年自考金融理论与实务历年真题Word格式.docx
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17.提出“永恒收入”是决定货币需求量重要因素的经济学家是（C）12-272
A.费雪B.凯恩斯C.弗里德曼D.庇古
18.投资银行的业务不包括（C）11-252
A.证券承销B.证券交易C.代理国库D.资产管理
19.我国经营投资保险业务的保险公司是（B）11-263
A.存款保险公司B.出口信用保险公司C.人寿保险公司D.再保险公司
20.世界上一直采用间接标价法的货币是（B）4-101
A.美元B.英磅C.欧元D.日元
二、多项选择题（本大题共5小题，每小题2分，共10分）
在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。
错选、多选、少选或未选均无分。
21.货币制度的构成要素主要有（ABCDE）1-56
A.规定货币材料B.规定货币单位C.规定流通中货币的种类
D.规定货币的法定支付能力E.规定货币的铸造或发行
22.地方政府债券中收益债券的特点有（AB）2-78
A.有特定的盈利项目作保证B.与特定项目的期限有关C.利息所得享有地方所得税优惠
D.主要以税收收入清偿债券E.必须经过纳税人同意才能发行
23.各国计算基准汇率时对关键货币的选择标准是（ACD）4-101
A.可以自由兑换B.该国年度经济增长速度在6％以上
C.在本国国际收支中使用多D.在外汇储备中占比大E.该国财政赤字与GDP的比率应低于3％
24.信用合作社的本质特征是（BC）9-210
A.具有股份制企业特点B.实行一人一票制C.主要为社员提供信用服务
D.以盈利为主要宗旨E.为社员提供保险保障
25.影响商业银行存款派生能力的因素主要有（BCE）12-282
A.流动性比率B.法定存款准备金率C.现金漏损率D.货币化比率E.超额存款准备金率
三、名词解释题（本大题共5小题，每小题3分，共15分）
26.信用货币1-52
答：
信用货币，是相对于商品货币而言的，是不足值货币，即作为货币商品的实物，其自身的商品价值低于其作为货币的购买价值。
27.商业本票2-74
商业本票，是一种承诺式票据，通常是由债务人签发给债权人承诺在一定时期内无条件支付款项给收款人或持票人的债务证书。
28.有效汇率4-102
有效汇率，是指某种加权平均汇率，它是一种货币与其他多种货币双边汇率的加权平均数。
29.金融资产管理公司9-210
金融资产管理公司，是在特定时期，政府为解决银行业不良资产，由政府出资专门收购和集中处置银行业不良资产的机构。
30.责任保险11-262
责任保险，是以被保险人依法应负的民事损害赔偿责任或者经过特别合同约定的合同责任作为保险标的的一种保险。
四、计算题（本大题共2小题，每小题6分，共12分）
31.某中国公司预计8月1O日将有一笔100万美元的收入。
为防止美元汇率下跌而蒙受损失，5月该公司买入1份8月1O日到期、合约金额为100万美元的美元看跌期权（欧式期权），协定汇率为1美元=6.5元人民币，期权费为3万元人民币。
若该期权合约到期日美元的即期汇率为1美元=6.45元人民币，那么，该公司是否会执行期权合约?
