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一、绪论2
（一）研究的意义和目的2
（二）国内外研究现状2
二、亿发食品饮料有限公司现金流量存在的主要问题4
（一）亿发公司对资金运动规律的认识不足4
（二）亿发公司管理者缺乏资金管理意识4
（三）亿发公司对资金需要量预测不准5
（四）高层决策者仅凭经验决策5
（五）内部控制制度薄弱及资金信息传递不畅5
三、亿发公司现金流量存在问题的原因分析6
（一）亿发公司受外部因素的影响6
（二）亿发公司受内部因素的影响7
四、解决亿发公司企业现金流量存在问题的主要对策9
（一）培养亿发公司管理层的现金流量管理意识9
（二）提高管理层素质及建立现金流量考核指标体系9
（三）定期编制现金流量表以加强投资决策10
（四）建立管理信息系统以加强现金管理10
（五）优化企业法人结构并加强现金管理监督体系11
（六）加强对现金管理工作及其宣传力度11
（七）改变现金流管理观念12
五、结论13
参考文献14
致谢15
附件16
一、绪论
现金流量管理是指以现金流量作为管理的重心、兼顾收益，围绕企业经营活动、投资活动和筹资活动而构筑的管理体系，是对当前或未来一定时期内的现金流动在数量和时间安排方面所作的预测与计划、信息传递与报告以及分析与评价。
企业现金流量管理与其各项经营管理活动是交织在一起的，而企业经营管理活动是不稳定的，这就造成企业现金流人与现金流出往往也不平衡。
为了追求最大限度的平衡和最大限度的现金净流人，保持现金流量的通畅，就必须加强企业现金流量管理，适时地对企业的资源进行合理组合配置。
（一）研究的意义和目的
本课题的目的意义在于浅论亿发食品公司现金流的管理，探究其存在的问题并探讨其相应的解决方法与完善措施，为企业持续创造竞争优势，让企业在现金流管理方面得到一个新的认识。
在新竞争环境，如何通过掌握中小企业现金流量控制的规律，加强现金预算控制，使企业形成长期稳定的发展是当前的重要课题。
随着企业的发展，规模的加大，企业必须以现金流量作为管理的重心，不断提升企业的竞争优势。
因此，研究中小企业现金流量管理具有很强的现实意义。
（二）国内外研究现状
1、国内研究现状
近代理财学的一个重要结论是:
资产的内在价值是其未来现金流量的现值。
越来越多的企业已经更加清晰地认识到:
现金流量对企业价值起着决定作用，企业收益的形成是现金流动的结果。
现金流量代表着一个企业的活力，企业经营效益的好坏不是通过企业盈利状况，而是通过盈利所实现的企业的现金性收益来表现的。
因为现金周转不开而倒闭的不仅仅是亏损企业，对于那些盈利企业，如果进行大规模扩充，经营者一味追求利润，追求市场，现金周转不开，也会导致现金流转失衡，使企业被迫走上破产的道路。
面对现金流量失衡造成的种种严重后果，企业应该特别注意加强对现金流量的管理。
2、国外研究现状
从国外的研究来看，近年来西方对现金流量管理这个课题已经有了相当的研究。
比如MichaelC.Jensen分析了一个企业管理的关键在于现金流的管理，提出现金不等同于利润，要严格制定现金管理制度；
并涉及到企业要持续发展，不断扩张，就要合理判断，充分考虑现金流这个制约要素。
F.Khosrowshahi（2008）提出对现金流量表进行了预测和管理这突显了其重要性增加了发展出一些预测模型。
本文主要针对这一情况，以亿发食品饮料有限公司（以下简称亿发食品公司）为例，分析企业在现金流量管理存在的问题及对策，并对如何加强现金的流动性，提高其营运效率，缓解资金周转进行论述。
二、亿发食品饮料有限公司现金流量存在的主要问题
亿发食品饮料有限公司（以下简称为亿发公司），其销售网络遍及全国各省市，“皇味”牌产品在全国各大市场具有一定知名度，成为全国消费者信得过产品之一，在现金流量管理方面，亿发食品饮料把现金流量认为不仅是资金流转的起点和终点，而且贯穿于企业经营活动的全过程。
经过长期的实践，总结出了五个方面企业现金流量管理规范，即有：
加强现金流量管理是企业生存的基本要求；
