信息经济学重点难点Word格式.docx
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当生产或消费的某些外在的影响未被包括在市场价格中时，就会产生外部性问题。
不确定性是指经济主体对状态这一不可控变量的产生与否不具备完全知识。
不确定性可分为外生不确定性和内生不确定性两类，其中，外生不确定性通常是指自然、政策、市场的不确定性。
市场部确定性可以简单解释为人们对市场的无知程度。
企业对市场不确定性的掌控能力决定了其所获利润。
根据风险理论，市场参与者按风险偏好分成三类：
风险厌恶、风险爱好和风险中性，三类分别对应凹型、凸型和直线型效用曲线。
不完全信息是微观经济学讨论的假设前提，在不完全信息情况下，市场价格机制可能失灵。
此外，经济外部性和不完全竞争也会导致市场失灵。
4、墨菲法则对不确定性的认识
5、风险规避的措施
第三章信息经济学研究方法
第一节规范研究与实证研究
1、信息经济学的规范研究
规范分析的基本框架：
经济学研究的“四步曲”
。
2、信息经济学的实证研究
实证分析的基本步骤：
文献综述和理论分析
文献综述反映研究主题的发展水平、动态及其发展路径，需要对主题从历史到现状，存在的问题及其发展趋势等方面进行分析，并在此基础上提出自己的见解。
实证分析
在引入主题之后，就进入实证研究的核心——数据的收集与测量
应该根据主题的特点，选择不同的实证方法
结论及其讨论
通过对基础数据的处理，从而得出与假设相应的检验结果，并对结果结合实际进行分析讨论。
3、博弈论的基本假设和基本概念
新古典经济学：
价格制度——每个参与者的决策是独立的。
基本假设：
市场是竞争的
信息是完全的
产品是独立的
个人决策的分析：
收入—支出（价格），收益最大化
博弈论基本假设：
市场是不完全竞争的
信息是不完全的
特征：
每个参与者的决策是相互影响的
博弈论的基本概念
博弈论的基本概念包括局中人、行动、信息、策略、收益、均衡和结果等。
局中人、策略和收益是最基本的要素，这些基本要素通过行动和信息构建成一个博弈过程。
局中人、行动和结果被统称为博弈规则。
博弈分析的目的就是在给定信息的条件下，运用博弈规则预测均衡
（一）局中人或参与人（Players）
（二）行动（Actions）
（三）信息（information）
（四）策略或战略（strategies）
（五）收益或支付（payoff）
（六）均衡（equilibrium）
均衡是指所有局中人的最优策略组合或行动组合，或者均衡
是指用博弈中的n个局中人每人选取的最优策略所组成的一个策略组合。
结果（outcome）是指在博弈结束后，建立博弈模型者从行动、支付和其他变量的取值中所挑选出来的他所感兴趣的要素的集合。
策略组合是一组策略的集合，而结果指感兴趣的一组变量的取值集合。
有时，不同的策略组合可能会导致同样的结果。
均衡策略（equilibriumstrategies）指局中人在最大化各自收益时所选取的策略。
优势策略（dominantstrategy）是一种无论另一个局中人采取什么行为自己都采取最好行动的策略。
优势策略均衡（dominantstrategyequilibrium）是对每个局中人都是最优策略时的均衡。
支配性策略：
在一个博弈过程中，无论对方的策略选择如何，局中人一方都会选择某个确定的策略。
4、纳什均衡（Nashequilibrium）定义--集合方法表述：
如果两个博弈的局中人的策略组合分别构成各自的支配性策略，那么，这个组合就被定义为纳什均衡。
5、博弈的基本类型
两种信息机构：
一是完全与不完全信息（针对收益或收益函数）
二是完美与不完美信息（针对策略或行动）
两种行动结构：
静态、动态
博弈论分析框架由两种信息结构与两种行动结构组成，形成四种基本的博弈类型。
按行动要素，分成静态博弈和动态博弈
静态博弈：
局中人同时选择行动，或局中人在选择行动时相互不知道对方的选择。
动态博弈：
