最新一级建造师建设工程经济必考知识点总结Word格式.docx
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（1）以横轴为时间轴，向右延伸表示时间的延续；
（2）相对于时间坐标的垂直箭线代表不同时点的现金流量情况，现金流量的性质（流入或流出）是对特定的人而言的。
对投资人来说，在横轴上方的箭线表示现金流入，
（3）箭线长短与现金流量数值大小应成比例；
（4）箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点；
3、影响资金等值因素有三个：
资金数额的多少、资金发生的时间长短、利率（折现率）的大小。
其中利率是一个关键因素；
★记住这两个公式，其他就推导
①终值计算（已知P求F）F=P*（1+i）n
②等额终值计算（已知A求F）F=A*（1+i）n-1/（1+i）n
第三小节、名义利率与有效利率的计算
一、名义利率的计算（以年为单位名义上给看的）
R＝i×
m
二、有效利率的计算
年有效利率ieef＝（1＋R／m）m次方-1
年有效利率和名义利率的关系实质上与复利和单利的关系一样的。
每年计息周期M越多，ieef与R相差越大；
计算周期与利率周期相同时，同期名义利率与有效利率相当；
单利计息时，名义利率和有效利率没有差别
三、计息周期小于（或等于）资金收付周期时的等值计算：
★注意：
不管什么情况下，请按收付周期来计算；
工程经济（第二节、技术方案经济效果评价）
第一小节、经济效果评价的内容
1、是对技术方案的财务可行性和经济合理进行分析论证，为选择方案提供科学的决策依据；
2、经济效果评价的基本内容：
盈利能力、偿债能力、财务生存能力；
3、财务可持续性应首先体现有做够的经营净现金流量，这是基本条件；
其次是在整个运营期间，允许个别年份的净现金流量出现负值，但各年累计盈余资金（净现金流量）不应出现负值，这是财务生存的必要条件；
4、对于经营性方案（如工厂）分析盈利能力、偿债能力、财务生存能力；
对于非经营性方案（如学校），经济效果评价应主要分析拟定技术方案的财务生存能力；
5、经济效果评价方法：
经济效果评价方法
基本方法
1、确定性评价方法
2、不确定评价方法
性质分类
1、定量分析
2、定性分析
是否考虑时间因素
1、静态分析
2、动态分析
是否融资
1、融资前分析
2、融资后分析
评价的时间
1、事前评价
2、事后评价
3、事中评价
1、应坚持定量分析和定性分析相结合，以定量分析为主的原则；
2、应坚持动态分析和静态分析相结合，以动态分析为主的原则；
6、经济效果评价方案：
（一）独立型方案：
方案间互不干扰；
其实质就是在做与不做之间选择；
自身的经济性的检验叫做“绝对经济效果检验”；
（二）互斥型方案：
方案具有排他性；
因此，互斥方案经济评价包含两部分内容：
一是先进行“绝对经济效果检验”；
二是考察哪个方案相对经济效果最优，即“相对经济效果检验”
7、技术方案的计算期：
技术方案的计算期
1、建设期
2、运营期
1）投产期：
指方案投入生产，但生产能力尚未完全达到设计能力时的过度阶段；
2）达产期：
生产运营达到设计预期水平后的时间
运营期一般根据主要设施和设备的经济寿命期、产品寿命期、主要技术的寿命期等多种因素确定；
第二小节、经济效果评价指标体系
静态分析指标的最大特点是不考虑时间因素，计算方便。
适用于粗略评价，或对短期投资方案进行评价，或对逐年收益大致相等的方案评价。
第三小节、投资收益率分析
（一）总投资收益率：
（考概念）
总投资收益率＝正常年份的年息税前利润或年平均息税前利润／技术方案总投资（包括建设投资、建设期贷款利息和全部流动资金）×
100%
（二）资本金净利润率：
资本金净利润率＝正常年份的年净利润或年平均净利润／资本金（自己拿出来的钱）；
净利润＝利润总额－所得税
12年真题
4.某技术方案的总投资1500万元，其中债务资金700万元，技术方案在正常年份年利润总额400万元，所得税100万元，年折旧费80万元。
