综合案例针对性练习题目Word文档格式.docx
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A.减少消费当建议，如限制娱乐消费、防止过度使用信用卡等；
B.建议小马定期储蓄或定期定额投资、因为3年期使用属于中短期投资，所以应投资于风险较低、流动性较好的工具上。
以下建议供参考：
（4分）
（1）70%投资于收入型股票基金或混合基金（年收益率6%～8%左右），30%储蓄；
（2）50%短期债券基金（年收益率为2%～3%）加50%大盘股票基金（年收益率6%～8%）；
……
二、税收筹划部分：
掌握客户的纳税状况是理财规划师进行税收筹划中的必要环节，个人所得税是个人理财中一个非常重要的税种。
个人所得税主要是对个人（自然人）取得的各项税所得课征的一种税。
其纳税义务人包括中国公民、个体工商户以及在中国有锁的的外籍人员和港澳台同胞。
我国的个人所得税共有十一个税目，如工资、薪金所得税目，劳务报酬所得税目，利息、股息、红利所得税目和财产转让所得税目等，不同的税目又有不同的计征办法。
根据下面案例，回答相关问题。
张先生2006年12月份收入情况如下：
（1）当月发放工资5000元（已扣除“三险一金”）
（2）当月发放全年奖金20，000元；
（3）向某公司提供劳务，取得报酬20，000元；
（4）取得稿酬收入8，000元；
请分别计算上述四项张先生当月应缴纳个人所得税。
（注：
假设上述收入均为税前收入）
免征额为1600
答案：
（提示，光写类别栏目，不得分，具体提出计征标准部分的，给一分）
（1）、工资部分（采用工资薪金表）（5分）
（2）、奖金部分（工资薪金表）（5分）
（3）、劳务报酬部分（采用劳务报酬表）（5分）
达到4000元以上
（4）、稿酬收入：
（5分）
达到4000以上
2、案例二：
张教授在某大学法学院任教，同时也是业界有名的法律专家。
2006年5月，张教授取得税前工资6,000元（注：
忽略“三险一金”），当月他通过国家机关向某公益事业捐赠3．000元。
按照国家规定，个人将其所得通过中国境内的社会团体、国家机关向教育和其他杜会公益事业以及遭受严重自然灾害的地区、贫困地区捐赠，捐赠额未超过纳税义务人申报的应纳税所得额30％的部分可以从其应纳税所得额中扣除。
若张教授的捐赠行为符合上述规定，则张教授本月应缴纳的个人所得税是多少（注：
请说明张教授取得的收入应按个人所得税的哪一个税目纳税；
未考虑捐赠前的应纳税所得额；
因捐赠行为可以扣除的应纳税所得额和实际应缴纳的应纳税额）?
标准答案
张教授的收入应当按照个人所得税的工资、薪金税目纳税。
未考虑捐赠前的应纳税所得额＝6000－1600＝4400元。
由于应纳税所得额的30％为1320元，而张教授捐赠了3000元，因此，因捐赠行为可以扣除的应纳税所得额为1320元。
应纳税额＝（4400－1320）×
15％－125＝337元（5分）
三、子女教育规划、退休养老计划部分：
张先生和张太太有一个l0岁的孩子，预计17岁上大学，21岁送孩子到澳大利亚去留学两年，目前去澳大利亚留学两年的费用为6万澳元，预计学费每年上涨5%。
张先生家庭作为一个中等收入家庭，孩子上大学的费用肯定没有问题，但是，对于出国留学的高额开支，在张先生夫妇看来并不是很容易的事情，需要提前规划。
假定张先生投资收益率为8%，求张先生在儿子留学前每月投入。
并为张先生夫妇设计一个子女教育规划方案。
（参考汇率：
1澳元＝6.15元人民币）
第一步：
首先求出张先生儿子21岁时留学费用。
（10分）
已知目前去澳大利亚留学两年的费用为6万澳元，预计学费每年上涨5%，张先生的儿子目前10岁，根据材料可得（2分）：
N=11，I%=5%，PV=60000（澳元），PMT=0，求FV大学所需求费用（2分）
FV=102620（澳元）（3分）
换算成人民币：
元人民币（3分）
第二步：
求出到张先生儿子留学时张先生每月需要投入的投资金额，假定收益率为8%（2分）
N=132，I%=8%，FV=631113，求PMT=2997.01元（3分）
第三步：
该步骤没有固定答案，评卷可以酌情给出相应分值（5分）
吕先生今年38岁，他计划在65岁时退休。
为在退休后仍然能够保持较高的生活水平，吕先生决定聘请注册金融理财师为其量身订做一个退休规划方案。
注册金融理财师陶朱通过与吕先生的交流，初步形成以下认识：
（1）综合考虑各种因素后，预计吕先生退休后每年需要生活费10．5万元；
（2）按照预期寿命数据，预计吕先生可以活到80岁；
（3）吕先生准备拿出20万元作为退休规划的启动资金；
（4）吕先生准备采用定期定额投资方式，在退休前每年投入一笔资金；
（5）退休前投资的期望收益率6%。
退休后投资的期望收益率为3%。
请问，吕先生应投入多少资金?
