水上运输行业分析报告.docx

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水上运输行业分析报告

水上运输行业分析报告

1、水上运输业行业差不多状况

1.1水上运输业行业定义

依照国民经济行业分类，水上运输业包括水上旅客运输、水上物资运输和水上运输辅助活动。

水上旅客运输又包括远洋旅客运输、沿海旅客运输和内河旅客运输。

水上物资运输包括远洋物资运输、沿海物资运输和内河物资运输。

水上运输辅助活动包括客运港口、货运港口，其他水上运输辅助活动。

表1-1水上运输业分类表

行业及代码

子行业及代码

行业描述

54水上运输业

541水上旅客运输

5411远洋旅客运输

包括：

远洋客轮的旅客运输活动；以客运为主的远洋运输活动。

5412沿海旅客运输

包括：

专门从事沿海旅客运输活动；以客运为主的沿海运输活动；市区以外的沿海渡轮客运活动；配备驾驶人员的沿海载客船只的出租活动；沿海游玩、观光船的活动。

5413内河旅客运输

指江、河、湖、泊、水库的水上旅客运输活动。

542水上物资运输

5421远洋物资运输

包括：

专门从事远洋物资运输的活动；以货运为主的远洋运输活动；配备操作人员的远洋货轮的出租活动。

5422沿海物资运输

包括：

专门从事沿海物资运输的活动；以物资为主的沿海运输活动；原油、成品油的沿海运输活动；干散货、液体散货、件杂货、集装箱运输；一般物资、危险品物资运输活动；配备操作人员的沿海轮船的物资出租活动。

5423内河物资运输

指江、河、湖、泊、水库的水上物资运输活动。

543水上运输辅助活动

5431客运港口

指专门为客运服务或以客运服务为主的客运服务公司、客运中心、客运站的活动。

5432货运港口

指货运港口的治理活动。

5439其他水上运输辅助活动

指其他未列明的水上运输辅助活动。

1.2水上运输业行业地位及重要性

航运业作为世界经济重要的基础性和服务性行业，是实现国际贸易的重要保证，推进经济结构调整的坚实基础，在促进世界经济进展和人类社会进步中有着不可替代的作用。

而航运业为中国的对外贸易进展，巩固世界要紧贸易大国的地位提供了便利的运输服务，其兴衰荣辱与国内外总体的经济、贸易、社会和政策法规的进展态势关系紧密。

2020年，我国航运业整体平稳进展，水运物资周转量、水运客运周转量和港口物资吞吐量较2020年都有所增长，同时，水运物资周转量占综合运输体系比重略有增长，水运客运周转量占综合运输体系比重略微下降，外贸物资吞吐量占港口物资吞吐量比重略有下降。

表1-22007-2020年度航运业进展状况表

年份

水运物资周转量〔亿吨公里〕

综合运输体系中所占比重〔%〕

水运客运周转量〔亿人公里〕

综合运输体系中所占比重

港口物资吞吐量〔亿吨〕

外贸物资吞吐量所占比重〔%〕

2007

62182.2

62.7

77.3

0.36

52.1

34.17

2020

65218.2

61.81

74.8

0.32

58.7

32.71

2020

57439.9

47.38

69.1

0.28

69.1

30.97

2020

64305.3

46.82

71.5

0.26

80.2

30.67

2020

75196.2

47.28

74.2

0.24

90.7

30.32

2、水上运输业行业演化及进展趋势；

2.1水路运输业行业进展情形

2.1.1全球航运市场

CLARKSEA是衡量国际海运贸易综合运费的指数，反映全球航运市场综合景气度，2020年以来，航运市场连续跌势，在触及6400点左右的低点后，呈坚持低位运行态势，尽管大多数船型的运价已能覆盖运营成本，同时航运市场也显现了一些零星向好的信号，但整体市场仍旧低迷，从以下新造船价格、二手船交易价格、新签造船合同订单、散货船加权租金订单等四个指数走势图也可看出。

