基础理财百问百答篇Word文件下载.docx

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同时，货币市场基金不得投资于股票、可转债券、剩余期限超过397天的债券、信用等级在AAA级以下的企业债券，以及中国证监会、中国人民银行禁止投资的其他金融工具。

12、什么是成长型基金？

成长型投资基金是以资本长期增值作为投资目标的基金，其投资对象主要是市场中有较大升值潜力的小公司股票和一些新兴行业的股票。

这类基金一般很少分红，经常将投资所得的股息、红利和盈利进行再投资，以实现资本增值。

这类基金预期的风险收益水平都较高。

14、什么是平衡型基金？

平衡型基金是既追求长期资本增值，又追求当期收入的基金，这类基金主要投资于债券、优先股和部分普通股，这些有价证券在投资组合中有比较稳定的组合比例，一般是把资产总额的25%-50%用于优先股和债券，其余的用于普通股投资。

其预期的风险和收益状况介于成长型基金和收入型基金之间。

16、什么是ETF？

ETF（交易所交易基金）是在交易所上市交易的，基金份额可变的一种开放式基金。

ETF结合了封闭式基金和开放式基金的运作特点。

投资者既可以像封闭式基金一样在交易所二级市场买卖，又可以像开放式基金一样申购、赎回。

在一级市场上，大投资者可以用一揽子股票换份额（申购）、以份额换一揽子股票（赎回），中小投资者难以参与。

在二级市场上，无

论是大投资者还是中小投资者都可以按市场价格进行ETF份额的交易。

ETF都是跟踪某一选定指数的，本质上是一种指数基金。

与传统指数基金相比，ETF买卖

更为方便（可以在交易时间随时进行买卖），成本更低。

17、什么是LOF？

LOF（上市开放式基金）是既可以在场外市场进行基金份额申购赎回，又可以在交易所（场内市场）进行基金份额交易的开放式基金。

与ETF不同的是，LOF的申购、赎回都是基金份额与现金的交易，可在代销网点进行；

而ETF的申购、赎回则是基金份额与一揽子股票的交易，且通过交易所进行。

20、什么是保本型基金？

保本基金是指投资人在投资契约到期时，可以收回投资本金至少某一约定百分比的基金，保本型基金投资标的，通常是风险低，获利相对也较少的投资工具。

21、什么是公募基金？

什么是私募基金？

公募基金是指可以面对社会大众公开发售的一类基金。

私募基金是只能采取非公开方式，面向特定投资者募集发售的基金。

与公募基金相比，私募基金不能进行公开的发售和宣传推广，投资金额要求高，投资者的资格和人数常常受到严格的限制。

此外，与公募基金必须遵守基金法律和法规的约束，接受监管部门的严格监管，并定期进行信息披露不同，私募基金在运作上具有较大的灵活性，所受到的限制和约束也较少。

它既可以投资于衍生金融产品，进行买空卖空交易也可以进行汇率、商品期货投资投机交易等。

私募基金的投资风险较高，主要以具有较强风险承受能力的富裕阶层为目标客户。

22、什么是主动型基金？

主动型基金是一类表现力图超越业绩比较基准的基金，预期的风险和收益水平都高于被动型基金。

23、什么是被动型基金？

被动型基金即不主动寻求取得超越市场表现，而是试图复制指数的表现，以期望长期获得市场平均收益的基金。

被动型基金一般选取特定的指数作为跟踪的对象，因此指数型基金通常都是被动型基金。

基金交易篇

24、什么是认购？

认购是指投资人在基金募集期按照基金的单位面值加上少量手续费购买基金的行为，基金的发行价一般为1元。

投资人办理认购等基金业务的时间为开放日，具体业务办理时间以销售机构公布时间为准。

26、什么是赎回？

赎回是指投资人将已经持有的开放式基金单位出售给基金管理人，收回资金的行为。

通常投资者在开放日，即上海证券交易所和深圳证券交易所的交易日（上午9:

00—下午15:

00），15:

00前提交的有效赎回申请，将按“未知价”原则以当日计算出的净值确认，15:

00之后提交的申请通常按下一开放日计算的净值确认。

基金遇到大规模赎回的，依基金合同规

定办理。

29、什么是基金的分红？

基金分红是指基金将收益的一部分以现金或折算成基金份额的形式派发给投资人，这部分收益原来就是基金份额净值的一部分。

按照《证券投资基金运作管理办法》的规定，封闭式基金的收益分配，每年不得少于一次，封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已实现收益的百分之九十；

开放式基金的基金合同应当约定每年基金收益分配的最多次数和基金收益分配的最低比例。

开放式基金的默认分红方式为现金红利，投资人可以在购买时自行设定或在确认份额后将其修改为“红利再投资”。

32、什么是基金非交易过户？

基金的非交易过户只限于在死亡继承、公益性捐赠、破产支付等非交易原因情况下发生的基金单位所有权转移的行为。

非交易过户也需到基金的销售机构办理

33、什么是定期定额投资？

定期定额投资指投资者通过指定的销售机构提出申请，约定每期扣款日、扣款金额及扣款方式，由销售机构在约定扣款日在投资者指定银行账户内自动完成扣款及申购的一种交易方式。

35、购买新发行基金后，何时可以查询认购结果？

募集期间，投资者在T日的认购申请，通常可以在T+2日在销售商处查询初步确认结果，待基金正式宣布成立后，投资者可以查询到最终确认结果。

37、申购到的份额何时可以赎回？

如果申购成功（销售机构未按规定将申购款划至注册登记人账户上的非正常情况除外），则T+2日就可以使用该份额，例如进行赎回等（前提条件是基金已经开放了日常赎回），基金管理人应当自接受基金投资人有效赎回申请之日起7个工作日内，支付赎回款项。