应当如何选取投资工具组合?
请您为吕先生制订一个退休规划方案。
（1）首先计算吕先生65岁退休时的退休基金必须达到的规模（1分）：
由于预计吕先生退休后寿命还有15年，退休后生活费每年费用10.5万元，退休后采取的投资策略期望收益为3%，故可以求出（1分）：
N=15I%=3PMT=-105000FV=0begin求出PV=1291087.7（4分）
吕先生38岁时20万元的启动基金到吕先生65岁时达到的数额为：
N=27I%=6PV=200000FV=964470（3分）
所以退休金的缺口为：
1291087.7-964470=326617.7（2分）
也就是意味着吕先生还需要再准备326617.7的资金才能保证他65岁后顺利退休并能够达到每年的支出水平，否则就需要延长退休时间或者需要降低退休后的生活水平。
（2）在假定退休时间不变的情况下，吕先生每年还应该追加的投资为（1分）：
N=27I%=6（假定收益率不变）FV=326617.7求PV=-66730（3分）
或者PV=0；
PMT=5126（3分）
也就是说吕先生需要一次性投入66730元或者每年投入5126元，在退休期到达后就可以满足退休后资金缺口（2分）。
（3）鉴于吕先生今年38岁，属于青壮年时期（1分），工资和收入仍旧有一定的增长空间（1分），所以可以推荐吕先生将资金投入到成长性基金中，或者设置一个投资组合，只要收益不低于6%，那么将有可能达到退休后的资金需求（2分）。
投资方案一：
基金组合成长型：
40%，债券型：
60%
投资方案二：
债券60%~70%，股票：
40%~30%
投资规划部分（08年新考点！
！
）
案例一：
张先生家庭属于中等收入阶层，没有任何负债，其家庭资产达到200万元，张先生拿出140万元投资于股票，张先生秉承着：
“不要将鸡蛋放在同一个篮子里”的理念，将140万资金投资于A、B两只股票，两只股票的预期收益如下：
股指上涨
股指走稳
股指下跌
概率
0．15
0．45
0．4
A
12%
7%
-2.25%
B
21%
10%
-9%
（1）判断张先生家庭的投资金额是否合适？
第一部分牵扯到我们投资中的：
投资与净资产比率（1分）
投资资产/净资产，其合理范围在0.5，年轻客户一般0.2也属于合理范围（1分）
张先生的投资与净资产比率：
140/200=0.7，稍微有些偏高。
（2）判断张先生投资的A、B两只股票是否符合“不要将鸡蛋放在同一个篮子里“的理念？
A股票的预期收益率为：
方差为：
标准差为：
B股票的预期收益率为：
2、计算器的求解（求出相关系数）：
卡西欧的部分：
（1）、STST键进入
（2）、A+BX=EXE（3）、假设X、Y旁边第三栏目没开，还需要SETUP键打开“STAT”变成：
ON（4）、STAT、A+BX=EXE出现第三栏目（5）、X是X的收益、Y是Y的收益、FREQ是概率，将这些数值分别带进去（6）、SHIFT——STAT——7：
REG——3r——EXE：
最后出现结果
相关系数为0.9996，两只投资产品严重正相关，并没有很好地很合理地分散风险。
