锂电池设备行业报告.docx

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锂电池设备行业报告锂电池设备行业报告2015年锂电池设备行业报告2015年10月自动化和智能化是未来锂电设备发展方向。

锂电设备泛指在锂电池生产过程中使用的各种制造设备，对锂电池性能和成本有重大影响。

锂电池生产工艺路线长，设备繁杂且专用性强，关键设备有卷绕机、涂布机、叠片机等。

随着动力电池成为锂电池发展方向，对锂电设备对自动化、智能化、高精度要求越来越高。

新能源汽车发展势不可挡，动力电池迎扩产潮，对锂电设备需求激增。

新能源汽车快速爆发，按照规划到2020年产量将超过100万辆，由此带来对动力电池需求猛增，我们预计未来三年国内动力电池需求复合增速达到73%，成为锂电池行业首要驱动力。

动力电池供不应求，各主要厂商纷纷扩产，国内各大电池厂商纷纷扩产，据不完全统计，已将宣布的锂电池领域总投资达500亿元以上。

我们预计，未来三年国内动力电池产能将达到60GWh，16、17年均新增产能有望达到20GWh，首先带来对锂电池设备需求的激增。

锂电设备16年达百亿空间，快速成长可期。

依照自动化程度的不同，国内单位产能（1Wh）的锂电池设备投资在0.3-0.5元以上，2016-2017年国内动力电池设备需求量将达到80-100亿之间。

整体看，国内锂电池设备规模将从2014年的38亿元增长至2017年的141亿元，年均复合增长54.8%。

国产设备性价比和服务优势突出，受益最大。

在锂电设备领域，日韩技术优势明显，占据领先地位，但国产设备近几年进步迅速，在性价比和服务响应上大大优于日韩企业，锂电设备的国产化在快速推进，国产锂电设备厂商在本次扩产潮中受益最大。

一、锂电设备：

自动化和智能化是未来方向一、锂电设备：

自动化和智能化是未来方向1、锂电设备简介锂电生产工艺流程长，设备多。

锂电设备泛指在锂电池生产过程中使用的各种制造设备。

锂电设备对锂电池性能和成本有重大影响，是决定因素之一。

锂电池生产工艺较长，生产过程有50多道工序，相应需要50多种设备来完成各道工序的制造。

工艺环节决定了锂电池设备庞杂，专用性强。

锂各类锂离子电池的制造可统一分为极片制作、电芯组装、电芯激活检测和电池封装四个工序段。

极片制作工艺包括搅拌、涂布、辊压、分切、制片、极耳成型等工序，是锂离子电池制造的基础，对极片制造设备的性能、精度、稳定性、自动化水平和生产效能等有着很高的要求；电芯组装工艺主要包括卷绕或叠片、电芯预封装、注电解液等工序，对精度、效率、一致性要求很高；电芯激活检测工艺主要包括电芯化成、分容检测等；电池封装工艺包括对构成电池组的单体电池进行测试、分类、串并联组合，以及对组装后的电池组性能、可靠性测试。