则该方案的资本金净利润率为（ ）。
A.26.7% B.37.5% C.42.9% D.47.5%
【答案】B。
37.5% 【解析】
（400-100）/（1500-700）=37.5%，参见教材P20
1、资本金净利润则是用来衡量方案资本金的获利能力，指标越高，权益投资盈利水平也就越高；
2、优劣：
优点：
计算简单，可适用各种投资规模；
筹资决策的参考依据；
缺点：
忽略了时间具有时间价值；
主观随意性太强，不能作为主要的决策依据不太可靠；
适用范围：
计算期短；
早期阶段或研究过程；
工艺简单而生产情况变化不大的方案；
第四小节、投资回收期分析
1、概念：
静态投资回收期是不考虑时间价值条件下，以方案的净收益回收其总投资（包括建设投资和流动资金）所需要的时间；
投资回收期是评价企业投资回收能力的指标；
就是现金流入减去现金流出等于零的时候就是回收期（以年为单位）
第一步：
先算每年末的累计净现金流量；
12年37题
反映方案抗风险能力强弱；
没有全面考虑整个计算期内的现金流量，即只考虑回收之前的效果，不能反映投资回收之后的情况，只能作为辅助评价指标；
技术上更新迅速；
或资金相当短缺；
或未来的情况很难预测而投资者又特别关心补偿的方案；
第五小节、财务净现值分析
一、概念
财务净现值（FNPV）是反映技术方案在计算期内盈利能力的动态评价指标；
计算公式：
FNPV＝现金流入现值之和－现金流出现金之和（结合图26）
2011年
6、某技术方案的净现金流量见表1。
若基准收益率大于等于0，则方案的净现值（）
A、等于是900万元；
B、大于900万元，小于1400万元；
C、小于900万元
D、等于1400万元
表1某技术方案的净现金流量表
简单加一下累计净现金流量，即可看出，在不考虑时间价值的情况下，合计为900万元。
但本题基准收益率大于等于0。
故其方案的净现值一定小于900万元。
故选C。
P24
二、判别准则：
财务净现值是评价方案盈利能力的绝对指标。
当FNPV>
0时，说明该技术方案除了满足基准收益率要求的盈利之外，还得到超额收益（盈利能力强）
当FNPV≥0时，方案是可行的，当FNPV＜0时，方案不可行；
三、优劣：
必须先确定一个符合经济现实的基准收益率，而这往往比较困难；
没有给出确切的收益大小，也不能反映投资回收速度；
主要是对独立型方案的分析，而不是互斥型方案；
第六小节、财务内部收益率分析
一、财务内部收益率的概念：
7.某常规技术方案,FNPV（16%）=160万元,FNPV（18%）=-80万元,则方案的FIRR最可能为（）
A.15.98%；
B.16.21% C.17.33% D.18.21%
答案:
C（注意要记得画出图26的函数曲线）
解析:
参见教材P25,判断:
一正一负,那么肯定在16-18%之间,因为离18%的绝对值要小,所以该系数肯定接近18%,故C.
二、优劣：
不仅反映投资过程的收益程度，而且FIRR的大小不受基准收益率的影响；
跟基准收益率没有关系；
三、FIRR与FNPV比较：
反映投资过程的收益程度，而且FIRR的大小不受外部参数（基准收益率）的影响，完全取决于投资过程现金流量；
第七小节、基准收益率的确定
一、基准收益率的概念：
基准收益率也称基准折现率，是企业或行业投资者以动态的观点说确定的，可接受的技术方案最低标准的收益水平，是投资资金应当获得的最低盈利率水平；
二、基准收益率的确定：
1、在政府和企业各类的经济效果评价中采用行业财务基准收益率；
2、在中国境外的测定首先先考虑国家的风险因素；
3、考虑以上因素之外还应根据自身的资金成本、机会成本、投资风险和通货膨胀；
总之，合理确定基准收益率，对于投资决策极为重要。
确定基准收益率的基础是资金成本和机会成本，而投资风险和通货膨胀则是必须考虑的影响因素；
第八小节、偿债能力分析
偿还贷款的资金来源
1、利润
2、固定资产折旧
3、无形资产及其他资产摊销费
4、其他还款资金：
减免的营业税金；
一、还款方式及还款顺序：
一般情况下，按照先代后还、后贷后还，利息高的先还，利息低的后还的顺序会还国内借款；