局中人先后采取行动，后行动的局中人可以观察到先行动局中人的选择。
按信息要素，分成完全信息博弈和不完全信息博弈
完全信息博弈是指每一个局中人拥有所有其他局中人的行动、策略空间和收益函数信息的博弈。
不完全信息博弈是指至少有一个局中人缺少其他局中人的行动、策略空间或收益函数的任一信息的博弈。
静态
动态
完全信息
完全信息静态博弈
纳什均衡
纳什（1950，1951）
完全信息动态博弈
子博弈精炼纳什均衡
泽尔腾（1965）
不完全信息
不完全信息静态博弈
贝叶斯纳什均衡
海萨尼（1967-1968）
不完全信息动态博弈
精炼贝叶斯纳什均衡
泽尔腾（1975）
Kreps和Wilson（1982）
Fudenberg和Tirole（1991）
（一）完全信息静态博弈
完全信息静态博弈：
所有局中人同时决策，并且所有局中人对其他局中人在不同条件下的策略空间和收益函数完全了解的博弈问题。
完全信息静态博弈的策略和行动是等同的
完全信息静态博弈的均衡解称为纳什均衡
将局中人不愿意单独改变自己所选策略的状态（即策略组合）称为纳什均衡。
纳什均衡意味着：
当其他局中人都不改变策略（策略组合）时，每个局中人都无法获得更大的收益。
三方面的具体特征：
纳什均衡可能有多重解。
纳什均衡可能是高成本的；
说明“合作”具有巨大利益。
纳什均衡可能不存在。
（二）不完全信息静态博弈
不完全信息静态博弈，也称静态贝叶斯博弈。
在不完全信息静态博弈中，不仅至少有一个局中人不知道其他局中人的收益函数，而且所有局中人进行决策时并不知道其他局中人的策略（或行动）。
引入虚拟局中人——“自然”
自然首先行动决定局中人的特征，局中人知道自己的特征，而其他局中人并不知道。
不完全信息静态博弈→完全但不完美信息博弈。
现实生活中的贝叶斯纳什均衡：
赌博
企业招标
拍卖市场（密封报价）
（三）完全信息动态博弈
所有动态博弈的核心问题是——可信任性
手雷博弈模型
第一步：
局中人A选择支付1000元给局中人B还是一分不给；
第二步：
局中人B观察局中人A的选择，然后决定是否引爆一颗手雷将两个人一起炸死。
假设局中人B威胁局中人A，如果他不支付1000元就引爆手雷，如果局中人A相信这个威胁，其最优反应是支付1000元；
如果局中人A不相信这个威胁，他认为即使给局中人B一个机会，让他将威胁付诸实施，局中人B也不会选择去实施，这样，局中人A就会一分不给。
假设：
U1为实施威胁的收益
U2为不实施威胁的收益
可信威胁：
U1>
U2
不可信威胁：
U2>
U1
由于剔除了不可信威胁的战略，因而在多数情况下精练Nash均衡缩小了Nash均衡的数量，这对于预测具有重要意义。
通俗地说，子博弈（subgame）指包含在一个博弈模型中的一个或若干个阶段博弈。
子博弈精炼纳什均衡的定义：
如果动态博弈中各局中人的策略在动态博弈本身和所有子博弈中都构成一个纳什均衡，那么，这个策略组合就是子博弈纳什均衡。
重复博弈：
一种重要的动态博弈，它是指一组固定的局中人多次重复进行同一给定的博弈，并且在下一次博弈开始前，局中人可以观察到前面所有的博弈结果。
重复博弈将改变局中人对博弈的观点，并产生基于长期考虑的新战略，即重复博弈的一种可能结果是产生合作行为。
典型的重复博弈包括：
公开串谋（explicitcollusion）
暗中串谋（tacitcollusion）
毛泽东博弈（针锋相对）
中国帝王的激励机制（一人得道，鸡犬升天；
一人犯法，株连九族）
（四）不完全信息动态博弈
不完全信息动态博弈的均衡称为精炼贝叶斯纳什均衡。
有四个方面的要求：
第一，每个信息集中，应该行动的局中人必须对博弈进行到信息集中的哪个结有一个推断。
第二，给定局中人的推断，局中人的策略必须满足序贯理性的要求。
第三，在处于均衡路经上的信息集中，局中人的推断由贝叶斯法则及局中人的均衡策略给出。
第四，对于处在均衡路径之外的信息集，推断由贝叶斯法则以及可能情况下的局中人的均衡策略决定。
现实中的精练贝叶斯均衡：