四个工序段主要的设备有十几种，如下所示：

在这十几种设备中，关键的设备有卷绕机、涂布机、叠片机、模切机和检测设备等，技术壁垒较高，产值空间大，值得重点关注。

已上市的公司业务也主要集中在这些设备领域。

2、锂电设备发展：

日韩领先，国内正迎头赶上日韩产品发展早，技术水平领先。

锂离子电池产业化始于日本，随着锂电池产业的壮大，锂离子电池专用设备开始出现。

1990年日本Kaido公司研发成功第一台方形锂离子电池卷绕机，1999年韩国Koem公司开发出锂一次电池卷绕机和锂一次电池装配机。

日本Kaido和韩国Koem都是在电子专用设备上具有深厚积累的公司，锂电池专用设备的发展实际上是在电容器设备基础之上研发而来，两者具有技术相通性。

此后，日韩一直在锂电池产业化上占据了全球领先的位置，其国内锂电池产业十分发达，相应的在随后的锂离子电池设备发展过程中，日韩的技术水平一直处于较为领先的地位。

当今，很多大型电池厂的自动化生产设备也都直接采购自日韩企业。

锂电设备国产化迅速推进，技术水平有待提高。

国内锂电池产业化始于1997年，随着国内加入WTO确立以出口为导向的外向经济战略，国内低成本的人工优势也成为锂电池产业的发展的利器。

短短几年，以比亚迪为首的国内企业依靠出口消费电子锂电池迅速做大，中国成为全球锂电池生产的主要基地。

伴随着国内锂电池企业的发展壮大，原来人工为主的生产方式日益不能满足大规模高质量生产的需要，对锂电池专用设备的需求也日趋强烈。

早期，国内锂电池设备基本依靠进口日本企业产品。

国内锂电设备生产企业的出现始于2000年后，很多主要的锂电设备制造企业都在2005年前后才进入锂电池设备制造行业。

先靠着对日韩产品的模仿，定位中低端市场。

近几年来一些优秀的锂电设备企业已经开始自主创新征程，国产锂电设备的技术水平也在快速进步。

整体来看，尽管没有权威的统计的数据，但国内锂电设备行业内人士普遍认为目前国产锂电设备的市场占有率已经较高，吉阳自动化董事长阳如坤判断锂电行业中设备国产化的比例约为60%70%左右。

然而，在整体技术水平上，国内企业同日韩同行还有较大差距，因此国产化还有很长的一段路走。

3、未来方向：

自动化、智能化、高精度自动化和智能化是未来方向。

虽然国产化锂电设备已经取得巨大成绩，但目前为止国产设备的技术水平还相对较弱，自动化程度不高，部分大型电池厂商仍需要进口国外设备。

随着动力锂电池成为锂电池发展的重心，锂电设备的自动化和智能化成为必然要求。

因为只有不断下降的新能源汽车价格才能促进消费，这也就决定了新能源汽车的大发展必然要伴随着动力电池成本的不断下降。

动力电池成本的下降不外乎两条路径，一是采用新的材料体系，提高能量密度。

二是通过大规模生产来获取规模化效应，降低成本。

从目前电池材料的发展来看，开发新的电池材料体系困难较大。

通过大规模生产获取规模效应来降低成本是最为现实的路径。

根据评估，在整个动力电池的成本中有70%是可以通过规模化来降低的。

这也部分解释了为何特斯拉要投资50亿美元建超级工厂。

全自动化和智能化的锂电池生产设备将在保证锂电池生产工艺的基础上，使生产出的锂电池具有较好的一致性，高可靠的安全性能和直通良率，从而降低生产成本。

这对锂电池制造设备的提出了更高要求。

未来设备厂商需要联合电池厂商共同打造自动化、智能化的生产线。

二、动力电池时代来临的率先受益者二、动力电池时代来临的率先受益者1、新能源汽车发展势不可挡在资源和环保压力下，2014年国内新能源汽车推广政策频出，政府推动力度前所未有，特别是在巨额补贴政策的刺激下，国内新能源汽车产销连创新高。

2014年国内共生产各类新能源汽车83900辆，同比增长近4倍，15年前三季度新能源汽车共生产156274辆，同比增长273%，成为市场瞩目的最大亮点之一。

其中新能源客车在政府的采购的推动下，表现亮眼。

插电式混合动力乘用车实现了飞跃发展，在充电基础设施不完善，用户里程焦虑下，插电式混合动力汽车以其双动力系统解决了当下私人市场推广新能源汽车的难题，受到了用户的欢迎。