案例二：
秦先生2007年初购买了A公司股票，购买价格为每股20元，持有一年后出售，A公司2007年股利每股为2元，年终发放，公司股权收益率（ROE）为7%，贝塔系数为1.5，再投资比率（留存比率）为2/3，公司预计未来两年内该比率不会发生变化。
假设A公司每年保持稳定增长，预计2008年市场收益率位10%，国库券收益率为5%。
秦先生的投资收益率为多少？
非常简单的资本资产定价模型
案例三：
二、张明轩，男，35岁，ABC公司中国区市场总监，每月税后收入80000元。
孩子3月初刚过完3周岁生日，计划2008年迁入新居，但目前尚未购置新房，仍住在2004年买的位于北京市北四环附近的两居室，该住宅当前市场价为120万元，当初购入价格为70万元，并且一次性付清房款。
张太太已经看好了位于北京市东四环附近的某大型高档社区一套230平米的住宅，为此，张明轩需要准备450万元的房款，他现在基金账户中有360万元的基金净值（均为后端收费）其中有100万元净值的基金为当初买房时所余款项购买累积至日前，因此他打算赎回部分基金，并将日前的房屋出售，以付清新房的房款。
张太太觉得现在付清房款可能不划算，但又不知道如何更好的处理这些资产，于是她向自己的理财规划师庄先生咨询。
庄先生了解到张先生一家对目前的居住环境不满意，主要是张先生公司距离住所比较远，并且开车路上堵车严重，对于购买的新房，张先生完全可以用自己的存款支付相关的税费和装修费用。
因此建议他们出售该住宅，但对于是否付清房款，他有不同的看法，他希望张先生和张太太能够将基金长期持有下去。
于是，他测算了张先生出售目前住宅的净所得，并建议他们先将房屋出售，之后再办理新房的购买，并且首付四成，其余按照20年按揭贷款的方式付清余款。
并告诉张太太，做好基金的配置，保证每年8.5％的复合收益率，可以在将来为自己准备一笔养老金。
请问：
1、张先生出售房屋净所得是多少？
（提示：
不考虑其他支出，仅考虑营业税与个人所得税）
（1）、不足5年转手，全额征收营业税。
销售不动产的税率为5%
（2）、所得税：
[（出售房屋的价格-购买房屋的价格）-按照规定支付的其他税款]X税率
2、张先生可以享受60万元的公积金贷款限额，贷款利率是5.22%，则等额本息法下其公积金贷款月供是多少？
PV=600000I%=5.22N=240FV=0求PMT
PMT=4033
3、张先生其余的贷款使用等额本金方法还款，其总共需要向银行付多少贷款利息（贷款利率为6.66%）；
孩子6岁进入小学时那个月他的房贷月供总共是多少？
（1）、新房的购买，并且首付四成，再减去公积金贷款，那么剩余贷款为：
（2）、
利息总额为：
（3）、孩子进小学时：
孩子目前刚过完3岁生日，那么距离进小学6最还有3年=36期
那么孩子进小学时，应该是满6周岁的36个月，那么之前应该已经还了35个月：
4、张先生基金账户可以积累的养老金在其55岁退休时是多少？
相比一次性付清房款，他在基金投资上可以多获得多少养老金（考虑他多付出的利息成本）?
