基金从业资格《私募股权投资基金》试题及答案最新Word文档下载推荐.docx

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B.财务

C.法律

D.业务

【解析】财务尽职调查应涵盖企业的历史经营业绩、未来盈利预测、营运资金、融资结构、资本性开支以及财务风险敏感度分析等内容。

6、[单选题]普通合伙企业中，未经其他合伙人一致同意，合伙人以其在合伙企业中的财产份额出质，其法律后果是（　）。

A.行为有效

B.行为有效，但需要向其他合伙人赔偿经济损失

C.由此给善意第三人造成损失的，由行为人依法承担赔偿责任

D.质权人享有优先受偿权

【答案】C

【解析】本题考查《合伙企业法》。

《合伙企业法》第二十五条规定，合伙人以其在合伙企业中的财产份额出质的，须经其他合伙人一致同意;

未经其他合伙人一致同意，其行为无效，由此给善意第三人造成损失的，由行为人依法承担赔偿责任。

7、[单选题]下列关于合伙型股权投资基金的说法中，正确的是（）。

A.合伙型股权投资基金所有合伙人对基金债务承担无限连带责任

B.合伙型股权投资基金可以采用按项目进行收益分配的机制

C.合伙型股权投资基金必须按照实际出资比例进行收益分配

D.合伙型股权投资基金只有在实现盈利时才可进行收益分配

【解析】A项：

合伙型股权投资基金中的普通合伙人对基金债务承担无限连带责任;

C项和D项：

合伙型股权投资基金的收益分配方式，应当依照合伙协议的约定办理，合伙协议未约定或者约定不明确的，由合伙人协商决定;

协商不成的，由合伙人按照实缴出资比例分配、分担;

无法确定出资比例的，由合伙人平均分配、分担。

8、[单选题]合伙型股权投资基金出现以下情形的，应当解散（　）Ⅰ.合伙型股权投资基金存续期届满且合伙人决定不再经营的Ⅱ.全部投资项目到期退出的Ⅲ.全体合伙人决定解散的Ⅳ.合伙人发生变化

