钢材市场回顾.docx

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钢材市场回顾

2018年钢材市场回顾

一、2018年我国钢材市场变化情况

1.去产能、取缔“地条钢”取得实效，钢铁产量增长

据国家统计局统计，2018年1-10月我国粗钢、生铁和钢材产量分别为78246万吨、46506万吨和91844万吨，同比分别增长6.4%、1.7%和7.8%。

2018年钢铁行业提前超额完成去产能目标，在2016年完成6500万吨和2017年完成5000万吨的基础上，2018年再去3000万吨，3年合计去产能超过1.45亿吨；取缔“地条钢”1.4亿吨，取缔740家企业，使合规、优质的产能得到有效发挥。

2018年钢铁产量呈现“钢多铁少”局面，主要原因是，今年一季度实施错峰生产，“2+26”城市高炉限停50%，同时废钢资源相对充足，企业纷纷加大转炉废钢比例，有的企业高达40%。

由于今年大部分时间段，钢材价格偏高位运行，吨钢效益显著，钢铁企业在政策允许的范围内，尽量开足马力组织生产，粗钢的日均产量屡创历史新高，9月粗钢日产量达到269.5万吨的纪录。

考虑到11-12月取暖季限产的因素，预计今年全年粗钢、生铁和钢材产量分别约为9.2亿吨、7.5亿吨和10.6亿吨。

2.中美贸易摩擦和国内市场转好，钢材净出口数量减少，但出口单价上涨

受中美贸易摩擦、国际市场反倾销和国内价格好转的影响，2018年我国钢材出口继续减少。

据海关总署统计，2018年1-10月全国钢材出口量为5841万吨，同比减少600万吨，下降9.3%；进口钢材1110万吨，同比增加14万吨，增长1.3%。

2018年1-10月我国钢材净出口4731万吨，同比减少615万吨，下降11.5%。

钢材净出口在2015年峰值后，近年来持续下降，钢材净出口的减少弥补了国内需求增长和去产能、取缔“地条钢”带来的供应不足。

预计2018年钢材出口量7000万吨左右，同比下降7%；进口钢材相对稳定，预计在1300万吨左右，与上年基本持平。

2018年我国钢材出口秩序明显改善，低端产品出口大幅减少，呈现“量降价增”的态势。

1-10月钢材出口量同比下降9.3%；1-9月平均出口价格870.2美元/吨，而去年同期仅693.1美元/吨，出口单价同比增长25.6%，钢材出口附加值大幅提升；出口金额461.9亿美元，同比增长12.2%。

3.下游行业生产保持增长，钢材需求总体平稳

2018年，前三季度GDP同比增长6.7%；1-10月固定资产投资同比增长5.7%，其中基础设施投资同比增长3.7%；房地产开发投资同比增长9.7%，房屋新开工面积增长16.3%；1-10月全国规模以上工业增加值同比增长6.4%；其中，制造业增加值同比增长6.6%，高新技术制造业同比增长11.9%，通用设备和专用设备制造业分别增长7.4%和10.5%。

与钢铁密切相关的挖掘机、装载机、压实机械等工程机械类产品实现大幅增长，其中挖掘机产量增速超过70%。

与钢铁需求呈现高度正相关性的房屋新开工面积增长16.3%，增速比去年同期的5.6%，提升了10.7个百分点。

从总体情况看，2018年国民经济运行平稳向好，用钢行业保持增长态势，钢材需求好于预期。

4.钢材社会库存相对平稳，略高于去年水平

2018年一季度，我国主要钢材市场库存呈现升势，到3月末达到年内的峰值1799万吨，比去年同期增长25.5%；二季度由于下游行业生产启动，需求增加带动库存消化，出现连续五个月迅速下降，到7月末达到一个低点（991万吨）。

