企业财务管理综述Word格式文档下载.docx

企业财务管理综述Word格式文档下载.docx

《企业财务管理综述Word格式文档下载.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《企业财务管理综述Word格式文档下载.docx（13页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。

的预测、测算、平衡等，求得管理方法与企业需求的结合。

第二，明晰市场发展。

一切目标、方法要通过市场运作来实现，市场是竞争地，优胜劣汰的地方。

企业财务管

理体系的运作要有的放矢，适应和驾驭千变万化的市场需求，以求得企业长足发展。

第三，会计核算资料。

企业的会计数据及资料是企业历史的再现，这些数据和资料经过整理、计算、分析，具

有相当的借鉴价值，因此，要务求会计资料所反映的内容要真实、完整、准确。

第四，社会诚信机制。

要求具体的操作和执行者在社会经济运作中遵纪守法，严守惯例和规则，不断树立企业

诚实、可靠的信誉，绝不允许有半点含糊，因为企业诫信度的高低预示着企业的发展与衰败。

管理目标

1、产值最大化

2、利润最大化

3、股东财富最大化

4、企业价值最大化

管理内容编辑

1、筹资管理

2、投资管理

3、营运资金管理

4、利润分配管理

基本原则

原则一：

风险收益的权衡对额外的风险需要有额外的收益进行补偿

原则二：

货币的时间价值一一今天的一元钱比未来的一元钱更值钱

原则三：

价值的衡量要考虑的是现金而不是利润

原则四：

增量现金流一一只有增量是相关的

原则五：

在竞争市场上没有利润特别高的项目

原则六：

有效的资本市场市场是灵敏的，价格是合理的

原则七：

代理问题一一管理人员与所有者的利益不一致

原则八：

纳税影响业务决策

原则九：

风险分为不同的类别一一有些可以通过分散化消除，有些则否

原则十：

道德行为就是要做正确的事情，而在金融业中处处存在着道德困惑

收益

全面了解财务自身未被发现的价值创造点

掌握以资本市场预测目标为导向的前瞻性财务控制手段

让您领导的财务团队成为总经理信赖的决策智囊

仿效他人成功的价值创造经验，全面提升财务部在公司的影响力

全方位改善财务部与横向部门的工作关系

现状

立起来的，而且还具有具体的表现形式。

第一，在成本控制方面，实行制造成本法进行核算，结合企业经济责任制，逐步建立了

制造成本法与目标责任制相结合的成本控制制度。

第二，在财务分析方面，在与国际惯例接轨同时，建立了规范的财务报表体系，初步形成了符合我国国情的财务分析体系。

第三，在资金管理制度方面，逐步建立和完善资本金制度，实行资本保值增值、资本保全原则。

同时，取消传统的专用基金专款专用、专户存储制度，企业资金由企业统筹运用、统一管理。

第四，在筹资方面，依法建立了适应市场经济体制和当前金融市场需求的筹资机制，采

用了包括发行股票、债券等各种证券在内的各种筹资方式，扩大了企业资金来源渠道。

目标

企业财务管理目标是企业组织财务活动、处理财务关系所要达到的根本目的，它决定着

企业财务管理的基本方向，是企业财务管理工作的出发点。

企业财务管理目标从它的演进过

程来看，均直接反映着财务管理环境的变化，反映着企业利益集团利益关系的均衡，是各种

因素相互作用的综合体现。

主要观点

我国财务管理目标经历了1978年以前的产值最大化阶段和改革初期的利润最大化阶

段。

实践告诉我们，这两种目标都不是财务管理的最终目标。

关于财务管理目标，如今学术

界主要存在以下5种观点。

（1）股东财富最大化

是指通过财务上的合理经营，为股东带来最多的财富。

持这种观点的学者认为，股东创

办企业的目的是扩大财富。

他们是企业的所有者，其投资的价值在于它能给所有者带来未来报酬，包括获得股利和出售股权换取现金。

（2）企业价值最大化

是指通过企业财务上的合理经营，采取最优的财务政策，充分考虑货币的时间价值和风

险与报酬的关系，在保证企业长期稳定发展基础上使企业总价值达到最大。

持这种观点的学

者认为，财务管理目标应与企业多个利益集团有关，可以说，财务管理目标是这些利益集团

共同作用和相互妥协的结果。

（3）企业经济增加值率最大化

持这种观点的学者认为，企业财务管理目标应当具有系统性、相关性、操作性和效率性，

同时提出了满足以上四个财务管理目标特征的企业财务管理目标的最优选择一一企业经济增加值最大化。