二、偿债能力分析：
偿债能力分析的
指标
1、借款偿还期
2、利息备付率：
应当大于1，而国内不宜低于2；
3、偿债备付率：
应当大于1，而国内不宜低于1.3
4、资产负债率
5、流动比率
6、速动比率
总结：
FNPV与FIRR在独立方案时是等价关系；
FNPV与IC的关系，反向递减因为IC是分母，IC越大FNPV越小；
工程经济（第三节、技术方案不确定性分析）
第一小节、不确定分析
不确定分析的方法
1、盈亏平衡分析
2、敏感性分析
1）敏感度系数
2）临界点
1、固定成本：
如工资及福利费（计件工资除外）、修理费、折旧费、摊销费及长期借款利息；
2、可变成本：
原材料、燃料、动力费、包装费和计件工资；
3、半可变（或半固定）成本：
消耗性材料费用、工模具费及运输费；
4、量本利模型：
（必考点）
B=PQ-[（Cu+Tu）Q+CF]，利润＝单价*产量-[（变动成本+附加税收）*产量+固定成本]
例：
13年真题
求解：
产销量=0=1000Q-[（350+150）*Q+3600000]
0=500Q-3600000
那么Q=3600000/500=7200件
平衡点=7200/60000*100%=12%
10.某技术方案设计年产量为5000件，单位产品售价为2500元，单位产品变动成本是750元，单位产品的营业税及附加为370元，年固定成本为240万元，该项目达到设计生产能力时年税前利润为（ ）万元。
A.450 B.135 C.635 D.825
【答案】A。
450
利润=2500*5000-[（750+370）*5000+2400000]
=12500000-8000000
=4500000
第二小节、敏感性分析
一、单因素敏感分析的步骤：
（一）确定分析指标
（二）选择不确定性因素（三）分析波动程度对指标带来的增减变化情况（四）确定敏感性因素（五）选择方案
1、如果分析投资回收快慢的影响，则可选用静态投资回收期作为分析指标；
2、如果分析超额净收益的影响，则可选用财务净现值作为分析指标；
3、如果分析投资大小对方案资金回收能力的影响，则可选用财务内部收益率指标；
4、比如折现率因素对静态评价指标不起作用
5、敏感度系数=指标变化率/因素变化率
∣SAF∣越大，表明评价指标A对于不确定因素F越敏感；
反之则不敏感
求：
建设投资=564-505=59；
营业收入=735-564=171；
经营成本=564-516=48
则敏感性系数：
建设投资59/10%=590；
营业收入171/10%=1710；
经营成本=48/10%=480；
越大越敏感所以营业收入>
建设投资>
经营成本；
6、敏感性分析图中的斜率（斜线越陡）越大敏感度越高；
7、选择方案：
一般应选择敏感程度小，承受风险能力强、可靠性大的项目或方案。
8、敏感性分析的缺点是它主要靠分析人员凭借主观经验来分析判断，存在片面性；
工程经济（第四节、技术方案现金流量表的编制）
第一小节、技术方案现金流量表
类型
从（）角度出发或进行设置
以（）作为计算基础
以（）现金流入和流出
可以计算（）财务指标
现金流量表的四张表格
1、投资现金流量表
以技术方案为一独立系统
建设所需的总投资
整个计算期（包括建设期和生产运营期）
财务内部收益率；
财务净现值和静态投资回收期；
可考察融资前的盈利能力
2、资本金现金流量表
从技术方案权益投资者整体（即项目法人）
资本金
借款本金偿还和利息支付作为现金流出
资本金财务内部收益率
3、投资各方现金流量表
各个投资者
投资者的出资额
财务内部收益率
4、财务计划现金流量表
投资、融资及经营活动
累计盈余资金，分析技术方案的财务生存能力；
1、投资现金流量表中的现金流出包括：
建设投资、流动资金、经营成本、营业税及附加、维持运营投资；
2、资本金现金流量表中的现金流出包括：
技术方案本金、借款本金偿还、借款利息支付、经营成本、营业税及附加、所得税、维持运营投资；
3、财政补贴应计入经营活动净现金流量表中；
4、现金流量的基本要素：
投资、经营成本、营业收入和税金；