尽管略高于上年同期，但之后相对平稳运行后至10月末，进入11月后，传统淡季来临，钢材需求逐渐减弱，钢材库存呈现升势。

5.全年大部分时间段钢材价格处于合理区间内震荡运行，平均价格高于去年

受钢铁去产能工作深入推进、“地条钢”全面取缔、采暖季错峰生产和市场需求回升等因素影响，2018年钢材价格在相对高位上运行。

1-11月中旬，钢材综合价格指数均值为116.39点，比去年同期106.33点，提高10.06点，涨幅9.43%；其中长材价格指数均值为122.33点，比去年同期111.04点，上涨11.29点，涨幅10.17%；板材价格指数均值为113.41点，比去年同期103.1点，上涨10.31点，涨幅10%。

今年钢材价格走势轨迹：

呈现出“先降、后升、平稳、再降的过程。

到11月中旬，钢材综合价格指数为116.74点，比年初下降5.06点，降幅4.15%；其中长材价格指数由年初128.98点降至11月中旬的127.85点，降幅0.88%；板材价格指数由年初117.37点降至11月中旬的108.61点，降幅7.46%。

长材价格走势要好于板材，价格指数高于板材近20个点。

细分品种中，螺纹钢价格由年初的4447元/吨，最高涨至10月末的4696元/吨，再回落至11月中旬的4465元/吨，比年初增长0.4%；热轧卷板由年初的4460元/吨，最高涨至8月末的4478元/吨，再回落至11月中旬的4021元/吨，比年初下降9.84%。

6.钢铁企业效益明显好转

据中国钢铁协会统计，今年1-9月份吨钢利润为419元/吨，同比增加180元/吨，增幅75.31%。

1-9月份，钢吨钢利润最高为1281元/吨；最低吨钢利润为-890元/吨。

1-9月，在吨钢利润为盈利的92户企业中，吨钢利润超过100元84户，占比91.30%。

1-9月份，会员钢铁企业实现销售收入3.06万亿元，同比增长14.47%；实现利税3466.81亿元，同比增长68.20%；实现利润总额2299.63亿元，同比增长86.01%；销售利润率基本达到了全国规模以上工业企业利润率水平，钢铁行业扭转了多年来微利甚至亏损的局面。

由于10月以后，钢材价格出现回落，而钢铁原燃料继续保持坚挺，预计四季度钢铁企业效益环比会下降，但全年保持增长。

二、2019年影响钢材市场展望

为应对国内经济下行压力和中美贸易摩擦带来的负面影响，国家“稳增长”政策不断出台，加大基础设施领域补短板投资力度、扩大减税降费规模、加大对民营企业的支持力度，“补短板”基建建设和制造业投资也有望继续回升。

1.“稳增长”政策落实宏观经济保持平稳增长

国际货币基金组织IMF10月份发布了《世界经济展望》报告，下调2018和2019年的全球经济增长预估，预测世界经济将在今明两年分别增长3.7%，均下调了0.2%。

国际钢协（WSA）10月16日发布最新的短期展望报告，预计2018年全球钢铁需求量增长3.9%，比4月份的预测提高2.1个百分点。

由于全球经济贸易紧张格局和汇率的剧烈波动，对明年世界经济，特别是新兴国家经济产生不确定影响，预计2019年全球钢铁需求有望保持继续增长，增幅为1.4%。

为应对经济下行压力，国家“稳增长”政策不断出台，除加大基础设施领域补短板投资力度外，还下调人民币存款准备金率，提高部分机电产品出口退税率。

另外，国家增加再贷款和再贴现额度、设立纾解股权质押专项基金、扩大减税规模、加强出口退税力度等方式，加大对民营企业的支持力度，“补短板”基建建设和制造业投资也有望继续回升。

随着国家政策的不断落实，2019年经济下行压力将有效缓解，钢材需求有望保持稳定，不会出现大的下滑。

2.深入推进供给侧改革并有望建立长效机制

2019年钢铁工业结构调整的重点是，从量上维持目前供需基本平衡的良好态势，从质上推进全行业高质量发展，从全国范围内的钢铁去产能向以减少京津冀等重点区域产能和产业布局调整转变。

通过引导京津冀地区钢铁企业向区域外转移、鼓励支持发展电炉炼钢、科学谋划城市钢厂发展、积极推进企业兼并重组等工作，力求从根本上解决京津冀地区钢铁产业与生产环境保护之间的矛盾。