如果申购没有成功，申购资金在T+2日前就已经退回到指定的银行账户中，当时即可用这笔资金继续申购。

39、什么是基金的管理费？

基金管理费指基金管理人管理基金资产所收取的报酬。

基金管理人可按固定费率或固定费率加提业绩表现费的方式收取管理费。

业绩表现费指固定管理费之外的支付给基金管理人的与基金业绩挂钩的费用。

按固定费率收取的管理费按基金资产净值的一定比例逐日计算，按月提取。

国内的管理费通常为1.5%，根据不同的基金类型也会有所不同。

日管理费＝计算日基金资产净值×

管理费率÷

当年天数。

42、什么是基金份额净值？

基金份额净值指的是每份基金份额的净值，等于基金的总资产减去总负债后的余额再除以基金份额总数。

44、如何领取开放式基金分配的红利？

对于红利，投资者可以选择现金分红或者红利再投资两种方式。

以银行代销基金为例，对于现金分红，红利由所托管的银行营业网点直接分配到投资者账上；

对于选择再投资红利的方式，在分红时由基金管理人将分配的红利直接转换成基金份额。

46、如何买卖上市开放式基金（LOF）？

上市开放式基金在银行、证券公司等代销机构的申购、赎回操作程序与普通开放式基金相同。

上市开放式基金在深圳交易所的交易方式和程序则与封闭式基金基本一致，买入申报数量为100份或其整数倍，申报价格最小变动单位为0.001元。

上市开放式基金交易价格的形成方式和机制与A股一致。

48、网上直销的付款方式有哪些？

目前网上直销的付款方式主要有如下几种：

“普通方式”是指在直销系统上提交认/申购申请后，通过各大银行柜台将您的认/申购资金汇款至基金公司直销中心汇款账户，也可以先汇款再提交申请。

通过这种方式的认/申购交易费率通常不享受优惠费率。

投资理财篇

49、如何进行家庭理财规划？

家庭理财规划应包括三个层面：

一、设定理财目标；

二、掌握自身的财务状况和风

险承受度；

三、运用投资累积财富。

在订定理财目标时，应意识到，各种理财目标都是未来各种财务行动的指标，所有的目标都应该是具体的、可行的，因为具体化的目标才能让自己清楚理财真正的目的。

既然是投资，就需要面对风险，进行投资前，需要先评估能否承担风险，承担到什么程度。

每个人的风险承受意愿也不一样，有些人愿意追求较高风险的投资，不在意短期的市场波动；

有些人只愿意承受一点点风险，收益稍高于银行存款利息即可；

也有人不愿意承受任何风险，不做任何投资。

不同的投资工具预期的回报也不一样，有的回报会较高，但有的则可能损及本金，有的虽没有亏本风险但回报及其低微。

一般而言，回报率越高的投资工具风险也越高；

相反地，风险越低，回报也相对较少。

在投资时不能只想到获取高回报而忽略如影随形的风险在通往理财目标的路上，除收益率之外，还有一项决定性的因素就是时间。

很多懂得投资的人并不见得一定选择高风险高回报的投资工具，而是运用较稳健的投资方式，重要的是他们比别人早开始投资，利用复利效果来累积财富。

54、为何基金值得长期投资？

个人投资基金与投资股票不同，基金较好的投资方法是长线持有，主要是基于两点：

一、专业基金经理人的投资管理；

二、市场中仍有具备投资价值的标的。

投资基金是将个人资产交给基金公司的专业经理人来运用管理。

以股票型基金为例，基金经理将会根据股票价格的合理性、上市公司经营的竞争力，以及市场景气变化来调整投资组合，并随时可以通过选择最具潜力的个股进行操作。

因为如此，投资者可以在基金公司公布的季报、年报中，看到基金的重仓股也会随着时间的推移，不断发生变化。

当您选定基金公司，选定基金之后，可将应对股票市场风云变幻的事情交给专业的基金经理人。

只要仍有足够值得投资的标的，指数下跌就非赎回基金最佳时机。

反之，即使指数上涨，如果已经没有可投资的标的，那才是危险的时点。

某种意义上，投资基金就是投资人、投资趋势。

以养老理财为例，只要把投资时间放的足够长，不必每日关注净值的波动，投资会成为一件令人愉快的事情。

以摩根富林明资产管理在香港的一只基金为例，自1971年成立以来，净值上涨了150多倍，如果从那时起每月固定投入工资收入的5%作为养老准备金，那么退休后就不必为钱发愁了。

尽管基金强调长期投资，但并非意味着投资之后就完全不用理会，您还是需要至少每季度检查一次自己的基金绩效表现。

比较基金的绩效表现也需要拉长比较时间，不能只比较一周或一个月的表现，至少是一年的时间，如果您投资的基金长期绩效表现远远超越大盘与其它同类型基金，且长期下来能够达成你的理财目标，您就不必急着将基金赎回或转换。

59、新基金和老基金有何不同？

新基金与老基金最大的不同在于，新基金是一张白纸，这可能是优势，也可能是劣势。

以股票基金为例，新基金刚成立时，股票投资比例为零，要达到和老基金一样的比例，通常要3－6个月。

在这期间，如果市场正处于上升阶段，新基金就比较被动了，通常涨幅不如老基金。

在2006年市场上涨中，好多投资人抱着对老基金的期望购买了新基金，买了之后总嫌新基金涨的慢，此时应给新基金一点时间。

反之，当市场正处于下跌时，新基金就有一定优势。

因为股市下跌时新基金可以避免较大损失，同时有机会“捡”到很多超跌的品种，这都使得新基金能在刚起跑时处于领先位置。

61、定期定额投资方式有哪些优点？

定期定额的优点之一：

分散风险股市短期波动难以预测，一些新进入的投资者，如果买不对时点，短期就要承受亏损的心理压力。

定期定额通过分批买入，虽不能保证买在低点，但保证不买在高点，长期投资之后，只要找一个相对好的时机卖出基金，获利的机会应是很大的。

定期定额的优点之二：

聚沙成塔定期定额投资有点类似银行的“零存整取”，但不要小看定期定额聚沙成塔的能力，长期投资加上复利的魔力，如果能早日开始，通过定期定额投资，父母可以为孩子储备长期的教育费用，单身贵族可以为自己准备买房基金，甜蜜的恋人也可以帮彼此储蓄养老基金，辛苦的上班族可以积累出国旅游资金?

