及其融资能力。

1.3政府政策因素

政府一直给予大企业帮助，因为他们实力雄厚，而对于中小企业并不重视，这样，也导致中小企业的融资困难。

1.4银行金融机构观念没有彻底转变

且缺乏专门为中小企业服务的中小商业银行金融体系。

国有商业银行把基础产业、支柱产业、大型企业等企业作为服务重点，忽略了中小企业这个巨大市场。

中小企业中普遍存着忽视财务管理和财务制度建设的问题，财务管理方面有很大的随意性，导致商业银行不能获取中小企业真实的财务资料，对其还款能力不能做出真实有效的评估，不愿意贷款给它们。

1.5中小企业很难通过股权去筹集资金

由于为了维护股票市场的稳定，国家制定了中小企业融资较高的门槛，这样就导致很少有企业是通过股权而获得融资的。

2关于融资政策

2.1关于融资政策的概念

企业融资时指以企业为主体融通资金，使企业及其内部各环节之间资金供求由不平衡到平衡的运动过程。

当资金短缺时，以最小的代价筹措到适当期限，适当额度的资金；

当企业资金盈余时，以最低风险，适当的期限投放出去，以取得最大的收益，从而实现资金供求的平衡。

企业融资是指企业从自身生产经营现状及资金运用情况出发，根据企业未来经营与发展策略的需要，通过一定的渠道和方式，利用内部积累或向企业的投资者及债权人筹集生产经营所需资金的一种经济活动，它是企业为发展自身的发展所必经的途道。

资金是企业体内的血液，是企业进行生产经营活动的必要条件，没有足够的资金，企业的生存和发展就会受到威胁。

企业融资是以企业的资产、权益和预期收益为基础，筹集企业建设，营运和业务拓展所需要资金的行为过程。

而融资政策是指企业在企业融资采用的筹资决策中采用的安排长、短资金比例的策略。

2.2融资政策的分类

在市场经济条件下，企业要维持正常的生产经营并求得发展，需要不断地筹集到资金。

企业融资方式总的来说有两种；

2.2.1内部融资策略

企业通过从内部开辟财源，筹集资金，如留存收益、固定资产折旧、减少资金占用和加速资金周转所节约的资金等，中小企业自身需逐步完善公司的治理结构，提高内部管理水平，节约资金占用和资金耗费，提高留存收益；

实行全面财务预算管理，加强对企业内部资金的调度，顺则加速资金周转。

2.2.2外部融资政策

即吸收其他经济主体的储蓄，以转化为自己投资的过程。

按照资金是否在供求双方调剂，还可以把长期资金的筹集方式划分为两种，直接融资和间接融资。

所谓直接融资，是指不通过金融中介机构，由资金供求双方直接协商进行的资金流通。

而通过商业信用、企业发行股票和债券等方式进行的融资均属于直接融资。

间接融资是由企业通过银行和其他金融中介机构间接地向资金的最初所有者筹资，它的根本形式是银行或非银行金融机构从零散储户或其他委托人那里收集来的资金再以贷款、购买企业股票或其他形式向企业融资。

随着企业的技术的进步和生产规模的扩大，企业单纯依靠内部融资已很难满足资金需求，外部融资已逐渐成为企业获得资金的重要方式。

就各种融资方式来看，内部融资不需要对外支付利息或者股息，且不会减少企业的现金流量，由于不会发生融资费用，使得内部融资的成本要远远低于外部融资，因此它是企业首选的一种融资方式。

而企业只有在内部融资无法满足其资金需要时，才会转向外部融资。

企业外部融资究竟是以直接融资为主还是以间接融资为主，除了受自身财务状况的影响外，还受国家融资体制的制约。

我国的股票市场和债券市场从无到有，已经有了很大的发展，但是从社会居民的金融资产结构来看，银行存款较之股票和债券仍占有绝对的优势，而且大部分企业的资金来源也仍旧以银行为主，尤其是在解决中小企业融资问题上，由于上市指标主要用于扶持国有大中型企业，中小型企业，特别是非国有企业基本上与上市无缘，就使得通过银行的间接融资成为中小企业融资的主要方式。