工信部表示，到2018年底，顺利完成国家确定的“十三五”钢铁去产能1.5亿吨上限目标，第一步去产能、促重组目标基本实现。

从2019年起，将进入第二步推重组、促转型的转段实施阶段，2019年将是我国钢铁行业兼并重组的重要窗口期。

中钢协表示，在利润驱动下的钢铁产能扩张冲动，违规上电炉以及“地条钢”妄图死灰复燃仍然存在，要必须建立防范过剩的长效机制。

3.受中美贸易摩擦影响2019年钢材出口仍保持低位

全球经济和贸易增长动能在趋弱，国际金融市场动荡不安，中美贸易摩擦升级引发的市场预期波动，深刻影响着全球经济和贸易增长。

贸易保护主义抬头严重破坏世贸组织规则，导致全球钢铁市场区域分化的风险在增加，一些区域市场走向封闭，不仅对我国将产生直接和间接影响，对全球贸易秩序都会产生极大的破坏，其后果越来越显得严重。

2017年我国出口至美国钢材118万吨，占中国出口钢材的1.56%，占美国进口钢材的3%。

出口至美国钢材，包括管材26万吨，板材19万吨，棒线材13.7万吨，角型材3.2万吨，铁道用材2.9万吨，其他钢材53万吨。

2017年，我国机电出口美国2623.83亿美元，机械产品为398.4亿美元，占35.46%，电机电器等产品为1086亿美元，占72.38%，机电产品合计1484.35亿美元，占2670亿美元的55.59%，占机电总出口额的56.57%。

钢材直接出口影响不大，但机械、机电产品间接出口对钢材需求影响重大。

4.主要钢铁原燃材料价格将继续上涨，成本支撑钢价不会暴跌

2018年钢铁生产用原燃材料价格呈现上升态势。

到11月中旬，进口铁矿石、焦煤、焦炭和废钢价格全面上涨，与年初相比，分别上涨6%、5.6%、13.7%和11.4%。

2019年随着海外主流铁矿山继续增加产能和我国废钢的综合利用，全球范围内的铁矿石供给依然过剩；国内市场煤炭行业的政策目标预计会更多围绕“稳定价格和确保供应”展开，2019年煤炭、焦炭供给预计会较今年略有宽松；随着电炉钢产能增加，预计废钢国内需求会有所上升，价格还会出现一定程度的上涨。

另外环保投入、人工成本的不断增加，2019年钢铁制造成本仍处于高位，钢材价格不会出现暴跌。

5.钢材市场不确定因素需要关注

一是我国钢铁行业去产能任务艰巨。

随着钢铁企业效益好转，新增产能、“地条钢”死灰复燃和已化解产能复产冲动仍然存在。

二是今冬明春取暖季限产，国家对符合环保条件企业不搞“一刀切，区别对待”，“取暖季”钢铁产量同比会有所回升，不利于市场供需的平衡。

三是中美贸易摩擦对钢材需求的不利影响，由于我国对美国出口大项是机电产品，而机电行业是重要的钢材消费行业，美国对这些产品征收高额关税，将使机电产品出口受挫，进而降低下游行业用钢需求。

四是国际铁矿石市场供大于求局面未发生改变，进口铁矿石价格理应低位运行，不应逆市上涨，但近期人民币贬值，推高进口铁矿石价格。

五是进入11月后，钢材价格出现暴跌，目前钢材综合价格指数仅有111.82点，这既有传统消费淡季来临，又有期货下降的带动，更关键的是市场信心的缺失。

综上所述，2019年钢材市场供需大致平衡，钢材价格应在合理区间波动，但受铁矿石、钢坯、煤焦、期货等价格波动的影响，钢材价格波动的频率和幅度可能较大。

预计2019年钢材综合价格指数在105点—125点间浮动，由于国家取缔“地条钢”，长材价格走势仍将好于板材。

预计螺纹钢价格将在3500-5000元/吨间波动；热轧卷板在3500—4800元/吨间波动。