?

63、如何通过分散投资降低风险？

分散投资可以是不同投资工具上的分散，也可以是投资时点的分散，还可以是投资区域的分散，其目的都是进行风险抵消，享受更安全的平均收益。

要达到风险抵消的目的，只是多买几种投资工具还是不够的，还要尽量同时购买联动性小的资产。

实际上，资产间的联动性才是影响投资组合风险的重要因素，而且，随着购买投资工具种类的增加，资产间的联动性对整体投资组合的风险影响将越来越大。

在投资时点的分散方面，如果是大额的投资，且投资对象是高风险的投资工具，最好不要一次性买进或者卖出。

择时是

非常困难的。

如果恰巧买在高点或者卖在低点就很麻烦，分批买入则可以大幅降低风险。

买基金有一种定期定额的投资方式，就是通过长期分散投资来降低风险，在认识到短期市场波动风险之后，已经有越来越多的投资人加入定期定额的行列。

67、买卖基金有金额限制吗？

目前，我国对投资者申购开放式基金金额没有设定上限；

对于单笔投资来说，通常为1000元；

对于“定期定额”投资来说，一次申购下限一般为500元，最低的有100元。

风险控制篇

69、基金投资为什么有风险？

与银行储蓄不同，任何一种投资行为都存在风险，只是程度有所不同。

基金作为一种受益凭证，基金管理人代投资者管理资产同时，并不承担投资损失风险，并不保证本金安全。

基金募集后，最终将投资各类证券。

因此市场宏观环境、行业发展前景、上市公司的估值水平、公司的竞争力、市场参与者的行为等因素，都将导致基金投资不可避免地面临一定风险从而产生盈亏的可能。

70、投资开放式基金有哪些风险？

开放式基金不同于银行存款和国债，不保证最低收益，所以投资开放式基金时要了解它有如下风险：

基金投资对象本身具有的市场风险和信用风险。

比如股票价格易受上市公司业绩、行业景气因素影响而上下波动，企业债由于发债公司违约拒付利息或本金等；

管理风险。

比如基金经理把握和预测市场的能力有高有低，会有投资判断失误的风险；

流动性风险。

一般情况下基金管理人必须履行投资人的有效赎回申请，而任何一种投资工具都存在流动性风险，即不能在适当的价位及时变现，或者为了快速变现，而将投资工具"

贱卖"

。

所以若出现大量投资者要求将基金单位赎回，特别是遇到巨额赎回，基金经理在一天内难以将手上股票或债券以合理价位卖出，那么投资者的赎回申请只好推迟，并承担推迟赎回后基金单位净值可能下跌的风险。

74、什么是市场风险？

市场风险指金融工具或证券的价值对市场参数变化的敏感性，是基金资产和自有资产合法经营中，所不可避免地承受因市场任何波动而产生的风险；

其中包括：

经济周期风险、政策风险、利率风险、汇率风险、上市公司经营风险、购买力风险、流动性风险等。

这些风险的存在不可避免地会对基金运作产生不同程度的影响，体现在投资收益方面也会造成投资

收益的波动。

75、什么是基金投资的流动性风险？

基金投资的流动性风险是指基金投资人无法以当日单位基金资产净值全额赎回，从而导致面临基金资产净值下跌的风险。

这种情况通常发生在基金面临巨额赎回或暂停赎回的极端情况下。

此外，有些基金的特殊安排对流动性有些约束，如QDII基金，每月打开赎回一次；

正常赎回申请遇到长假，可能需要十几天才能收到资金，因此投资者需要提前做好资金安排。

77、什么是购买力风险？

什么购买力风险，又称通货膨胀风险，是指由于通货膨胀引起的投资者实际收益率的不确定。

证券市场是企业与投资者直接投融资的场所，因而社会货币资金的供给总量成为决定证券市场供求状况和影响证券价格水平的重要因素，当货币资金供应量增长过猛，出现通货膨胀时，证券的价格也会随之发生变动。