图2-1CLARKSEA综合指数年平均走势

1〕新造船价格大幅下滑

图2-2新造船价格指数走势图

2〕二手船市场交易价格剧减

图2-3二手船市场交易价格指数走势图

3〕新签造船合同订单减少90%以上

图2-4造船合同订单指数走势图

4〕租金价格暴跌，但有企稳回升迹象

图2-5综合指数走势图

2.1.2我国沿海航运市场

1〕2020年状况

〝需求萎缩、进口挤压、运力增长〞三座大山，让我国沿海散货运输市场经历了进入新世纪来最严峻的衰退。

沿海沿海煤炭、金属矿石、粮食运价指数分别下跌,其中煤炭运价下降幅度最大，去年秦皇岛至广州煤炭运价曾达到过200元/吨，而现在曾下降到不足30元，不足成本的三分二。

图2-6散货运输市场运行价格指数趋势图

大航运公司虽有长协合同，但兑现困难，运价偏低。

小公司因货源没有保证，资金链紧张，挣扎在生死存亡线上。

秦皇岛港外因无货停运的抛锚船舶曾达到过百艘。

上半年，因运价远低于成本线，国内航运业处于全面亏损状态。

如以下图所示，反映国内沿海运输景气度的中国沿海〔散货〕综合运价指数从2020年的3000点高位邻近跌落至目前的1000点左右，下跌幅度高达66.7%。

图2-7中国沿海〔散货〕综合运价指数趋势图

2〕行业内企业竞争格局

从国内的沿海市场竞争格局来看，由于非中国籍船舶尚不能进入国内市场，沿海干散货要紧竞争者为中国海运〔集团〕、深圳远洋、宁波海运以及浙江海运集团、江苏远洋等沿海各省市海运类国企。

由于今后两年航运市场将会显现供大于求的局面，航运业的竞争将更趋猛烈。

同时，我国连续出台经济刺激政策应对国际金融危机，这些战略的实施有利于缩短我国航运市场低迷周期，对我国航运企业而言，包蕴着国内沿海航运市场的新货源、新航线的机遇。

3〕以后进展趋势

第一、我国以煤为主的能源结构，资源分布、生产力布局和能源消费结构特点决定了〝西煤东送〞、〝北煤南运〞的运输格局长期存在，煤炭需求和运输量将连续保持较大幅度的增长；

第二、港口、码头接卸能力将不断提高，东南沿海用煤地区建设大型煤炭接卸码头和中转基地缓解船舶压港紧张状况；

第三、新船型大型化、经济化是我国航运企业的以后进展方向。

2.2水上运输业行业进展趋势

1、国际航运业走向巨型化、联合化；

2、船队向结构化、大型化、技术化方向进展；

3、航运与金融结合日益紧密；

4、全球航运重心逐步移至亚洲；

2.3对水上运输业行业展望

2.3.1受金融危机阻碍，全球航运业在短期内仍将在底部徘徊

航运业当前最大问题在于市场需求不足，引起运力过剩。

分析人士认为最先反弹或将回升的应是干散货和油轮，集装箱将会较晚才会回升。

而特种船市场较小，相对较独立，在此次危机中受阻碍程度相对较小。

业内普遍推测航运市场整体将在2021年开始复原增长。

2.3.2从中长期来看，航运业仍能连续进展

全球航运业的复原取决于全球贸易的复原，长期来看，航运的需求仍旧会增长，专门是新兴经济体国家产成品的大量出口和石油、煤炭、铁矿石等大宗初级产品的大量进口，有可能连续推动全球海运贸易的连续增长。

此外，从运力供给来看，新订单的撤销、老旧船的剔除、船舶减速等还将使得以后全球运力扩张压力有所减轻。

而且，FFA〔运费远期协议〕投机成分的减少也将使得市场更加健康稳固。

2.3.3我国航运业市场回升的速度可能加快

我国及时推出4万亿人民币投资打算（下同）刺激经济进展，此外，我国推出一系列针对物流行业、造船行业等十大重点产业的振兴规划，均有利于我国航运业的加快复苏。

3、水上运输业行业环境分析

3.1产业政策

3.1.1政策概述

航运业是国民经济的基础性和服务性产业，其在我国的工业化、城镇化进展进程中发挥了重要作用。

同时，在航运业的进展历程中，国家相关部门出台了一系列产业政策指导、规范、推动航运业的进展，这些产业政策是阻碍航运业进展运行的要紧政策文件。

下表列出历年来与航运业相关的要紧产业政策。

表3-1历年来与航运业相关的要紧产业政策汇总表

颁布日期

产业政策

2007年10月

«综合交通网中长期进展规划»