并请计算此种情况下该公司的人民币收入。
8-193
若该公司执行期权，则其获利为：
100×
（6.5-6.45）-3=2（万元）
因此，该公司执行该期权可以获利2万元，应该执行该期权。
32.某期限为60天的凭证式国库券每张面额10000元，采取贴现方式发行，若年收益率为3％，请计算该国库券的实际发行价格。
（一年按360天计算）6-139
由公式
得：
所以，该国库券的实际发行价格为9950.25元。
五、简答题（本大题共5小题，每小题6分，共30分）
33.简述名义利率与实际利率的区别与联系。
3-90
一、名义利率与实际利率的区别
1、实际利率是指在物价不变从而货币的实际购买力不变条件下的利率；
2、名义利率是包含了通货膨胀因素的利率。
二、名义利率与实际利率的联系
1、当名义利率高于通货膨胀率时，实际利率为正利率；
2、当名义利率等于通货膨胀率时，实际利率为零；
3、当名义利率低于通货膨胀率时，实际利率为负利率。
34.简述金融工具的特征。
5-119
（1）期限性
（2）流动性（3）风险性（4）收益性
35.简述债券交易价格的主要决定因素。
7-152
（1）债券的票面额
（2）票面利率（3）市场利率（4）偿还期限
36.简述贷款的五级分类。
10-227
（1）正常贷款；
（2）关注贷款；
（3）次级贷款；
（4）可疑贷款；
（5）损失贷款。
37.简述成本推动说的主要内容。
13-304
这种理论认为，在没有超额需求的情况下，由于供给方面成本的提高也会引起一般价格水平持续和显著的上涨。
（1）供给方面成本的提高首先体现为工资成本的提高
工资提高，导致生产成本提高，从而导致价格水平上升。
价格水平的上升提高了工人的生活成本，工人通过工会再一次要求提高工资水平，进一步推高价格，形成工资提高和价格上涨相互推动的螺旋式的上升运动，即所谓工资——价格螺旋，引发工资推动型通货膨胀。
（2）成本推动说还从垄断企业获取垄断利润角度解释通货膨胀的成因
这种理论认为，就像不完全竞争的劳动市场是工资推动型通货膨胀形成的前提条件一样，不完全竞争的商品市场是利润推动型通货膨胀形成的前提条件。
在不完全竞争的商品市场上，垄断企业和寡头企业为了追求更大的利润，可以操纵价格，把产品价格定得很高，致使价格上涨的速度超过成本增长的速度。
六、论述题（本题13分）
38.试述货币政策四大目标间的关系及我国货币政策目标的选择。
14-316~318
一、货币政策四大目标间的关系
1、稳定物价和充分就业
稳定物价与充分就业两个目标之间经常发生冲突，菲利普斯曲线表明，失业率和物价上涨率之间存在着此消彼长的替代关系。
2、经济增长与充分就业
经济增长与充分就业两个目标间具有一致性，奥肯定律论证了这种一致性，经济增长有助于增加就业，降低失业率。
3、稳定物价和经济增长
稳定物价与经济增长两个目标间具有矛盾性。
由菲利普斯曲线和“奥肯定律”推导可知，物价上涨率与经济增长率之间呈同向变动关系，则稳定物价与经济增长两个目标反向变动，存在矛盾性。
4、稳定物价和国际收支平衡
稳定物价有利于实现国际收支平衡。
通常来说，在各国贸易结构不变的条件下，如果各国都保持本国的物价稳定，则物价稳定与国际收支平衡目标能够同时实现。
5、经济增长和国际收支平衡
一般来说经济增长通常会增加对进口商品的需求，同时由于国民收入的增加带来货币支付能力的增加，会导致对一部分本来是用于出口的商品转向内销。
两方面作用的结果是进口的增长高于出口的增长，导致贸易逆差。
二、我国货币政策目标的选择
1995年3月颁布实施的《中华人民共和国中国人民银行法》对“双重目标”进行了修正，确定货币政策的最终目标是“保持货币币值的稳定，并以此促进经济增长”。
全国2011年4月高等教育自学考试
金融理论与实务试题
课程代码：
00150
错选、多选或均无分。
1.下列属于足值货币的是（）
A.纸币B.银行券
C.金属货币D.电子货币
2.推动货币形式演变的真正动力是（）
A.国家对货币形式的强制性要求
B.发达国家的引领
C.经济学家的设计