通货膨胀对证券价格有两种截然不同的影响。

在通胀之初，名义资产增值与名义盈利增加，自然会使公司、企业股票的市场价格上涨。

同时，预感到通胀可能加剧的人们，为保值也会抢购股票，刺激股价短暂上扬。

然而，当通货膨胀持续上升一段时期以后，它便会使股票价格走势逆转，并给投资者带来负效益，新的生产成本因原材料等价格上升而提高，企业利润相

应减少，投资者开始抛出股票，转而寻找其他金融资产保值的方式，所有这些都将使股票市场需求萎缩，供大于求，股票价格自然也会显著下降。

80、什么是申购、赎回价格未知的风险？

开放式基金的申购和赎回交易采取“未知价”成交法，即投资者当日进行基金交易时，并不知道当日的基金份额净值，基金份额净值通常要在当日交易时间后计算出来。

因此，投资者在进行基金交易时所参考的份额净值是之前基金交易日的数据，而当日基金份额净值尚无法确定。

在市场存在较大波动的情况下，投资者可能要承担申购价格比预期过高或赎回价格比预期过低的风险。

82、货币基金是否完全没有风险？

货币市场基金并不承诺本金任何时候都不发生亏损，也不保证最低收益率。

一般来讲，在同时满足下列两个条件时，货币市场基金可能会发生本金亏损：

一是短期内市场收益率大幅上升，导致券种价格大幅下跌；

二是货币基金同时发生大额赎回，不能将价格下跌的券种持有到期，抛售券种后造成了实际亏损。

据有关测算表明，单日货币市场基金发生本金亏损的可能性很小（0.06117%），如持有一周或者一月，则本金损失的概率接近于0。

随着持有期的延长，由于市场风险所导致的亏损概率会降到非常低。

而国内货币基金按规定不得投资股票、可转换债券、AAA级以下的企业债等品种，因此发生信用风险的概率更低。

84、低净值的基金比高净值的基金上涨潜力更大吗？

投资者之所以偏爱价格便宜的基金是因为他们对高净值的基金存在“太贵买不起”、“未来涨不动甚至很可能跌下来被套”、“不如1元基金划算”等错误理念。

基金的增长取决于其投资组合的增长潜力，同样的投资组合，未来的回报率是一样的。

因此，净值的高低并不能成为选择基金的一个标准，而基金累计净值增长率可以作为印证基金管理人的投资实力和选股能力的一个简单而直观的指标。

举例来说：

投资人A花3万元买了3元基金1万份额，投资人B花3万元买了1元基金3万份额，如果这两只基金投资组合一样，在同期内都为投资者带来30%的收益，经计算后得知，A与B所获得的投资本利总额都为3.9万元。

86、基金短期排名好的基金就是好基金？

基金排名是基金过往业绩的体现，只代表历史，在挑选基金时绝不能只看排名，尤其不能只看周排名、月排名等短期排名作为依据来选择基金。

投资者在选择基金时，一方面应综合考察其短期、中期和长期绩效，另一方面还应考虑风险调整后的收益状况，也就是说，看其在一个较长时期内业绩排名是否稳定，只有长期业绩稳定且回报可观的基金才是好的投资标的。

