面点王加盟店项目可行性分析报告Word格式文档下载.docx
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上面已经分析过，所选位置处于人流量较大的位置，从以上分析可以预期，该面馆有很大的市场需求。
四、项目财务评价
1、总成本分析
（1）该加盟店需加盟费3万元，所找店铺转让费8万元，装修费和设备费分别为3万和5万元，合约五年，转让费第五年末回收，具体的费用见表4-1。
表4-1固定资产投资分析表（单位：
万元）
序号
项目
费用
占比%
1
固定成本
19
100%
1.1
店面装潢
3
15.8%
1.2
加盟费
1.3
转让费
8
42.1%
1.4
设备费
5
26.3%
需折旧固定资产为设备费5万元，折旧年限为5年，残值率为10%。
（2）项目流动资金为4万元，日营业额预估为2000元，则年营业2000*30*11=66万元，年原材料成本：
66*30%=19.8万元，招聘厨师两名4500元/月，共9000元/月，收银员一名，2500元/月，服务员两名，2000元/月，共4000元/月，为节省开支经理自己担当，日常费用1500元/月（水电宽带费+其他）。
（3）加盟店押金为1万元，纳入第一年经营成本，第五年末回收，经营成本估算如下表：
表4-2经营成本估算表（单位：
计算期
2
4
经营成本
45.5
44.5
原材料
19.8
日常费用
1.6
厨师*2
9.9
收银员
2.8
1.5
服务员*2
4.4
押金
1.7
房租
6
2、财务评价
（1）固定资产折旧计算
年折旧额=5（1-10%）/5=0.9万元
（2）利润与所得税计算
表4-3利润与所得税计算表（单位：
营业收入
66
营业税金及附加
3.3
总成本费用
46.4
45.4
3.1
3.2
折旧费
0.9
利润总额
16.3
17.3
所得税
4.1
4.3
税后利润
12.2
13
（3）全部投资现金流量表及内部收益率
表4-4投资现金流量表（单位：
（一）现金流入
79.5
回收固定资产残值
0.5
回收押金
回收转让费
回收流动资金
7
（二）现金流出
23
52.9
52.1
固定资产投资
9
流动资金
10
11
12
（三）净现金流量
-23
13.1
13.9
27.4
14
累计净现金流量
-9.9
17.9
31.8
59.2
净现值计算：
NPV=-23+13.1/1.1+13.9*2.48685/1.1+27.4/（
）=37.4>
所以该项目可行。
内部收益率计算：
（基准收益率25%）
=55%,NPV（
）=0.44>
0；
=60%，NPV（
）=-1.26<
IRR=55%+（60%-55%）=56.3%>
25%，所以该项目可行。
（4）动态投资回收期计算：
（基准动态投资回收期2年）
表4-5现金流量表（单位：
年份
净现金流量
折现值
11.9
11.5
10.4
9.5
17.0
累计折现值
-11.1
0.4
10.8
20.3
37.3
动态投资回收期计算：
Tp=2-1+11.1/11.5=1.97年<
2年
五、不确定性分析
1、盈亏平衡分析
利用销售收入来衡量盈亏平衡：
利润I=销售收入-（变动成本+固定成本）
其中，变动成本=44.5*5=222.5万元
固定成本=3+3+5=11万元
对应的利润为0的点即为所求的销售收入
即年平均销售收入*5-（222.5+11）=0
解得：
年平均销售收入=46.7万元
当年平均销售额达到46.7万元时，面包房处于盈亏平衡状态。
当年平均销售收入大于46.7万元时，面包房开始盈利，反之则亏损。
2、单因素敏感性分析
以净现值作为经济评价指标，基准方案的净现值为NPV=37.4。
下面用净现值指标分别对营业额、原材料价格和折现率三个不确定因素作敏感性分析。
对营业额、原材料价格和折现率逐一按在基准基础上变化±
10%、±