而通过债券来融资是很少的，因为国家对中小企业上市的门槛是很高的。

3优化中小企业融资的建议

3.1中小企业应当完善自身，以积极解决融资难问题

中小企业要练好内功，全面提高自身素质，增强企业实力。

首先，中小企业要严格遵守职业道德，进行科学的管理，建立起完善的经营体系。

其次，中小企业要按照市场化的要求，建立健全规范的生产经

营制度和企业管理制度，打破传统的家族式经营管理模式，大力吸收专业性的管理和技术人才，建立现代企业制度。

再次，中小企业要加强财务管理，建立健全各项财务管理制度，确保会计资料的真实和完整。

尽快形成规范的财务体系。

中小企业应当以长远的眼光完善自身，除了尽量提高自身收益水平之外，还要致力于提高内部的财务管理水平，采取正确的融资策略，包括资本结构的选择、融资方式的选择。

这是解决融资难问题的关键所在。

中小企业应当将企业信息适当准确的披露，按期偿还贷款，积极地和银行取得联系，企业还要加强与银行的沟通，让银行更多地了解企业。

企业应经常主动地向银行通报公司的经营现状，使银行对中小企业的具体生产活动尽可能有更透彻的了解，改变对中小企业的种种偏见和不信任，逐步建立起与企业的优良的关系。

企业向银行提出贷款申请时，还需要多角度地展示企业的实力和前景，重点向银行表现企业具有充足的还款来源，增加银行对企业可以按时偿还贷款本息的信心。

中小企业还应积极促进融资创新。

比如融资租赁，对于生产型的中小企业来说，是一种很有效的融资方式。

避免支付大量的现金，减轻资金周转的困难。

租赁对中小企业具有以“融物”代替“融资”，缓解债务负担，在中小企业融资和企业自身发展中发挥着独特的作用。

是比较适合中小企业的融资新途径。

3.2政府在政策上给予更多的支持

中小企业融资具有一定的特殊性，离不开政府的扶持，世界上许多国家和政府都对中小企业融资给予特殊的帮助，形成一个较完善的中小企业发展的政府组织支持、法律保证系统、财政支持系统，为中小企业发展提供了强有力的支撑支持，并取得了巨大成功，且积累了丰富的经验。

财政援助与税收优惠是世界各国政府为扶持中小企业的普遍作法。

作为企业界中的弱势群体，政府的政策虽然不能代替市场自身的资源配置，但有效的引导加上有限的扶持，发挥政府财政资金的杠杆作用，引导商业性资金的介入，可以在相当度上起到减轻企业负担，促进中小企业往好的方面发展的结果。

政府应为中小企业的发展安排专项资金，加大支持力度，尽快推动立中小企业发展基金。

应拓宽融资渠道，借鉴国外好的经验，创新好的融资方式，建立创业投资体系，开设中小企业市场，培育为中小企业股权融资的证券市场。

3.3开拓更多的有利企业发展的融资渠道

3.3.1大力发展国内区域性中小金融机构

因为地方中小金融机构比较熟悉当地情况，也容易了解地方企业的经营状况、项目前景和信誉强度，能够克服信息不统一而导致的交易成本较高的障碍，服务价格较低，因此，大力发展中小金融机构，建立和完善我国的中小金融机构体系，可以从根本上改善我国中小企业融资难的现状。

加大农村信用社对中小企业的帮助。

从1999年开始，国家商业银行财务治理和股份制改造以来，大部分国有商业银行业务从县乡市场中退出，这导致在县级的区域是基本依靠信用社来支撑中小企业的融资问题。

因此一些机构应该加大信用社对中小企业的帮助，同时严格控制信用社的资金往资金比较充裕的大中城市流动。

努力争取现有中小企业担保机构的支持。

3.3.2建立良好的贷款担保体系

为方便向银行贷款。

银行出于对自身信贷资金安全性的考虑，在向企业贷款时要求企业能提供良好的贷款抵押或担保，而中小企业往往由于自身得规模和资金的限制，往往难以向银行提供担保或是抵押，也难以取得第三方的信用担保，这时如能获取中小企业担保机构的支持，那么企业获得银行贷款就基本成为定局.而建立较完善的中小企业贷款担保体系可以从以下几方面考虑：