加强现金流量管理，可以保证企业健康、稳定的发展；
加强现金流量管理可以有效地提高企业的竞争力；
企业实施有效的财务管理离不开现金流量的决策支持；
现金流量能为企业财务管理提供更有价值的信息。
当然亿发食品公司也要追求高收益、高利润。
因此往往会有这样一种错误的思想，认为企业利润显示的数值高就是经营有成效的表现。
从而很大一定程度上忽略了利润中所应该体现出来的流动性。
所以针对亿发公司所存在的主要问题如下：
（一）亿发公司对资金运动规律的认识不足
企业各种资金形态具有空间上的并存性和时间上的继起性，相继地通过各自的循环，而每一种形态又都必须依次通过循环的各阶段，资金任何一部分循环的某一个阶段发生停顿，都会使整个资金循环发生障碍。
要保证资金周转顺利进行，就要求资金收支在数量上和时间上协调平衡。
资金收支平衡,归根到底取决于购产销活动的平衡。
根据这一规律，亿发食品公司的盲目采购，造成资金支出超过生产需要和财力，且在生产阶段不采用新技术，不改进生产工艺，导致原材料的浪费，能耗增高。
其不以市场为导向去及时更新产品，调整产品结构，难以实现资金收支平衡。
导致资金支出不与相应的收入匹配，最终造成资金使用不合理。
（二）亿发公司管理者缺乏资金管理意识
亿发公司的管理者无资金时间价值观念，不注重对现金流量的分析。
公司拨付所属资金无偿使用，流动资金占用过多，固定资产利用率低，材料采购多多益善，产品不适销对路，资金周转缓慢。
其管理者在分析投资项目，对不同时间的收支同等看待。
在经营活动、筹资活动、投资活动的现金流量是企业实际可运作的现金流量，它是企业筹资、用资的关键，但该公司管理者很少对现金流入、流出进行预测，因而造成大量的胡子工程和投产后因无流动资金而停产的项目，不能维持正常生产经营活动，使公司陷入困境。
（三）亿发公司对资金需要量预测不准
亿发公司对资金需要量预测不准，又不能及时筹集，导致资金紧张。
其在预测时，方法不科学，没有把全年资金需要量纳入预测范围；
不注意预测产品生产规模和销售趋势；
不注意预测不同时点的资金需要量；
投资活动中，项目论证不充分，扩大投资规模，增大了资金需要量；
不注意债务偿还期限，到偿还期时才发现没此项预算支出；
资金投放时间预测不准，造成资金短缺。
（四）高层决策者仅凭经验决策
亿发公司虽然注重现金管理，但现金管理地位在企业不是很高，其决策模式主要为经验决策。
企业在经营决策方面有着高效率的优势，但决策程序较粗糙，决策所需信息中，相当程度仍使用以供销人员为主体的偶遇式的市场信息收集方式，信息的收集处理利用并无规范的规则，且亿发公司以财务人员为主体参与收集分析信息极小，导致决策信息准确度较差，决策的可靠度低。
终出现财务管理未受到重视、现金管理在业主以外的管理中影响不大、地位不高等问题,针对这些问题,公司高层应引加以关注,不能仅凭个人经验去盲目做去决策。
（五）内部控制制度薄弱及资金信息传递不畅
企业内部控制的有效性影响着会计系统的运转，而亿发公司缺乏会计信息的整理与信息传递的不畅，导致管理者就不可能做出正确的决策。
因此，内部控制制度是否完备对企业财务管理的效率有重大影响。
但是，目前我国企业的内部控制建设普遍存在制度欠缺、执行力薄弱、主观因素过重等，这种内部控制的不完善，使企业任意夸大、缩小会计报表数据，给企业决策者带来不利影响，最终，也必然给亿发公司在现金流管理中带来负面影响。
三、亿发公司现金流量存在问题的原因分析
（一）亿发公司受外部因素的影响
1、市场经济成份多元化致公司现金短缺
改革开放以来，城乡集体，个体经济迅速发展。
私营、乡镇企业的基地在农村，其原材料、半成品等来自农户，而这些商品的购进绝大部分是现金交易。
同时，许多规模较小的私营、乡镇企业没有固定账户，客观上促使大中型企业认购他们商品时也使用现金。
八十年代中后期，各种合资合营合作企业也得到了迅速发展，伴随着股份制及股份合作企业的出现和发展，客观上也晕头转向加了对现金用量的需求。