5、经营成本=总成本费用－折旧费－摊销费－利息支出
或经营成本=外购原材料、燃料及动力费＋工资福利费＋修理费＋其他费用
12年75题：
下列成本费用中，属于经营成本的有（ ）
A.修理费 B.外购原材料费 C.外购燃料及动力费 D.折旧费
E.利息支出
工程经济（第五节、设备更新分析）
第一小节、设备磨损与补偿
设备磨损的类型
一、有形磨损（又称物质磨损）
1、第一种有形磨损：
在使用过程中，在外力的作用下。
2、第二种有形磨损：
在闲置过程中，在自然力的作用下如：
金属件生锈、腐蚀；
二、无形磨损（精神磨损、经济磨损）
1、第一种无形磨损：
技术进步，生产水平提高，同类设备的再生产价值降低（贬值），不会影响原有设备的使用；
2、第二种无形磨损：
技术进步，创新出新型设备，使原有设备落后，其经济效益贬值；
考虑用新设备代替原设备的问题；
有形和无形磨损的相同点是都引起设备原始价值的贬值；
区别在于有形磨损在修理前无法正常工作，而无形磨损任然可以使用，只不过是使用它在经济上是否合算，需要考虑分析；
1、设备的无形磨损不是由生产过程中使用或自然力的作用造成的，而是由社会经济环境变化造成的设备价值贬值，是技术进度的结果；
2、设备磨损的补偿方式：
第二小节、设备更新方案的比选原则
1、通常优先考虑更新的设备是：
（1）设备损耗严重，大修后精度不能满足工艺要求的；
（2）设备耗损在容许范围内，但技术已经落后的；
（3）设备役龄长，经济效果上不如更新的；
2、比选原则：
（1）设备跟新分析应站在客观的立场分析问题；
（2）不考虑沉没成本：
沉没成本＝设备账面价值－当前市场价值。
沉没成本＝（设备原值－累计折旧）－当前市场价值。
（3）逐年滚动比较；
第三小节、设备更新方案的比选方法
设备的寿命分类
1、设备的自然寿命：
是因物质磨损严重而不能继续使用、报废为止的全部时间；
主要是有设备的有形磨损所决定；
做好设备维修和保养可延长设备的物质寿命，但不能从根本上避免设备的磨损；
2、设备的技术寿命：
是因技术落后而被淘汰所延续的时间；
主要是由设备的无形磨损所决定的；
它一般比自然寿命要短，而且科学技术进步越快，技术寿命越短；
3、设备的经济寿命：
是从开始使用到继续使用在经济上不合理而被更新经历的时间；
是由设备维护费用的提高和使用价值的降低决定的；
是从经济观点（成本观点或收益观点）确定的设备更新的最佳时刻；
一、设备经济寿命的估算：
1、★上图中的N0就是经济寿命
2、静态模式下，不考虑资金的时间价值，则经济寿命=（消耗成本+运行成本）的最小值；
3、低劣化数值法：
工程经济（第六节、设备租赁与购买方案的必选分析）
第一小节、设备租赁与购买的影响因素
一、设备租赁的概念：
在融资租赁中，租赁双方承担确定时期的租让和付费义务，而不得任意中止和取消租约，贵重的设备（如重型机械设备等）宜采用这种方法；
而在经营租赁中，租赁双方的任何一方可以随时以一定方式在通知对方后的规定期限内取消或中止租约，临时使用的设备（如车辆、仪器等）通常采用这种方式；
租赁设备与购买设备相比较的
优越性：
1、可用较少资金获得急需设备及引进先进设备；
2、获得良好的技术服务；
3、保持资金流动不会负债状况恶化；
4、减少投资
5、能享受税费上的利益；
不足之处：
1、设备无所有权，只有使用权；
2、租金总额比直接购买的费用要高；
3、常年支付租金，形成长期负债
4、容易毁约造成赔偿损失；
第二小节、设备租赁与购买方案的必选分析
1、对技术过时风险大、保养维护复杂、使用时间短的设备，可以考虑经营租赁方案；
对技术过时风险小、使用时间长的大型专用设备则融资租赁方案或购置方案均是可以考虑的方式；
2、租赁费用包括：
租赁保证金、租金、担保费；
3、对于租金的计算主要有附加率法和年金法；
附加率法：
租金＝租赁资产的价格×
（1／租赁周数＋与租赁期数相对应的利率＋附加率）
12年也考过
【例】租赁公司拟出租给某企业一台设备，设备的价格为68万元，租期为5年，每年年末支付租金，折现率为10％，附加率为4％，问每年租金为多少?