黔驴技穷
买东西时的讨价还价
企业招聘员工
四类博弈模型的关键内容：
完全信息静态博弈。
纳什均衡：
指由全部局中人的最优战略组成的均衡。
例如：
囚徒困境。
不完全信息静态博弈。
贝叶斯纳什均衡：
在给定自己的类型和其他局中人类型的概率分布的情况下，每个局中人的预期效用达到最大化，即没有人有积极性再选择其他战略。
求爱博弈。
完全信息动态博弈。
子博弈精练纳什均衡：
即局中人的战略在每一个子博弈中都构成Nash均衡，即组成精练Nash均衡的战略必须在每一个子博弈中都是最优的。
手雷博弈。
不完全信息动态博弈。
精练贝叶斯均衡：
即局中人根据观察到的其他局中人的行为来修正自己有关后者类型的信念，并由此选择自己的行动。
黔驴博弈。
6、经典博弈论模型
（一）囚徒困境（theprisoner’sdilemma）
囚徒2
囚徒1
坦白
不坦白
-6，-6
0，-9
-9，0
-1，-1
囚徒困境是一种非合作博弈
（坦白，坦白）是一种均衡策略组合
由于两个囚徒在决策时都以自己的最大利益为目标，因此都无法实现最佳结果。
这就是个人理性和集体理性的矛盾
在现实中，囚徒困境表明合作和制度具有重要意义
（二）智猪博弈，智猪博弈的激励机制设计启示
假设按一下按钮要支付2个单位成本，有10个单位猪食进入猪槽。
又假设：
1）大猪和小猪同时赶到，大猪吃7个单位，小猪吃3个单位；
2）大猪和小猪同时按按钮又同时赶到猪槽，扣除2个单位成本后，大猪支付水平为7-2=5，小猪支付水平为3-2=1。
3）大猪按按钮，小猪等待，小猪先赶到，小猪吃4个单位，大猪吃6个单位。
大猪支付水平为6-2=4，小猪支付水平为4-0=4。
4）小猪按按钮，大猪等待，大猪先赶到，大猪吃9个单位，小猪吃1个单位。
大猪支付水平为9-0=9，小猪为1-2=-1。
小猪
大猪
按
等待
5，1
4，4
9，-1
0，0
小猪选择搭便车策略。
能否完全杜绝“搭便车”现象，就要看游戏规则的核心指标设置是否合适。
在每个行业中龙头企业都要承担三个“大猪成本”：
市场开拓成本——群狼策略；
人才培训成本——猎头策略；
商业模式创新成本——模仿策略。
例如，“大猪控股”和“小猪有限”都计划引进一种新产品，但为了获得公众的认同，须投入广告费用。
如大猪控股打头阵，小猪有限跟进也可以获得一部分市场。
相反，如小猪有限先进入，大猪控股就会后发制衡，独占市场。
现实生活中的智猪博弈例子：
领头企业与小企业（麦当劳与小快餐店）
股票市场上的大户与散户
企业的大股东和小股东
公共设施或基础设施投资：
富人与穷人的博弈
（三）性别战（battleofthesexes）
女
男
足球
芭蕾
2，1
1，2
性别之战策略：
先动优势
公平性合作战略
补偿性合作战略
随机行动策略
（四）斗鸡博弈（chickengame）
甲
乙
前进
后退
-3，-3
2，0
0，2
“狭路相逢勇者胜”
生活中的博弈经典：
古巴导弹危机
其他例子：
警察与游行队伍
夫妻吵架
产品销售中的竞争
斗鸡博弈中的有效策略：
恫吓或威慑
7、非线性规划理论的应用
一、基础模型
二、在信息经济学中的应用
本章要点
1.经济学的规范研究最初都是从理想模型和最严格的假设条件开始的，在这一基础之上逐步放松假设条件形成更为复杂的模型。
在传统经济学中最为基本的假设有两个：
经济人假设和完全信息假设。
2.实证研究是在规范研究形成理论之后，对规范研究结论的检验。
实证研究与规范研究结论的不一致不表示规范研究的结论是错误的。
3.博弈由局中人、行动、信息、策略、收益、均衡和结果几大基本要素构成。
按照博弈中信息结构的完全性与局中人行动的次序可将博弈分为：
完全信息静态博弈、完全信息动态博弈、不完全信息静态博弈、不完全信息动态博弈，它们分别对应：
纳什均衡、子博弈精炼纳什均衡、贝叶斯纳什均衡、精炼贝叶斯纳什均衡。
4.由于资源的稀缺性，经济学所讨论的众多问题都是表示为有约束的最大化或最小化问题，这一思考方式