而多种形式的承包以及单位内部层层承包，单立账户，独立核算、独立现金收付，现金的需求更是大幅度地增加，各有关部门一味地强调和注重为企业创造一个良好地宽松的外部环境，忽视必要的制约配套制度的执行，亿发公司在这中现金管理完全放松的情况下，引致了企业盲目的投入生产，现金支出迅速，终导致企业现金短缺。
2、《现金管理暂行条例》管理制度不完善
现行的《现金管理暂行条例》是1988年颁布实施的，目前经济环境发生了很大变化，《条例》本身存在不少缺陷，有待完善。
①《条例》没有将承包单位、私营企业、乡镇企业以及个体工商户等考虑在内，伴随这些开户单位迅速发展，数量众多，现金结算有增无减。
②现金使用范围规定过于狭窄，与人民币作为无限清偿货币应用于一切债权债务的清算实际情况相矛盾。
③结算起点1000元偏低，阻碍了正常的商品交易。
④原则上以开户单位三至五天的日常零星开支所需核定库存现金限额，在物价大幅度上涨情况下，通货膨胀的今天已严重偏离实际，根本不够周转使用。
《条例》本身的缺陷和不足，导致现金管理的各种问题伴随经济发展而越发突出。
3、现金管理知识的社会普及力度不够
现金管理知识的社会普及力度不够金融机构对企业处罚权的虚置，造成了开户单位配合不积极、现金管理工作难度大。
新生的非国有制企业，出于种种考虑，对现金使用有着十分严重的偏好；
“钱是我的，我有自由支配的权力”的认识根深蒂固，对银行严格管理现金支付业务不理解，各金融机构的现金管理工作的松紧程度不一，特别是还存在着一些金融机构为竞争的需要而有意抵触现金管理的倾向，使得企业有机会从这些机构获得现金支取“优待”，从而进一步加重了部分企业对现金管理工作的不理解；
金融机构甚至人民银行对违规企业处罚权的虚置，也使现金管理制度对企业的约束力弱化；
近年人民银行的现金管理培训和宣传也主要针对的是金融机构，社会性的宣传活动几乎没有进行。
（二）亿发公司受内部因素的影响
1、亿发公司管理层缺乏现金管理的认识
目前，亿发公司管理者在现金管理工作中主要存在着两种错误的认识：
一种是认为现金管理是计划经济的产物，在现时市场经济条件下没有存在的必要了。
其理由是市场经济的建立使社会商品交易活动更加频缺，市场竞争日趋激烈，公司为加速资金周转，提高效益，在结算种类上有权作出自己的选择。
如果继续保留对其现金运用的严格约束则不利于公司转换经营机制和自主权的充分发挥，同时也不利于银行本身的商业化进程。
“钱是我的，我有自由支配”的权力的认识根深蒂固，对银行严格管理现金支付业务不理解。
另一种是认为现金结算范围扩大和现金投放量增加是经济发展的突出表现与客观需要，没有必要大惊小怪等等。
由于管理层对现金管理的缺乏认识，导致理解错而产生误解，其认为现金越多越好，不分利润与现金流策的区别，持有现金过多，则现金不能投入到生产经营中，严重影响资金盈利率：
持有量过少则导致偿债能力减弱、支付能力变弱，资金流转速度变小，企业生产经验活动过程受阻。
还有因为，下层执行人员由于没理解现金流量真正的含义，在完成上级下达的任务时过分依赖指标由于这些认识的偏差导致了亿发公司的管理者对现金管理工作产生了松懈，忽视甚至排斥的思想，使公司原有现金管理制度隐入了瘫痪状态，所以，亿发公司错误的管理认识将会给企业带来巨大的损失，企业应加强管理。
2、亿发公司经营者职业素质较低
亿发公司中的经营者缺乏职业素质，不懂得资金是企业生存的血脉。
大多经营者都是搞技术出身，对于企业的发展方式没有深层次的领悟，对于企业的财务风险更是没有正确的认识，只重会计报表，而不理会企业本身是否实实在在地拿到了钱。
他们虽然经过长期的奋斗，终于获得了难得的发展机遇，似乎美好的前景导致他们失去了正常的判断能力，使企业在大量应收账款没有收回的前提下仍然借贷巨额资金匆匆上马新的项目，认为时不我待，但结果往往是惨淡收场。
更有甚者，亿发公司里部分管理人员根本不知现金流量为何物，也就谈不到控制。
正是由于管理层没有良好的现金流量意识，也没有对员工进行专门讲解培训，更没有统一的内部财务制度和准则，导致现金流量工作的无秩序化、零乱化。
下层在进行现金流量管理具体操作时更尤章可循，举手无措。