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

9、[单选题]在整个金融资产类别中，股权投资基金属于（　）的资产类别。

A.低风险、低期望收益

B.低风险、高期望收益

C.高风险、低期望收益

D.高风险、高期望收益

【答案】D

【解析】在整个金融资产类别中，股权投资基金属于高风险、高期望收益的资产类别。

10、[单选题]股权投资基金的投资者主要包括个人投资者、工商企业、（　）等。

A.金融机构、社会保障基金

B.企业年金、社会公益基金

C.政府引导基金、母基金

D.以上都是

【解析】本题考查股权投资基金的投资者。

股权投资基金的投资者主要包括个人投资者、工商企业、金融机构、社会保障基金、企业年金、社会公益基金、政府引导基金、母基金等。

11、[单选题]（　）年以后，内资人民币股权投资基金的数量超过外资人民币股权投资基金，人民币股权投资基金的规模超过外币股权投资基金，且领先优势越来越大。

A.1998

B.2008

C.2009

D.2015

【解析】本题考查股权投资基金按资金性质分类。

2009年以后，内资人民币股权投资基金的数量超过外资人民币股权投资基金，人民币股权投资基金的规模超过外币股权投资基金，且领先优势越来越大。

12、[单选题]监事会的职责有（）。

Ⅰ.对公司董事和高管的行为是否符合法律法规进行监督Ⅱ.对公司董事和高管公司章程的规定行使监督权力Ⅲ.修改公司章程Ⅳ.聘任和解聘公司高级管理人员

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

13、[单选题]（　）是目标企业发行新股或可转换债券时，作为老股东的股权投资人可以按照比例优先于新进投资人进行认购的权利。

A.优先认购权

B.优先购买权

C.优先投资权

D.一票否决权

【解析】本题考查投资协议与投资备忘录的主要条款。

优先认购权是指目标企业发行新股或者可转换债券时，作为老股东的股权投资人可以按照比例优先于新进投资人进行认购的权利。

14、[单选题]关于项目退出，以下说法不正确的是（　）。

A.是指当所投资的企业达到预定条件时，股权投资基金将投资的资本及时收回的过程

B.股权投资基金在项目立项时，就要为项目设计退出方式

C.具体的退出方式包括上市转让或挂牌转让退出

D.行业通常所指的回购、并购等不属于退出方式

【解析】本题考查项目退出。

项目退出是指当所投资的企业达到预定条件时，股权投资基金将投资的资本及时收回的过程。

股权投资基金在项目立项时，就要为项目设计退出方式，然后随着项目进展及时修订。

具体的退出方式包括上市转让或挂牌转让退出、股权转让退出（包括行业通常所指的回购、并购等）、清算退出。

15、[单选题]基金募集不得超过国务院证券监督管理机构准予注册的基金募集期限。

基金募集期限自（）起计算

A.基金份额发售之日

B.基金募集计划说明书规定日期

C.基金募集资金达到预定目标

D.注册的日期

【解析】《证券投资基金法》第五十七条规定，基金募集不得超过国务院证券监督管理机构准予注册的基金募集期限。

基金募集期限自基金份额发售之日起计算。

16、[单选题]（）是指在基金清算或其他约定时点，对已经分配的收益进行重新计算。

A.业绩报酬

B.回拨机制

C.门槛收益率

D.追赶机制

【解析】业绩报酬，是指基金管理人在为基金创造了超额收益后，参与到基金的收益分配中来，按照约定的比例提取已经实现的基金收益，作为对基金管理人创造超额收益的奖励。

门槛收益率，是指向全体基金投资者返还投资本金后，还应继续向基金投资者进行分配，直至投资者获得按照门槛收益率计算的投资回报（门槛收益）之后，才开始向基金管理人分配业绩报酬。

追赶机制，是指在向基金投资者分配投资本金及门槛收益之后，将剩余收益先行向基金管理人分配，直至达到门槛收益与当前“追赶”金额之和的既定比例，作为基金管理人的业绩报酬：

按照上述方式完成“追赶”后，余下的收益再按照业绩报酬分配比例在基金投资者与基金管理人之间进行分配。

回拨机制，是指在基金清算或其他约定时点，对已经分配的收益进行重新计算，如果基金投资者实际获得的收益率低于门槛收益率，或者收益分配比例不符合基金合同约定的，基金管理人需要将已经分得的部分或全部业绩报酬返还至基金资产，并分配给基金投资者。

17、[单选题]股权投资基金投资于下列（　）时，最适合采用市净率倍数法进行估值。

A.某通讯设备制造企业

B.某影视企业

C.某经营物流企业

D.某地方民营银行

【解析】市净率倍数比较适用于资产流动性较高的金融机构，如银行业的估值通常会用市净率倍数法。

18、[单选题]不动产投资的类型不包括（）。

A.地产投资

B.商业房地产投资

C.工业用地投资

D.基金产品投资

【解析】不动产投资的类型包括：

地产投资、商业房地产投资、工业用地投资、酒店投资和养老地产等其他形式的投资。

19、[单选题]投资者在获得约定的（　　）收益率后，管理人才能获得业绩报酬。

A.最少

B.门槛

C.最高

【答案】B常见做法是，投资者在获得约定的门槛收益率后，管理人才能获得业绩报酬。

20、[单选题]在投资协议条款中，优先认购权条款是保护老股东的某种特权，这种特权在于优先参与公司的（）。

A.对外并购

B.后续股权融资

C.产品采购

D.经营管理

【解析】优先认购权是指目标公司未来发行新的股份或者可转换债券时，股权投资基金将按其持股比例获得同等条件下的优先认购权利。

21、[单选题]下列有关私募基金募集结算资金的表述正确的是（　）。

Ⅰ.在投资者资金账户与私募基金财产账户之间划转的往来资金Ⅱ.在投资者资金账户与托管资金账户之间划转的往来资金Ⅲ.募集结算资金从投资者资金账户划出，到达私募基金财产账户或托管资金账户之前是属于投资者的合法财产Ⅳ.募集结算资金从投资者资金账户划出，到达私募基金财产账户或托管资金账户之后是属于投资者的合法财产

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ　　B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ　　D.Ⅰ、Ⅳ

【解析】《私募投资基金募集行为管理办法》第十二条规定，本办法所称私募基金募集结算资金是指由募集机构归集的，在投资者资金账户与私募基金财产账户或托管资金账户之间划转的往来资金。