（4）企业资本可持续有效增值

持这种观点的学者认为，企业资本可持续有效增值是企业理财目标的理性选择，企业资

本可持续有效增值可通过上述财务指标体系来体现。

然后，通过这一系列的指标分析，评价

企业的经营状况，从而判断企业是否达到了财务管理目标或财务管理的水平如何。

（5）资本配置最优化。

有的学者提出，新经济的出现对企业财务产生了巨大的冲击，经济体制、企业组织形式、

理财观念的变化对企业财务目标能产生极大的影响，同时指出新经济条件下企业的财务管理

目标应定位为资本配置最优化。

影响因素

企业财务管理目标在不同时期，不同理财环境，不同国度等因素影响，归纳起来这些目

标都受到以下共同因素的影响。

1•财务管理主体

财务管理主体是指企业的财务管理活动应限制在一定的组织内，明确了财务管理的空间

范围。

由于自主理财的确立，使得财务管理活动成为企业总体目标的具体体现，这为正确确

立企业财务管理目标奠定了理论基础。

2.财务管理环境

财务管理环境包括经济环境、法律环境、社会文化环境等财务管理的宏观环境，以及企

业类型、市场环境、采购环境、生产环境等财务管理的微观环境，同样也是影响财务管理目

标的主要因素之一。

3.企业利益集团利益关系

企业利益集团是指与企业产生利益关系的群体。

现代企业制度下，企业的利益集团已不

是单纯的企业所有者，影响财务管理目标的利益集团包括企业所有者、企业债权人、政府和

企业职工等方面，不能将企业财务管理目标仅仅归结为某一集团的目标，而应该是各利益集

团利益的综合体现。

4.社会责任

社会责任是指企业在从事生产经营活动，获取正常收益的同时，应当承担相应的社会责

任。

企业财务管理目标和社会责任客观上存在矛盾：

企业承担社会责任会造成利润和股东财

富的减少；

企业财务管理目标和社会责任也有一致性：

首先，企业承担社会责任大多是法律

所规定的，如消除环境污染、保护消费者权益等，企业财务管理目标的完成，必须以承担社

会责任为前提。

其次，企业积极承担社会责任，为社会多做贡献，有利于企业树立良好形象，也有利于企业财务管理目标的实现。

创新对策

面向知识经济时代的企业财务管理是新形势下企业理财的重大理论与实践课题，在此提

几点想法。

1.转变企业理财观念

知识经济的兴起使创造企业财富的主要要素由物质资本转向知识资本，企业理财就不能

只盯住物质资产和金融资本，必须转变观念：

要认识知识资本，即了解知识资本的来源、特征、构成要素和表现形式；

要承认知识资本，即认可知识资本是企业总资本的一部分，认可知识资本与企业市场价

值和企业发展的密切关系以及知识资本应分享的企业财富；

要重视和利用知识资本，企业既要为知识创造及其商品化提供相应的经营资产以发展知识资本，又要充分利用知识资本为企业提供持续的利润增长。

2.加强培训、提高财务人员的素质和创新能力

对包括知识资本在内的企业总资本进行市场化运作管理具有很强的专业性、技术性、综

合性和超前性，用管理有形资产的传统手段是难以适应的，必须提高财务人员的适应能力和

创新能力：

是财务人员要有宽广的经济和财会理论基础,

又有良好的现代数学、法学和网络技术基

础，面对知识快速更新和经济、金融活动的广阔、灵活和多变，能从经济、社会、法律、技术等多角度进行分析并制订相应的理财策略；

能不断吸取新的知识，开发企业信息并根据变化的理财环境，对企业的运行状况和不断

扩大的业务范围进行评估和风险分析；

要能适应知识经济发展的要求，根据国际金融的创新趋势和资本的形态特点，运用金融

工程开发融资工具和管理投融资风险等。

3.积极开展对知识资本的理论研究和个案研究

从我国如今的经济发展水平、产业结构和企业产品结构看，尽管短期内不会有大量企业直接成为知识型企业，但企业知识资本所占比重的上升将是一个明显的趋势。

如何成功地对

知识资本进行运作是现代企业理财的重大理论和实践问题，国际上没有成熟的理论，对我国

的企业更是一种全新的东西，因此企业必须开展理论研究和个案分析，

要研究知识资本的构成要素和市场化形式，寻求知识资本的有效运作管理方法；

要研究知识资本的计量方法，确定知识资本价值，研究知识资本的证券化形式和估价方法；

要对知识资本运作的个案进行分析，总结企业知识资本运作的具体操作方案。

4.重视知识产权法在企业理财中的运用

在传统的企业财务管理中，有形资产的运作较少涉及知识产权法问题，随着知识资本逐

渐成为企业资本形态的主要形式，对知识产权的保护是知识资本保值增值的基本前提。

