1、2014-2019年国内医药和生命科学并购交易数量自2016年起, 中国医药行业并购交易累计数量近1500起, 累计金额达800亿美元. 2019年中国医药行业并购依旧活跃, 与2018年相比交易数量持平, 交易金额增长12%达到221亿美元, 为2016年以来最高. 增长主要来自于境外投资者和私募股权基金的几笔重磅交易, 海外并购遭遇84%的断崖式下降. 中国医药行业并购交易总数量与金额-2017201820192019vs2018差异%数量金额(百万美元)战略投资者境内15864811679033217961130%6%境外1117832984267%不适用战略投资者总和169665917
2、02281259434%39%财务投资者私募股权基金交易3940018659638886812%46%风险投资基金交易8712929399100-23%-66%财务投资者总和78408821562561878782-13%40%中国大陆企业海外并购国有企业2576193-100%民营企业2438771510475164-67%-84%71909313222536-52%-83%中国大陆企业海外并购总和33636249446220700-59%香港企业海外并购61893-33%423%总计2831711543719769221690%12% 境外战略投资者入境并购创下历史最高纪录, 并购金额达到
3、近30亿美元, 其中安进以27.8亿美元入股百济神州成为2019年最大并购案. 与此同时, 中国企业海外并购跌至2016年以来最低. 2019年并购活跃度与2018年持平, 披露的交易数量维持在437起的高位, 国内战略投资者并购热情高涨, 交易数量增加近30%达到217起, 该增长抵消了风险资本交易量的减少以及海外并购的停滞. 2016-2019年并购交易金额(百万美元)2016-2019年并购交易数量 受持续医改的驱动, 中国国内企业仍在积极寻求并购整合, 以支持其产品开发或业务转型. 国内战略投资者交易数量相比2018年增长30%(交易量的增长主要集中在3,000万美元以下的小型交易),
4、 但整体交易规模变小, 因此交易金额较2018年仅增长6%;另一方面, 国外战略投资者在2019年进行了积极的并购, 反映出对中国市场的信心逐渐增强. 2016-2019年并购交易金额 受科创板开市以及港股上市新规的利好影响, 生物及生物技术板块交易数量较2018年大幅增加达到70起, 交易金额达38亿美元, 为2016年以来最高. 传统制药板块受“4+7”带量采购全国扩围和国家医保目录更新等影响加速整合, 2019年交易数量达158起, 创历史新高. 2016-2019年战略投资者投资领域 伴随2019年生物医药公司赴港上市达到高峰, 私募股权基金的交易在2019年呈现投资阶段后移的特征, 发生多起私募基金作为基石投资人参与港股上市的大额交易(如瀚森制药、康龙化成、复宏汉霖、基石药业、康宁杰瑞、维亚生物等), 因此虽然交易数量与2018年基本持平但交易金额创下历史新高, 达到87亿美元. 贸易战等各种因素如预期共同导致中国企业海外并购大幅下滑, 交易数量和金额均为近四年最低. 2016-2019年财务投资者交易数量及金额