D.商品生产、交换的发展对货币产生的需求
3.流通中的主币（）
A.是1个货币单位以下的小面额货币B.是有限法偿货币
C.主要用于小额零星交易D.是一个国家的基本通货
4.从整体视角看，属于货币资金盈余部门的是（）
A.个人部门B.非金融企业部门
C.政府部门D.金融机构
5.地方政府发行的市政债券属于（）
A.商业信用B.银行信用
C.国家信用D.消费信用
6.在多种利率并存的条件下起决定作用的利率是（）
A.基准利率B.名义利率
C.实际利率D.市场利率
7.目前人民币汇率实行的是（）
A.固定汇率制
B.联系汇率制
C.贸易内部结算价和对外公布汇率的双重汇率制度
D.以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制
8.直接标价法下，如果单位外币换取的本国货币数量增多，则表明（）
A.本币对外升值B.本币对外贬值
C.外币汇率下跌D.本币汇率上升
9.股票市场属于（）
A.货币市场B.资本市场
C.期货市场D.期权市场
10.中央银行参与金融市场活动的主要目的是（）
A.获取盈利B.货币政策操作
C.筹集资金D.套期保值
11.下列不属于货币市场特点的是（）
A.交易期限短B.流动性弱
C.安全性高D.交易额大
12.当前我国货币市场的基准利率是（）
A.ChiborB.Libor
C.HiborD.Shibor
13.允许期权持有者在期权到期日前的任何时间执行期权合约的是（）
A.日式期权B.港式期权
C.美式期权D.欧式期权
14.某上市公司股票的初始发行价为8元，若该股票某日的收盘价为12元，每股盈利
为0.5元，则该股票的市盈率为（）
A.16B.24
C.4D.6
15.下列不属于金融衍生工具市场功能的是（）
A.价格发现B.套期保值
C.投机获利D.融通资金
16.在我国，由大型企业集团出资组建，主要为企业集团成员单位提供财务管理服务的
金融机构是（）
A.金融资产管理公司B.金融租赁公司
C.财务公司D.信托公司
17.作为我国管理性金融机构的“一行三会”是指（）
A.中国人民银行、中央金融工作委员会、地方金融工作委员会、各金融行业协会
B.中国人民银行、银行业协会、证券业协会、保险业协会
C.中国人民银行、银监会、证监会、保监会
D.中国银行、银监会、证监会、保监会
18.商业银行的负债业务主要包括存款业务和（）
A.贷款业务B.证券投资业务
C.借款业务D.现金资产业务
19.被保证人根据权利人的要求，请求保险人担保自己信用的保险是（）
A.责任保险B.保证保险
C.再保险D.人身保险
20.菲利普斯曲线反映的是（）
A.失业率与物价上涨率之间的反向变动关系
B.失业率与经济增长之间的反向变动关系
C.物价稳定与国际收支平衡之间的反向变动关系
D.经济增长与国际收支平衡之间的反向变动关系
21.间接融资的优点表现在（）
A.灵活便利B.分散投资、安全性高
C.具有规模经济D.资金供给者的投资收益高
E.有利于加强资金供给者对资金使用的关注度
22.下列关于大额可转让定期存单表述正确的有（）
A.存单面额大B.二级市场非常发达
C.首创于英国D.强化了商业银行的资产管理理念
E.存单不记名
23.目前全球性的国际金融机构主要有（）
A.国际清算银行B.亚洲开发银行
C.世界银行集团D.非洲开发银行
E.国际货币基金组织
24.保险的基本职能有（）
A.避免损失B.经济救济
C.分散风险D.补偿损失
E.投资获利
25.下列属于国际收支平衡表中资本和金融账户的项目有（）
A.货物B.经常转移
C.直接投资D.证券投资
E.储备资产
26.特里芬难题
27.商业信用
28.可转换债券
29.回购协议
30.并购业务
31.某企业拟向银行申请期限为2年的贷款3000万元。
A银行给出的2年期贷款年利率为6%，按单利计息；
B银行给出的2年期贷款年利率为5.7%，按年复利计息。
在其他贷款条件相同的情况下，该企业应向哪家银行贷款？
32.2009年3月新发行的A基金单位面值为1元，规定了两档认购费率：