因此,

实施知识资本及其与有形资本组合的运营管理，必须结合知识产权法进行操作，以保证企业

财务目标的实现。

发展趋势

长期以来，企业财务管理的进化，无论是在规则、内容还是组织形式上，一直都是非常缓慢的。

但随着市场化改革的不断深入，财务管理无论在空间、时间和效率上都发生了变化，特别是财务管理的职能得到了极大的拓展。

我国“十二五”规划中提出要把“创新驱动、转型发展”战略目标贯穿于经济社会发展

的全过程和各个环节，迫切需要财务发挥其应有功能的内在要求。

以华为公司为例，过去财

务部门主要从事传统的财务核算管理，企业规模小的时候，还可以人为控制风险，但随着公司转型发展，规模越来越大，业务越来越复杂、供应链越来越长，客户差异越来越多，如果没有一个在全球范围内提供支持的财务管理，财务风险将很难控制。

可见，不论是外部环境，还是企业自身发展，都对财务信息的及时性、准确性和有效性提出了更高的要求；

作为企业管理重要组成部分，需要加强财务筹划，保障资金获取、优化

配置、高效运用；

要防范投资风险，加强投资和经营的全过程监管；

要控制风险，实施精细化管理，有效控制经营成本，确保经营收益；

降低决策风险，提高决策信息的有用性，提升企业的绩效管理水平。

因此，财务管理转型势在必行。

七大职能

每一家企业对财务管理都很重视，企业规模不同，企业性质各有差异，财务机构的设置、

人员配备、机构内部岗位设置也不尽相同，但从企业财务应具备的职能上看，无论企业财务

机构、岗位如何设置，人员如何配备，作为企业管理过程中不可或缺的财务，应具备以下七个方面的职能，做好七件事，尽管这些职能在不同的企业强弱显现不同。

企业财务算好账

会计核算是企业财务管理的技撑，是企业财务最基础最重要职能之一。

会计的基本职能

无论是二职能论（反映与监督）、三职能论（反映、监督及参与决策）还是五职能论（反映、监督、预算、控制与决策），其第一项职能都是反映，反映职能通过什么来实现，那就是会计核算。

会计核算作为一门管理科学，而且是一门硬科学，它有一套严格的确认、记量、记录与

报告程序与方法，会计是用价值的方式来记录企业经营过程、反映经营得失、报告经营成果，

会计的审核和计算只有在业务发生后才能进行，因此会计核算都是事后反映，其依据国家的

统一会计制度，会计政策、会计估计也则大家所熟知的“会计法”、“会计准则”、“财务通则”等进行分类整理。

作为管理科学一个分支，他有一整套的国际通行的方法和制度，包

括记账方法、会计科目、会计假设及国家制定的会计准则、制度、法规、条例等，这些东西为整个会计核算提供了较多的规范，目的是要得出一本“真账”，结论具有合法性、公允性，

一贯性，相对来讲结论是“死的”，不同的人对相同的会计业务进行核算，在所有重大方面

不应存在大的出入。

在财务的七件事中，此职能最能得到大家的认可，也是如今企业财务中运用较好的职能之一，当然除有意做假账外。

企业财务管好钱

除会计核算外，会计最重要的职能就是监督了，会计监督是全方位的，包含企业各个方

面，其中对企业资金的监督是每家企业都非常重视的事。

对任何企业来说，资金的运用与管理都是一个非常重要的事，资金于企业而言优如人们身上血液，没有、多了、少了、流动快了、流动慢了、不动了、带病了，都有可能使企业完蛋，作为企业的价值管理的财务部门，其重要职能包含资金的筹集、调度与监管，简单地说就是把企业的“钱”管好。

资金的运用与管理有别于会计核算，没有一套严格的管理方法，企业间差别较大，资金

计划、筹融资、各项结算与控制，都属于资金运用与管理范围，企业性质、资金量、会计政策、信用政策、行业特点、主要决策者偏好、甚至资金调度人员的经验都可能给企业资金运用与管理带来偏差，通过建立企业资金管理制度可在一定程度上防止资金的使用不当，但要

提高企业资金效用，单靠制度很难实现，除应建立一套适合企业的资金审批、监控系统外，更需要选择有一定经验的人员进行此项工作。

企业财务理好关系

企业经营过程中所涉及到的财务关系很多，既有内部各部门之间的，也有企业与外部各

供应商、客户、银行、税务、工商、政府部门等，财务部门应系调好这此关系。

企业都说重视财务管理，但真正能理解什么是财务管理的企业其实不多，更多的将会计理解为财务。

财

务离不开会计，很多财务决策都得依赖会计核算，会计核算的许多方法也直接被财务利用，然而这毕竟是两门学科，不能混为一谈，财务管理属软科学，更多地需要有经验的人员进行管理，财务管理管理效用也往往高于会计核算。

