证券市场基础知识模拟97文档格式.docx
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B.全国性社会保障基金主要用于支付失业救济和退休金
C.在大多数国家，社保基金只含全国性社会保障基金
D.全国性社会保障基金是社会福利网的最后一道防线
C
[解答]在大多数国家，社保基金分为两个层次：
一是国家以社会保障税等形式征收的全国性社会保障基金；
二是由企业定期向员工支付并委托基金公司管理的企业年金。
由于资金来源不一样，且最终用途不一样，这两种形式的社保基金管理方式亦完全不同。
全国性的社会保障基金属于国家控制的财政收入，主要用于支付失业救济和退休金，是社会福利网的最后一道防线，对资金的安全性和流动性要求非常高。
这部分资金的投资方向有严格限制，主要投向国债市场。
5.证券资信评级机构在性质上属于______。
A.证券监管机构
B.证券服务机构
C.证券投资人
D.自律性组织
[解答]证券服务机构是指依法设立的从事证券服务业务的法人机构，主要包括证券投资咨询机构、证券登记结算机构、财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构、会计师事务所、律师事务所等。
6.美国的证券市场是从买卖______开始的。
A.商业票据
B.企业债券
C.政府债券
D.股票
[解答]美国的证券市场是从买卖政府债券开始的。
7.______于2004年1月31日发布《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》，为资本市场新一轮的改革和发展奠定了基础。
A.国务院证券委
B.国务院
C.中国证监会
D.国家发展和改革委员会
[解答]为了积极推进资本市场改革开放和稳定发展，国务院于2004年1月31日发布了《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》，为资本市场新一轮的改革和发展奠定了基础。
8.2007年6月，中国保监会、中国人民银行、国家外汇管理局共同制定了______，进一步规范了保险资金海外投资的相关制度，拓宽了保险资金出海的通道。
A.《关于保险外汇资金投资境外股票有关问题的通知》
B.《保险外汇资金境外运用管理暂行办法》
C.《保险外汇资金境外运用管理暂行办法实施细则》
D.《保险资金境外投资管理暂行办法》
[解答]2007年6月，中国保监会、中国人民银行、国家外汇管理局共同制定了《保险资金境外投资管理暂行办法》，进一步规范了保险资金海外投资的相关制度，拓宽了保险资金出海的通道。
9.一般情况下，优先股票的股息率是______的，其持有者的股东权利受到一定限制，但在公司盈利和剩余财产的分配顺序上比普通股票股东享有优先权。
A.不确定
B.固定
C.随公司盈利变化而变化
D.浮动
[解答]优先股票是一种特殊股票，在其股东权利、义务中附加了某些特别条件。
优先股票的股息率是同定的，其持有者的股东权利受到一定限制，但在公司盈利和剩余财产的分配顺序上比普通股票股东享有优先权。
10.下列有关证券除权除息说法中错误的是______。
A.除息是指证券不再含有最近已宣布发放的股息（现金股利）
B.除权是指证券不再含有最近已宣布的送股、配股及转增权益
C.从理论上说，除权日股票价格应按送股、配股或转增比例相应上涨
D.从理论上说，除息日股票价格应下降与每股现金股利相同的数额
[解答]从理论上说，除息日股票价格应下降与每股现金股利相同的数额；
除权日股票价格应按送股、配股或转增比例相应下降。
但是，实践中，除息除权后，股价变化与理论价格之间通常会存在差异。
11.公司盈利水平高低及未来发展趋势是股东权益的基本决定因素，通常把盈利水平高的公司股票称为______。
A.高增长型股票
B.成长股
C.普通股
D.绩优股
[解答]公司盈利水平高低及未来发展趋势是股东权益的基本决定因素，通常把盈利水平高的公司股票称为绩优股，把未来盈利增长趋势强劲的公司股票称为高增长型股票，它们在股票市场上通常会有较好的表现。
