新常态下甘肃区域商业银行中间业务发展的路径选择.docx

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新常态下甘肃区域商业银行中间业务发展的路径选择

◎毛旭

【内容简介】文章分析了新常态在金融方面集中体现在利率市场化程度不断加深、金融脱媒不断加剧、风险管控难度不断加大这三个大方面，对商业银行中间业务带来了巨大影响。

提出了甘肃地区发展商业银行中间业务的建议：

以“轻”作为商业银行的发展导向，全面发展投行类业务，深挖票据业务盈利潜能，大力发展受托理财业务，利用大数据促进管理精细化，线下控制物理网点线上手机银行先行等。

【关键词】经济新常态；甘肃；商业银行；中间业务

■]■国经济进入新常态,是党中央对中国经济发展的一个重大1I战略判断，也是我国当前和今后一个时期的大逻辑。

经济决定金融，经济新常态必将催生金融新常态。

我国商业银行适应“金融新常态”正面临各方面的考验，也将对商业银行战略调整带来巨大的变化。

中间业务对经济周期的依赖性较小，而且风险较易控制，为商业银行提供了更稳定的收入资金流。

因此，甘肃地区的银行在甘肃经济新常态逐步加深的背景下，如何发展中间业务，则是其今后发展的重要突破口和决定未来在甘肃金融市场影响力的关键因素。

经济新常态对商业银行中间业务的影响

商业银行中间业务是指不购成商业银行表内资产、表内负债，形成银行非利息收入的业务，一般分为支付结算类中间业务、银行卡业务、代理类中间业务、担保与承诺类中间业务、交易类中间业务、投资银行业务、托管业务和咨询顾问等八大类，是现代商业银行的重要收入来源。

随着中国经济进入新常态，“经济增长速度换挡期、结构调整阵痛期、前期政策消化期”的三期叠加特征已经越来越明显，L型的增长在今后会继续维持这种趋势。

以甘肃省为例，作为地处我国西部欠发达省份，甘肃经济从2003年起连续11年保持了两位数的高速增长，但从2014年开始与全国一样，经济速度呈现出放缓迹象，表现为稳定缓慢的增长态势。

2016年前三季度甘肃省全省实现生产总值4769.45亿元,同比增长7.5%o其中，第一产业增加值748.21亿元，增长5.3%；第二产业增加值1813.55亿元，增长6.9%；第三产业增加值2207.69亿元，增长8.8%o同其他省份相比，经济总量小，人均收入水平低，即面临经济结构问题突出、产业创新能力弱等经济问题（见图1）o

