财通多策略福享混合型证券投资基金LOF半年度Word下载.docx
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本基金转换为上市开放式基金(LOF)后,每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%;
任何交易日日终,持有的买入股指期货合约价值与有价证券市值之和,不得超过基金资产净值的95%;
基金总资产不得超过基金净资产的140%;
基金收益分配原则变更为"
在符合有关基金分红条件的前提下,本基金每年收益分配次数最多为12次,每次收益分配比例不得低于该次可供分配利润的25%"
本报告期自2018年1月1日起至6月30日止。
其中原财通多策略福享混合型证券投资基金报告期自2018年1月1日至3月16日,财通多策略福享混合型证券投资基金(LOF)报告期自2018年3月17日至2018年6月30日。
2?
基金简介
基金基本情况
财通多策略福享混合型证券投资基金(LOF)(转型后)
基金简称
财通多策略福享混合(LOF)
场内简称
财通福享
基金主代码
501026
交易代码
基金运作方式
契约型、上市开放式(LOF)
基金转型生效日
2018年03月17日
基金管理人
基金托管人
报告期末(2018年6月30日)基金份额总额
3,074,613,份
基金合同存续期
不定期
基金份额上市的证券交易所
上海证券交易所
上市日期
2016年12月15日
财通多策略福享混合型证券投资基金(转型前)
财通多策略福享混合
契约型。
基金合同生效后,本基金设一个18个月的封闭期,起讫时间为基金合同生效之日至18个月后的对应日(若该日为非工作日,则为该日之前的最后一个工作日)止。
在封闭期内,本基金不开放申购、赎回业务,但投资人可在本基金上市交易后通过上海证券交易所转让基金份额。
封闭期届满后,本基金转换为上市开放式基金(LOF)。
基金合同生效日
2016年09月18日
报告期末(2018年3月16日)基金份额总额
4,583,569,份
基金产品说明
投资目标
本基金将灵活运用多种投资策略,充分挖掘和利用市场中潜在的投资机会,力争为基金份额持有人创造超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
本基金综合分析国内外政治经济环境、经济基本面状况、宏观政策变化、金融市场形势等多方面因素,通过对货币市场、债券市场和股票市场的整体估值状况比较分析,对各主要投资品种市场的未来发展趋势进行研判,根据判断结果进行资产配置及组合的构建,确定基金在股票、债券、货币市场工具等资产类别上的投资比例,并随着各类资产风险收益特征的相对变化。
在投资运作的过程中,将综合运用价值、成长、周期、主题、定向增发、动量等多种投资策略,构建基金的股票投资组合。
固定收益投资在保证资产流动性的基础上,采取利率预期策略、信用风险管理和时机策略相结合的积极性投资方法。
在严格控制风险的前提下进行权证投资。
根据风险管理的原则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与股指期货的投资。
套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。
本基金在进行股指期货投资时,将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×
55%+上证国债指数收益率×
45%
风险收益特征
本基金是混合型证券投资基金,其预期收益和风险水平高于债券型基金产品和货币市场基金、低于股票型基金产品,属于中高风险、中高收益的基金产品。
基金管理人和基金托管人
项目
名称
信息披露负责人
姓名
武祎
贺倩
联系电话
客户服务电话
400-820-9888
95599
传真
信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
基金半年度报告备置地点
基金管理人和基金托管人办公地址
3主要财务指标和基金净值表现
主要会计数据和财务指标(转型后)
金额单位:
人民币元
期间数据和指标
报告期(2018年03月17日(基金合同转型日)-2018年06月30日)
本期已实现收益
-158,147,
本期利润
-314,428,
加权平均基金份额本期利润
本期基金份额净值增长率
%
期末数据和指标
报告期末(2018年06月30日)
期末可供分配基金份额利润
期末基金资产净值
2,461,022,
期末基金份额净值
注:
(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字;
(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
(3)期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数(为期末余额,不是当期发生数);
(4)根据本基金基金合同的规定,本基金自2018年3月17日起转为上市开放式基金(LOF)。
基金净值表现(财通多策略升级混合型证券投资基金(LOF))
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较(转型后)
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去一个月
过去三个月
自基金合同生效起至今(2018年3月17日-2018年6月30日)
(1)上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字;
?