一次认购金额在1万元（含1万元）～500万元之间，认购费率为1.5%；
一次认购金额在500万元（含500万元）以上，认购费率为1%。
（1）某投资者用20万元认购A基金，请计算其认购的基金份额。
（3分）
（2）2010年9月10日，该投资者赎回其所持有的全部A基金，当日A基金的单位净值为1.5元，如果赎回费率为0.5%，请计算该投资者的赎回金额。
33.简述购买力平价理论的主要内容。
34.简述金融期货合约与金融期权合约的区别。
35.简述商业银行监管资本的含义与构成。
36.简述通货紧缩被称为经济衰退加速器的原因。
37.简述货币政策传导的主要环节。
38.试述近5年来中国人民银行投放基础货币的主要渠道及其存在的问题。
2011年4月自考金融理论与实务参考答案
一、选择题
1-5、CDDDC;
6-10、ADBBB;
11-15、BDCBD;
16-20、DBCBA
二、多选
21-25;
ABC、ABE、ACE、CD、CD
三、名词解释
26、特里芬难题：
是指为了满足世界各国经济的需要，美元供应必须不断增长，而美元供应的不断增长，将使美元同黄金的兑换性难以维持。
27、商业信用是工商企业间难以赊销或预付货款等形式相互提供的信用。
赊销和预付货款是商业信用的两种基本形式。
28、可转换债券是指债券附加可转换条款，赋予债券持有人在一定期限内按预先确定的比例将债券转换为该公司普通股的选择权
29、回购协议是一种证券持有人在卖出一定数量证券的同时，与证券买入方签订协议，双方约定在将来某一日期由证券的出售方按约定的价格再将其出售的证券如数购回的一种交易行为。
30、并购业务即兼并与收购业务，对企业的兼并与收购业务已成为投资银行除承销与经纪业务外最为重要的业务。
四、计算题
31、A银行到期后借款要向银行支付的利息为：
Ca=P*R*N=30000000*6%*2=3600000元
B银行到期后借款要向银行支付的利息为：
Cb=P[（1+r）n次方-1]=30000000*[（1+5.7%）平方-1]=3517000元
Ca>
Cb，故应向B银行贷款。
32、
（1）、认购份额=200000*（1-1.5%）÷
1=197000份
（2）、赎回金额=（197000*1.5）*（1-0.5%）=294022.5元
五、简答题
33、购买力评价理论是第一次世界大战之后最有影响的汇率决定理论之一，该理论的基本思想是：
人们之所以需要其它国家的货币，是因为这些货币在其发行国具有购买商品和服务的能力，这样，两国货币的兑换比率就由两国货币的购买力之比决定。
购买力平价理论有绝对购买力和相对购买力平价两种形式。
它表明当所有商品都满足一价定律，且在两国物价指数的编制中各种可贸易商品所占比例相等的情况下，两国货币在某一时点上的汇率水平取决于两国物价指数之比。
34、1、标准化程度与交易场所不同：
期权合约既有标准化合约也有非标准化合约。
标准化合约在交易场所进行，非标准合约在场外进行;
期货合约都是标准化合约，都在交易所内进行交易。
2、交易双方的权利与义务不同：
期权合约交易双方的权利和义务是不平等。
期货合约交易双方的权利和义务是平等的。
3、盈亏风险承担：
期权合约买方损失有限，盈利可能无限;
卖方损失可能无限，但盈利有限。
期货合约交易双方所承担的盈亏风险都是无限的。
4、保证金要求：
期权合约买方不用交纳保证金，合约卖方需要交纳保证金;
期货合约交易的买卖双方都须缴纳保证金。
5、结算方式：
期权合约到期结算;
期货合约每日结算
35、监管资本是监管当局要求商业银行必须保有的最低资本量，是商业银行的法律责任，因此，监管资本也可称为法律资本。
规定银行监管资本由两部分组成
（1）、一级资本，也称核心资本，包括股本和公开储备;
（2）、二级资本，也称附属资本，包括未公开储备、重估储备、普通准备金、带有债务性质的资本工具和长期次级债务。
36、从表面看，通货紧缩中的物价水平的下跌试乎提高了消费者购买能力和效用，给其带来一定的好处，但从长远来看，持续的物价下跌将给国民经济带来严重的负面影响。