该题目比较模糊，收益率不明确，故采用：
“保证每年8.5％的复合收益率”
（1）、按照现值，55岁退休时可以积累：
PV=3600000I%=8.5%N=20FV=18403366
（2）、假设一次性付清房款：
目前基金有：
360万，将原房产出卖后，可得到：
120万
两者相加：
480万。
一次性付清房款之后，所剩余额：
30万
按照8.5%收益率，积累至55岁退休可得：
1533613
（3）、假设首付40%，则有：
积累至55岁则有：
14722692
（4）、两者差额：
13189079
相差1300多万，故建议首付40%，其余积累投资以供给退休后生活。
大题：
综合案例分析部分
1．案例一：
朱先生今年43岁。
是一位网球教练员，每月税后收入在10000元左右。
其妻方女士是一名政府公务员，每月税后收入在3,500元左右。
朱先生的父亲早已经离世，其母和他的弟弟共同生活。
目前他们唯一的孩子今年13岁，正在读初中一年级。
朱先生一家原先居住的房屋现值60万元。
目前租给了一对年轻夫妇，每月可获税后租金收入1200元。
现在他们居住在2000年购买的第二套房中，市值70万元，房屋贷款已提前还清。
除了上述两处房产外，朱先生一家另有各类银行存款约20万元（包括全年收取的税后银行利息3,000元）。
此外，他们还购买了总值10万元的股票型基金（包括全年收到的税后1000元收益）。
和很多人一样。
他们还买了不少国债，目前国债总值约为20万元（包括全年获取的利息约6000元）。
朱先生一家有很好的保险意识购买了不少商业保险，保单的现金价值约为15万元。
朱先生一家的其他财务情况如下：
目前每年的保费支出约为21000元；
为提高孩子的综合素质，朱先生每年会在孩子身上花费10000元的各类补充教育支出；
朱先生还是个孝子，每月要向其母亲支付l000元的赡养费；
全家每个月的日常支出约为3800元左右，日常保有的零用现金大约在2500元左右。
朱先生很注重生活品质，每年都会携全家外出旅游一次，为此一年要掏出11000元左右的旅游费用。
朱先生一直比较关注理财的问题，在解决了保险规划的问题后，朱先生觉得还有必要加强对家庭财产的管理，主要有以下几个方面的问题需要关注：
1、朱先生觉得他们在现金管理上存在明显的不足，需要好好规划一番。
2、朱先生的孩子5年后就将升入大学，按照他们的生活水平预计，孩子大学四年需要的教育生活费用总计约为l0万元（其家庭生活水准较高）。
朱先生希望能以定期定额投资的方式为其孩子准备子女教育金。
3、朱生生的风险意识很强，出于万一的考虑，朱先生决定提前拟定一份遗嘱对财产分配进行安排，这同样需要专家的意见。
提示：
1、信息收集时间为2006年1月，资料截止时间为2005年12月31日。
2、假定通货膨胀率为25%，投资期望收益率为6%。
1、客户财务状况分析：
⑴编制客户资产负债表
客户资产负债表
日期：
姓名：
资产
金额
负债
现金2500（日常保有）
住房贷款0
银行存款200000
其他负债0
现金与现金等价物小计202500
负债总计0
其他金融资产100000（股票基金）+200000（国债）+150000（保险单现金价值）=450000
个人实物资产1300000（自住+投资）
净资产1952500
资产总计1952500
负债与净资产总计1952500
⑵编制客户现金流量表
客户现金流量表
收入
支出
工资薪金162000：
（10000+3500）X12
按揭还贷0
投资收入24400（租1200X12=14400+银3000+股1000+债6000）
日常支出（3800+1000）X12=57600
收入总计㈩186400
其他支出42000（21000+10000+11000）
支出总计㈠99600
支出总计
结余86800
⑶客户财务状况的比率分析
①客户财务比率表
结余比例（结余/税后收入）：
86800/186400=0.46>
0.3
投资与净资产比率（投资资产/净资产）：
450000/1952500=0.23
清偿比率（净资产/总资产）1952500/1952500=1
负债比率（负债总额/总资产）：
0/1952500=0
负债收入比率（负债支出/税后总收入）：
0：
186400=0
何先生今年40岁，是一位厨师，每月税后收入在11,500元左右。
其妻王女士与何先生同龄，是一名美发师，每月税后收入在6,500元左右。
他们唯一的孩子果果今年15岁，正在读初中三年级。
