金陵药业财务报表分析Word文件下载.docx
《金陵药业财务报表分析Word文件下载.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《金陵药业财务报表分析Word文件下载.docx（35页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。
2014年6月27日
2017年6月26日
204,700
徐俊扬
董事会秘书
53
86,199
汪洋
财务负责人
37
沈志龙，2011年6月至今担任本公司董事长。
2008年6月至2011年6月担任本公司副董事长、总裁，2011年6月至今担任本公司董事长。
兼任南京鼓楼医院集团仪征医院有限公司董事长、南京鼓楼医院集团宿迁市人民医院有限公司董事、南京白敬宇制药有限责任公司董事。
徐俊扬，1998年9月至今担任本公司董事会秘书（2011年6月至2014年3月担任本公司财务负责人）。
兼任浙江金陵药材开发有限公司董事。
汪洋，2014年3月至今担任本公司财务负责人。
2006年1月至2011年12月任本公司财务部副经理；
2012年1月至2014年3月担任本公司财务部经理;
2014年3月至今担任本公司财务负责人兼财务部经理。
3.公司基本信息
公司名称
金陵药业股份有限公司
注册地址
江苏省南京经济技术开发区新港大道58号
会计师事务所
天衡会计师事务所
注册会计师
闵志强张炜
法人代表
控股股东
新工集团
实际控制人
南京市人民政府国有资产监督管理委员会
4.前十名股东，主要客户和供应商
股东名称
持股数量（股）
持股比例（%）
南京新工投资集团有限责任公司
227,943,839
45.230
福州市投资管理公司
24,920,000
4.940
中化蓝天集团有限公司
15,588,765
3.090
合肥市工业投资控股有限公司
14,711,234
2.920
中央汇金资产管理有限责任公司
13,840,600
2.750
兴业银行股份有限公司-兴全全球视野股票型证券投资基金
12,865,653
2.550
中国光大银行股份有限公司-兴全商业模式优选混合型证券投资基金（LOF）
8,023,721
1.590
司有山
4,772,700
0.950
中国人寿保险股份有限公司
4,378,805
0.870
浦银安盛资管-浦发银行
3,005,892
0.600
客户名称
销售额（元）
占年度销售总额比例（%）
客户
（1）
148,707,170.12
4.61
客户
（2）
145,276,749.83
4.51
客户（3）
131,339,914.56
4.08
客户（4）
104,927,439.08
3.26
客户（5）
85,218,910.59
2.65
合计
615,470,184.18
19.11
供应商名称
采购额（元）
占年度采购总额比例（%）
供应商
（1）
210,382,820.77
10.14
供应商
（2）
131,563,009.15
6.34
供应商（3）
93,224,932.96
4.49
供应商（4）
43,429,867.47
2.09
供应商（5）
42,951,480.47
2.07
521,552,110.82
25.13
5.财务信息
2015年
2014年
本年比上年增减
2013年
营业收入（元）
3221375385.30
2771942286.51
16.21%
2605713782.39
归属于上市公司股东的净利润（元）
208109272.30
197184453.90
5.54%
155890349.35
基本每股收益（元/股）
0.4129
0.3912
5.55%
0.3093
股东投入资本
流动比率
2.6923
2.6258
2.53%
3.0324
经营活动产生的现金流量净额（元）
212449641.49
299891714.98
-29.16%
271208292.52
6.公司的未来发展战略
公司将在董事会的领导下，围绕公司的战略转型目标，按照对标管理的有关要求，强化工作措施，加大工作力度，有序、稳步、扎实地推进各项重点工作。
2016年公司将重点抓好以下工作：
一是严控质量，构筑企业产品、医疗质量保证体系。
二是创新营销模式，整合公司资源，完成全年销售目标任务。