募集结算资金从投资者资金账户划出，到达私募基金财产账户或托管资金账户之前，属于投资者的合法财产。

22、[单选题]股权投资基金是指主要投资于（　）。

A.公募股权

B.私募股权

C.私人股权

D.创业投资

23、[单选题]合伙型股权投资基金合同中的必备条款不包括（　　）

A.税务承担事项条款

B.合伙人会议条款

C.管理方式及管理费条款

D.投资咨询委员会条款

24、[单选题]关于股权投资基金行业政府监管与行业自律，说法错误的是（）。

A.政府监管与行业自律性质相同

B.行业自律组织是政府监管机构与市场之间的桥梁

C.行业自律与政府监管目的一致

D.行业自律是对政府监管的积极补充

25、[单选题]下列选项符合设立信托应该满足的条件的是（　）。

Ⅰ.必须有合法的信托目的Ⅱ.必须有确定的信托财产，并且该信托财产必须是委托人合法所有的财产Ⅲ.应当采取书面形式Ⅳ.遗嘱不能作为设立信托的书面文件

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【解析】《信托法》第六条规定，设立信托，必须有合法的信托目的。

第七条规定，设立信托，必须有确定的信托财产，并且该信托财产必须是委托人合法所有的财产。

本法所称财产包括合法的财产权利。

第八条规定，设立信托，应当采取书面形式。

书面形式包括信托合同、遗嘱或者法律、行政法规规定的其他书面文件等。

采取信托合同形式设立信托的，信托合同签订时，信托成立，采取其他书面形式设立信托的，受托人承诺信托时，信托成立。

26、[单选题]下列关于外币股权投资基金的基本运作方式的说法中，错误的是（）。

A.外币股权投资基金通常采取“两头在外”的方式

B.外币股权投资基金可以在国内以基金名义注册法人实体

C.外币股权投资基金在境外完成项目的投资退出

D.外币股权投资基金经营实体注册在境外

27、[单选题]同一私募基金管理人管理不同类别私募基金的，应当坚持（　）管理原则;

管理可能导致利益输送或者利益冲突的不同私募基金的，应当建立防范利益输送和利益冲突的机制。

A.科学化

B.专业化

C.规范化

D.风险化

【解析】《私募投资基金监督管理暂行办法》第二十二条规定，同一私募基金管理人管理不同类别私募基金的，应当坚持专业化管理原则;

28、[单选题]下列关于信托（契约）型股权投资基金的增资、退出、权益分配与清算的说法中，错误的是（）。

A.信托（契约）型股权投资基金收益分配和风险承担原则由基金合同约定

B.信托（契约）型股权投资基金无须在工商行政管理机关办理工商登记手续

C.信托（契约）型基金份额转让的价格由基金托管人计算，基金管理人复核

D.信托（契约）型股权投资基金不具备法人实体地位

【解析】信托（契约）型股权投资基金认缴出资及退出的价格，由基金管理人按照合同约定的规则进行计算，若由基金托管人进行托管的，基金托管人应当进行复核。

29、[单选题]投资机构对被投资企业的跟踪与监控通常采取的方式，以下表述错误的是（）。

A.跟踪协议条款执行情况

B.参与被投资企业的公司治理

C.聘请专业的第三方机构展开尽职调查

D.监控被投资企业的各类经营指标与财务状况

30、[单选题]股权投资基金通常需要（　　）年才能完成投资的全部流程实现退出。

A.2～6

B.3～7

C.4～7

D.5～8

31、[单选题]私募基金管理人保证已在签订基金合同前（　）。

Ⅰ.揭示了相关风险Ⅱ.了解私募基金投资者的风险偏好Ⅲ.了解私募基金投资者的风险认知能力和承受能力Ⅳ.了解私募基金投资者的资金状况和投资能力

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【解析】《私募投资基金合同指引3号（合伙协议必备条款指引）》第四条规定，私募基金管理人保证已在签订本合同前揭示了相关风险;

已经了解私募基金投资者的风险偏好、风险认知能力和承受能力。

32、[单选题]协议转让根据转让主体类型的不同，可以分为（）。

A.流通股协议转让和非流通股协议转让

B.国有股协议转让和非国有股协议

C.协议收购

D.股份回购

【解析】本题答案为B，协议转让根据转让主体类型的不同，可以分为国有股协议转让和非国有股协议转让;