何先生现在的住房市值65万元，房屋贷款还清。
2005年初，何先生的独居母亲去世，何先生继承了一套住房，半年后何先生将这一房产变卖，取得收入30万元并存入银行。
目前何先生一家有各类银行存款约50万元（包括全年收取的税后银行利息8,000元）。
何先生一家对理财一直比较关注，他们早就通过购买商业保险进行风险管理，目前保单现金价值已达到20万元（即人账户余额），去年收到保险分红7,000元；
何先生名下目前还有总值15万元的股票型基金（包括全年收到的税后6,000元收益）；
他们还买了不少国债，目前国债总值约为15万元（包括全年获取的利息约4,500元）。
何先生一家的其他财务情况如下：
每年保费支出约为18,000元：
每年果果的各类补充教育开支在12,000元左右；
何先生一家日常保有零用现金1,000元；
每个月日常支出约为3,500元左右。
除此之外，何先生一家并无其他大额开支项目。
目前，何先生觉得应聘请理财规划师解决以下问题：
1、现金管理应当加强。
2、果果3年后将升入大学，何先生希望果果去英国读大学，目前四年的学费和生活费需要60万元，井且每年增长3%。
何先生希望能以定期定额投资的方式为其孩子准备子女教育金。
3、何先生夫妇希望65岁时退休，预期寿命为85岁，预计届时两人每年共需生活费用13万元。
何先生同样希望能以定期定额投资的方式准备退休金。
假定退休后投资收益率为3%，退休前投资收益率为5%。
4、在解决上述问题的基础上，何先生希望能有一个平衡稳健的长期投资规划。
信息收集时间为2006年1月10日，资料截止时间为2005年12月31日。
⑴编制客户资产负债表（4分）
现金1000
银行存款500000
现金与现金等价物小计501000
其他金融资产500000
个人实物资产650000
净资产1651000
资产总计1651000
负债与净资产总计1651000
⑵编制客户现金流量表（4分）
工资薪金216000
存款利息8000
日常支出42000
投资收入17500
其他支出30000
其他收入0
收入总计㈩241500
支出总计72000
支出总计㈠72000
结余169500
⑶客户财务状况的比率分析（8分）
①客户财务状况的比率分析（4分，只要回答出其中4个比率即可）
结余比例169500/216000=0.784
投资与净资产比率500000/1651000=0.303
清偿比率1651000/1651000=1
负债比率0
负债收入比率0
②客户财务比率分析：
客户结余比率为0.784，结余较高，可以推荐适当增加投资达到资产合理增长的目的；
投资与净资产比率为0.303，已经属于比较合理的状态；
清偿比率、负债比率、负债收入比率较高，应当适当增加负债，合理利用其应债能力提高个人资产规模，其财务结构需要进一步优化。
⑷客户财务状况预测
您目前处于事业
稳定
阶段，预期收入会有稳定增长，投资比率持平。
同时，现有的支出也会增长，随着年龄的变化，保险医疗费用增长。
其他财务需求预测：
现金管理能力应进一步优化。
子女教育规划支出
退休养老金的准备
⑸客户财务状况总体评价
总体看来，客户偿债能力强，结余结构较高，财务状况良好。
其缺陷：
没有合理利用负债来扩大其资产规模。
2、确定客户理财目标（6分）
⑴理财目标的规范化界定与分类（3分）
现金规划：
需要加强家庭的日常现金管理能力
子女教育规划：
为子女出国留学提供教育基金储备
退休养老计划：
为自己退休后生活提供储备金
投资规划：
长期的稳健收益计划
⑵理财目标的可行性分析（3分）
通过对客户自有资产的合理规划，是有可以实现客户的预期目标的。
3、制定理财方案（33分：
该步骤没有固定答案，评卷可以酌情给出相应分值）
⑴客户资产配置方案（26分）
第一部分，现金规划：
（4分：
客户可将存款一部分取出，用于子女教育规划或者退休养老计划准备，这样就提高了现金的收益性，并且年支出中的其他支出部分用投资性收益来满足，而不需要列入单独开支部分，这样能够进一步加强客户的现金管理能力。
第二部分，子女教育规划：
果果3年后的留学费用为：
PV=600000，I%=3，PMT=0N=3求FV=655636V.2
由于子女教育规划属于目前需要解决的短期目标，所以闲置存款资金将首先应用于满足子女教育规划这样的短期目标，通过结余碧绿计算，推荐存款取出350000，并且假定年收益率为8%：
N=36
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