三是继续推进业务板块整合和促进医疗平台加快发展。
四是全面落实“四个投入”，增强公司发展后劲，促进公司持续发展。
五是提升管理，持续开展对标管理和认真落实内控制度工作。
公司将利用比较优势，同时打造医药产销和医疗服务两个盈利平台，力争通过3-5年的努力，使得两个主业的盈利水平达到并驾齐驱。
7.公司的会计政策
①坏账核算方法：
帐龄分析法
②存货核算方法：
加权平均法
③长期股权投资核算方法：
对被投资单位具有共同控制（构成共同经营者除外）或重大影响的长期股权投资，采用权益法核算。
此外，公司财务报表采用成本法核算能够对被投资单位实施控制的长期股权投资。
④固定资产折旧方法：
类别
折旧方法
折旧年限
房屋建筑物
年限平均法
20-50
机器设备
5-15
运输设备
4-10
其他设备
3-10
科研仪器设备
双倍余额递减法
5-10
8.子公司基本情况
子公司名称
子公司类型
云南金陵植物药业股份有限公司
控股
91.49
浙江金陵药材开发有限公司
99.50
河南金陵怀药有限公司
90.00
河南金陵金银花药业有限公司
95.00
浙江金陵浙馨药材开发有限公司
95.48
南京金陵大药房有限责任公司
间接控股
65.70
乌多姆赛金陵植物药业有限公司
南京华东医药有限责任公司
51.00
金陵药业南京彩望包装有限公司
94.90
瑞恒医药科技投资有限责任公司
54.55
南京鼓楼医院集团宿迁市人民医院有限公司
63.00
南京市鼓楼医院集团仪征医院有限公司
68.33
仪征华康医疗器械有限公司
仪征市华康老年康复中心
南京市鼓楼医院集团金鼓医院管理有限公司
60.00
南京鼓楼医院集团安庆市石化医院有限公司
87.77
江苏华康职业卫生技术有限公司
9.非经常性损益项目及金额
项目
2015金额
2014金额
2013金额
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）
9,440,331.25
-829,782.67
418,403.41
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）
7,909,808.00
4,304,999.77
1,831,941.63
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益
41,597,017.31
40,821,526.36
8,905,911.36
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回
25,200.00
除上述各项之外的其他营业外收入和支出
1,198,847.31
-3,622,005.58
-4,923,095.03
减：
所得税影响额
13,123,611.00
8,222,624.22
739,932.93
少数股东权益影响额（税后）
12,766,528.08
6,181,864.08
-976,059.85
34,281,064.79
26,270,249.58
6,469,354.29
2．金陵药业行业分析
医药产业是关系国计民生的重要产业，是培育战略新兴产业的重要领域。
随着人民生活水平的提高和医疗保健需求的不断增加，医药行业越来越受到公众和政府的关注，在国民经济中占据着越来越重要的位置。
近年来，我国医药生产一直处于持续、稳定、快速的发展阶段。
根据国家统计局公布的数据，2015年医药制造业收入25537.1亿元，比上年增长9.1%，利润总额2627.3亿元,比上年增长12.90%。
目前我国已成为世界第一大原料药生产和出口国、世界第二大OTC药物市场、全球第三大医药市场。
医药需求的快速增长为医药行业创造了巨大需求。
为了促进我国医疗卫生资源进一步优化配置，提高服务可及性、能力和资源利用效率。
2015年，国务院办公厅印发《全国医疗卫生服务体系规划纲要（2015-2020年）》（以下简称《规划纲要》），这是首次在国家层面制定的医疗卫生服务体系规划，是推动深医改向纵深发展，解决看病难、看病贵问题，打造健康中国的一项重要举措。
《规划纲要》明确：
大力发展非公立医疗机构，从床位标准、设备购置以及政策扶持等方面对社会办医给予支持，明确到2020年按照每千常住人口不低于1.5张床位，为社会办医院预留规划空间，同步预留诊疗科目设置和大型医用设备配置空间，同时，鼓励公立医院与社会力量以合资合作的方式共同举办新的非营利性医疗机构，个体诊所的设置不受规划布局限制等。