根据转让股份类型的不同，上市公司股份协议转让可以分为流通股协议转让和非流通股协议转让;

根据转让情形的不同，可以分为协议收购、对价偿还、股份回购等。

33、[单选题]下列不属于项目跟踪与监控的主要方式的是（）。

B.提高被投资企业抵御和防范风险的能力

C.监控被投资企业的各类经营指标与财务状况

D.参与被投资企业的公司治理

34、[单选题]对于有限合伙企业，合伙协议还需载明（）。

I.有限合伙人入伙、退伙的条件、程序以及相关责任II.有限合伙人和普通合伙人相互转变程序III.执行事务合伙人的除名条件和更换程序IV.执行事务合伙人应具备的条件和选择程序

A.I、III、IV

B.I、II、III

C.II、III、IV

D.I、II、III、IV

【解析】对于有限合伙企业，合伙协议还需载明：

普通合伙人和有限合伙人的姓名或者名称、住所;

执行事务合伙人应具备的条件和选择程序;

执行事务合伙人权限与违约处理办法;

执行事务合伙人的除名条件和更换程序;

有限合伙人入伙、退伙的条件、程序以及相关责任;

有限合伙人和普通合伙人相互转变程序。

35、[单选题]增资前甲公司注册资本100万元，甲公司前一年度经审计的营业收入12亿元，净利润4000万元，年末净资产1,5亿元。

依据前述财务情况，某股权投资基金拟出资1亿元，增资甲公司，获得20%股权。

该股权基金投资甲公司的投后市净率为（　）。

A.10

B.2

C.1,67

D.3,33

【解析】投资1亿后获得20%的股权，则投资后股权价值为：

1亿/20%=5亿元。

市净率=股权价值/净资产=5亿元/1,5亿=3,33。

36、募集机构应当履行说明义务，反洗钱义务等相关义务，承担（　）等相关责任。

Ⅰ.特定对象确定Ⅱ.投资者适当性审查Ⅲ.私募基金推介Ⅳ.合格投资者确认

【解析】本题考查募集行为主要自律管理的内容。

募集机构应当履行说明义务，反洗钱义务等相关义务，承担特定对象确定、投资者适当性审查、私募基金推介及合格投资者确认等相关责任。

37、[单选题]在我国，依法对股权投资基金业开展行业自律管理，协调行业关系，提供行业服务，促进行业发展的组织是（）。

A.中国证券业协会

B.中国证券投资基金业协会

C.中国证券监督管理委员会

D.中国股权投资基金协会

【解析】中国证券投资基金业协会是我国股权投资基金的自律组织，依法对股权投资基金业开展行业自律，协调行业关系，提供行业服务，促进行业发展。

38、[单选题]股权投资基金投资者可以从基金收益分配中获得（）Ⅰ.本金Ⅱ.投资收Ⅲ.管理费Ⅳ.业绩报酬

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【解析】管理费是股权投资基金运营成本中的重要组成，是基金管理人向基金收取的费用。