（1）对于小额的贷款，可以以企业自身的资产和产品项目作抵押担保，并逐步尝试使中小企业自身成为相对完备的贷款担保制度。

（2）由政府牵头、以企业为核心、以金融机构为坚强后盾联合成立担保机构，设立担保基金，对中小企业的融资进行必要的担保。

一般担保不超过200万元，申请担保的企业首次申报时须存入一定的风险保证金，按担保贷款额度和保费标准交一定的保费。

担保基金可存入商业性金融机构，由商业金融机构协助管理。

（3）建立合法的商业性担保机构，即担保公司。

如2002年3月27日浦东发展银行北京分行与该公司签署了融资担保协议。

根据协议，企业和个人可以在浦发银行给中投公司的授信额度内向中投申请担保。

如果将来被担保公司在还款时出现了问题，根据《担保法》，银行可直接向担保公司追偿，而负责向借款公司追偿贷款的角色由担保公司来扮演，不再是银行。

这样，对银行而言，担保机构如同给它们筑起了一道防范风险的防火墙，有利于银行的安全放贷，那么银行对受保企业的信任度就会提高。

（4）对一些中小企业的贷款，还可以尝试通过数户联保的方式，促成企业联合。

一是可以让企业之间互相作为担保者，二是可以通过这样来设立企业联合担保基金，使得企业融资有强大的后盾，使融资变得较为容易。

3.3.3争取外资银行、国际金融机构的援助

中小企业应当充分利用外资银行急需拓展国内市场的竞争势头，为企业的融资开辟新的渠道。

花旗银行、东亚银行、汇丰银行等都已先后获的开办全面外汇业务的批准。

而世行所属的专门为私营企业融资的国际金融公司也已于02年正式启动中国中小企业发展项目（CPDF），为中国中小企业在融资方面提供了更直接的援助。

3.3.4发展和完善直接融资体系

在发达的市场经济国家，对中小企业的直接融资包括四种：

发行企业债券、开辟二板市场、创业风险投资和柜台交易。

这四种方式是以发达且运作完善的资本市场的存为前提的。

而在我国，资本市场发育迟缓且问题很多，大企业尚很难发行企业债券，那么中小企业更难为之。

根据我国的实际情况，制约企业的债券市场发展的主要因素一是利率尚未市场化，二是企业信用水平不高。

对于第一个影响因素，我国正在逐步推行利率体制改革，使得利率市场化已有了一个初步的日程表，如此看来，发展企业债券市场外部条件正日趋成熟。

至于企业信用问题，则需要通过全社会的大小企业的共同努力，构筑一个有效的信用征集、评价、发布系统并建立起严格的惩罚制度，来解决企业债券在发行上市过程中的信用识别问题。

3.3.5中小企业同时也要把握好上市融资的历史机遇

随着我国资本市场的迅速发展，越来越多的中小企业即将面临上市融资的机遇，企业应及时捕捉资本市场的新动态、新政策，使的更多的中小企业了解上市过程，成功实现上市融资。

证券交易所中小板块的设立，为具有成长性和高科技含量的中小企业提供了直接融资的平台，拓宽了中小企业融资的渠道。

国家的优惠政策，以及资金、资本市场的迅速发展，企业要不断的开发新产品，提高产品的质量，实现技术的进步创新。

结束语

我国的中小企业无论是直接融资还是间接融资，得到的都只是短期贷款，而无法获得长期贷款，这样，由于融资结构的问题，严重的阻碍了中小企业的发展。

由于本人的知识水平有限，在论文的写作上是参考和借鉴一些他人已有的成果，在个人创作新点方面也还很不够，希望得到老师的批评和指正，希望以后通过更多的工作机会和渠道能更深层次的认识这些问题。

致谢

这次毕业论文能够得以顺利完成，是所有指导过我的老师，帮助过我的同学，一直支持我的家人对我的教诲、帮助和鼓励的结果。

我在这里要表示深深的谢意。

首先，要特别感谢我的指导老师。

我的毕业论文的撰写过程中，给了我很多帮助和指导。

从开始选题到中期修正，再到定稿，老师给我提供了许多宝贵建议。

老师渊博的职业知识，严谨的治学态度，精益求精的工作作风，诲人不倦的高尚师德，朴实无华、平易近人的人格魅力对我影响深远。

其次，要感谢老师们教会我的不仅仅是专业知识，更多的是对待学习、生活的态度。

最后对老师、同学和家人再次致以我最真诚的感谢。

参考文献

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