在2015年的政府工作报告中，李克强总理提出要大力发展健康产业，并首次提出“健康中国”概念。
“健康是群众的基本需求，我们要不断提高医疗卫生水平，打造健康中国。
”总体而言，公司主要业务药品生产、销售和医疗服务同属“大健康产业”，受宏观经济环境影响相对较小，经济周期性不明显。
广济药业股份有限公司基本概况：
1999年11月12日
000952
生物疫苗，维生素
公司业务类型：
公司主要产品分为原料系列产品、制剂系列产品。
其中原料系列产品为医药级、食品级、98%饲料级、80%饲料级核黄素及核黄素磷酸钠；
制剂系列产品为片剂和输液。
公司主导产品核黄素即VB2，为体内黄酶类辅基的组成部分（黄酶在生物氧化还原中发挥递氢作用），当缺乏时，就影响机体的生物氧化，使代谢发生障碍。
其病变多表现为口、眼和外生殖器部位的炎症，如口角炎、唇炎、舌炎、眼结膜炎和阴囊炎等，故本品可用于上述疾病的防治。
公司核黄素（VB2）产、销量居世界前列。
3.金陵药业战略分析
金陵药业股份有限公司是经中国人民解放军总后勤部[1998]后生字第261号文批准,由南京金陵制药（集团）有限公司、南京军区福州总医院企业管理局、南京军区后勤部苏州企业管理局、南京军区后勤部南京企业管理局一分局、南京军区后勤部徐州企业管理局分别将其所属的南京金陵制药厂、福州梅峰制药厂、浙江天峰制药厂、南京金威天然饮料公司、合肥利民制药厂采用发起设立方式成立的股份有限公司。
1998年9月8日,公司在南京市工商行政管理局领取企业法人营业执照。
1999年11月18日,金陵药业股份有限公司于1999年8月27日发行的8,000万股人民币普通股在深圳证券交易所上市交易。
公司主要业务为药品生产、销售和医疗服务。
（一）药品生产、销售业务。
药品生产业务，指中成药、化学药品生产；
药品销售业务，指自产药品和代理药品、医疗器械等销售。
（二）医疗服务业务。
医疗服务业务主要由公司宿迁医院、仪征医院和安庆医院提供。
在管理模式上，公司总部为投资管理中心，负责公司整体发展战略的制定和中长期规划及年度预算的制定，设立职能部门对经营单位（包括子公司、分公司）进行指导、监督、管理和资源协同；
各经营单位是公司成本利润中心，直接面对市场竞争，通过向市场提供产品和服务取得经济效益。
在经营模式上，公司形成了以产销一体为主轴，代理销售为补充的格局。
药品生产业务的组织实施由公司所属金陵制药厂、梅峰制药厂和天峰制药厂完成。
药品生产业务的采购主要采取自产和外购两种模式，其中中药原材料由公司所属药材种植基地（子公司）提供，包括自己种植和外购两种方式；
化学原材料和绝大部分包装材料来自外购。
药品销售业务由公司及华东公司、益同公司负责实施。
药品销售业务采购主要采取内部采购、外购和代理销售等模式；
销售模式主要包括调拨、纯销等。
SWOT分析
优势Strengths
从金陵药业的经营来看，公司拳头产品优势突出。
目前金陵药业拥有3个国家级中药保护药品，即脉络宁注射液、胃得安片和香姑多糖。
脉络宁注射液是防治血栓性闭塞性血管病的中药复方注射液，投入市场10多年来一直长盛不衰，目前脉络宁的市场占有率在1/3以上，已列入《国家基本医疗保险药品目录》，成为各大中医院急诊必备药品。
公司拥有运作医院项目的经验和能力，现控股三家综合性医院：
宿迁医院为三级乙等医院，仪征医院、安庆医院为二级甲等医院。
公司在二十几年专业生产的基础上积累了大量的技术数据和技术资料，掌握了国际先进的生产工艺和实践经验，建立了符合国际规范的技术开发、生产工艺标准。
劣势Weaknesses
公司中成药制剂产品所用原材料为中药材，中药材野生资源的稀缺性、人工种植受气候环境以及种植面积变动的影响，公司有可能面临原材料供应不足的风险，原材料采购价格的大幅波动亦加大了公司采购成本增加和中药材贸易亏损的风险。
随着公司规模的扩张和业务的拓展，公司控股或参股公司在持续增加，公司在战略执行和推进中，可能存在管理人才和专业人才储备与公司发展需求不能很好匹配的风险。
机会Opportunities
2015年，社会资本办医继续成为一个热门话题和投资热点，无论是纲领性文件还是具体实施细则，国家利好政策不断出台；