2020年1月

«港口规划治理规定»

2020年1月

«关于加快进展现代交通业的假设干意见»

2020年4月

«关于规范国内船舶融资租赁治理的通知»

2020年5月

«关于加强航运枢纽建设和运行治理的意见»

2020年7月

«关于开展水路内贸集装箱超载治理工作的通知»

2020年9月

«公路水路交通结构调整指导意见»

2020年12月

«关于促进当前水运业较快进展的通知»

2020年9月

«关于加强内河集装箱运输安全治理的通知»

2020年10月

«关于完善国际航行船舶港口供应市场治理工作的通知»

2020年10月

«港口经营治理规定»

2020年8月

«长江口航道进展规划»

2020年1月

«国务院关于加快长江等内河水运进展的意见»

2020年6月

«公路水路交通运输〝十二五〞科技进展规划»

2020年7月

«公路水路交通运输节能减排〝十二五〞规划»

2020年，国家出台了推动航运业进展的具体政策，要紧关注内河水运、水路科技进展、节能减排和港口建设等方面

表3-2国家推动航运业进展具体政策汇总表

颁布日期

产业政策

2020年1月

«国务院关于加快长江等内河水运进展的意见»

2020年3月

«关于贯彻<国务院关于加快长江等内河水运进展的意见>的实施意见»

2020年6月

«港口建设费征收使用治理方法»

2020年6月

«关于进一步加快推进长江干线船型标准化的合作协议»

2020年6月

«公路水路交通运输〝十二五〞科技进展规划»

2020年7月

«公路水路交通运输节能减排〝十二五〞规划»

2020年8月

«关于<运河通航标准>〔JTS180-2-2020〕的公告»

2020年9月

«关于加强客船和危险品船舶运输市场准入治理和市场监管的通知»

2020年10月

«内河航道应急抢通补助资金治理方法»

2020年10月

«关于加快铁水联运进展的指导意见»

2020年11月

«关于促进沿海港口健康连续进展的意见»

3.1.2重点政策：

〔一〕国务院文件：

加快内河水运进展

2020年1月，国务院公布«国务院关于加快长江等内河水运进展的意见»。

«意见»对优化内河地区产业布局和加强内河水运建设具有重要的意义。

〔二〕«公路水路交通运输〝十二五〞科技进展规划»

2020年6月，交通运输部公布«公路水路交通运输〝十二五〞科技进展规划»。

«规划»确信了〝十一五〞期间，水路科技方面的成就：

水路建设技术方面，针对离岸深水港设计、施工和养护中的重大技术难题开展研究，在码头泊稳条件、深水航道选线及设计参数和岛群中建港水动力等方面取得了技术突破，提高了工程质量和结构耐久性；以长江口深水航道整治为重点，加强不同类型河流滩险整治理论和关键技术攻关，保证了长江、西江等流域内河航道建设工程及航运梯级开发的顺利实施。

〔三〕«关于加快铁水联运进展的指导意见»

2020年9月，交通运输部公布«关于加快铁水联运进展的指导意见»。

进展目标：

统一铁水联运标准化体系建设和联运机制统一的铁水联运标准化体系差不多形成，铁水联运信息化建设取得突破性进展，科技创新能力进一步提升；要紧联运通道铁水联运运行机制差不多建立，铁水联运枢纽港站换装能力明显增强；培养一批能够提供综合性一体化服务、具有较强竞争力的铁水联运企业，铁水联运服务能力和水平显著提高。

到2021年，集装箱铁水联运量年均增长20%以上，港口煤炭、矿石、粮食、化肥等大宗散货铁路集疏运比重比2020年提高10个百分点。

3．1．3政策以后进展趋势

2021年，针对航运业的产业政策要紧的关注点是：

«国务院关于加快长江等内河水运进展的意见»颁布，针对内河航运体系的具体建设方案将出台，关注具体水系建设打算对水运进展的阻碍。

«公路水路交通运输〝十二五〞科技进展规划»和«公路水路交通运输节能减排〝十二五〞规划»公布，〝十二五〞期间航运业关注科技和节能减排，以后具体的执行类和监管类政策将出台。

