技术经济学课程设计Word文件下载.docx

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3项目背景及概况?

3工作内容?

4交通量及通行收入?

　　　　　　　　　　　　　　概述　　项目背景及概况　　成都第二绕城高速公路是四川高速公路网规划和成都综合运输体系的主要组成部分。

项目起于广汉境新丰场南侧龙居寺附近，之后沿顺时针方向环状前行，途经广汉、青白江、金堂、龙泉驿、简阳、双流、新津、崇州、温江、郫县、新都和彭州共12个区县市，闭合于成绵高速公路起点。

全长公里。

项目总投资亿元，平均每公路造价万元。

该高速路的建设，能有效缓解现有绕城高速公路交通压力，分流城市过境交通，完善西部综合交通枢纽，引导城市空间和产业合理布局，并将极大地促进成都市二、三圈层之间及区县市、广汉市、简阳市的经济发展，同时对确立成都作为西部综合交通枢纽龙头将起到十分重要的积极作用。

　　第二绕城高速公路将经青白江玉虹公社跨越毗河至姚渡镇东侧；

路线在金堂境内跨拟建南部-成都高速公路、遂宁-成都铁路至青白江廖家；

路线上跨成南高速、穿越龙泉山隧道（9885米/6座，最长隧道2880米）、上跨拟建成安渝高速至简阳周家；

经龙泉湖东侧，在石盘东南侧跨越成渝高速公路至贾家东侧；

经坛罐乡至三岔湖，跨越在建三岔湖旅游快速通道、穿越龙泉山隧道（6330米/4座，最长隧道4110米）至双流永兴；

路线自永兴、三星场之间通过，跨越华大路、新成仁路、拟建成自泸高速公路至煎茶，跨越国道G213老成仁路、府河进入新津境内；

路线在普兴附近先后跨越成昆铁路、成雅高速公路至花园镇；

路线跨越大件路及拟建成绵乐客运专线铁路、成新浦大道、金马河进入崇州境内；

经三江、大划，自崇州与羊马之间跨越成温邛高速公路，经太平场西侧跨越金马河进入温江境内；

经镇子跨越成青快速通道进入郫县境内；

路线在友爱镇跨越IT大道、成灌高速公路、随后又相继跨越国道G213、在建成灌高速铁路、下穿拟建成都-彭州铁路自三道堰成都自来水六厂取水口下游500米处通过，路线跨越沙西线之后进入新都境内；