通常情况下，管理人因为其管理可以获得相当于基金利润一定比例的业绩报酬（Carry）。

比较常见的业绩报酬分配模式为“二八模式”，即基金收益或超额收益的20%作为业绩报酬分配至基金管理人，80%分配至基金投资者。

所以，Ⅲ、Ⅳ不选。

39、[单选题]股权投资基金在于目标企业签订排他条款后，股权投资基金有权（）

A.满足事先设定的条件时，可要求目标企业回售股权

B.优先购买目标企业发行的新股或可转化债券

C.要求目标企业董事、高管和其他关键员工不得兼职与本公司业务有竞争的职位

D.要求目标企业在于基金谈判过程中，不得再与其他投资机构进行接触

40、[单选题]（　）是指目标企业的其他股东对外出售股权时，作为老股东的股权投资人在同等条件下有优先购买权。

优先购买权是指目标企业的其他股东对外出售股权时，作为老股东的股权投资人在同等条件下有优先购买权。

41、[单选题]股权投资基金是指主要投资于（）。

A.私募股权

B.公募股权

42、[单选题]随着我国新三板市场的兴起和相关交易制度的日趋完善，（）成为股权投资基金的重要退出方式。

A.清算退出

B.股权转让退出

C.IPO

D.新三板挂牌退出

43、[单选题]股权投资基金管理人在制定业务外包规划时，须根据（）原则，确定与其经营水平相适宜的外包活动范围。

A.审慎经营

B.时间优先

C.成本优先

D.利益分配

【解析】股权投资基金管理人开展业务外包应制定相应的风险管理框架及制度。

股权投资基金管理人根据审慎经营原则制订其业务外包实施规划，确定与其经营水平相适宜的外包活动范围。

44、[单选题]资格认定委员会由（　）构成。

Ⅰ.中国证券投资基金业协会理事（不含非会员理事）Ⅱ.中国证券投资基金业协会监事Ⅲ.私募基金相关专业委员会委员Ⅳ.中国证券投资基金业协会秘书长

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【解析】资格认定委员会由中国证券投资基金业协会理事（不含非会员理事）、监事及私募基金相关专业委员会委员构成。

45、[单选题]对于有限责任的公司型基金，投资者人数的最高限制是（）人。

B.20

C.50

D.200

【解析】　目前，我国股权投资基金投资者人数限制如下：

（1）公司型基金：

有限公司不超过50人。

46、[单选题]私募基金（）承诺保底保收益。

A.在一定条件下可以

B.不得违规

C.在某些情况下不可以

D.以上都不对

47、[单选题]有限合伙人的下列行为，不视为执行合伙事务：

参与决定普通合伙人入伙、退伙;

对企业的经营管理提出建议;

（　）执行事务合伙人怠于行使权利时，督促其行使权利或者为了本企业的利益以自己的名义提起诉讼;

依法为本企业提供担保。

Ⅰ.参与选择承办有限合伙企业审计业务的会计师事务所Ⅱ.获取经审计的有限合伙企业财务会计报告Ⅲ.对涉及自身利益的情况，查阅有限合伙企业财务会计账簿等财务资料Ⅳ.在有限合伙企业中的利益受到侵害时，向有责任的合伙人主张权利或者提起诉讼

48、[单选题]公司型股权投资基金可以选择不进行托管，但必须经（）同意，并应在章程中明确约定。

A.2/3或以上股东

B.董事会

C.全体股东一致

D.50%或以上股东

【解析】一般来说，公募基金强制要求托管，而类属非公开募集基金的股权投资基金并未强制要求托管，全体投资者和基金管理人可以在基金合同中约定不进行托管，但应当在基金合同中明确保障基金财产安全的措施和纠纷解决机制。

49、[单选题]下列关于股权投资基金的监管机构的表述中，正确的是（）。

A.中国证监会派出机构属于我国股权投资基金的监管机构

B.作为我国股权投资基金的监管机构之一，证券交易所负责依法对股权投资基金业务活动实施监督管理

C.作为我国股权投资基金的监管机构之一，中国证券投资基金业协会负责依法对股权投资基金业务活动实施监督管理

D.中国证监会及中国证券投资基金业协会是我国股权投资基金的监管机构

【解析】中国证监会及其派出机构是我国股权投资基金的监管机构。

50、股权投资基金估值的市场法不包括（）。

A.乘数法

B.有效市场价格法

C.近期交易价格法

D.净资产法

51、[单选题]股权投资基金管理人于每年度4月底之前向基金业协会报送的年度财务报告,应当（）。

A.经托管人认可

B.经律师事务所出具法律意见书

C.经投资者认可

D.经会计师事务所审计

52、[单选题]股权投资基金可以通过被投资企业提交的经营报告了解企业业务进展情况，并密切关注企业出现（　）问题。

Ⅰ.财务报表质量不佳Ⅱ.管理层出现变动Ⅲ.缺少预算和计划Ⅳ.销售及订货出现重大变化

【解析】本题考查投资后管理。

股权投资基金可以通过被投资企业提交的经营报告了解企业业务进展情况，并密切关注企业出现的下列问题：

支付延误、亏损、财务报表呈报日期延误、财务报表质量不佳、资产负债表项目出现重大变化、企业家回避接触、出现大量财产被盗情形、管理层出现变动、销售及订货出现重大变化、存货变动异常、缺少预算和计划、会计制度变化、失去重要客户和供应商、出现劳工问题、市场价格和份额变化等。

53、[单选题]股权投资基金的运作流程是其实现（　　）的全过程。

A.基金增值

B