(2)本基金业绩比较基准为:
55%+上证国债指数收益率×
45%;
(3)根据本基金基金合同的规定,本基金自2018年3月17日起转为上市开放式基金(LOF)。
自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
财通多策略福享混合型证券投资基金(LOF)
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2018年3月17日-2018年6月30日)
(1)本基金合同生效日为2016年9月18日,转型日期为2018年3月17日,基金转型至披露时点不满一年;
(2)根据《基金合同》规定:
股票资产比例为基金资产的30%~95%;
债券、中期票据、短期融资券、资产支持证券、债券回购、银行存款、等固定收益品种以及货币市场工具的比例为基金资产的0%~70%;
转换为上市开放式基金(LOF)后,每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。
本基金建仓期是2016年9月18日至2017年3月18日,截至报告期末和基金建仓期末,基金的资产配置符合基金契约的相关要求;
(3)本基金自2017年9月8日起根据中国证券投资基金业协会《关于发布<
证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)>
的通知》(中基协发〔2017〕6号)确定的估值方法对持有的流通受限股票进行调整。
主要会计数据和财务指标(转型前)
报告期(2018年01月01日(基金合同转型日)-2018年03月16日)
-139,049,
-153,755,
报告期末(2018年03月16日)
4,095,467,
基金净值表现
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
过去一个月(2018年3月1日-2018年3月16日)
过去三个月(2018年1月1日-2018年3月16日)
过去六个月(2017年10月1日-2018年3月16日)
过去一年(2017年4月1日-2018年3月16日)
自基金合同生效起至今(2016年9月18日-2018年3月16日)
自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
财通多策略福享混合型证券投资基金
(2016年9月18日-2018年3月16日)
(1)本基金合同生效日为2016年9月18日;
在封闭期内,每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,应当保持不低于交易保证金一倍的现金;
4
管理人报告
基金管理人及基金经理情况
基金管理人及其管理基金的经验
财通基金管理有限公司成立于2011年6月,由财通证券股份有限公司、杭州市实业投资集团有限公司和浙江瀚叶股份有限公司共同发起设立,财通证券股份有限公司为第一大股东,出资比例40%。
公司注册资本2亿元人民币,注册地上海,经营范围为基金募集、基金销售、资产管理和中国证监会许可的其它业务。
财通基金始终秉承"
持有人利益至上"
的核心价值观,致力于为客户提供专业优质的资产管理服务。
在公募业务方面,公司坚持以客户利益为出发点设计产品,逐步建立起覆盖各种投资标的、各种风险收益特征的产品线,获得一定市场口碑;
公司将特定客户资产管理业务作为重要发展战略之一,形成玉泉系列、富春系列等多个子品牌,产品具有追求绝对收益、标的丰富、方案灵活等特点,为机构客户、高端个人客户提供个性化的理财选择。
公司现有员工180人,管理人员和主要业务骨干的证券、基金从业平均年限在10年以上。
通过提供多维度、人性化的客户服务,财通基金始终与持有人保持信息透明;
通过建立完备的风险控制体系,财通基金最大限度地保证客户的利益。
公司将以专业的投资能力、规范的公司治理、诚信至上的服务、力求创新的精神为广大投资者创造价值。
基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
职务
任本基金的基金经理(助理)期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
姚思劼
本基金的基金经理
2016年9月18日
-
7年
复旦大学理学学士、管理学硕士。
2011年7月加入财通基金管理有限公司,历任财通基金管理有限公司助理研究员、研究员,研究行业覆盖汽车、机械、公用事业等,重点关注高端装备制造等战略新兴产业,现任基金投资部的基金经理。
(1)基金的首任基金经理,其"
任职日期"
为基金合同生效日,其"
离职日期"
为根据公司决议确定的解聘日期;
(2)非首任基金经理,其"
和"
离任日期"
分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期;
(3)证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
公平交易制度的执行情况
本基金管理人以价值投资为理念,致力于建设合理的组织架构和科学的投资决策体系,营造公平交易的执行环境。
公司通过严格的内控制度和授权体系,确保投资、研究、交易等各个环节的独立性。
公司将投资管理职能和交易执行职能相隔离,实行集中交易,并建立了公平的交易分配制度,确保在场内、场外各类交易中,各投资组合都享有公平的交易执行机会。
同时,公司逐步建立健全公司各投资组合均可参考的投资对象备选库和交易对手备选库,在此平台上共享研究成果,并对各组合提供无倾向性支持;
在公用备选库的基础上,各投资组合经理根据不同投资组合的投资目标、投资风格、投资范围和关联交易限制等,建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库,进而根据投资授权构建具体的投资组合。
在确保投资组合间信息隔离、权限明晰的基础上,形成信息公开、资源共享的公平投资管理环境。
公司建立了专门的公平交易制度,并在交易系统中适当启用公平交易模块,保证公平交易的严格执行。
