金融界网站发布基金度分析报告第期Word文档格式.docx
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债券市场,选取各种债券发行数量,中债指数净价表现,国债、企业债、金融债净价及收益表现,各类债券不同期限的利率变化情况。
货币市场,选取中国人民银行公开市场操作,包括投放量,回笼量和净投放等数据,回购利率及拆借利率走势情况,央行票据到期收益率变化情况等。
基金主体部分:
分为各类型基金近三个月收益率单项排名和近两年的综合收益排名。
其中前者是用近三个月的收益率进行排名,后者通过对近24个月的对数月平均收益率进行了定量分析,并对每个月的对数收益率赋予权重,距报告月时间越近,权值越高,最后通过定量计算得出股票基金排行榜。
基金分红:
研究了各类型基金在每个月的分红数额和分红只数。
基金发行:
研究了各类型基金每个月的发行规模和只数。
评级概述
基金收益能力综合排名是对基金产品期限参量包含3个月、6个月、12个月、24个月的收益率进行排序,期限排名进行加权平均,对近期基金产品收益表现设置较高权重,进而更加客观公正展现基金产品的收益情况。
将基金产品进行分类,分为开放式股票基金,开放式混合基金,开放式债券基金,开放式货币基金,开放式指数基金QDII基金,和封闭式基金。
报告遵循原则及证监会相关规定
【第64号令】证券投资基金评价业务管理暂行办法
具体内容如下
第十四条任何机构从事基金评价业务并以公开形式发布评价结果的,不得有下列行为:
(一)对不同分类的基金进行合并评价;
(二)对同一分类中包含基金少于10只的基金进行评级或单一指标排名;
(三)对基金合同生效不足6个月的基金(货币市场基金除外)进行评奖或单一指标排名;
(四)对基金(货币市场基金除外)、基金管理人评级的评级期间少于36个月;
(五)对基金、基金管理人评级的更新间隔少于3个月;
(六)对基金、基金管理人评奖的评奖期间少于12个月;
(七)对基金、基金管理人单一指标排名(包括具有点击排序功能的网站或咨询系统数据列示)的排名期间少于3个月;
(八)对基金、基金管理人单一指标排名的更新间隔少于1个月;
(九)对特定客户资产管理计划进行评价。
数据来源
1、基金公司公开发布的相关收益率情况数据
2、其他相关数据由巨灵财经提供
免责条款
本研究报告根据基金公司及市场公开发布的信息,进行甄选和分析后编制,收集信息未能获取理财产品的全部信息,报告内容可能存在因统计数据,分析计算过程中产生遗漏和偏差,本报告旨在为理财行业的发展、创新和制度建设提供研究参考。
在对于因使用、引用、参考本报告内容而导致的投资损失、风险与纠纷,本报告发布机构不承担任何责任。
报告目录
图表目录
摘要
⏹股票市场:
9月A股继续震荡,上证综指一度跌破2000点,创43个月新低,月底开始出现反弹。
具体来看,9月上证综指开于点,收于点,微涨点,涨幅%;
深证成指开于点,收于点,上涨点,涨幅%;
沪深300指数开于点,收于点,上涨点,涨幅%。
⏹基金市场:
9月大盘虽然延续震荡走势,但月底的反弹还是给A股注入了希望,基金也开始止跌反弹。
上证基金指数9月上涨%,深市基金指数上涨%,涨幅均大于大盘。
开放式基金中,股票型基金涨幅最大,中证股票型基金指数上涨%;
混合型基金涨幅次之,中证混合型基金指数上涨%;
债券型基金受债市调整影响继续下跌,中证债券型基金指数下跌%。
其他类型基金中QDII基金仍旧表现较好,9月中证QDII基金指数上涨%;
其次为封闭式基金,晨星中国封闭式基金指数上涨%;
货币基金继续小幅上涨,9月中证货币基金指数上涨%。
⏹基金投资策略:
Ø
1、偏股型基金:
10月反弹有望持续,关注择时能力强的成长风格基金。
9月A股经过剧烈震荡在击穿2000点整数关口后终于止跌,开始出现逐步企稳的走势,并于月底两天加速上涨,受此影响,各类型基金9月也止跌反弹。
展望10月,2000点有望构筑本年市场底部,超跌反弹需求强劲,且在十八大即将召开的政策预期下,市场有望维持相对稳定,继续反弹可期。
板块方面,煤炭、有色、券商等板块有望继续强势。
基金投资方面,建议关注择时能力强、操作灵活的成长风格基金,以期获得反弹收益。
2、债券型基金:
债市仍不具备大幅向上条件,债基投资需谨慎。
9月美联储宣布推出无限期版QE3超出市场预期,对国内债券市场形成利空,债市继续下行,中债综合指数下跌%,债券基金受到拖累表现不佳,成为9月唯一下跌品种。
经过2个多月的连续下跌,债市利空因素已经有所消化,整体环境较三季度来有所改善,但仍不具备大幅向上的条件,政策大幅放松的概率不大。
