论我国中小企业融资的税收筹划.docx

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论我国中小企业融资的税收筹划

论我国中小企业融资的税收筹划

前言

不管是在哪个国家，努力促进中小企业的进步，解决其遭遇的困难已经成为各国的共识。

在中国，尤其是近40年，中小企业作为国家实现双创（创新、创业）的一个重要载体，在提高就业率、促进我国经济又好又快的增长、科学技术不断进步以及实现社会和谐稳定等各个方面具有其他任何载体所无可取代的作用。

作为新形势下我国企业数量中比重较大且发展比较具有活力的企业群体，我国中小企业在其发展道路上取得了比较突出的成就。

在社会主义发展的方方面都可以看到它的显著作用。

虽然中小企业不可替代的作用很明显，但是由于企业的外部环节和中小企业本身存在的内部因素我国中小企业也同其他企业群体一样面临着许许多多的问题和困境。

其中融资难问题已经成为大患。

针对不同行业不同领域我国中小企业寻求各种融资方式，这其中存在于不同融资方式下的税收筹划问题也显露出来。

而影响中小企业发展的税收问题也成为政府、企业、各领域学者们关注的焦点。

在中小企业融资中显现的税收筹划的空间和战略分析无论从国家还是政府或者作为中小企业自身都有着重要作用。

第一章企业融资的基本理论

1.1企业融资的概念

企业融资的主要参与方是该企业。

企业随时都存在的资金调整问题。

企业通常按照其生产产品和销售产品时的活动和对其他的企业投出资金活动的需求，运用多种方式获得需要的钱用以整理企业的资本构架。

与此同时，企业也可以在适当的时候，将盈余资本以较大的回报投入借贷出去，实现企业资金的供求平衡。

1.2企业融资的分类

为了更好的认识企业融资可以进行具体划分。

1.2.1内源融资和外源融资

内源融资和外源融资的划分就是根据企业获得所需钱财的渠道的差异。

企业实施内源融资的获得所需的钱财一般情况下来自其内部，主要是企业的本来的累积和以前留下的收益。

是以，总的来说一般不会有融资的本钱，也不会出现企业的相关融资费用，并且也不会不出现还本付息与分红派息的现象，是最好的融资方式。

企业在其建立初期首要依靠的是内源融资，这样可以降低成本，提高企业的盈利水平。

外源融资有多种方式，好比向银行等金融机构借贷款又或者企业可以发行股票和公司债券等等。

除此之外，也包括企业的商业信用、融资租赁。

在社会方方面面的进步、生产技术的提高以及生产规模的不断扩大的基础下，企业会更加的依赖外源融资而不是不能满足其融资需求的内源融资。

1.2.2权益融资和债务融资

由企业是否产生负债这一标准分为权益融资以及与此相对应的债务融资。

权益融资指的是企业可以通过发行新股吸引新的投资者或者以前的投资者追加投资等来实现企业融通资金目的的方式。

这样会扩大企业的所有权。

权益资本是由企业自己具有的资本、他人的自有资本和其他有意愿投资的机构投资等组成。

权益融资筹措的资金的特点不需要企业归还，投资者参与税后利润的股东分红。

债务融资是指企业用卖出债券、票据等取得所需资本。

债务融资会增加企业负债。

个人或有意愿投资的机构通过借出资金，可以变成公司的债务所有者。

借此融通资金的企业需要对这笔资金还本付息。

债务融资筹集的资金最大的的特点是需到期偿还，并且要支付事先约定好的利率支付利息。

比较好的是，债券可以在流通市场上自由转让。

企业支付的利息就变成了企业应该付出的费用可以扣除，在缴纳企业所得税之前。

1.3中小企业融资的特点

由于其本身具有起步迅速、发展缓慢、规模较小等特点使得其融资方式也与大企业有所不同。

具有如下四个特点：

（1）中小企业在选择融资的来源时会考虑多种因素，而内源融资本身低投入、高安全性的特点会使得中小企业更加青睐。

（2）中小企业在其成立和发展的过程中与大企业进行比较，具有规模较小且投资人较少的特点。

因此在选择融资方式时更愿意选择债务融资，形成企业负债，而不是通过权益融资稀释了其对企业的控制权，从而造成企业股权的不稳定性。