加之近几年我国人口老龄化加速、消费结构升级、环境污染加剧等因素，一个庞大的医疗服务需求市场正在酝酿并形成，老百姓对医疗服务需求的蓬勃发展与国内医疗资源匮乏的现状严重不匹配，医疗服务行业形成了一个政策与市场双轮驱动的良好局面。
威胁Threats
我国对纳入各类医疗保险目录的药品、少数生产经营具有垄断性和特殊性的药品实行政府指导价或政府定价，国家发改委针对医保目录品种的价格调整，以及行业性降价政策的陆续推出，会给公司的业绩增长带来不确定性。
2016年，尚未招标的省份将陆续开展药品招标工作，各地招标方案和实际执行依然存在着很大的不确定性，各地招标过程中价格仍然是中标的关键因素，这将造成投标企业间竞相压价，公司在争取到更多市场份额的同时，亦会造成部分品种毛利率的下降。
公司基于未来发展所需，每年都必须投入大量资金用于药品的研发。
一种新药从实验研究、临床试验、获得新药证书到正式生产需要经过多个环节的审批，前期的资金、技术投入较大，周期较长，行业进入门槛高。
随着国家监管法规、注册法规的日益严格，新药研发存在不确定性以及研发周期可能延长的风险。
4．资产负债表分析
（1）水平分析
（1）.从投资或筹资角度进行分析
该公司总资产在2014-2015年增加228,040,470.06元，增长幅度为6.30%。
说明金陵药业本年总资产规模增长幅度较小，进一步分析可发现：
第一，流动资产本期增加了220,665,472.13元，增长幅度为10.06%，非流动资产本期增加了7,374,997.93元，增长幅度为0.52%，两者合计使总资产本期增加228,040,470.06元，增长幅度为6.30%。
第二，本期总资产的增长主要体现在流动资产的增长上。
如果仅这一变化来看，该公司资产的流动性有所增强。
尽管流动资产的各个项目有不同程度的增减变动，但其增长主要体现在以下几个方面：
一是应收票据的大幅度增加。
应收票据的本期增长额为64,542,131.70元，增长的幅度为29.41%，应收票据是指企业持有的、尚未到期兑现的商业票据。
是一种载有一定付款日期、付款地点、付款金额和付款人的无条件支付的流通证券，也是一种可以由持票人自由转让给他人的债权凭证。
应收票据的增加代表公司资产的增加。
应收票据的增加有很多优点：
a,上市公司应收帐款因票据化，使帐款回收的可能性大为加大，大大降低了呆坏帐发生的可能性；
b,应收票据不需要象应收帐款一样提取坏帐准备，减少了相关上市公司的管理费用；
c,票据一般是附息的，应收帐款票据化，还能为相关上市公司带来“额外”的利息收入；
相关上市公司还可以通过贴现的方式，于票据到期前提前取得现金，用于应付急需的周转。
二是应收账款的增加。
应收账款的本期增加额为81,470,002.78元，增长幅度为20.45%，该项目的增加意味着该公司总额的增加。
但是应收账款的增加也增加了该公司收回账款的风险，所幸，本期应收账款对总资产的影响不太大。
三是一年内到期的非流动资产的增加。
本期增加额为2,000,000.00元，增长幅度为200.00%，一年内到期的非流动资产反映企业将于一年内到期的非流动资产项目金额。
包括一年内到期的持有至到期投资、长期待摊费用和一年内可收回的长期应收款。
此项目增加表明企业本期可收回大笔资金并进行新的投资利用。
第三，非流动资产的变动主要体现在以下方面：
一是投资性房地产的增加，本期增加额为14,326,176.83元，增长幅度为496.10%。
投资性房地产，是指为赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地产。
投资性房地产应当能够单独计量和出售。
投资性房地产主要包括：
已出租的土地使用权、持有并准备增值后转让的土地使用权和已出租的建筑物。
二是长期待摊费用的增加，本期增加额为2,310,543.94元，增长幅度为91.74%。
长期待摊费用”账户用于核算企业已经支出，但摊销期限在1年以上（不含1年）的各项费用，包括固定资产修理支出、租入固定资产的改良支出以及摊销期限在1年以上的其他待摊费用。
该公司总资产在2013-2014年增加317,817,110.96元，增长幅度为9.62%。
金陵药业在2014年总资产规模有一定的增加，进一步分析可发现：
第一，流动资产增加了137,291,377.73元，增长幅度为6.68%。
非流动资产增加了180,525,733.23元，增长幅度为14.47%。