因此,10月份在债券基金的投资上仍需保持谨慎。
3、QDII基金:
国际金价仍有上升空间,关注贵金属类QDII基金。
9月份在欧债危机有所缓和、美国推出无限期版QE3的影响下,外围市场继续向上,尤其全球范围的量化宽松对大宗商品价格形成正面支撑,石油类QDII基金表现强劲。
在三季度A股的持续下跌中,外围市场始终表现较好,QDII基金一直表现抢眼,明显好于其他基金。
进入10月份,投资者仍可关注QDII基金,尤其贵金属和油气类基金,在全球货币宽松政策下,国际金价仍然有上升空间,而油价波动较大,需谨慎关注。
⏹本月基金收益能力排名前三
股票型基金:
上投摩根新兴动力、泰达宏利成长、易方达医疗保健
混合型基金:
泰达宏利风险预算、国投产业混合、长城安心回报
债券型基金:
天治稳健双盈、万家增强收益债券、工银瑞信双利A
封闭式基金:
富国汇利B、万家添利分级B、泰达聚利B
指数型基金:
国投瑞银瑞福优先、南方50债A、亚债中国债券A
QDII基金:
国泰纳斯达克100、上投摩根全球新兴市场、诺安全球黄金
⏹本月基金收益能力排名后三
金鹰行业优势、景顺长城新兴成长、上投中国优势
益民红利成长、国泰金龙行业精选、益民创新优势
长盛同禧信用增利C、长盛同禧信用增利A、银华永泰积极债C
申万深成进取、银华鑫利、国泰进取
新兴ETF、嘉实深证基本面120ETF、博时深证基本面200ETF
南方中国、泰达宏利全球新格局、信诚全球商品主题
1市场回顾
1.1股票市场
数据来源:
巨灵财经,由金融界网站—基金产品研究中心整理
图表12012年9月A股市场走势
板块方面本月大部分翻红,其中金融、采掘、金属板块涨幅居前,对应的行业指数分别上涨%、%和%;
木材、运输、纺织板块表现不佳,分别下跌%、%和%。
图表22012年9月各行业指数涨跌幅
债券市场
债券市场发行概况
2012年9月,市场共发行了147只债券,较8月份增加30只,总发行量为亿元,比8月份减少了亿元。
从债券类型来看,本月发行的债券中,以政府债券发行量最大,共发行亿元,占债券总发行量的%,相比上月增加了亿元;
中期票据发行数量最多,共发行72只。
图表32012年8月、9月各种债券发行量
债券类型
2012年8月
2012年9月
次数
发行量(亿元)
政府债券
9
1,
12
央行票据
金融债券
23
2,
18
政府支持债券
2
企业债券
39
42
短期融资券
资产支持债券
中期票据
43
72
集合票据
1
外国债券
其他债券
总计
117
5,
147
中国债券信息网,由金融界网站—基金产品研究中心整理
图表42012年8月、9月债券发行量
债券价格走势
9月份债券市场延续调整走势,中债综合指数财富指数从上月末的点下跌至本月末的点,下跌点,跌幅%;
净价指数从上月末的点跌至本月末的点,下跌点,跌幅%。
中债-国债指数、中债-金融债指数和中债-企业债指数9月也继续下跌,跌幅分别为%、%和%。
2基金投资策略
10月反弹有望持续,关注择时能力强的成长风格基金
9月A股经过剧烈震荡在击穿2000点整数关口后终于止跌,开始出现逐步企稳的走势,并于月底两天加速上涨,受此影响,各类型基金9月也止跌反弹。
债市仍不具备大幅向上条件,债基投资需谨慎
国际金价仍有上升空间,关注贵金属类QDII基金
3基金收益能力排名
根据证监会最新颁布的《证券投资基金评价业务管理暂行办法》第十四条,本研究报告的研究对象是基金合同生效日期在2012年4月1日之前,且在2012年9月30日没有退市的基金。
统计期间是2010年10月1日~2012年9月30日,共24个月。
满足条件的基金一共1051只(不包括货币式基金,因为货币式基金不公布净值,无法进行净值收益率排名),其中包括313只股票基金(不包括指数基金和QDII基金)、188只混合型基金、225只债券型基金、158只指数型基金、54只QDII基金、113只封闭式基金。
本报告期中“近3个月”、“近6个月”、“近12个月”和“近24个月”分别是2012年7月1日~2012年9月30日、2012年4月1日~2012年9月30日、2011年10月1日~2012年9月30日、2010年10月1日~2012年9月30日。
各类型基金收益率综合排名的方法是:
分别对近3、6、12、24个月的对数收益率赋予权重,时间距今越近,权重越大,然后进行加权求和,将该和值进行排名,就可以得出排名次序,具体方法见附录Ⅱ。
图表52012年9月A股指数与各类基金指数的涨跌幅
上证综合指数