企业财务监控资产

财务部的第一职能是会计核算，核算的目的当然不是为了几个阿拉伯数字，会计核算是

用价值手段全面反映企业实物运动的过程，实物从这个车间到那个车间，从这道工序到那道

工序，无不在会计核算的反映之内，因此除了要求账账相符、账证相符外，账实是否相符，也是财务部的职能之一，也是财务履行其监督职能的一个重要方面。

财务部门可通过定期与

不定期进行资产的抽查与盘点，将企业资产实物与财务记录数据是否相符进行对比，从资产

监管的角度来参与企业资产管理，以保证财务记录的真实性及企业资产的安全与完整性。

企业财务管好信用

信用管理作为企业财务管理的内容之一，本不应单独列为财务职能，但由于其重要程度，

及信用管理的复杂性，促使企业将其从财务管理职能中分离出来单独形成职能。

过剩经济时

代，企业经营少不了与客户之间发生一些往来款项，其中不泛赊销，随着赊销业务的增加，企业呆坏可能性也加大，在毛利率不高的情况下，一笔呆坏账往往超过企业全年利润，为控

制呆坏账的发生，企业间的信用管理与控制也越来越被企业重视。

企业的信用政策往往与销售业绩直接联系在一起，采用什么样的信用政策，客户的信用

记录又如何？

直接关系到企业销售量和呆坏账数量，因此企业进行信用管理不但是需要，也

是十分必须的。

各客户的购货量、货款支付的及时性、业务务程中是否容易合作等等，市场

部门和财务部门掌握都较全面，根据企业管理中的相互制约原则，企业信用管理工作一般落

实在财务部门进行管理，信用管理成为财务工作的重要职责之一，管好客户信用也就控制了

企业呆坏账的发生率。

企业财务做好参谋

管理会计主要从管理的角度，根据决策者的需要重新将企业以往发生的财务事项进行重新组合，分解，利用趋势预测等方法，为决策者提供一些决策数据，虽然管理会计的重要来源是财务会计，但不象财务会计那样有严格的方法、政策限制，不受财务会计“公认会计原

则”的限制和约束，得出的结论往往带有一些假设成份，由于其与企业会计核算不可分割，成为财务管理重要内容之一。

企业财务应在会计核算与分析的基础上，结合管理会计，对企业生产经营、融资、投资

方案等提供好决策数据，做好参谋。

企业财务计好绩效

谈到绩效考核，少不了各项完成指标的计量与比较，这些计量与比较当然少不了会计方

面价值计量，而且大多是价值计量，生产过程中的增值、费用控制、产值等，这些都是财务会计的计量范围，在价值计量上企业还没有那一个部门能比财务部门更专业和全面，因此企

业绩效考核工作少不了财务部门的参与，绩效考核中的大部分计算工作成为财务职责工作之

一，分解、计算各部门绩效是财务部须做的七件之一。

总之，作为企业管理中心的财务，无论企业规模大小，企业财务都少不了以上七个方面的职能，尽管仅少数大型企业对这几个方面的职能有明确分工，绝大多数企业，由于财务机

构、人员的限制没有对这些职能进行明确分工，而把其中的较多职能赋予在财务经理等少数

人身上，但无论如何分工，七件事一件也少不了。

目的

与财务管理目的相关的-财务管理各种目标的基本观点以及优缺点评价

1.利润最大化

基本观点：

利润代表了企业新创造的财富，利润越多则说明企业的财富增加得越多，越

接近企业的目标

缺点：

第一是没有考虑利润取得的时间价值因素，如2013年的100万和2014年的100万

显然不在一个时间点上难以做出正确的判断，第二是没有考虑所获得利润和投入资本的关系，用5000万元投入资本赚取的100万元利润与用6000万元投入资本赚取的100万元利润相比，如果单单看利润的话这两个对企业的贡献是一样的，但是如果考虑了投入就显然不太一

样了，第三是没有考虑所获取的利润和所承担风险的关系，比如，同样投入100万元，2013

年获利10万元，一个企业是全部转化为现金，另一个企业则全部是应收账款，并可能发生

坏账损失收不回的情况，这两个的风险显然不相同

2•每股盈余最大化

应当把企业的利润和股东投入的资本联系起来考虑，用每股盈余来概括企业

的财务管理目标，从而来避免“利润最大化”目标的其中一个缺陷

本目标仍然没有考虑每股盈余取得的时间价值因素，另外，仍然没有考虑风险

优点：

解决了“利润最大化目标”中所获取利润和资本投入的缺陷

3.企业财富（价值）最大化

增加股东财富是财务管理的目标

本目标解决了“利润最大化”目标中的所有三个缺陷

难以计量

4.相关利益最大化

不仅考虑债权人、股东等相关方的利益，也考虑企业员工、顾客以及企业社会责

任等因素，力求使各方利益达到最大化。