从投资看，实际利率的提高使企业减少投资。
从消费看，物价还会下跌的预期使人们减少即期消费。
37、经济学者在货币政策传导机制理论上的分歧并不妨碍他们在货币政策传导环节方面取得共识。
通常认为，在市场经济发达的国家，货币政策的传导分为三个环节：
1、从中央银行到商业银行等金融机构和金融市场
2、从商业银行等金融机构和金融市场到企业、居民等非金融机构。
3、从非金融部门的各类经济行为为主体到社会各经济变量。
六、论述题
38、中央银行的资产负债业务与基础货币的收放渠道
作为货币创造的基础，基础货币数量的增加或减少对货币供给量的增加或减少有着重要的决定作用。
因此，了解基础货币的投放和回收渠道就成为理解货币供给形成机制的一个重要内容。
基础货币直接表现为中央银行的负债，中央银行可以通过资产、负债业务调控基础货币。
（1）国外资产业务与基础货币。
国外资产是中央银行的一项重要资产业务。
当中央银行在金融市场上买入外汇和黄金时，就向经济体系投放了基础货币;
反之，当中央银行在金融市场上卖出外汇和黄金时，就向经济体系收回了基础货币。
外汇储备是中国人民银行近些年来投放基础货币的主要渠道。
（2）对政府债权业务与基础货币。
作为中央银行的另一项重要资产业务，对政府债权表现为中央银行持有的政府债券和向财政透支或直接贷款。
（3）对金融机构债权业务与基础货币。
中央银行的再贷款曾经是我国基础货币投放的主要渠道，
（4）负债业务与基础货币。
基础货币量的增减变化不仅受中央银行资产业务的影响，也受中央银行负债业务结构变化的影响。
全国2010年7月高等教育自学考试
一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）
1．人民币的发行机构是（D）
A．财政部B．国家外汇管理局
C．中国银行D．中国人民银行
2．在银行信贷业务中货币发挥（C）
A．价值尺度职能B．流通手段职能
C．支付手段职能D．贮藏手段职能
3．间接融资方式中的核心中介机构是（B）
A．中央银行B．商业银行
C．投资银行D．政策性银行
4．目前我国商业银行储蓄存款利率属于（A）
A．官定利率B．公定利率
C．市场利率D．实际利率
5．按是否包含通货膨胀因素可将利率分为（A）
A．名义利率与实际利率B．基准利率与一般利率
C．固定利率与浮动利率D．官定利率与市场利率
6．改革开放前我国“大一统”的金融机构体系格局基本上仿照（C）
A．美国B．德国
C．前苏联D.英国
7．中央银行代理国家债券发行体现的职能是（D）
A．发行的银行B．银行的银行
C．监管的银行D．国家的银行
8．商业银行的核心资本包括（C）
A．重估储备和普通股B．普通股和普通准备金
C．股本和公开储备D．公开储备和附属资本
9．损失类贷款呆账准备金的提取比例是（A）
A．100％B．80％
C．60％D．50％
10．结算业务属于商业银行的（A）
A．中间业务B．资产业务
C．负债业务D．资本业务
11．狭义的表外业务特指（B）
A．代理业务B．有风险的表外业务
C．无风险的表外业务D．承销政府债券
12．下列不属于货币市场的是（D）
A．同业拆借市场B．商业票据市场
C．回购市场D．股票市场
13．如果到期时间和执行价格一样，美洲期权的价格（A）
A．通常高于欧洲期权的价格B．通常低于欧洲期权的价格
C．通常高于买入期权的价格D．通常低于买入期权的价格
14．在报价驱动市场中，经纪人接受客户买卖委托后（C）
A．帮助客户选配合适的交易对象进行交易
B．寻找价格合适的经纪人交易
C．寻找专门的做市商交易
D．先自己与客户交易，然后再与其它经纪人交易
15．我国在外直接投资记入国际收支平衡表中的（B）
A．经常账户B．资本和金融账户
C．储备资产账户D．净误差与遗漏
16．目前我国的人民币（A）
A．实现了经常项目下的可自由兑换B．实现了金融项目下的可自由兑换
C．是可自由兑换
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