医药行业并购交易情况分析Word文档下载推荐.docx

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2014-2019年国内医药和生命科学并购交易数量

自2016年起,中国医药行业并购交易累计数量近1500起,累计金额达800亿美元.2019年中国医药行业并购依旧活跃,与2018年相比交易数量持平,交易金额增长12%达到221亿美元,为2016年以来最高.增长主要来自于境外投资者和私募股权基金的几笔重磅交易,海外并购遭遇84%的断崖式下降.

中国医药行业并购交易总数量与金额

-

2017

2018

2019

2019vs2018差异%

数量

金额（百万美元）

战略投资者

境内

158

6481

167

9033

217

9611

30%

6%

境外

11

178

3

2984

267%

不适用

战略投资者总和

169

6659

170

228

12594

34%

39%

财务投资者

私募股权基金交易

39

4001

86

5963

88

8681

2%

46%

风险投资基金交易

87

129

293

99

100

-23%

-66%

财务投资者总和

78

4088

215

6256

187

8782

-13%

40%

中国大陆企业海外并购

国有企业

2

576

193

-100%

民营企业

24

3877

15

1047

5

164

-67%

-84%

7

1909

31

3222

536

-52%

-83%

中国大陆企业海外并购总和

33

6362

49

4462

20

700

-59%

香港企业海外并购

6

18

93

-33%

423%

总计

283

17115

437

19769

22169

0%

12%

境外战略投资者入境并购创下历史最高纪录,并购金额达到近30亿美元,其中安进以27.8亿美元入股百济神州成为2019年最大并购案.与此同时,中国企业海外并购跌至2016年以来最低.

2019年并购活跃度与2018年持平,披露的交易数量维持在437起的高位,国内战略投资者并购热情高涨,交易数量增加近30%达到217起,该增长抵消了风险资本交易量的减少以及海外并购的停滞.

2016-2019年并购交易金额（百万美元）

2016-2019年并购交易数量

受持续医改的驱动,中国国内企业仍在积极寻求并购整合,以支持其产品开发或业务转型.国内战略投资者交易数量相比2018年增长30%（交易量的增长主要集中在3,000万美元以下的小型交易）,但整体交易规模变小,因此交易金额较2018年仅增长6%；

另一方面,国外战略投资者在2019年进行了积极的并购,反映出对中国市场的信心逐渐增强.

2016-2019年并购交易金额

受科创板开市以及港股上市新规的利好影响,生物及生物技术板块交易数量较2018年大幅增加达到70起,交易金额达38亿美元,为2016年以来最高.传统制药板块受“4+7”带量采购全国扩围和国家医保目录更新等影响加速整合,2019年交易数量达158起,创历史新高.

2016-2019年战略投资者投资领域

伴随2019年生物医药公司赴港上市达到高峰,私募股权基金的交易在2019年呈现投资阶段后移的特征,发生多起私募基金作为基石投资人参与港股上市的大额交易（如瀚森制药、康龙化成、复宏汉霖、基石药业、康宁杰瑞、维亚生物等）,因此虽然交易数量与2018年基本持平但交易金额创下历史新高,达到87亿美元.贸易战等各种因素如预期共同导致中国企业海外并购大幅下滑,交易数量和金额均为近四年最低.

2016-2019年财务投资者交易数量及金额