解：
R=68×
（1+5*10%）/5+68+4%=23．12（万元）
工程经济（第七节、价值工程在工程建设中的应用）
第一小节、提高价值的途径
1、价值工程中所诉的“价值”也是一个相对的概念，是作为某种产品所具有的功能与获得功能的全部费用的比值。
价值＝功能／寿命周期成本
2、价值工程是以产品功能为中心分析成本的事前成本计算方法，保证了成本的正确可靠性；
3、价值工程涉及
价值；
功能和
寿命周期成本等三个基本要素组成；
寿命周期成本是由生产成本和使用及维护成本组成；
价值工程的目标：
是以最低的寿命周期成本，使产品具备它所必须具备的功能；
4、价值工程的核心，是对产品进行功能分析；
5、对于建设工程，应用价值工程的重点是在规划和设计阶段；
提高价值的
途径
1、双向型：
最理想的途径，提高功能同时降低产品成本；
2、改进型：
（不花钱）人防工程
3、节约型：
（不影响功能）电影院
4、投资型：
（花钱）发射电视和广播节目
5、牺牲型：
（影响功能）老人手机
第二小节、应用中的实施步骤
1、价值工程对象选择的常用方法有：
因素分析法；
ABC分析法；
强制确定法；
百分比分析法；
价值指数法；
功能按用户的需求分类
1、必要功能
1）使用功能
2）美学功能
3）基本功能
4）辅助功能
2、不必要功能
1）多余功能
2）重复功能
3）过剩功能
2、价值工程是以功能为中心，在可靠地实现必要的功能基本上来考虑降低产品成本的。
3、价值工程的成本有两种，一种是现实成本，是指目前的实际成本；
另一种是目标成本；
价值系数＝功能评价值（目标成本）／现实成本
如价值系数小于1，此时功能现实成本大于评价值。
表明评价对象的现实成本偏高，而功能要求不高，一种可能是存在着过剩的功能；
另一种可能是虽无功能过剩，但实现功能或方法不佳；
工程经济（第八节、三新应用方案的技术经济分析）
第一小节、新技术、新工艺、新材料应用方案的选择原则
一、原则：
1、技术上先进、可靠、适用、合理；
2、经济上合理（是主要原则）；
二、分析
方案的分析（互斥型）
1）增量投资分析收益法
2）年折算费用法
3）综合总费用法
1）净现值（费用现值）法
2）净年值（年成本）法
三、计算（必考点：
计算并选择方案）
1、增量投资收益率＝旧方案的经营成本（或生产成本）－新方案的经营成本（或生产成本）／新方案的投资额－旧方案的投资额
当增量投资收益率大于等于基准投资收益率时，表明新方案可行的，可采用；
2、折算费用法：
在采用方案要增加投资时：
折算费用＝生产成本＋投资额×
基准收益率
选择折算费用最小的方案为最优方案；
在采用方案不增加投资时：
折算费用＝固定成本＋可变成本×
生产的数量
工程财务（第一节、财务会计基础）
第一小节、财务会计的职能
会计
1、财务会计：
则重点在于为企业外界利害关系提供服务，属于报告型会计；
2、管理会计：
作为企业会计的内部管理系统，属于经营型会计；
管理会计所需的许多资料来源于财务会计系统；
1、财务会计的内涵决定了财务会计具有核算和监督两项基本职能；
2、核算是基础的、首要的，核算是监督的前提和基础；
反之，监督是核算的保证；
第二小节、会计核算的原则
会计计量属性
1、历史成本：
资产按照购置时支付的现金或者现金等价物的金额，或者按照购置资产时所付出的代价的公允价值计量。
（以前的）
2、重置成本：
资产按照现在购买相同的金额计量；
（现在的）
3、可变现净值：
资产按照其现在正常对外销售所能收到的金额
4、现值：
最终处置所产生的未来净现金流入的折现金额。
5、公允价值：
资产和负债按照在公平交易中，自愿的金额计量；
企业在对会计要素进行计量时，一般应当采用历史成本；
第三小节、会计核算的基本前提
会计核算的基本假设包括
1、会计主体假设：
这个组织实体从空间上界定会计工作的具体核算范围；
法人主体一定是会计主体，而会计主体不是法人主体；
2、持续经营假设：
假定企业将长期以现时的形式和目标不断经营下去。
3、会计分期假设：
假设规定了会计对象的时间界限；
我国通常日历年作为企业的会计年度，1月1日至12月31日为一个会计年度；
4、货币计量假设：
应当以货币计量，我国通常应选择人民币作为记账本位币；
会计核算的基础：
1、针对交易或则事项的发生时间与先关货币收支时间不一致的情况，会计核算的处理分为收付实现制和权责发生制。
2、企业应当以权责
升级会员 