第四章委托代理与激励
1、委托代理关系假设
一般而言，只要在建立或签定合同前后，市场参与者双方掌握的信息不对称，这种经济关系都可以被认为属于委托代理关系。
掌握信息多（拥有私人信息）的市场参加者称为代理人
掌握信息少（没有私人信息）的市场参加者称为委托人
2、委托代理关系举例及基本模型
委托人
代理人
政府
垄断信息企业
厂商
零售商
资本家、股东
经理
病人
医生
证券投资者
经纪人
顾客
百货公司
保险公司
投保人
生产厂商
个人电脑用户
网络服务商（ISP）
选民
议员、代表
委托代理关系的基本模式
博弈模型
例子
单个委托人与单个代理人
医生与病人
单个委托人与多个代理人（复合代理人）
中央政府与若干家垄断厂商
多个委托人（复合委托人）与单个代理人
数千个计算机个人用户与ISP公司
多个委托人与多个代理人
多家保险公司争夺众多投保人
互为委托人和代理人
恋爱双方、作者与出版社
委托代理问题产生的原因就是关系双方之间的利益不一致和信息不一致。
3、委托—代理均衡合同的条件概括为两个：
（1）激励相容：
代理人以行动效用最大化原则选择具体的操作行动，代理人获得预期效用最大化的同时，也保证使委托人的预期收益最大化。
（2）参与约束：
在具有“自然”干涉的情况下，代理人履行合同责任后所获得收益不能低于某个预定收益额。
或者说，代理人接受委托人合同的预期收益不能低于他在同等成本约束条件下从其他委托人处获得的收益水平。
只有同时满足参与约束和激励相容两个条件，委托代理双方才能达成均衡合同。
此时，双方都在既定的规则之下达到帕累托最优，并消除了由私人信息所带来的欺诈行为。
生活中的委托代理——分月饼
公司出差住宿补贴
三、委托代理的信任
经济人之间的不信任会导致经济效率的降低。
委托代理的信任，构成市场经济的灵魂。
没有对委托代理均衡合同的信任就难于有发达的市场经济。
一个成功的经济体制的特征之一，是委托人与代理人之间十分信任，以至于即使进行欺骗是“理性的经济行为”，代理人也不会欺骗委托人。
道德因素在不同程度上进入每个合同，没有它，任何市场都不能正常地运转。
信任程度高→交易成本低→经济效率高
信任程度低→交易成本高→经济效率低
市场参加者遵守各种经济规则的水平，体现了市场经济发展的成熟程度。
然而，遵守市场经济规则，不可能在其他参与者不遵守的情况下要求某些个别参与者严格遵守，即使个别参与者能够在一时严格遵守规则，他们也没有动机长期地严格遵守规则。
对我国而言，提高委托—代理的信任要比建立社会主义市场经济框架，甚至要比单纯从制度上由计划经济转变为市场经济，要复杂得多，也要漫长得多。
4、激励机制的对象与目标
博弈行动
机制
激励目标
隐蔽信息
（逆向选择）
激励机制
如何让人说“真话”
隐蔽行动
（道德风险）
如何让人不“偷懒”
信息经济学“让人说真话”和“让人不偷懒”的原理在于：
如果“说假话”的成本大于“说真话”的成本，绝大多数人会选择说真话；
如果“偷懒”的成本大于“不偷懒”的成本，作为一种集体理性选择的结果，就是“不偷懒”。
如果“说真话”与“说假话”的成本相等，多数人会选择“做老实人，办老实事”。
5、四种典型的激励机制
（一）收取租金
（二）劳动工资
（三）目标产量承包
一般而言，在对称信息环境中，这三种激励机制都具有同样效用。
然而，如果信息非对称，这三种机制都同时存在着局限或者不适用，除非进行改造。
在非对称信息条件下，有效的激励机制应符合三个原则：
参与约束
激励相容
不能让代理人承担过多的风险
（四）分成制
6、掌握两种公开喊价法与秘密投标法
7、掌握收入等价原理
1.市场上涉及非对称信息的交易关系统称为委托代理关系。
交易中信息优势方称为代理人，信息劣势方成为委托人。
构成委托代理关系有两个基本条件：
第一，市场中存在两个相互独立的个体，且双方都是在约束条件下的效用最大化者；
第二，代理人与委托人都面临市场部确定性和风险。
2.形成委托代理的均衡合同需满足两个条件：
参与约束与激励相容约束。