经济环境的变化使银行的金融生态环境也发生深刻的变化，这些变化给银行业的经营发展带来了严峻的挑战，同时也带来了

毛旭招商银行兰州分行党委书记、行长

较高，以美国三大银行为例，中间业务收入占比均在50%左右，再以招商银行为例，中间业务收入占比为36.90%,而招商兰州分行中收占比仅为22.20%（见图2）。

（二）金融脱媒不断加剧

在广义的金融脱媒中，是指筹资者和出资者绕过金融中介直接融资的现象，而在狭义的金融脱媒中，主要是指筹资人和出资人绕过商业银行进行直接融资的现象。

本文所讨论的是狭义的金融脱媒，即商业银行层面的金融脱媒。

金融脱媒现象虽然不是近几年才在我国出现的，但随着我国经济进入新常态，金融脱媒问题较以往显得尤为突出：

一是近年来资本市场融资工具不断创新发展，直接融资市场功能日益凸显。

二是互联网公司的异军突起。

1.资本市场与银行的竞争加剧

20世纪60年代，美国的扩张性货币政策导致了高通货膨胀率，高通货膨胀率又进一步加速

新的发展机遇，银行业正式步入“金融新常态”。

金融新常态集中体现在三个大方面：

利率市场化程度不断加深、金融脱媒不断加剧、风险管控难度不断加大。

（一）利率市场化不断加深

2015年10月，央行放开了一年以上定期存款利率浮动上限，标志着我国利率形式市场化已基本完成。

长久以来，我国商业银行的主要盈利来源是传统存贷业务中存在的巨额利差。

然而，利差市场化加剧了我国银行业务的竞争，存贷款利差不断收窄，减缓银行利润增长速度。

原招行行长马蔚华总结到“美国在1985年到1986年这段时间完成了利率市场化。

之后5年，美国每年都有200家左右中小银行倒闭。

中国台湾在完成利率市场化以后，利差仅为1.2%,曾经出现整个行业亏损的状况。

”因此，我国利率市场化之后，商业银行即将面临的是空前加大的压力。

但利率市场化在另一方面又极大地促进了银行中间业务的发展。

美国的利率市场化始于1980年，当年美国政府颁布了《吸收存款机构放松管制和货币控制法》，银行存款成本快速上升，直接导致了美国中间业务的长足发展。

从国际先进商业银行发展情况来看，中间业务收入占比普遍了利率的上升。

市场交易所形成的利率高于银行利率，就造成了存款机构内的存款在追逐高收益的情况下，流向了证券、保险机构。

投资者开始关注不同资产收益的金融产品，从而限制了银行的可贷资金，结果便导致了金融脱媒的出现。

从国外金融业发展过程来看，金融脱媒是不可避免的大趋势，随着我国经济步入新常态，金融脱媒现象愈演愈烈，资本市场各种新型的金融产品的出现，使越来越多的企业愿意采取发行股票或债券的方式进行直接融资。

2.互联网金融与银行的竞争加剧

互联网公司借助第三方支付和社交平台所积累的客户以及数据资源，同商业银行展开了激烈的竞争，严重冲击了商业银行资金中介地位。

在支付结算方面，支付宝、微信等支付软件可为客户提供跨行收付款、批量付款等资金结算服务，第三方支付公司借助互联网、移动通信等渠道推出了便捷的电子支付服务，如转账、缴费、购票等。

在金融网销方面，理财网站（如天天基金网）凭借着便捷、友好的交互界面，造成了银行理财客户的大量流失，并且凭借技

术和成本优势，理财类网站大多推出了低销售费率或零销售费率的政策，倒逼银行下调手续费率。

但另一方面，金融脱媒也给商业银行带来很多机遇，尤其是对中间业务而言。

例如银行可以通过帮助企业发行债券等方式介入直接融资领域，因此银行的投行业务大有可为；金融脱媒使直接融资双方的诚信问题、道德风险问题更加突出，银行的资产托管业务发展前景广阔。

以互联网金融为例，2015年7月十部委联合下发《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，要求“除另有规定外，从业机构应当选择符合条件的银行业金融机构作为资金存管机构，对客户资金进行管理和监督”，这一决定加速了银行和互联网公司的业务融合，金融脱媒为银行的托管业务发展带来机遇。

（三）风险管控难度不断加大

随着我国进入经济新常态，增速放缓，对外出口不振，一部分传统加工制造业更是面临寒冬，而产能过剩已经成为制约中国经济转型的一大包袱。

“供给侧改革”是经济新常态下开出的药方，既要从供给侧的生产要素入手，提高相关要素的投入数量和质量。

但是对于银行业而言，风险管控难度徒然增加，原来的产能过剩、落后的加工制造业必将淘汰，一部分相关企业投放的信贷必然使银行面临风险压力甚至不良。

尤其甘肃省经济较为落后，一直是以能源、原材料加工等重化工业为主的产业结构，在“去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板”的引导下，甘肃省企业的风险将不断暴露，当地银行管控风险、化解风险的难度不断增加。

银行的不良贷款率也随之有所上升（见图3）。

由此可见，随着信贷需求依旧萎靡，信贷风险日益高发，信贷质量的不断恶化考验着银行的风险管控能力，也不断蚕食着银行利润，规模扩张的发展模式难以为继，客户结构和客户行为发生深刻变化，这在另一方面也逼迫银行必须以中间业务为着手点加速创新转型，从而优化自身业务结构平衡风险，促进自身健康平稳的发展。

区域商业银行中间业务发展的路径选择

大力发展中间业务是商业银行应对利率市场化、金融脱媒、信贷低迷、风险高发的重要方向，因此，甘肃地区的商业银行应立足甘肃经济的实际需求，进一步提升中间业务管理水平，着力打造基于服务的核心竞争力。