关于航运业阻碍较大的政策关注点还包括：

港口建设、内河航运建设和水运与铁路、公路等交通运输业的联合进展措施。

3.2经济环境分析

3.2.1国内经济环境分析

表3-3我国经济进展情形表

指标

1-12月

绝对量

同比增长〔%〕

国内生产总值〔亿元〕

471564

9.2

其中：

第一产业

47712

4.5

第二产业

220592

10.6

第三产业

203260

8.9

规模以上工业增加值

-

13.9

固定资产投资〔不含农户〕〔亿元〕

301933

23.8

其中：

第一产业

6792

25.0

第二产业

132263

27.3

第三产业

114488

21.1

房地产开发投资〔亿元〕

61740

27.9

其中：

住宅

44308

30.2

社会消费品零售总额〔亿元〕

181226

17.1

居民消费价格

-

5.4

工业生产者出厂价格

-

6.0

工业生产者购进价格

-

9.1

农产品生产价格

-

16.5

城镇居民人均消费性支出〔元〕

15161

6.8

〔一〕2020年GDP增速连续放缓

2020年国内生产总值471564亿元，按可比价格运算，比上年增长9.2%。

分季度看，一季度同比增长9.7%，二季度增长9.5%，三季度增长9.1%，四季度增长8.9%，2020年以来增速连续放缓。

分产业看，第一产业增加值47712亿元，比上年增长4.5%，增速相对稳固，近十年来一直处在4%左右的水平邻近波动；第二产业增加值220592亿元，增速由第三季度的10.8%下降到10.6%，增速放缓趋势明显；第三产业增加值203260亿元，增长8.9%，连续了2020年以来的下降趋势。

从环比看，四季度国内生产总值增长2.0%。

〔二〕规模以上工业增加值维稳反弹

总体来看，2020年，工业增加值增速处在较低位置，虽增速有所回升，然而相比金融危机前，该指标依旧处于较低水平。

由于2020年国际经济形势不容乐观，再加上国内房地产行业调控政策趋紧，因此以后工业增加值增速仍旧压力较大。

〔三〕固定资产和房地产投资增速连续回落

2020年1-12月，固定资产投资完成额累计同比23.8%，同比增速连续回落；其中，房地产固定资产投资累计同比增长27.9%。

1-12月份，全国房地产开发投资61740亿元，同比增长27.9%，增速比前三季度回落4.1个百分点，比2020年回落5.3个百分点。

其中，住宅投资44308亿元，增长30.2%。

全国商品房销售面积109946万平方米，增长4.9%，增速比前三季度回落8.0个百分点，比上年回落5.7个百分点；其中住宅销售面积增长3.9%，分别回落8.2和4.4个百分点。

1-12月份，房地产开发企业本年资金来源83246亿元，比上年增长14.1%，增速比前三季度回落8.6个百分点，比上年回落12.1个百分点。

〔四〕社会消费品稳固增长

2020年，社会消费品零售总额181226亿元，同比名义增长17.1%〔扣除价格因素实际增长11.6%〕，比前三季度加快0.1个百分点。

其中，限额以上企业〔单位〕消费品零售额84609亿元，比上年增长22.9%。

在商品零售中，限额以上企业〔单位〕商品零售额78164亿元，增长23.2%。

〔五〕进出口如期回落

2020年1-12月我国对外贸易随着全球经济放缓而回落，同时贸易顺差缩小。

全年进出口总额36421亿美元，比上年增长22.5%；出口18986亿美元，增长20.3%；进口17435亿美元，增长24.9%。

进出口相抵，顺差1551亿美元，比上年减少264亿美元。

贸易方式连续改善。

〔六〕CPI连续高企后回稳

2020年全年居民消费价格〔CPI〕比上年上涨5.4%。

同比连续上涨，并自2020年8月以来连续4月实现回落，下降幅度差不多符合市场预期，但物价回落的根基尚不稳固。

〔七〕货币供应量增速大幅回落

截至12月末，广义货币（M2）同比增长13.6%，狭义货币（M1）同比增长7.9%，货币供应量的增速下降到近年以来的较低位置。

数据显示，2020年，广义货币〔M2〕85.2万亿元，比上年末增长13.6%，增速比上年末回落6.1个百分点；狭义货币〔M1〕29.0万亿元，增长7.9%，回落13.3个百分点；流通中现金〔M0〕5.1万亿元，增长13.8%，回落2.9个百分点。

