基金从业资格证券投资基金复习重点毙考题Word格式.docx

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2.权益资本

（1）权益资本是通过发行股票或置换所有权筹集资本。

权益资本在正常经营状况下不会偿还给投资人。

两种最重要权益证券是普通股和优先股。

（2）优先股优先权：

持有人分得公司利润顺序先于普通股，在公司解散或破产清偿时先于普通股获得剩余财产。

3.投票权

（1）普通股股东可以选出董事，构成董事会以代表她们监督公司寻常运营;

董事会选聘公司经理，由经理负责公司寻常经营管理。

（2）优先股普通状况下不享有表决权。

优先股是股东以不享有表决权为代价而换取对公司赚钱和剩余财产优先分派权。

二、股票特性（高频考点）1.收益性2.风险性（不拟定性）3.流动性（价格损失和发现时间）4.永久性（与债券偿还性区别）5.参加性（通过股东大会参加管理）三、股票类型：

以分为普通股和优先股。

四、普通股与优先股区别（高频考点）1.普通股是公司普通发行无特别权利股票，是最重要权益类证券。

（首发普通是普通股）2.普通股股东享有股东基本权利，概括起来为收益权和表决权。

3.收益权是指普通股股东享有公司盈余和剩余财产分派权。

4.表决权是指普通股股东享有决定公司一切重大事务决策权，普通是每一股份股东享有一份表决权，即所谓“一股一票”。

5.优先股是一种相对普通股而言有某种优先权利（优先分派股利和剩余资产）特殊股票。

五、普通股和优先股风险收益比较1.优先股在分派股利和清算时剩余财产索取权优先于普通股，因而风险较低。

当公司赚钱多时，相比普通股而言，优先股获利更少。

2.相比于优先股，普通股具备较高风险和较高收益特性。

六、可转换债券定义1.可转换债券简称可转债，是指在一段时期内，持有者有权按照商定转换价格或转换比率将其转换成普通股股票公司债券。

（有转换条件公司债券）2.可转换债券是一种混合债券，它既包括了普通债券特性，也包括了权益特性，还具备相应于标股票衍生特性。

七、可转换债券特性1.可转换债券是具有转股权特殊债券2.可转换债券有双重选取权。

对于投资者来说，拥有转股权，可自行选取与否转股;

对于发行人来说，拥有提前赎回权利。

（赎回权由发行人决定，转股权由投资者决定）八、可转换债券基本要素1.标股票2.票面利率（比普通公司债券利率低，1-2%）3.转换期限：

期限最短为1年，最长为6年，6个月后才干转换为公司股票4.转换价格是指可转换债券转换成每股股票所支付价格（面值/转换价格）5.转换比例是指每张可转换债券可以转换成普通股股数。

（面值=转换比例×

转股价格）6.赎回条款7.回售条款市场价格不大于等于转股价格，考虑回售九、权证（与期权非常相似）权证是指标证券发行人或其以外第三人发行，商定在规定期间内或特定到期日，持有人有权按商定价格向发行人购买（认购权证）或出售（认沽权证）标证券，或以钞票结算方式收取结算差价有价证券。

十、权证基本要素

（1）权证类别

（2）标资产（3）存续时间（普通不不大于2年）（4）行权价格（5）行权结算方（6）行权比例十一、权益类证券投资风险1.系统性风险也可称为市场风险，是由经济环境因素变化引起整个金融市场不拟定性加强，其冲击是属于全面性，重要涉及经济增长、利率、汇率与物价波动，以及政治因素干扰（五大因素）等。

2.非系统性风险是由于公司特定经营环境或特定事件变化引起不拟定性加强，只对个别公司证券产生影响，是公司特有风险，重要涉及财务风险（违约风险，有时也称为信用风险）、经营风险和流动性风险。

十二、权益类证券投资收益1.风险溢价是为风险厌恶投资者购买风险资产而向她们提供一种额外盼望收益率（额外风险报酬），即风险资产盼望收益率由两某些构成;

2.无风险资产收益率即无风险利率，是指将资金投资于某一项没有任何风险投资对象而获得收益率，是为投资者进行投资活动提供必须基准报酬。

（有时候就是货币时间价值）3.风险较高权益类证券、风险较高公司相应着一种较高风险溢价，其盼望收益率普通也较高。

十三、影响公司发行在外股本行为（数量变化）1.初次公开发行2.再融资（增发公开或定向，配股，送股，转增）3.股票回购（股价浮现下跌，低估）4.股票拆分和分派股票股利（1：

2、3、10）股票价格高，适应价格敂感性顾客5.权证行权6.兼并收购（钞票或股权）7.剥离（子公司成立新公司并IPO）十四、技术分析与基本分析区别1.技术分析是指通过研究金融市场历史信息来预测股票价格趋势。

技术分析是相对于基本面分析而言。

2.技术分析则是通过股价、成交量、涨跌幅、图形走势等研究市场行为，以推测将来价格变动趋势。

3.技术分析只关怀证券市场自身变化（交易价和交易量），而不考虑基本面因素。

十五、惯用技术分析办法1.道氏理论（长期、中期、短期三种趋势，适合大趋势，不适合个股）2.过滤法则与止损指令上涨突破某一种比例，追加买入;

下跌突破某一比例，追加卖出3.“相对强度”理论体系依照超买超卖核心区域分析，拟定买入或卖出4.“量价”理论体系通过度析成交量和股价变动历史关系十六、内在价值法和相对价值法区别（重要）1.内在价值法又称绝对价值法或收益贴现模型，是按照将来钞票流贴现对公司内在价值进行评估，详细又分为股利贴现模型（DDM，最惯用）、自由钞票流量贴现模型（DCF）、超额收益贴现模型等。

2.相对价值法是使用一家上市公司市盈率、市净率、市售率、市现率等指标与其竞争者进行对比，以决定该公司价值办法。