从而经营者为了企业得到外部支持故弄虚假账，采用操纵财务的手段，不按实际发生额登记，给企业投资者带来严重损失。
这些都是由于经营者职业素质低，认识不到位造成的。
3、投资管理不善与现金流动性差
投资管理不善，现金流动性差。
由于亿发公司的整体财务管理水平较低，缺乏科学的财务预测、决策和分析，盲目投资现象严重，投资结构不合理，投资方向不科学，使得固定资产、长期投资等变现能力较差的投入所占的比重较大，对现金流造成了很大冲击，严重的会使资金链条断裂，导致企业陷入困境。
另外，由于亿发公司的绝大多数的资金来源主要依靠贷款，银行等金融机构是企业资金的主要提供者。
这种单一的资金来源，造成企业资金的负债规模过大，资产负债率及企业融资成本过高，偿债压力过大，对现金流造成很大影响。
4、赊销制度缺位及现金管理不严
由于亿发公司没有建立严格的赊销制度，缺乏对客户进行有效的资信调查和信用评估，缺乏有力的催收措施。
大量的应收账款无法回收，流动资金紧张;
并且，由于在生产经营中缺乏科学论证，造成产品没有市场，存货过多积压，严重影响资金流动性;
另外，企业生产规模有限，担心接到订单后来不及生产，事先进行预投产，其结果是在订单落空的情况下，存货大量积压，从而影响资金的运营能力，甚至资金链完全中断，严重的影响了企业现金的流转。
四、解决亿发公司企业现金流量存在问题的主要对策
综上所述，在当前激烈的市场竞争环境中，亿发公司必须要强化和依赖于有效的现金流量管理。
目前，我国企业的现金流量管理还处于极低的水平。
绝大多数企业实行的还是根据国家规定的现金开支范围和银行结算制度办理往来收付结算，以经验和内部牵制制度为主体的管理办法。
我认为，针对亿发公司存在的问题，可以采取以下措施来提高其现金流量管理的水平。
（一）培养亿发公司管理层的现金流量管理意识
领导层具备良好的现金流量管理意识是现金流量管理的基本前提，亿发公司应树立现代企业的资金管理意识探索新的资金管理机制增强对资金运动规律的认识，并运用规律，合理配置资金，保证资金周转畅通无阻，做到购产销平衡，按资金支出的性质和用途，合理分配经营活动、投资活动、筹资活动所需资金；
公司应树立资金时间价值观念，增强现金流量意识。
进行项目投资时必须考虑资金的时间价值，在确保项目质量的前提下，尽快投产，收回资金。
加速资金周转，促进资金节约。
树立现金流量观念，可根据企业不同情况编制现金流量计划，以及短期、长期现金流量预测；
进行项目投资时，科学预测项目现金流入量，避免投资失误；
预测偿还长、短期债务现金需要量，公司管理层必须具备足够的现金流量管理意识，从企业战略的高度来审视企业的现金流量管理活动，为保证企业现金流量管理水平提高提供组织基础。
（二）提高管理层素质及建立现金流量考核指标体系
管理人员缺乏管理方面的知识，不仅导致企业核算不清，更可能导致企业发展方向错误。
加强对企业管理人员的财务管理知识的培训，提高对企业现金流量管理的重视，是企业在发展过程中值得注意的问题，亿发公司可适当定期开展职员素质培训教程；
提高公司员工的素质。
在一定时期内公司应对现金流量管理至少能做到及时偿还到期债务，在较长期限内对现金流量的管理应能实现企业现金流量充足性和有效性目标。
亿发公司可以通过一些建立一些财务分析指标，如：
流动性指标、获利性指标、财务弹性指标和收益质量指标来分析现金流量是否正常。
这样，公司就可以根据这些指标来衡量企业目前发展的具体情况，并能及时做出相应的调整。
及时制定措施，提高金融机构各级现金管理人员的素质针对由于金融机构实行岗位转换制度，现金管理负责人的频繁更换，导致一些基层工作人员现金管理的知识匮乏、业务素质差等问题，人民银行应及时采取措施。
可以考虑通过考试，颁发现金管理人员资格证的办法，要求每一级机构都要配备符合条件的现金管理员，持证上岗。
（三）定期编制现金流量表以加强投资决策
有些企业为了应付年报的需要，没有把现金流量表作为理财的有效工具。
事实上，作为反映企业在一定时期内现金的流入和流出情况的现金流量表，能够说明企业一定时期内现金流入和流出的来龙去脉，反映企业一定时期的偿债能力、支付股利的能力、未来获取现金的能力以及企业的投资和理财活动对经营成果和财务状况的影响，有助于对企业整体的财务状况作出客观评价。