路线在新繁北侧跨越成彭高速公路及省道S105，路线跨越青白江河后进入彭州境内；

经蒙阳镇南侧进入广汉境内；

经广兴北侧、跨越宝成铁路、拟建成兰铁路及成绵乐客运专线铁路、上跨国道G108老川陕路、大件路至青白江；

路线跨越青白江河后，闭合于起点成绵高速公路。

　　　　　　本项目设计标准为路基宽度米宽的四车道高速公路，设计时速80公里/小时，项目开始建设日期为2009年12月16日，合同通车时间：

2012年12月31日，于项目进展顺利，预计2012年9月通车。

　　　　工作内容　　本报告的主要工作内容包括：

　　项目运营期间的交通量预测研究；

依据交通量预测研究成果计算项目运营期间年通行费收入；

评估项目运营期间的营运养护费用；

进行项目财务评价。

　　　　交通量及通行费收入　　表2-1成都第二绕城高速公路未来全线加权平均日交通量及通行费预测成　　果表　　年份分收费车型交通量一类车二类车289931383390364841484689三类车126913741484159718162053四类车6296817357918991017五类车306332359386438496合计自然数108431173912678136451551617537标准车154331670618045194212208224959通行费收入2012年2013年2014年2015年2016年2017年574062146710722282139283121795231356496608106914778150　　　　2018年2019年2020年2021年2022年2023年2024年2025年2026年2027年2028年2029年2030年2031年2032年2033年2034年2035年2036年2037年2038年2039年2040年2041年1043411102126781342514174149251566616397171201782018496191421975720324215382203422475228582318023435236282374823800237915271560848505136542357105993627365506817707573247558777562736417654666576751682568816916693169292307245425252674282329733120326734103550368438133935404941094204428843614423447145084531454145391144121714741561164817361822190619912073215122262297236428152880293829883030306330883104311031105565927578018468899359781021106211021142117812121512154715771604162716441658166616701670197112097322283235962491326233275362882030091313213250833646347243572336246370823782438468390113943839764399664005240039280532984931693335613543437312391664099142799445494623747855493885081052144533485441555341561235673657206574965762057603878469346398752101432107092112766116537121968131285136657141836149108153889153563157659161291164517167323174926176853178303179215179607142649　　　　营运养护成本评估　　高速公路营运养护费用内容　　管理处和收费站人员费用　　该部分费用包括管理处和收费站人员的工资及附加、职工福利、住房公积金、各种劳动保险等费用。

根据已通车高速公路实际情况，折算为通车年每公里万元/年、年增长按3%计算。

　　公司人员费用　　

　　　　　　　　公司人员费用主要是指公司管理人员的工资、奖金、津贴、福利等开支。

　　公用经费　　公用经费包括车辆使用费、生产生活用电、日常公用经费和其他费用等。

日常养护费用　　日常养护是为了保持高速公路及其附属设施的正常使用功能而安排的经常性保养和修补其轻微损坏部分的作业。

主要包括路面清扫，除雪，分隔带保洁，整修路肩、边坡，排水设施疏通，地道抽水，路面小型病害处理，桥梁伸缩缝清理，绿化的抚育管理、补植，沿线标志、护栏清洗、局部维修等。

本项目道路按通车年每公路10万元/公里，隧道日常养护费按100万/座公里，年增长3%。

　　专项养护费用　　桥面铺装：

成都第二绕城高速是沥青混凝土路面，参考其它公路的实际，在项目公路开通5年后就会出现需要专项养护的路面和桥面，因此建议在项目建成以后第6年，即2018年开始桥面的专项养护，每年养护的桥面为总数的10%。

按通车年每公里万元/年、年增长3%计算。

　　路面工程：

路面的专项养护是针对如车辙等路面病害采取的养护措施，具体视损坏程度而定。

伸缩缝：

具体视损坏程度而确定更换时间。

防撞护栏：

建议每年都分配一定的费用用于防撞护栏的养护。

　　道路标线、交通标志：

建议每年预算分配一定的费用用于路面标线和交通标志的维护。

灾害防治和抢修：

项目公路地处河网密布、降水充沛的地区，各种自然灾害可能对公路造成损坏，建议每年预算分配用于地质或自然灾害的防治以及水毁抢险等。

大修费用　　大修主要是对已达到使用寿命的路面等进行全面翻修，恢复其原始设计状态，或对洪水、地震等造成的重大损坏，进行及时修复，保证其正常使用。

一般来说，大修的主要内容包括：

较大的挡土墙、护坡的重建或增建，重大水毁路基的回复或整段软土地基　　　　　　的处理，周期性或预防性的整段路面改善工程、加铺面层，预计每10年进行一次大修，第一次大修费用按每公里350万元，第二次大修费用按年均增长3%计算，隧道大修费用按800万/座公里，为缓解交通影响，每次大修于5年内完成。