对异常交易的监控包括事前、事中和事后等环节,特殊情况会经过严格的报告和审批程序,会定期针对旗下所有组合的交易记录进行了交易时机和价差的专项统计分析,以排查异常交易。
报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《财通基金管理有限公司公平交易制度》的规定,未发现组合间存在违背公平交易原则的行为或异常交易行为。
异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间(完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的投资组合及短期国债回购交易除外)或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。
如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的,则需经公司领导严格审批并留痕备查。
本投资组合为主动型基金。
本报告期内,本投资组合与本公司管理的其他主动型投资组合未发生过同日反向交易(短期国债回购交易除外)的情况,也未发生影响市场价格的临近日同向或反向交易。
经过事前制度约束、事中严密监控,以及事后的统计排查,本报告期内各笔交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明,本期基金运作未对市场产生有违公允性的影响,亦未发现本基金存在异常交易行为。
管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
报告期内基金投资策略和运作分析
2018年宏观经济整体运行相对稳定,进入二季度以后受到国内去杠杆和国际贸易战的双重影响,开始呈现一定的压力,并对资本市场产生了影响。
二季度整体市场在经济基本面和流动性紧张的双重压力下,出现了较大幅度的调整,2017年度整体表现强势的金融、地产、消费等行业以及以创业板为代表的成长股板块相继出现了较大幅度下跌,市场呈现出风险偏好下行的态势。
基于对宏观经济的整体把握和对市场风格的判断,本基金对投资组合持续进行调整优化,通过对行业及公司基本面的深入分析和合理的价值评估,我们在报告期内均衡配置景气度提升的行业板块,从中优选行业龙头和综合竞争力提升的公司,努力获得超额收益。
未来市场将更加注重上市公司经营业绩的稳定性和持续性,更多关注泛消费类行业板块,从中优选细分领域龙头企业,同时兼顾以生物制药、云计算、人工智能、高端制造为代表的新兴成长领域,从中挖掘具有核心竞争力和高经营壁垒的优质企业。
报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,本基金基金份额净值为元;
本报告期内,自转型以来基金份额净值增长率为%,同期业绩比较基准收益率为%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
我们认为2018年中国经济仍将处于转型阶段。
2017年以“稳增长、增效益”为核心的财政政策以及“供给侧改革”两只手逐渐解决产能过剩压力,取得了显著的成效,体现出我们对于防范系统性风险方面的优势和能力。
未来我们将淡化对于GDP的关注度,更多追求增长的质量。
从流动性来看,美元加息在一定程度上限制了全球流动性宽松的可能性,但考虑到国内经济仍处于复苏的阶段,利率上行的空间同样有限。
资本市场在面对国际压力提升和国内去杠杆持续推进的双重压力下,风险偏好出现了一定的下行,但从中长期看市场经历股灾之后,杠杆的运用显著下降,居民资产向权益类配置方向转移的逻辑仍在,从资产收益率的角度来看,权益类产品的吸引力会进一步提升。
根据中央经济工作会议以及两会的有关精神,本届政府更加重视国企改革的深入推进,加快资本脱虚入实的步伐,同时注重民生改善,强调进一步扩大内需。
未来我们需要重点关注泛消费类行业的优质细分领域,寻找制造业升级,特别是高端制造业以及具备全球行业龙头潜质的公司,同时在生物医药、云计算、人工智能、高端制造等战略新兴产业寻找新的增长方向。
未来资本市场将通过改革、创新和转型三条主线挖掘机会,是中长线布局的主要方向。
管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证券监督管理委员会《关于证券投资基金估值业务的指导意见》和中国证券业协会基金估值工作小组《关于停牌股票估值的参考方法》等法律法规的有关规定,本基金管理人设立估值委员会并制定估值委员会制度。
估值委员会成员由总经理、督察长、基金投资部、专户投资部、固定收益部、研究部、风险管理部、监察稽核部、基金清算部等部门负责人、基金清算部相关业务人员、涉及的相关基金经理或投资经理或实际履行前述部门相当职责的部门负责人或人员组成。
估值委员会成员均具有会计核算经验、行业分析经验、金融工具应用等丰富的证券投资基金行业从业经验和专业能力,且之间不存在任何重大利益冲突。
基金经理如果认为某证券有更能准确反应其公允价值的估值方法,可以向估值委员会申请对其进行专项评估。
新的证券价格需经估值委员会和托管行同意后才能采纳,否则不改变用来进行证券估值的初始价格。
估值委员会职责:
根据相关估值原则研究相关估值政策和估值模型,拟定公司的估值政策、估值方法和估值程序,确保公司各基金产品净值计算的公允性,以维护广大投资者的利益。
基金管理人与中国工商银行股份有限公司于2013年9月签订了《基金估值核算业务外包协议》,截至报告期末,基金管理人未对旗下公开募集证券投资基金及特定客户资产管理计划估值业务实行外包。
根据中国证券投资基金业协会《关于发布<
的通知》(中基协发〔2017〕6号),基金管理人与中证指数有限公司签订了《流通受限股票流动性折扣委托计算协议》,委托中证指数有限公司计算并提供流通受限股票流动性折扣。
管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金《基金合同》约定:
在封闭期内,本基金不进行收益分配。
转换为上市开放式基金(LOF)