全年金融机构人民币各项贷款余额54.8万亿元，新增人民币各项贷款7.5万亿元，比上年少增3901亿元。

人民币各项存款余额80.9万亿元，各项存款增加9.6万亿元，比上年少增2.3万亿元。

〔八〕航运业：

国内经济减缓下的〝需求保持高位，增速放缓〞

2020年来，国内宏观经济对航运业的阻碍分析如下：

经济减速下的运输需求保持在较高水平，但增速放缓。

2020年1-12月水路累计货运量达42.33亿吨，较2020年同期增长16.39%；月增速保持在14%左右，较2020年同期下降，但稳固性提升；水路累计客运量达2.43亿人，略高于2020年同期水平；月平均增速在9%左右，较2020年同期情形好转。

固定资产投资相对高位，基础设施投资力度的政策倾向带动了我国大宗散货、原材料的需求力度，运输需求整体向好。

专门是水力、交通、能源、保证房等迎来大规模投资建设，钢材需求保持旺盛。

国内钢材产量保持快速增长，铁矿石的需求也水涨船高，推动铁矿石的运量得以平稳增长。

2020年来，在控通胀的政策原那么下，货币政策逐步收紧，存款预备金率上调到历史高点，加息政策也使用。

在此政策阻碍下，企业融资成本大幅上升。

航运业作为一个资金密集型的行业，资金需求量大，货币政策的收紧使得企业资金成本增加，挤压企业的利润。

二、国内经济趋势判定

2020年中央经济工作会议于12月12日至14日在北京举行，2021年的宏观政策基调是〝稳中求进〞。

会议决定2021年连续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，保持宏观经济政策的连续性和稳固性，增强调控的针对性、灵活性、前瞻性，连续处理好保持经济平稳较快进展、调整经济结构、治理通胀预期的关系。

从经济进展趋势来看，2021年中国宏观经济将出现以下进展趋势：

〔一〕经济推测：

增速下滑的稳固增长

经济增长将重归调整期，向可连续增长水平回来〔7%-8%〕。

要紧缘故在于：

短期来看，出口增长大幅回落；金融货币存在内在紧缩机制；地点财政收入增长放慢的制约要紧表现在生产资料价格回落，大型企业利润减少以及房地产调整，土地出让收入减少。

长期来看，国内需求不足、结构调整增长缓慢以及体制问题仍旧存在。

固定资产投资增速将坚持18-20%。

要紧增长来源是市场力量推动的投资需求。

全社会居民消费名义增速16-17%。

短期看，在通货膨胀预期下降和经济增长放缓的背景下，消费增长的动力将有所放缓，但其波动性进小于投资，仍是经济增长的稳固因素；长远看，在劳动工资连续上涨和生产性投资增速放缓的情形下，消费和消费相关领域将连续稳步扩张。

出口增速坚持在12-15%的水平。

受欧洲债务危机的阻碍，全球经济增长预期下调，欧洲进入衰退的可能性正在加大，我国出口增速连续下调；贸易顺差水平仍有可能在千亿美元，同比增速下降，对GDP奉献为负。

〔二〕政策取向：

货币政策环境趋松

2021年总体将连续〝一积极一稳健〞的宏观经济政策。

货币政策回到正常水平，货币政策外松内紧。

估量货币政策会有局部松动，结构性财政政策税收政策。

金融货币政策适度松动；财政税收政策的结构性调整。

财政关于中小企业的扶持；结构性减税和税改。

在经济减速和通胀压力下降的背景下，2021年货币政策环境将好于2020年。

尽管以后政策调整的力度仍存在较大的不确定性，但相对2020年而言，维稳+结构性调整，将是较为明确的预期。

假如经济增长下滑明显和海外经济形势严肃，不排除央行在2021年上半年有1-2次下调存款预备金率的可能。

尽管2020年底西方一些央行差不多开始降息，但从国内形势看，尽管短期通胀压力明显下降，但以后的3-6个月CPI同比还会处于较高水平，实际负利率的状况仍不能有效改善，因此，2021年上半年央行降息可能性较小。