87、新基金会不会跌破面值？

新基金有可能跌破面值，主要有两个原因：

一是投资组合的表现情况，若新基金的投资组合受市场影响而净值减少可能会令新基金净值表现跌破面值，2004年出现过大量的案例；

二是新基金建仓期的运作费用，基金运作涉及投资交易费用，如股票买卖的佣金等，加上基金公司和托管人计提的管理费和托管费，若投资组合产生的收益不能克服费用的支出，也会出现净值跌破面值的情况。

89、波段投资开放式基金的客户是否存在反向操作的风险？

在开放式基金投资中进行波段投资的成功率会较股票大为降低，与股票投资的

波段操作相比，基金的波段操作存在更多的不确定性。

一是资金的到账时间长，开放式基金资金到账时间通常需要4至5个工作日，而基金的重新申购需要以资金到账为前提，4至5个工作日中非常可能会失去短期波动的低点。

二是基金交易的未知价法则，基金一天只有一个净值，不像股票一天中有很多次选择的机会，加上未知价法则，加大了对当日净值表现预判的难度。

因此，更多情况下，我们会看到投资者往往赎在低点，然后再以更高的净值申购回来，波段投资基金存在反向操作的风险。

从这点上看，基金更适合做长期投资。

投资者权益保护

90、基金应公开披露的信息有哪些？

（一）基金招募说明书、基金合同、基金托管协议；

（二）基金募集情况；

（三）基金份额上市交易公告书；

（四）基金资产净值、基金份额净值；

（五）基金份额申购、赎回价格；

（六）基金财产的资产组合季度报告、财务会计报告及中期和年度基金报告；

七）临时报告；

（八）基金份额持有人大会决议；

（九）基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动；

（十）涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼；

（十一）依照法律、行政法规有关规定，由国务院证券监督管理机构规定应予披露的其他信息。

92、基金的定期披露报告包括哪些内容？

一是基金份额净值公告。

该报告为日报，揭示基准日当天证券交易市场收市后按最新市价计算的每份基金份额所拥有的基金资产的净市值（已扣除负债），该数据每天计算，次日公告。

二是季度投资组合公告，该报告揭示基金投资股票、债券的比例，投资股票的行

业分类及前十名股票明细等。

该报告在每季度结束后的15个工作日内公告。

三是半年度报告，该报告在会计年度的前6个月结束后60日内公告，总体反映基金上半年的运作及业绩情况。

主要内容包括：

管理人报告、财务报告重要事项揭示等。

其中，财务报告包括资产负债表、收益及分配表、净资产变动表等会计

报表及其附注，以及关联事项的说明等。

四是年度报告，该报告在会计年度结束后90日内公告，总体反映基金全年的运作及业绩情况。

除中期报告应披露的内容外，年度报告还必须披露托管人报告、审计报告等内容。

93、在哪里能看到基金定期报告的全文？

根据《基金信息披露管理办法》的规定，基金管理人应当将年度报告、半年度报告正文登载于网站上，将年度报告、半年度报告摘要登载在指定报刊上；

将季度报告全文登载在指定报刊和网站上。

同时，基金定期报告公布后，应当分别置备于基金管理人和基金托管人的住所，以及基金上市交易的证券交易所，供公众查阅、复制。

96、为何在基金半年报注明“未经审计”字样，这样是否会影响其准确性？

基金半年度报告中的财务会计报告无须审计，但中国证监会或证券交易所另有规定的除外。

未经审计的财务会计报告应注明“未经审计”字样。

但基金管理公司仍将对所披露报告的准确性进行负责

98、如何召集基金持有人大会的召开？

持有人大会的召开需要满足什么条件？

基金份额持有人大会由基金管理人召集；

基金管理人未按规定召集或者不能召集时，由基金托管人召集。

代表基金份额百分之十以上的基金份额持有人就同一事项要求召开基金份额持有人大会，而基金管理人、基金托管人都不召集的，代表基金份额百分之十以上

的基金份额持有人有权自行召集，并报国务院证券监督管理机构备案。

100、基金份额持有人的权利有哪些