　　营运养护费用评估　　参考四川省已通车高速公路的营运养护费用的实际，同时结合四川内同类项目的实际情况，经评估，成都第二绕城高速公路运营期间营运养护费用见表3-1。

　　　　　　表3-1成都第二绕城高速公路营运养护成本估算表　　单位：

万元　　项目1.营运费用①收费站人员费用②公司人员费用③公用经费2.养护费用①日常养护　　a.日常保洁　　b.绿化工程　　c.路面工程　　d.路基工程　　e.桥、隧工程　　f.交通安全设施　　g.服务管理设施②专项养护费用3.大修费用4.备用金　　2012201320142015201620172018201920202021202220232024202520262027110344104543467948194964511352665424558757545927610562886477667118181873192919872046210821712113217722422309237924502524165517051756180918631919197625562632271127932876296335914351478152315681615166417141765417166817181770182318781934199220523271307134613861428147015151560160750420172078214022052271233924092481305234013513914414815215716216717211772182618801937199520558914952175788082858790939598166567697173239194969910210510911211511912212613013313790360371382393405417430443456470484498513529544101403415427440453467481495510525541557574591609291151191221261301341381421461501551591641691746224725426227027828629530431332233234235236237320788083858890939699102105108111115118165659679699720742764787810835860886912940968997　　99919991999199919991　　502022082142202272342412482562632712792882963051657662968287033724474617685791681531838918641189011916819443973510028总营运养护费用　　　　　　　　　　　　项目1.营运费用①收费站人员费用②公司人员费用③公用经费2.养护费用①日常养护　　a.日常保洁　　b.绿化工程　　c.路面工程　　d.路基工程　　e.桥、涵工程　　f.交通安全设施　　g.服务管理设施②专项养护费用3.大修费用4.备用金总营运养护费用　　202820292030203120322033203420352036203720382039204020416871707772897508773379658204845087048965923495119796100902236230323722444251725922670275028332918300530953188328425992677275828402926301331043197329333923493359837063817203520972159222422912360243025032578265627362818290229893143323733353435353836443753386639824101422443514481461621162180224523132382245325272603268127612844293030173108101104107111114117121124128132136140144149142146150155159164169174179185190196202208561578595613631650670690710732754776800824627646665685706727749771794818843868894921179185190196202208214221227234241248256264385396408420433446459473487502517532548565122125129133137141145150154159163168173179102710581089112211561190122612631301134013801421146415083143243331342813428134281342813428　　3984104224354484623433543643753871032810638109572471425052254012576026130130841347613880142971472615168　　财务评价　　投资项目财务评价是项目投资决策的基本方法,投资项目财务评价包括财务盈利能力评价和债务清偿能力评价,其方法包括静态和动态评价方法两大类。

于公路项目的特殊性，利用静态的财务评价方法有可能导致投资决策失误，因此，本财务评价结合项目的特点采用动态财务评价方法主要对投资项目进行财务盈利能力评价。

　　本部分主要是根据前文所述交通量、通行费收入、营运养护成本估算的结果，通过财务评价的基本方法进行分析论证，对投资成自泸高速公路这一经济行为的经济合理性作出评价。

　　基本依据　　1、经济评价以国家发改委和建设部发改投资【2006】1325号文颁发的《建设项目经济评价方法与参数》（第三版）；

　　2、住房和城乡建设部、交通运输部，建标【2010】106号《公路建设项目经济评价方法与参数》；

　　3、交通运输部，交规划发【2010】178号《公路建设项目可行性研究报告编制办法》；

　　4、四川省人民政府川府函【2011】68号《四川省地方教育附加征收使用管理办法》；

5、财政部财工字[1997]59号颁发的《高速公路公司财务管理办法》；

　　分析方法　　财务评价采用动态分析方法即现金流量分析，在编制现金流量表和损益表的基础上，计算财务内部收益率、财务净现值、投资回收期等指标，其中财务内部收益率为项目的主要盈利性指标。