%
中证债券型基金指数
深证成份股指数
中证混合型基金指数
上证基金指数
中证货币基金指数
深市基金指数
中证QDII基金指数
中证股票型基金指数
晨星中国封闭式基金指数
开放式股票型基金
截至2012年9月30日,共有313只开放式股票型基金(不包括指数基金和QDII基金)满足基金合同满六个月且没有退市的排名条件。
2012年9月,中证股票型基金指数上涨%,期间上证综合指数上涨%,股票型基金本月表现强于大盘。
本期股基收益能力排名中,上投摩根新兴动力、泰达宏利成长继续排名前两位,易方达医疗保健排名第二第三,金鹰行业优势排名垫底,表现很差。
在收益率单项排名中,泰达宏利成长在近3个月的收益率排名中继续排名首位;
上投摩根新兴动力在近6个月和近12个月的收益率排名中均排名首位,继续领先。
图表6开放式股票型基金综合收益能力排名前10
基金
基金简称
收益率(%)
收益能力综合得分
排名
代码
近3个月
近6个月
近12个月
近24个月
377240
上投摩根新兴动力
——
162201
泰达宏利成长
110023
易方达医疗保健
3
519095
新华行业周期轮换
4
470006
汇添富医药保健
5
240017
华宝兴业新兴产业
6
240020
华宝医药生物股票
7
519674
银河创新成长
8
450004
富兰克林国海深化
270021
广发聚瑞股票
10
图表7开放式股票型基金综合收益能力排名后10
210003
金鹰行业优势
260108
景顺长城新兴成长
375010
上投中国优势
410009
华富量子生命力
260111
景顺长城公司治理
590001
中邮核心优选
090009
大成行业轮动
210004
金鹰稳健成长
580003
东吴行业轮动
570007
诺德优选30
开放式混合型基金
截至2012年9月30日,共有188只开放式混合型基金满足基金合同满6个月且尚未退市的排名条件。
2012年9月,中证混合型基金指数上涨%,同期上证综合指数下跌%,混合型基金本月开始止跌反弹。
在本期收益能力排名中,排名榜首的仍是泰达宏利风险预算,国投产业升至第二位,长城安心回报排名第三;
益民红利成长排名垫底。
从不同期限的表现情况来看,在近3个月的收益率排名中,泰达宏利风险预算排名第一;
在近6个月的收益率排名中,汇丰晋信2026排名第一;
在近12个月的收益率排名中,招商安达保本排名第一。
图表8开放式混合型基金综合收益能力排名前10
收益能力得分
162205
泰达宏利风险预算
161219
国投产业
200007
长城安心回报
200001
长城久恒
240008
华宝兴业收益增长
050022
博时回报
163804
中银收益
540004
汇丰晋信2026
400013
东方保本
162207
泰达宏利效率优选
图表9开放式混合型基金综合收益能力排名后10
560002
益民红利成长
020003
国泰金龙行业精选
560003
益民创新优势
398021
中海能源策略
270007
广发大盘成长
270022
广发内需增长
590006
中邮中小盘灵活配置
410001
华富竞争力优选
020009
国泰金鹏蓝筹价值
233008
大摩消费领航
开放式债券型基金
截至2012年9月30日,共有225只开放式债券型基金满足基金合同满6个月且没有退市的排名条件。
2012年9月,中证债券型基金指数下跌%,同期中债综合指数下跌%,债券市场的持续调整直接影响了债基本月的表现。
在收益能力排名中,天治稳健双盈和万家增强收益债券本月继续排名前两位,工银瑞信双利A排名第3位,长盛同禧信用增利C继续排名垫底。
收益率单项排名中,博时裕祥分级债券A在近3个月的收益率排名中位居第一;
天治稳健双赢在近6个月和近12个月的收益率排名中位居第一。
图表10开放式债券型基金综合收益能力排名前10
350006
天治稳健双盈
161902
万家增强收益债券
485111
工银瑞信双利A
202103
南方多利债券A
485011
工银瑞信双利B
202105
南方广利A/B
202102
南方多利债券C
690002
民生增强收益A
290009
泰信周期回报
485114
工银瑞信添颐债券A
图表11开放式债券型基金综合收益能力排名后10
080010
长盛同禧信用增利C
080009
长盛同禧信用增利A
180030
银华永泰积极债券C
180029
银华永泰积极债券A
080003
长盛积极配置
050119
博时转债C
100051
富国可转债
050019
博时转债A