财政政策而言，以目前国内外经济前景偏弱的形势判定，较为积极的财政政策仍将是2021年政府的不二选择。

由于以后的经济进展将更多依靠于内需拉动，因此财政政策的调整与改革将会围绕对收入分配制度的适当调整，引导服务业和新兴产业的投资和进展；由于地点债务负担问题和房地产调控阻碍，地点政府财政扩张余地受到严峻制约，因此，政府爱护经济增长势头的着眼点必定会放在制度性改革和调整上，以期引导市场资金发挥作用。

〔三〕对航运业阻碍：

需求拉动向好

2021年，全国经济保持合理、较快的增长将促使航运运输需求进一步增加，然而其增速将比2020年有所放缓。

货币政策的调整，关于经济保持稳固增长，有重要的作用，航运运输需求才有保证。

另外，固定资产投资，以及重大基建项目、保证性住房建设的实施，拉动钢铁行业需求的同时，也拉动了我国航运业的运输需求。

然而，依照船舶制造周期，2021年将进入船舶集中交付期。

我国航运业的仍将面临产能过剩局势。

3.2.2国际经济环境分析

一、全球经济暗淡前行

美国经济下行走向一步步显现。

在房地产仍旧低迷、个人消费支出难以大幅增长、失业率仍旧居高不下的经济背景下，美国的债务违约问题进一步打击了全球经济的复苏势头。

关于全球经济来说，最大的冲击仍是欧债危机的不断恶化。

希腊、爱尔兰和葡萄牙等国主权债务问题连续恶化，意大利和西班牙等欧元区核心国家债务风险也进一步加剧。

同时，欧债危机从欧元区边缘国家向核心国家扩散，从公共财政领域向银行体系扩散。

二、新兴经济体成〝增长绿洲〞

以金砖国家为代表的要紧新兴经济体凭借较稳固的差不多面和有针对性的措施保持了增长势头，并有望连续成为全球经济的〝增长绿洲〞。

三、对航运业阻碍：

国际航运将连续低迷

从国际经济环境分析，国际经济仍处于复杂变化中，欧美债务危机时刻预备着扰动经济的脉搏，经济的复苏还需要时刻的等候。

受全球经济放缓不利因素阻碍，全球大宗商品需求减速，关于国际航运业的需求增长将进一步减弱，国际航运业将连续低迷。

3.3社会环境分析

3.3.1部省联合推进长江干线船型标准化

为加快推进长江干线船型标准化，2020年6月13日，交通运输部与沿江七省二市共同签署«关于进一步加快推进长江干线船型标准化的合作协议»（以下简称«合作协议»），坚持〝开前门、关后门、调结构〞的差不多思路，加大推进力度，统一政策、联合执法、全线联动，进一步加快推进长江干线船型标准化。

作为长江黄金水道建设的重要组成部分，推进船型标准化工作一直是加快船舶运力结构调整，优化运输组织，保证水上交通安全，推进节能减排，提高内河航运整体竞争力的重要手段。

此次«合作协议»的签署，也将进一步推进船型标准化的工作进程。

3.3.22021年起外国公司禁止从事两岸间海上运输

依照«海峡两岸海运协议»，两岸间海上运输应由两岸的航运企业经营。

但由于直航初期两岸化学品船运力相对不足，特许了部格外国航运企业通过绕经第三地的方式从事两岸间化学品运输。

随着近两年来两岸各种运输船型的进展和丰富，以及两岸海上直航治理工作的不断加强和完善，目前两岸拥有的化学品船运力差不多能够满足两岸间海上运输的需要。

今后，所有两岸间物资的海上运输均由两岸航运企业承担，这是进一步落实«海峡两岸海运协议»的需要，更是惠及两岸航运业者的好事，有利于两岸航运业的健康进展。

3.3.3我国水运结构调整思路确定

目前，我国已初步建成了布局合理、层次分明、功能齐全、河海兼顾、优势互补、现代化程度较高的港口体系，内河航道差不多形成以〝两横一纵两网〞国家高等级航道网为主骨架