12.当股票市场投机过度或出现严重违法行为时，______会采取一定的措施以平抑股价波动。
A.中国人民银行
B.证券业协会
C.证券监督管理机构
D.财政部
[解答]证券交易所根据需要，可以对出现重大异常交易情况的证券账户限制交易。
有的证券交易所对每日股票价格的涨跌幅度有一定限制，即涨跌停板规定，使股价的涨跌大大平缓。
另外，当股票市场投机过度或出现严重违法行为时，证券监督管理机构也会采取一定的措施以平抑股价波动。
13.优先股票的特征不包括______。
A.股息率固定
B.股息分派优先
C.剩余资产分配优先
D.具有优先认股权
[解答]优先股票的特征包括：
（1）股息率固定；
（2）股息分派优先；
（3）剩余资产分配优先；
（4）一般无表决权。
而优先认股权是普通股票股东的权利，不是优先股票的特征。
14.股息率可调整优先股票的股息率的变化主要随______的变化作调整。
A.公司经营状况
B.市场上其他证券价格或者银行存款利率
C.普通股股息
D.股票市场市盈率
[解答]股息率可调整优先股票的股息率的变化一般与公司的经营状况无关，而主要随市场上其他证券价格或者银行存款利率的变化作调整。
15.______是指在中国境外注册、在中国香港上市，但主要业务在中国内地或大部分股东权益来自中国内地公司的股票。
A.N股
B.H股
C.红筹股
D.B股
[解答]红筹股不属于外资股。
红筹股是指在中国境外注册、在中国香港上市，但主要业务在中国内地或大部分股东权益来自中国内地的股票。
A项，N股是指在纽约上市的外资股；
B项，H股是指注册地在我国内地、上市地在我国香港的外资股；
D项，B股是境内上市外资股。
16.国家股股利收入依法纳入______经营预算，并根据国家有关规定安排使用。
A.国有资产
B.中央财政
C.地方财政
D.个人资产
[解答]国家股股利收入由国有资产管理部门监督收缴，依法纳入国有资产经营预算，并根据国家有关规定安排使用。
17.关于债券的票面价值，下列描述中正确的是______。
A.在债券的票面价值中，只需要规定债券的票面金额
B.票面金额定得较小，发行成本也就较小
C.票面金额定得较大，有利于小额投资者购买
D.债券票面金额的确定要根据债券的发行对象、市场资金供给情况及债券发行费用等因素综合考虑
[解答]A项，在债券的票面价值中，首先不仅要规定票面价值的币种，还要规定债券的票面金额；
B项，票面金额定得较小，债券本身的印刷及发行工作量大，费用可能较高；
C项，票面金额定得较大，有利于少数大额投资者认购，但使小额投资者无法参与。
18.由于记账式债券的发行和交易均采用无纸化，所以发行效率高、成本低且______。
A.流动性高
B.交易安全
C.灵活性高
D.收益性高
[解答]记账式国债可以记名、挂失，安全性较高，同时由于记账式债券的发行和交易均采用无纸化，所以发行时间短，发行效率高，交易手续简便，成本低，交易安全。
19.政府债券的最初功能是______。
A.弥补财政赤字
B.筹措建设资金
C.便于调控宏观经济
D.便于金融调控
[解答]从功能上看，政府债券最初仅仅是政府弥补赤字的手段，但在现代商品经济条件下，政府债券已成为政府筹集资金、扩大公共开支的重要手段，并且随着金融市场的发展，逐渐具备了金融商品和信用工具的职能，成为国家实施宏观经济政策、进行宏观调控的工具。
20.关于政府债券，下列论述中错误的是______。
A.政府债券的信用等级是最高的，通常被称为“金边债券”
B.政府债券拥有发达的二级市场
C.政府债券的付息由政府保证，其信用度最高，风险最小
D.政府债券的付息由政府保证，对于投资者来说，投资政府债券的收益是最高的
[解答]D项，政府债券的付息由政府保证，其信用度最高，风险最小，对于投资者来说，投资政府债券的收益是比较稳定的。
二、多项选择题
（在以下各小题所给出的选项中，至少有两个选项符合题目要求）
1.关于有价证券的期限性，下列描述中正确的有______。