两者合计是总资产增加317,817,110.96元，增长幅度为9.62%。
第二，本期总资产的增长主要体现在非流动资产的增长上，相关变动主要体现在：
一是可供出售金融资产。
本期增加额为52,663,637.24元，增长幅度为1540.77%。
通常是指企业初始确认时即被指定为可供出售的非衍生金融资产，以及没有划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、持有至到期投资、贷款和应收款项的金融资产。
说明该公司在股权和债券的投资规模增加。
二是商誉。
本期增加额为50,918,468.83元，增长幅度为118.74%。
商誉是指能在未来期间为企业经营带来超额利润的潜在经济价值，或一家企业预期的获利能力超过可辨认资产正常获利能力（如社会平均投资回报率）的资本化价值。
商誉是企业整体价值的组成部分。
在企业合并时，它是购买企业投资成本超过被合并企业净资产公允价值的差额。
说明该企业在顾客中具有良好声誉，企业管理卓著，经营效率较好。
第三，流动资产的变动主要体现在以下方面：
一是其他流动资产的增加。
本期增加额为199,615,012.77元，增长幅度为2410.17%。
其他流动资产，是指除货币资金、短期投资、应收票据、应收账款、其他应收款、存货等流动资产以外的流动资产。
二是交易性金融资产的增加。
本期增加额为88,584,506.66元，增长幅度为100.70%。
交易性金融资产（Financialassetsheldfortrading）是指企业为了近期内出售而持有的债券投资、股票投资和基金投资。
如以赚取差价为目的从二级市场购买的股票、债券、基金等。
说明企业持有该交易性金融资产的短期获利能力是较强的，同时说明了企业持有该金融资产的投资风险也就随之在升高。
（2）.从筹资或投资角度进行分析评价
该公司权益总额在2014-2015年增加228,040,470.06元，增长幅度为6.30%。
进一步分析：
第一，负债本期增加了54,491,286,27元，增长幅度为6.25%。
股东权益本期增加了173,549,183.79元，增长幅度为6.31%。
第二，其中，流动负债的增加是负债增加的主要原因，流动负债增加了61,320,230.05元，增长幅度为7.34%。
流动负债的增长主要由以下几个方面：
一是应付票据的增加。
应付票据本期增长了126,056,424.72元，增长幅度为383.97%。
该项目的增长给公司带来了一定的偿债压力，如果不能如期支付会给公司的信用带来不良的影响。
二是应付职工薪酬的增加。
应付职工薪酬本期增长了21,430,003.81元，增长幅度为20.22%。
其原因是多方面的，可能是职工工资的结转，也可能是企业拖欠职工工资，若是第二个原因会影响员工的生产积极性。
第三，股东权益的增加主要得益于本期盈利。
未分配利润增加了110,267,719.52元，增长幅度为10.63%。
盈余公积增加了12,161,551.78元，增长幅度为3.98%。
该公司权益总额在2013-2014年增加317,817,110.96元，增长幅度为9.62%。
进一步分析:
第一，负债本期增加了141,300,863,72元，增长幅度为19.36%。
股东权益本期增加了176,517,247.24元，增长幅度为6.86%。
第二，流动负债的增加是负债增加的主要原因。
流动负债增加了157,290,813.99元，增长幅度为23.19%。
这种变动可能导致公司偿债压力的加大以及财务风险的增加，流动负债的增长主要有以下几个方面：
一是一年内到期的非流动性负债。
一年内到期的非流动性负债本期增加了20,005,223.54元，增长幅度为1381.29%。
一年内到期的非流动负债是反映企业各种非流动负债在一年之内到期的金额，包括一年内到期的长期借款、长期应付款和应付债券。
二是应交税费。
应交税费本期增长了45,271,259.30元，增长幅度为140.65%。
应交税费的增加一点程度上代表收入的增加。
未分配利润增加了102,515,180.25元，增长幅度为10.97%。
盈余公积增加了176,517,247.24元，增长幅度为4.81%。
（3）.资产变动的合理性与效率性分析评价
根据金陵药业股份有限公司的年报编制下表
升级会员 