（一）以“轻”作为商业银行的发展导向

伴随着经济新常态带来的金融新常态，利率市场化不断压缩NIM（净息差），互联网金融跨界竞争日趋激烈，资本约束不断强化，传统盈利模式难以为继。

经济新常态和金融新常态对银行

注：

国外银行为2015年末数据，招行为2016年8月数据

图2中间业务收入占比分析

业提出的共同要求就是“轻”，“轻”既是用更少的资本消耗、更集约的经营方式、更灵巧的应变能力、实现更高效的发展，商业银行则必须与之相适应。

（二）全面发展投行类业务

开展投行业务是银行应对金融脱媒的重要举措,可促进银行实现产品和业务创新，是商业银行从“融资”转向“融智”的主战场。

债券承销业务不占信贷规模、不计资本与经济成本，同时还可创造可观的中间业务收入，非常契合“轻”的特点，并且对存资产托管业务在协调直接融资双方的地位和互信问题上尤为重要，银行的托管业务将在金融脱媒的背景下迎来黄金发展时期。

另一方面，托管业务由于具备较强的客户粘性，除了贡献中间业务收入外，还可以通过交叉销售，有效带动商业银行的存款和综合业务，而且托管业务属于弱周期产品，有助于平衡当前经济下行风险。

因此，甘肃地区的商业银行要加大对甘肃资产托管市场的开拓力度，加强与信托公司的合作关系，增加托管业务附加值来提升客户体验度。

款有巨大的拉动作用。

但是，商业银行也应清晰的认识到，承销



（五）大力发展受托理财业务

业务已成“红海”，虽然承销业务是高端和品牌的投行

业务，但高盛、美林等国际大投行的承销业务收入比重

均小于15%,因此，在大力发展债券承销业务的同时,

1.50%

还应在并购金融、股权资本市场、结构融资等板块发

力，引导承销业务对其他投行业务乃至批发业务的带动

作用。

（三）深挖票据业务盈利潜能

随着利率市场化的全面铺开，票据业务将成为缓解

银行因利差缩窄而引起的利润下滑的主要突破口。

并且

票据业务具备信用风险低、流动性和综合收益较高等优

点。

随着2016年12月8日上海票据交易所股份有限公司

（下称“票交所”）的成立，票据市场迎来了重大转

折，甘肃地区的商业银行首先应大力推广电票业务，提

升电子票据占比，预计电票未来市场占比将持续扩大,

最终实现无纸化。

但更为重要的是商业银行票据人员的

专业能力。

随着券商、保险、财务公司也成为转贴市场

的参与者，这一方面深化了票据转帖市场对短期货币资

金的价格发现功能，但另一方面加剧了转贴市场的竞

争，从市场分析、风险判断、时机把握，都比以往提出

了更高的要求，对交易者专业素质能力的要求进一步提

升。

（四）积极开拓托管业务

伴随着我国资本市场的快速发展和不断深化改革，

金融脱媒愈演愈烈，但是另一方面，金融脱媒所带来的信息不对称和双方互信问题则更加凸显，因此，银行的

随着居民财富的不断增加，利率市场化等因素的影响，财富效应带来了资产配置多元化的爆发期，尤其是居民人均可支配收入的不断增加，使得居民对财富的增值需求日益旺盛，这为银行的资产管理业务带来了巨大的机遇。

甘肃省城镇居民人均可支配收入在近年来不断增加，截至2015年，甘肃省人均可支配收入已达到23767元（见图4）。

未来甘肃省的受托理财业务还将大幅的增长，从单一的理财产品，到理财组合，到整个生命周期的理财规划，产品的发展还有很大的空间可以提升。

因此，甘肃地区的商业银行应紧跟当地居民的理财需求，不断创新理财产品，让理财业务为中间业务贡献更大的成绩。

（六） 利用大数据让中收管理不断精细化

互联网金融相对传统银行一个很大的优势，即信息科技运用的优势，这也给商业银行带来很大的启示，其中重要的一项就是对大数据的运用。

以招商银行兰州分行为例，随着中间业务收入的