3.激励机制的设计思路大致为：
委托人设计一套激励机制，使代理人在参考原有信息以及由信息激励机制发出的新信息之后做出决策，其中，新信息使代理人不会因为隐瞒私人信息或显示虚假信息，或者隐瞒私人行动而获利，甚至有所损失，从而保证代理人无论是否隐瞒信息或是采取“信息欺骗”行为，代理人所获得的收益都是一样的，最终也保证了委托人的利益，即达到委托人与代理人之间的激励相容。
4.第二投标法能够激励竞标人都从自身角度出发，采取“说真话”的占优策略。
5.兼顾效率与公平的税制原则中，最优税率取决于社会个人能力的分布函数。
由于信息不完全，在最优税制中，最高收入的边际税率为零。
第五章逆向选择与道德风险
1、逆向选择简单模型
图5-1旧汽车市场的变化
在旧汽车市场上，随着选择次数越多，可供选择的汽车的质量越低。
2、柠檬市场模型提出三个重要结论：
（1）在非对称信息市场中，商品质量依赖于价格，这是“便宜没好货”的标准经济学解释。
（2）非对称信息导致市场上买主和卖主的数量要比完全信息结构少得多，甚至非常少，因而交易市场的运行是低效率的。
（3）逆向选择可能导致市场失灵。
3、逆向选择的解决方法
五种抵消性规则：
（一）保证书
大多数耐用消费品附带保证书以向买者保证产品具有某些预期的质量，即卖方承担了风险而不是买方。
（二）品牌效应
不仅可以显示产品的质量，而且可以在产品质量与预期不符时向消费者提供一种报复的手段，即消费者可以减少未来的消费。
新产品也经常与老品牌相关联，因此，品牌也可以向它的潜在消费者保证产品的质量。
（三）连锁经营
与品牌具有类似的作用，如连锁旅店和连锁餐厅。
（四）许可制
可以减少质量的不确定性，从而缩小信息不对称的差距，规避逆向选择现象的发生。
如医师许可证、律师许可证等。
以上四个方面在信息经济学的研究中归类于信号理论。
保证书、品牌、连锁经营和许可制都在解决信息不对称问题中充当着信号的角色。
（五）信息披露与中介制度
信息披露制度的基本功能就是使股票市场的运作公开、公平和公正；
中介的联系作用是有效解决信息不对称导致的逆向选择问题的关键。
4、电子商务中逆向选择现象及解决策略
5、道德风险及其的产生的条件
道德风险也译为败德行为，是指经济代理人在使其自身效用最大化的同时，损害委托人或其他代理人效用的行为。
道德风险与人类行为的道德水准的高低没有密切的关系，它在人的经济行为中是合乎个体理性的，因而对这个词汇的使用存在不同的看法。
在市场经济中，道德风险是一种十分普遍的现象，它是指市场参与者针对自身的隐蔽信息而采取的理性反应。
道德风险存在于下列情况：
由于不确定性和不完备合同使得负有责任的经济行为者不承担全部的损失（或利益），因而他们不承受他们行动的全部后果，同样地，也不享有行动的所有好处。
道德风险产生的条件：
利益主体目标的不一致性
信息的非对称性
当委托人面临信息不对称时，代理人往往可以选择道德风险行动。
逆向选择发生在签订委托—代理合同前，而道德风险则发生在签订委托—代理合同后。
与逆向选择一样，产生道德风险的主要原因在于代理人拥有私人信息。
在签订委托代理合同后，代理人利用自身拥有而不被委托人观察到的私人信息，改变签订合同前的行为模式，从中获取更大的预期收益。
这一过程将会损害委托人的利益
6、基金管理中的道德风险
在基金市场中，基金交易的投资者和管理者信息不对称，使基金管理人拥有基金投资者不拥有的信息。
存在事前的逆向选择和事后的道德风险。
基金管理者道德风险主要包括：
1.净值操纵
中国基金管理费的提前比例是固定的。
基金管理人以获取管理费收入最大化为目标。
基金管理人通过操纵股票价格（主要是基金重大头寸的股票价格），在基金的净资产以股票收盘价计算的前提下，基金的重大头寸出现了虚拟增值，这一行为提高了基金的运营成本，进而降低了基金投资者的投资回报。
2.操纵市场
基金以获取超
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