　　就现金流量分析本身来说分为三个层次，第一层次是项目现金流量分析，第二层次是项目资本金现金流量分析，第三层次是投资各方现金流量分析。

第一层次的现金流量分析是建立在融资前分析的基础之上，称之为融资前分析，它不受　　

　　　　　　　　融资方案的影响；

第二层次的现金流量分析称之为融资后分析，它是投资者最终决策的最重要的指标，也是比较和取舍投资方案的重要依据；

第三层次的现金流量分析，是为了考察投资各方的具体收益。

　　从上述分析，结合本项目的实际情况，本报告进行第一层次和第二层次的现金流量分析，即融资前和融资后分析。

通过现金流量分析，进行财务内部收益率等评价指标的计算，从而分析投资的经济合理性。

　　融资方案　　成都第二绕城高速公路建设资金采取项目资本金和间接融资的方式筹集资金，其中项目总投资的%采用银行贷款，项目总投资的%为项目资本金。

　　分析参数和基本假设　　项目总投资和资金使用计划　　四川省交通厅川交函【2009】764号对该项目初步设计及概算进行了批复，总概算核定为万元。

资本金为亿元占总投资的%，建设贷款为49亿元，占总投资的%。

建设年度各年投资数量：

2009年为亿元，2010年为亿元，2011年为19亿元，2012年为亿元。

建设期各年借款数量：

2009年为5亿元，2010年为亿元，2011年为19亿元，2012年为亿元。

评价期限　　本项目2009年开工，预计2012年9月底前通车，收费期限为28年290天。

为计算方便，因此，评价期限确定为2009年至2041年10月。

　　税率　　根据《财政部、国家税务总局关于公路经营企业车辆通行费收入营业税政策的通知》规定，高速公路营业税按通行费收入的3%计取；

城市建设维护按营业税的7%计取；

教育附加按营业税的3%计取；

根据川府函[2011]68号号四川省人民政府《四川省人民政府关于印发四川省地方教育附加征收使用管理办法的通知》（从2011　　　　　　年2月1日起执行），四川省地方教育附加费按营业税的2%计取。

故本项目营业税及附加综合税率按通行费收入的%计取。

　　根据2007年3月16日审议通过的《中华人民整合国企业所得税法》，所得税税率按利润总额的25%计。

　　银行借款及其偿还原则　　按项目公司与银行签署的协议约定：

项目银行贷款期限为25年；

贷款利率按国家5年期基准贷款利率下浮10%；

建设期间偿还利息；

运营期间根据公司现金流情况在贷款期限内合理安排偿还本、息，从企业经营的角度，不考虑提前偿还贷款。

　　经营权摊销　　公路经营权摊销以公路初始投资总额在经营期内平均摊销计算。

其它收入　　高速公路在经营期间除通行费收入外，在服务区、加油站、广告、路政等方面也将产生一些收入，于该项收入无法预计，参考已通车高速公路除主营外的收入情况，成自泸高速公路其他收入按通车年1100万元计算，以后年度参照交通量的增长幅度计算。

　　财务评价指标计算　　1.融资前分析　　全部投资：

融资前分析又称全部投资现金流量分析，概算投资减去建设期贷款利息作为融资前分析的全部投资。

　　融资前财务基准折现率：

以项目综合贷款利率%作为融资前财务基准折现率。

　　通过编制本项目全部投资现金流量表计算得到成都第二绕城高速公路全部投资的盈利能力指标，见附表一。

　　　　　　　　　　附表一资本金现金流量分析表　　单位：

万元　　　　年份1、现金流入收费收入其他收入2、现金流出项目资本金建设投资经营成本营业税金及附加所得税前净现金流量　　200900095000450009500000-95000-9500020100002210008702522100000-221000-316000-211,281-302,1032011000190000019000000-190000-506000-181,644-483,74820121245412179275118016477001160001607409-105562-611562-100,920-584,6682013534135231311008186006428175845227-56633543,238-541,4292014576625649611668518006620189849144-51719146,983-494,4472015620466081012368862006819204353184-46400750,845-443,6022016704576914713109347007024232361110-40289858,422-385,1792017795397815013899860007234262669679-33321966,615-318,56520188931887846147210403007451295278915-25430375,445-243,120　　累计所得税前净现金流量净现值累计净现值　　-90,822-90,822内部收益率　　　　11%动态投资回收期　　年备注;

建设期：

2009～运营期：

～2041　　财务基准折现率：

%*%*90%=%　　营业税金及附加：

收费收入*%　　　　净现值：

NPV（%,营业税金及附加）　　　　　　20192020202120222023202420252026202720282029203020311567031535633140295300024370516