也更依赖于向银行等金融机构借款。

更何况借债融资的过程比较简单，资金的使用很简单轻松，同时债务融资的利息因为可以在缴纳企业所得税之前抵扣也可以减轻企业所得税税负。

除此之外，借款的融资费用要少于发行债券，金融机构的借款利率也低于债券利率。

（3）中小企业的债务融资具有规模比较小但是产生的频率比较高的特点。

并且主要产生企业的短期贷款。

对于中小企业而言，其生产经营活动很容易受到来自于外部环境的影响，换句话说企业存在的变数和危险系数较大，是以其所需要的资金具有明显的阶段性或者临时性的特点。

对于资本的需求的要求是每一次的量小但是借款的频率高。

这样的话，中小企业就当然更多的会选择时间相对短的可以获得的款项。

（4）中小企业会选择信托机构等融资渠道以及来自于非官方的各类的不正式的融资渠道。

这些非金融机构和非正规的融资渠道可以简化融资环节、减轻融资成本和费用。

在这之中融资租赁也逐渐成为中小企业租入企业所需的设备的新方法，相当于租赁公司为承租企业筹集了购买设备的价款，这使得企业一方面融通了资金，另一方面也获得了设备的使用权，减少了由于技术进步导致的设备换新换代的投资风险。

融资租赁是现代企业融资的一种重要方式，企业在管理通过融资租赁获得的资产时，将其视为企业本身的资产，可以计提折旧。

因此企业不再需要考虑其他方式来筹集大量资金，耗费人力物力财力，就可以使用该资产，同时，固定资产计提的折旧又可以抵扣企业当期利润，当然可在相当的程度上减少企业的应纳税的负担。

融资租赁的这种优点适用于中小企业。

第二章我国中小企业融资的现状

2.1我国中小企业融资的概况

中小企业作为一种企业组织形式跟着创业创新的地位的提升也得到长足的发展。

特别是对于中小企业关于促进方面的法律所带来的扶持作用。

可以说相当地改善了中小企业长久存在的获得资金困难的窘境。

这部法律对中小企业的成长和发展所需的资金、技术、市场和社会服务等各方面进行了详细的规定和筹划。

除此之外，我国金融体系的发展也更加可以帮助中小企业的成长和进步。

2.2我国中小企业融资仍存在困境

尽管我国中小企业发展水平不断提升，发展道路不断开阔，但是出于其自身的特点和社会主义市场经济的阶段性特征，仍然存在以下的发展困境。

2.2.1融资通道过窄

大企业因为自身的优势可以通过资本市场公开融资，但是由于证券市场设立的前提或限定较多，还有创业这方面有关投资的制度并不完善，以及一直存在的可以发行公司债的标准问题，这个对中小企业来说则相对困难，是以中小企业可以获得资金的通道不够广泛。

2.2.2缺乏相应的借贷款信用担保体系

就中小企业自身来讲，存在可以抵押的固定资产较少以及发展过程中自身存在的信用度的问题，使得其贷款在一定程度上收到了限定，造成为中小企业提供担保的信用体系缺乏。

2.2.3自有资金缺乏

中国的中小企业在其向前面走的过程中，大部分会动用企业的自己具有的资金和内部筹集的资本，造成了资金缺乏的特点。

从而在较大程度上地制约了企业的快速成长和不断的壮大规模的程度。

2.2.4税收政策缺陷

当前我国税收体制中仍然有一些有碍于中小企业取得资金的因素。

（1）有碍于中小企业的内源融资。

主要体现在企业所得税上:

企业所得税规定的各种可适用税率没有很好的体现对优待中小企业的原则。

按照有关于这方面的法律可知，企业所得税的基本税率为25%,与此同时在法律范围内的小微企业减按20%的税率缴出应该付的企业所得税；国家对需要出来帮一帮的那些技术比较新颖的企业减按15%的税率征收企业所得税。

但对于那些既不属于高新技术企业又不符合规定标准的中小企业而言，这两个规定并没有起作用。

然而我国2011年6月18日公布的新中小企业判别的标准与税法规定的要求并不相同。

如果按照国家新颁布的标准的话,我国有很大一部分中小企业并不能被判定为小型微利企业。

可以看出,我国有很多的中小企业所得税税负还是比较大的，与大公司没有什么差距。

法规下的折旧方式要求影响了中小企业融资。

按照我国的相关规定,企业的所有的固定资产中可以用到加速折旧的有:

一种是基于生产产品的手段发展所以较快的更换代级的固定资产;另一种是经常处于较厉害的动作较多和会被侵蚀下的固定资产。

税法规定外的固定资产,需要实施直线法计提折旧。

而中国许多的中小企业并不能满足以上要求。

表1

因为我国中小企业普遍存在时间比较短,使用用直线法计提折旧的话大部分的中小企业不能够在它的存在时间内收回对原来的投资,从而多缴纳企业所得税。

也会延长投资回收期，减少企业利润，造成不必要的成本流失。

（2）有碍于中小企业外源融资。

照我国税法的规定,两个非金融企业之间的借贷款的利息支出,那些没有大于照着金融企业同一个时期同一个类型的贷款的利率计算出来的部分是可以在纳税之前划掉的,而超过部分是不允许的。

因为我国中小企业发展规模小，还有它不能保证透明的生产经营信息，导致企业的信用等级差比较低,所以银行等金融机构会选择向大企业贷款,中小企业只能向非金融渠道借款。

中小企业通过不是官方的借贷渠道实施借款要负担较高的利率产生的利息支出，同时要应对一部分因利息产生的企业所得税数额,更加加大了中小企业的税收负担。

目前,我国金融机构得到的税收优惠的不足有:

首先，对于小额贷款公司缺乏税收优惠。

因为我国政府当局对借出款项比较少的公司重要性的意识还没有完全构建起来，因此税收对于借出款项比较少的公司是优惠几乎没有。

目前,许多借出款项比较少的公司一定要根据一般企业的水平来缴纳它应该支付的企业所得税。

并且不能提前依风险程度得出借出款项失去的专项准备金，无法在缴纳企业所得税前抵扣。

其次，对于风险投资机构缺乏税收优惠。

有投资意向的公司在中小企业的初期成长过程中为其供给所需资本。

出于自身利益的考虑，风险投资公司选择投资于那些已经成长起来的中小企业,而减少或不倾向于初创期的中小企业。

虽然对于大方面来说，那些需要专注于给予帮助的高新技术企业，会有相应的税率的调整来减少征收企业所得税。

但是国家对这类企业的类型标准有明确的要求。

因此,并不能使所有中小企业受惠。

在我国，有意向投资的机构的模式主要可以分为公司为一种形式和合伙人少一点的形式。

其中第二类的风投企业存在重复征税。

这种现象有碍于中小企业融资,与此同时更加有碍于我国风险投资这个行业的进步。

最后，缺乏对融资租赁的支持。

在我们国家,由于融资租赁这个业务的发展进程比较缓慢且存在问题一直没有得到国家关于这方面融资的税收的扶持。

同时如果承租人是中小企业的话，更加没有相关政策支持，反而因为中小企业自身的发展缺陷使得对中小企业的信用下降。

租赁企业基本没有相关的税收政策的优惠。

第三章我国中小企业融资的税收筹划风险

3.1筹划风险

中小企业在意识到税收政策的缺陷问题时，试图通过税收筹划的手段来降低这种缺陷的危害性。

但是在这之前应当认识到进行税务筹划的风险问题。

3.1.1企业财务工作是否规范

中小企业在其成长和发展过程中一般不太注重企业财务制度体系的建立和完善问题，同时从事相关工作的财务人员的水平也参次不齐。

首先，各中小企业决策者在进行企业相关事项的决策时是否能够关注到存在于各环节的税收筹划问题。

要有一个筹划先于企业活动的意识。

其次，企业是否具备相应的财务核算体系也很重要。

最后，进行具体的税收筹划工作的财务人员是否具备资质，能在符合法律规范的前提下为企业纳税筹划，减轻企业负担也是需要考虑的问题。

3.1.2国家相关法规的限制

由中小企业获得需要的资金的特有的方面可知中小企业更依赖于债务融资。

可是实施债务融资的纳税筹划时我国税法有关于这方面的要求。

其中主要涉及的风险包括：

关联企业之间如果不遵循市场交易价格，采用转移定价的方法的话，我国有关于税务的机关部门可以对这类企业进行关联企业判定；我国试行的《特别纳税调整实施办法》中龄有对于资本弱化问题的限定。

3.1.3资本弱化问题资本弱化，是指企业通过调整资本的结构，加大借贷款而减少权益资本投入比例的方式来增加税前可以划掉的比重，以减少企业税收方面的压力的一种行为。

借贷款可以加大税前抵扣的部分而减少应该缴纳企业所得税的数额，从而减轻企业的税收压力。