因此，在实务工作中，亿发公司应当每月编制现金流量表，并将事前的预测与事后分析相结合，即对现金流量完成情况进行事后分析，又在分析的基础上编制下期的现金预算表。
只有把现金流量表作为日常管理、调度和控制现金的有效工具，现金流量才能被真正控制住。
企业现金流量预算的编制，是财务管理工作中特别重要一环，准确的现金流量预算，可以使经营者作出适当的投资决策。
为能准确编制现金流量预算，亿发公司应该将各具体目标加以汇总，并将预期未来销量，确定产量及生产经济所需资金，以保证企业核心业务的正常运营的情况下，闲置的资金才可用于投资。
以数字化形式加以统计，建立企业全面预算，预测未来现金收支的状况。
也就是说对企业未来的经营活动、筹资活动、投资活动所需要现金流量需要事先进行准确的预算，最后再作出经营、投资、筹资决策，这一系列的决策使企业的人力、物力、财力各方面达到一个较佳的平衡点。
（四）建立管理信息系统以加强现金管理
企业管理信息化是当今世界跨国企业应对全球一体化、信息化世界所必须采取的手段。
据统计，世界500强中80%的企业都采用了企业资源规划（ERP）的管理信息系统，以企业财务信息化系统平台的建立为入手点，以此来整合企业的生产管理流程，所以，我们应将亿发公司的信息流、物流、资金流、工作流等集成在一起，使得管理者可以及时、准确地获得公司内外运营的各种财务、管理信息。
将公司的财务管理从传统的记账、算账、制作报表为主转向财务控制、项目预算、资金运作、业务开拓、决策支持等主动运营上来，真正预测和把握企业现金流量的流入流出，以“现金流量管理”作为财务管理的创新核心，将工作流程与财务管理有机地整合在一起，只有这样，才能实现企业管理跨越式的发展，所以，亿发公司必须要建立一套完善的以现金流量为核心的管理信息系统，建立自己的竞争优势，才能取得更大的进步。
（五）优化企业法人结构并加强现金管理监督体系
法人治理结构是现代企业所应具备的科学化、规范化的企业组织制度和管理制度，是现金流管理科学化最基本的依据。
建立健全现金流管理的组织系统关键要解决两个问题:
一是董事会和经理层人员的分设，这两个层次在组织系统中的管理目标不同、权限也不同，两者的分设有利于强化监督，避免短期行为的发生，更好地实现企业的可持续发展，使出资者的利益得到更好的保障。
二是将内部审计机构独立归监事会管理。
监事会是出资方派出的对董事会和经理层受托经营管理责任完成情况的监督者，在集团内是相对独立的。
为加强内部审计的力度，确保内部审计的效果，应将内部审计部门划归监事会领导，对监事会负责和报告。
健全的监督体系包括了金融监督体系与社会监督体系，为了使亿发公司能有条不紊的正常经营，应从下面几点着手：
（1）应着重加强中央银行对金融业的监督能力，同时建立金融同业间相互监督制度。
重点是强化检查和处罚，可采取日常检查和突击检查相结合的方式，处罚应高金额，能起到罚一警十的效果。
（2）对企业的社会监督考虑到单位与商业银行的利益关系，其监督权应主要由财政、审计、监察、企业主管部门并联合社会审计机构去从严执行，对企业违犯现金管理规定也应处以重罚。
同时，在企业内部应从建立健全现金内部控制制度。
对于违犯现金管理规定建立举报制度，对举报有功者给予奖励。
（3）统一管理，相互配合。
由人民银行统一现金管理，商业银行、工商、税务、财政、审计、监察、企业主管等部门配合管理，相互协调，做好现金管理工作。
（六）加强对现金管理工作及其宣传力度
加强对现金管理工作的宣传力度，改善现金管理工作环境大力宣传普及现金管理知识，教育和引导开户单位和个人，提高客户依法使用现金的观念，鼓励、促进开户单位和个人在经济活动中采取汇款转账结算的方式，使开户单位和个人了解相关的法律和政策，取得他们的理解，并配合商业银行的现金管理工作。
具体办法：
1）通过有关媒
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