盈利能力分析Word格式.docx
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48,106,693
营业利润
16,981,210
10,522,670
经营性利润
20,492,057
11,849,496
经营活动现金净流量
13,659,469
24,505,536
基本每股收益
0.36
0.26
净资产收益率(%)
107.17
113.02
营业毛利率(%)
30.84
24.98
营业利润率(%)
47.79
43.38
销售净利率(%)
36.01
31.51
总资产报酬率(%)
2.13
1.79
(1)净资产收益率
2010年净资产收益率二归属于母公司所有者的净利润/期末归属于母公司的所有者权益
12,790,228/81,364,467
15.72%
2009年净资产收益率二归属于母公司所有者的净利润/期末归属于母公司的所有者权益
=7,643,473/48,106,693
=15.89%
(2)营业毛利率
2010年营业毛利率二毛利额/营业收入
=(35,529,985-24,571,964/35,529,985
=30.84%
2009年营业毛利率二毛利额/营业收入
=(24,258,653-18,198,184/24,258,653
=24.98%
(3)营业利润率
2010年营业利润率二营业利润/营业收入
=16,981,210/35,529,985
=47.79%
2009年营业利润率二营业利润/营业收入
=10,522,670/24,258,653
=43.38%
(4)销售净利率
2010年销售净利率二净利润/营业收入
=12,793,696/35,529,985
=36.01%
2009年销售净利率T争利润/营业收入
=7,643,240/24,258,653
=31.51%
(5)总资产报酬率
2010年总资产报酬率二归属于母公司所有者的净利润/平均资产
=12,790,228/(1,483,950,342+1,197,696,107
/2
=2.13%
2009年总资产报酬率二归属于母公司所有者的净利润/平均资产
=7,643,473/(1,197,696,107+851,838,140/
=1.79%
财务数据初步分析
通过上述计算我们可以发现,2010年中国光大银行的净资产收益率为15.72%,比2009年下降了0.17个百分点;
一般认为,净资产收益率越高,说明企业自有资本获取效益的能力越强,股东的回报越高。
营业毛利率为30.84%,比2009年上升了5.82%;
毛利越高,补偿各项支出后的利润越高,企业的盈利能力越强。
营业利润率为47.79%,比2009年上升了4.41%;
营业利润是企业利润的主要来源,决定了企业的盈利水平、盈利的稳定性和持久性。
营业利润率越高,表明企业市场竞争力越强,盈利能力越强。
总资产报酬率为2.13%,比2009年上升了0.34%;
总资产报酬率是一个综合性较强的指标,指标反映的容与企业经营管理的各方面都有联系,因此一个企业的总资产报酬率提高,表明其资产管理的效益越好,企业的财务管理水平变高,企业的盈利能力变强。
综上所述,虽然中国光大银行2010年净资产收益率下降了0.17个百分点,但是营业毛利率、营业利润率、总资产报酬率都有不同程度的上升。
因此可见,2010年中国光大银行盈利能力是提高的。
三、盈利能力三方面分析公司盈利能力分析主要包括三个方面:
盈利持续稳定性、盈利含金量和盈利成长性。
(一)盈利持续稳定性
(1)营业利润比重
2010年营业利润比重二营业利润/利润总额
=16,981,210/17,110,566
=99.24%
2009年营业利润比重二营业利润/利润总额
=10,522,670/10,492,676
=100.28%
(2)经营性利润比重
2010年经营性利润比重二经营利润/利润总额
=20,472,607/17,110,566
=119.65%
2009年经营性利润比重二经营利润/利润总额
=11,849,496/10,492,676
=112.93%
(3)非经常性损益比重
2010年非经常性损益比重=非经常性损益/利润总额
=855,929/17,110,566
=5.00%
2009年非经常性损益比重=非经常性损益/利润总额
=880,283/10,492,676
=8.39%
营业利润比重
99.24%
100.28%
经营性利润比重
119.65%
112.93%
非经常性损益比重
5.00%
8.39%
三大比率分析:
通过上述计算我们可以发现,2010年中国光大银行营业利润比重比
2009年下降了1.04%;
营业利润比重越低,公司利润的持续性越弱,
利润质量就越低。
经营性利润比重比2009年上升了6.72%,经营性
比重越高,表明公司利润的持续稳定性越好,利润质量越高。
非经营性损益比重比2009年下降了3.39%,非经常性损益比重越低,盈利稳定性越高。
(4)利润结构百分比报表分析
先利用结构分析法分析当期的盈利结构和变动趋势,为部管理提供决
策依据。
2010年度利润结构百分比报表
项目
2010-12-31
2009-12-31
金额(元)
共同比(%)
共同比
(%)
一、营业收入
100
减:
69.16
75.02
营业税金及
附加
2,430,757
6.84
1,810,088
7.46
业务及管理
费用
12,590,347
35.44
9,532,982
39.30
资产减值损
失
3,491,397
9.80
2,359,799
9.70
加:
公允价值变
动收益
466,139
1.31
277,767
1.15
投资收益
446,689
755,206
3.11
二、营业利润
营业外收入
202,361
52,087
营业外支出
73,005
82,081
其中:
非流
动资
产处
置损