A.债券的期限不具法律约束力，但可以对融资双方权益起到保护作用
B.股票一般没有期限
C.股票可以视为无期证券
D.债券一般有明确的还本付息期限，以满足不同筹资者和投资者对融资期限以及与此相关的收益率需求
BCD
[解答]A项，债券的期限具有法律约束力，是对融资双方权益的保护。
2.债券市场是债券发行和买卖交易的场所，下列说法中不正确的有______。
A.债券的发行人有中央政府、地方政府、中央政府机构、金融机构、企业和个人
B.债券发行人通过发行债券筹集的资金一般都有期限，债券到期时，债务人必须按时还本付息
C.债券是所有权凭证，债券持有者与债券发行人之间是债权债务关系
D.相对于股票价格而言，债券市场价格比较稳定
AC
[解答]A项，个人不能发行债券；
C项，债券是债权凭证，债券持有者与债券发行人之间是债权债务关系。
3.在我国，合格境外机构投资者是指符合《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》规定，经中国证监会批准投资于中国证券市场，并取得国家外汇管理局额度批准的______以及其他资产管理机构。
A.中国境外基金管理机构
B.保险公司
C.证券公司
D.财务公司
ABC
[解答]在我国，合格境外机构投资者是指符合《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》规定，经中国证监会批准投资于中国证券市场，并取得国家外汇管理局额度批准的中国境外基金管理机构、保险公司、证券公司、商业银行以及其他资产管理机构。
4.非银行金融机构的高杠杆运作的缺陷体现在______。
A.投资具有高杠杆属性的衍生产品
B.自有资金有限，主要靠货币市场上的大宗借款来放大资产倍数
C.保证金交易制度使衍生产品投资的杠杆效应倍数放大
D.无节制发开发过度打包基础产品
ABCD
[解答]非银行金融机构由于没有严格的资本监管要求，缺乏稳定的资金来源和丰厚的资本金，它们一般会借助财务杠杆操作，大量持有证券、债券和复杂的信贷产品，以高杠杆投资方式将利润急剧放大，多次打包次贷产品，组合成投资工具，按风险等级划分后再出售给各国金融机构。
高杠杆运作本身具有无法克服的先天缺陷：
（1）投资银行等机构自有资金有限，主要靠货币市场上的大宗借款来放大资产倍数；
（2）这些机构投资的衍生产品具有高杠杆属性，保证金交易制度使衍生产品投资的杠杆效应倍数放大；
（3）无节制地开发过度打包的基础产品，导致产品的风险程度不透明，层次过多使得高杠杆运作的风险放大，不易被投资者察觉，加剧高杠杆产品风险的蔓延。
5.20世纪80年代初，若干小型国有和集体企业开始进行多种多样的股份制尝试，开始出现股票这一新生事物。
这一时期股票的特点有______。
A.发行股票具有永久性，与发行公司共存续
B.发行对象多为内部职工和地方公众
C.发行方式多为自办发行，没有承销商
D.一般按面值发行，大部分实行保本保息保分红、到期偿还，具有一定债券的特性
[解答]20世纪80年代初，若干小型国有和集体企业开始进行多种多样的股份制尝试，开始出现股票这一新生事物。
这一时期股票一般按面值发行，大部分实行保本保息保分红、到期偿还，具有一般债券的特性；
发行对象多为内部职工和地方公众；
发行方式多为自办发行，没有承销商。
6.有面额股票是指在股票票面上记载一定金额的股票，这一记载的金额也被称为______。
A.股票价值
B.股票面值
C.票面价值
D.票面金额
[解答]有面额股票是指在股票票面上记载一定金额的股票，这一记载的金额也被称为“票面金额”、“票面价值”或“股票面值”。
7.股票具有的特征包括______。
A.收益性、风险性
B.流动性
C.参与性
D.永久性
[解答]股票具有五个方面的特征：
收益性、风险性、流动性、永久性、参与性。
8.最常用的公司竞争力分析框架是SWOT分析，对具体公司而言，竞争力分析通常包括______。
A.市场占有情况
B.汇率变化
C.创新能力
D.财务健全性
ACD
[解答]最常用的公司竞争力分析框架是所谓的SWOT分析。