15%、±
20%取值，所对应的方案净现值变化结果如下表：
表5-1营业额变化后的净现金流量表（单位：
变动率
10%
72.6
86.1
54.7
54.0
3.6
5.6
5.9
18.6
32.1
15%
75.9
89.4
55.7
55.0
3.8
6.4
6.7
20.2
20.9
34.4
20%
79.2
92.7
56.7
55.9
4.0
7.2
7.46
22.5
23.3
36.8
-10%
59.4
72.9
51.0
50.2
3.0
2.5
8.4
9.2
22.7
-15%
56.1
69.6
50.0
49.3
2.0
6.1
6.8
-20%
52.8
66.3
49.0
48.3
2.6
4.5
18.0
表5-2原材料变化后的净现金流量表（单位：
54.4
53.6
47.5
46.5
11.6
12.4
25.9
55.1
48.5
10.9
25.1
49.5
10.1
24.4
51.4
50.6
43.5
42.5
4.6
4.8
14.6
15.4
28.9
49.9
41.5
5.1
16.1
29.6
49.1
40.5
5.3
16.9
30.4
表5-3单因素敏感性分析计算（单位：
净现值变动率参数
营业额
10.6
19.5
37.4
55.2
64.1
原材料价格
48.72
45.78
43.03
31.66
28.72
25.97
折现率
40.95
40.02
39.11
35.66
34.85
34.05
图5-1敏感性分析
从上图可以看出，在同样的变动率下，营业额的变动对项目的净现值影响最大，其次是原材料价格的变动，折现率变动的影响最小。
六、项目风险分析
环境风险:
（1）人文环境：
处在一个以米饭为主食的地方，很多人还是没有吃面食的习惯，加上来自全国各地的人口味不一，众口难调。
（2）政策环境：
餐饮业政策以及加盟费用的调整。
（3）季节交换：
不同的季节盛产不同原材料的价格有所不同，因此季节交替不可避免的带来了一些风险。
（4）经济环境：
利率的变动、汇率的变动、同伙膨胀或通货紧缩等。
经营风险:
（1）产品自身：
主要体现在我们提供的产品口味、样式及无形产品比如服务态度等。
（2）原材料供应：
主要包括了原材料的价格、质量和送货时间的变化、采购过程的欺诈行为，采购人员的疏忽，导致原材料数量以及质量上的不达标等。
（3）管理风险：
管理结构的不完善，管理人员的素质、水平不高，导致企业经营效率不高及生产成本的增加。
（4）员工风险：
采购人员、服务人员，厨师和其他生产管理人员，由于他们的疏忽导致的风险，以及各岗位主要人员的离职等风险。
（5）技术风险；
厨师技艺不高、蛋糕口味不受顾客欢迎等。
（6）供销链风险：
主要包括销售商违约、退出，以及供应渠道不畅通等风险。
市场风险:
（1）市场竞争力：
竞争对手主要指环境比较好的和一些品质较好的面馆。
对竞争对手的错误分析可能导致对市场的竞争力高估，引发期望值风险。
（2）价格风险：
产品的价格风险受产品的成本、质量和声誉、顾客消费等的影响。
（3）市场容量：
对市场容量的调查所采用的方法不合适，没有准确的弄清市场对象对餐饮加盟店的容纳程度，使得市场需求没那么大而增加项目的投资风险。
（4）促销风险：
促销风险包括促销活动的成本的控制、效果预测失误以及对品质的怀疑等。
七、结论与建议
（1）该项目弥补了“面点王”在皇姑区市场的空白，丰富了该地的饮食，给喜爱面食的人带来了福利。
（2）该项目给餐饮市场带来活力，加大市场竞争力，提高了消费者的购买能力，符合市场发展趋势。
由现金流量表NPV，动态投资回收期IRR等指标，可以得出从财务上来说，该方案可行。
并且对该项目的市场、风险等因素进行了分析，以此为依据，使项目可行性大大增强。
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