三、利润总额
所得税费用
4,316,870
2,849,436
四、净利润
归属于母公司所
有者的净利润
分析:
12010年营业成本占营业收入比由2009年的75.02%下降为69.16%,
下降了5.86%,说明中国光大银行的生产成本方面控制得较好。
22010年中国光大银行业务及管理费用比由2009年的39.30%下降为35.44%,下降了3.86%,说明中国光大银行在业务及管理费用方面控制得较好。
32010年资产减值损失占和收入比上升了0.1%。
42010年中国光大银行投资收益比2009年下降了1.8%。
二)盈利含金量
(1)营业收入现金比率
2010年营业收入现金比率二经营活动现金流量净额/营业收入
=13,659,469/35,529,985
=38.44%
2009年营业收入现金比率=经营活动现金流量净额/营业收入
=24,505,536/24,258,653
=101.02%
(2)全部资产现金回收率
2010年全部资产现金回收率二经营活动现金流量净额/资产总
13,659,469/1,483,950,342
=9.20%
2009年全部资产现金回收率二经营活动现金流量净额/资产总
额
=24,505,536/1,197,696,107
=2.05%
通过上述计算我们可以发现,2010年中国光大银行的营业收入现金比率为38.44%,相较于2009年降低了62.58%;
营业收入现金比率数值越低,说明企业收账能力较差,或者是企业销售条件过于宽松,势必造成应收帐款过多。
全部资产现金回收率为9.20%,比2009年
上升了了7.15%;
全部资金现金回收率提高,说明企业的资产运营效率提高。
营业收入现金比率
38.44%
101.02%
全部资产现金回收率
9.20%
2.05%
(三)盈利成长性
1、盈利能力趋势分析
中国光大银行2008—2010年的盈利能力数据及变动趋势表
指标值
总资产报酬率
净资产收益率
15.72
15.89
从表中可以看出,中国光大银行2009-2010年度的营业毛利率、营业利润率、总资产报酬率、呈现增长趋势,但总体增幅不大,净资产收益率有减弱趋势。
总体来讲,2010年中国光大银行盈利指标都在不同程度的上升。
2、销售增长能力分析
(1)营业收入增长率
2010年营业收入增长率二本年营业收入增长额/上年营业收入
=11,271,332/24,258,653
=46.46%
2009年营业收入增长率二本年营业收入增长额/上年营业收入
=-442.345/24,700,998
-1.79%
2008年营业收入增长率二本年营业收入增长额/上年营业收入
4656633/20,044,36523.23%
2008年
营业收入增长率
46.46%
23.23%
(2)三年营业收入平均增长率
三年营业收入平均增长率=(本年营业收入/三年前年度营业收入)1/3—1
=(35,529,985/20,044,3651/3—1=21.02%
从较长期间看,中国光大银行三年营业收入平均增长率是21.02%,
营业收入呈增长趋势。
中国光大银行2010年增长势头最好,达到45%以上。
但是2009年营业收入是下降的,因为金融海啸导致的后续影响。
3、资产增长能力分析
(1)总资产增长率
2010年总资产增长率二本年总资产增长额/年初资产总额
=286254235/1197696107
=23.90%
2009年总资产增长率二本年总资产增长额/年初资产总额
=345857967/851838140
=40.60%
2008年总资产增长率二本年总资产增长额/年初资产总额
112483866/739354274
15.21%
总资产增长率
23.90%
40.60%
(2)三年平均资产增长率
三年平均资产增长率=(年末净资产总额/三年前年末净资产
总额)1/3—1
=(1483950342/7393542741/3-1
=26.14%
通过上述计算我们可以发现,2010年-2008年间中国光大银行总资产
是保持在20%左右的水平增长的。
2009年总资产增长最快,2010年有减弱的势头。
(3)固定资产成新率
2010年固定资产成新率二平均固定资产净值/平均固定资产原
值=(13,379,150-3,078,431)/13,379,150
=76.99%
2009年固定资产成新率二平均固定资产净值/平均固定资产原
值=(11,623,026-2,636,526)/11,623,026
=77.32%
固定资产成新率
76.99%
77.32%
通过上述计算我们可以发现,中国光大银行固定资产逐渐旧,为企业服务年限有限,应考虑进行适度更新以保持持续发展能力。
4、资本保障能力分析
(1)资本累积率
2010年资本累积率二本年净资产增长额/年初净资产额
=(81,462,702-48,121,460)/48121460
=69.29%
2009年资本累积率二本年净资产增长额/年初净资产额
=(48,121,460-33,232,084)/33232084
=44.80%
2008年资本累积率二本年净资产增长额/年初净资产额
=(33232084—24689093)/24689093
=34.60%
资本累计率
69.29%
44.80%
34.60%
(2)三年资本平均累积率
三年资本平均累积率=(年末净资产总额/三年前年末净资产总
额)1/3-1
(81,462,702/24689093)1/3—1
=48.87%通过上述计算我们可以发现,2008-2010年间中国光大银行资本积累率增长率在逐年上升,其中平均累计率也高达48.87%,2010年达到了69.29%。
它反映了企业通过自身经营积累了后备资金,显示出企业进一步发展的后经。
四、公司盈利能力分析
2010年中国光大银行的盈利能力指标与2009年相比,除了净资产收益率有下降之外,其他指标都有不同程度的提升。
很明显,盈利能力是在上升。