对具体公司而言，竞争力分析的侧重点各不相同，但通常会包括市场占有情况、产品线完整程度、创新能力、财务健全性等。
B项属于宏观经济与政策因素分析的内容。
9.影响股票价格的政治因素一般包括______。
A.国际社会政治、经济的变化
B.发生不可预料的自然灾害
C.政权更迭
D.战争
[解答]政治因素对股票价格的影响很大，往往很难预料，主要有：
（1）战争；
（2）政权更迭、领袖更替等政治事件；
（3）政府重大经济政策的出台、社会经济发展规划的制定、重要法规的颁布等；
（4）国际社会政治、经济的变化；
（5）因发生不可预料和不可抵抗的自然灾害或不幸事件，给社会经济和上市公司带来重大财产损失而又得不到相应赔偿，股价会下跌。
10.享有优先认股权的股东有______的选择。
A.行使此权利认购新发行的普通股票
B.将该权利转让给他人，从中获得一定的报酬
C.按超出其持股比例5%以内的数量，优先认购一定数量新发行股票
D.不行使权利而听任其过期失效
ABD
[解答]享有优先认股权的股东可以有三种选择：
（1）行使此权利来认购新发行的普通股票；
（2）将该权利转让给他人，从中获得一定的报酬；
（3）不行使此权利而听任其过期失效。
11.未上市流通股份中的发起人股份包括______。
A.境外法人持有股份
B.境内法人持有股份
C.境内上市外资股
D.国家持有股份
[解答]未上市流通股份是指尚未在证券交易所上市交易的股份，具体包括：
发起人股份，募集法人股份，内部职工股，优先股或其他。
其中，发起人股份包括国家持有股份、境内法人持有股份、境外法人持有股份、其他，而其他指个别公司发起人与以上分类有区别的特殊情况。
12.债券的有价证券属性主要表现为______。
A.债券可赎回
B.债券本身有一定的面值
C.持有债券可按期取得利息
D.债券是虚拟资本
BC
[解答]债券属于有价证券，主要表现为：
（1）债券反映和代表一定的价值。
其本身有一定的面值，通常它是债券投资者投入资金的量化表现。
（2）持有债券可按期取得利息，利息也是债券投资者收益的价值表现。
（3）债券与其代表的权利联系在一起，拥有债券就拥有了债券所代表的权利，转让债券也就将债券代表的权利一并转移。
13.记账式债券具有______等特点。
A.安全性较高
B.不可上市流通
C.可挂失
D.可记名
[解答]记账式债券是指没有实物形态的票券，利用证券账户通过电脑系统完成债券发行、交易及兑付的全过程。
记账式国债可以记名、挂失，安全性较高，同时由于记账式债券的发行和交易均无纸化，所以其发行时间短，发行效率高，交易手续简便，成本低，交易安全。
14.储蓄国债（电子式）与记账式国债相比，不同之处在于______。
A.流通或变现方式不同
B.到期前变现收益预知程度不同
C.付息方式不同
D.发行利率确定机制不同
[解答]除A、B、D三项外，储蓄国债（电子式）与记账式国债的不同之处还包括发行对象不同。
如记账式国债的发行对象包括机构和个人，而储蓄国债（电子式）的发行对象仅限个人。
15.我国的金融债券包括______。
A.政策性金融债券
B.商业银行债券
C.证券公司债券和债务
D.财务公司债券
[解答]近年来，我国金融债券市场发展较快，金融债券品种不断增加，主要有以下几种：
政策性金融债券、证券公司债券和债务、财务公司债券、商业银行债券、保险公司次级债券、金融租赁公司和汽车金融公司的金融债券、资产支持证券等。
三、判断题
1.上市证券是指经证券主管机关核准发行，并经证券交易所依法审核同意，允许在交易所内公开买卖的证券。
[解答]按是否在证券交易所挂牌交易，有价证券可分为上市证券与非上市证券。
上市证券是指经证券主管机关核准发行，并经证券交易所依法审核同意，允许在证券交易所内公开买卖的证券。
非上市证券是指未申请上市或不符合证券交易所挂牌交易条件的证券。
2.证券发行市场也称为一级市场或者初级市场。
[解答]证券发行市场又称一级市场或初级市场，是发行人以筹集资金为目的，按照一定的法律规定和发行程序，向投资者出售新证券所形成的市场。
证券交易市场又称二级市场、流通市场或次级市场，是已发行的证券通过买卖交易实现流通转让的市场。
3.社会保障基金一般由企业等用人单位（或雇主）和劳动者（或雇员）或公民个人缴纳的社会保险费以及国家财政给予的一定补贴形成。
[解答]在我国，社保基金主要由社会保险基金和社会保障基金两部分组成。
其中，社会保险基金是指社会保险制度确定的用于支付劳动者或公民在患病、年老伤残、生育、死亡、失业等情况下所享受的各项保险待遇的基金，一般由企业等用人单位（或雇主）和劳动者（或雇员）或公民个人缴纳的礼会保险费以及国家财政给予的一定补贴形成。
4.早在16世纪，安特卫普的证券交易所就开始进行股票交易。
[解答]16世纪的里昂、安特卫普已经有了证券交易所，当时进行交易的是国家债券。
16世纪中叶，随着资本主义经济的发展，所有权和经营权权分离的生产经营方式——股份公司出现，使股票、公司债券及不动产抵押债券依次进入有价证券交易的行列。
1602年，在荷兰的阿姆斯特丹成立了世界上第一个股票交易所。
5.股东是公司财产的所有人，享有种种权利，可以对公司的财产直接支配处理。
[解答]股东虽然是公司财产的所有人，享有种种权利，但对公司的财产不能直接支配处理，而对财产的直接支配处理是物权证券的特征。
6.股票合并是指将若干股票合并为1股，又称并股。
[解答]股票分割又称拆股、拆细，是指将1股股票均等地拆成若干股；
股票合并又称并股，是指将若干股股票合并为1股。
7.股票及其他有价证券的理论价格就是以一定的市盈率计算出来的未来价格的期望值。
[解答]股票及其他有价证券的理论价格就是以一定的必要收益率计算出来的未来收入的现值。
8.股东出席股东大会，优先股票与普通股票股东应享有同样的权利。
[解答]普通股票股东参与股份公司的经营决策主要通过参加股东大会行使表决权，而优先股票股东在一般情况下没有投票表决权，不享有公司的决策参与权。
9.国家股股利收入由财政部监督收缴，依法纳入国有资产经营预算，并根据国家有关规定安排使用。
[解答]国家股股利收入由国有资产管理部（而不是财政部）门监督收缴，依法纳入国有资产经营预算，并根据国家有关规定安排使用。
10.股份公司向外国和我国香港、澳门、台湾地区投资者发行的股票称为B股。
[解答]境内上市外资股原来是指股份有限公司向境外投资者募集并在我国境内上市的股份，投资者限于：
外国的自然人、法人和其他组织；
我国香港、澳门、台湾地区的自然人、法人和其他组织；
定居在国外的中国公民等。
这类股票被称为“B股”。
题中所述为外资股。
11.通常，私募债券的发行量大，持有人数众多，流动性好。
[解答]按募集方式分类，债券可分为公募债券和私募债券。
其中，公募债券是指发行人向不特定的社会公众投资者公开发行的债券，其发行量大，持有人数众多，可以在公开的证券市场上市交易，流动性好。
而私募债券是指向特定的投资者发行的债券，其发行对象一般是特定的机构投资者。
12.按偿还期限分类，国债可分为短期国债、中期国债和长期国债。
其中，短期国债、中期国债属于有期国债，而长期国债属于无期国债。
[解答]短期国债、中期国债以及长期国债都属于有期国债。
13.商业银行次级债券是指商业银行发行的、本金和利息的清偿顺序列于商业银行其他负债之前、晚于商业银行股权资本的债券。
[解答]商业银行次级债券是指商业银行发行的、本金和利息的清偿顺序列于商业银行其他负债之后、先于商业银行股权资本的债券。
14.公司债券属于抵押证券或担保证券。
[解答]公司债券的种类很多，如不动产抵押公司债券和保证公司债券属于其中的两种。
且不动产抵押公司债券是以公司的不动产（如房屋、土地等）作抵押而发行的债券，是抵押证券的一种。
而保证公司债券是公司发行的由第三者作为还本付息担保人的债券，是担保证券的一种。
因此，不能笼统地说公司债券属于抵押证券或担保证券。
15.欧洲债券是国际债券的一种。
[解答]国际债券分为欧洲债券和外国债券。
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