新能源汽车的爆发对动力电池的需求大大增加，动力电池供不应求。

中国制造2025指明未来行业空间，2020年100万辆可期。

随着中国经济步入新常态，传统行业转型升级势在必行，新能源汽车作为七大战略新兴行业重点，必将成为引领中国经济转型的重要力量。

5月8日国务院发布中国制造2025，为国内制造业转型升级指明方向，其中关于新能源汽车提出如下目标：

继续支持电动汽车、燃料电池汽车发展，掌握汽车低碳化、信息化、智能化核心技术，提升动力电池、驱动电机、高效内燃机、先进变速器、轻量化材料、智能控制等核心技术的工程化和产业化能力，形成从关键零部件到整车的完整工业体系和创新体系，推动自主品牌节能与新能源汽车同国际先进水平接轨。

5月22日工信部发文解读了推动节能与新能源汽车发展的规划，其中详细提到了节能与新能源汽车产业发展的战略目标、重点领域和发展的主要路径，是未来五年新能源汽车发展的纲领性文件。

文件中明确提出到2020年，自主品牌纯电动和插电式新能源汽车年销量突破100万辆，在国内市场占70%以上；到2025年，与国际先进水平同步的新能源汽车年销量300万辆，在国内市场占80%以上。

这可以看做是国家层面对2020年新能源汽车发展目标的首次修正，以前为到2020年累计达到500万辆，我们认为这一次的发展目标比较务实可行，以2014年7.5万辆计，到2020年，新能源汽车销量年均增速将达到68%。

2、动力电池成为锂电消费首要驱动力锂电行业规模不断增长，增速有所下滑，亟需新动力。

锂电池自90年代产业化以来，发展迅速，在数码相机、手机、笔记本电脑等消费电子产品中获得广泛应用，产业规模不断扩大。

特别是2009年以来，智能手机和平板电脑迅猛发展，电池容量不断增加，对锂电池需求量越来越大。

经过了消费电子近10年的高速发展时期，2014年以来消费电子增速持续放缓。

虽然智能可穿戴设备等新兴领域不断涌现，但在消费电子产品渗透率已经较高的情况下，未来对锂电池的增量消费贡献有限，整体行业的持续增长需要新的动力。

动力电池正在成为引领锂电池行业未来增长的主要看点之一。

动力锂电池占比加速上升。

动力电池是新能源汽车三大件的核心，占新能源汽车成本在40-60%之间，是新能源汽车成本居高不下的主要因素。

2014年全球新能源汽车的蓬勃发展，特别是中国市场新能源汽车的爆发式增长已使得锂离子动力电池成为锂离子电池中增长最快的部分。

2014年电动汽车动力电池在锂电池中的占比为16%，已经成为手机、便携式电脑之后的第三大应用领域。

动力电池占比呈现加速增长的态势。

动力锂电池成为锂离子电池市场的首要驱动力。

由于锂离子电池成本较高，当前电动汽车的推广尚需要政府补贴，政策驱动是新能源汽车发展的最大动力，国内市场尤其如此。

中国政府已经明确新能源汽车补贴将延续至2020年，在稳定的政策预期下，大力发展新能源汽车成为各地方政府和车企的一致行动，对锂电池的需求量将保持高速增长。

根据高工锂电数据，未来三年国内的锂电池消费量增速将维持在30%上下，增速同前几年基本相当。

动力电池方面，14年国内动力电池消费量623.8万KWh，2017年将达到3257万KWh，增长5倍以上，三年复合增速达到73%。

2015年锂离子动力电池绝对增量将大大高于消费锂离子电池，成为锂离子电池市场的首要驱动力。

整体来看，由于锂电池行业找到了新动力，未来几年行业增速会保持在一个较高的水平，这为锂电设备行业发展提供了良好的下游产业环境。

3、动力电池迎扩产潮，国产设备率先受益电池三国杀，中国市场份额稳步提升。

全球锂离子电池产业中日韩三足鼎立，占据了全球95%左右的市场份额。

中国是全球3C电子消费和出口大国，3C消费锂电池市场国内企业份额较高。

日本和韩国占据锂电产业高端位置，在高端消费锂电池和动力电池上，技术水平高，特别是在三元及锰酸锂动力电池领域，大幅领先国内企业。

从近年来市场份额来看，日本由于松下和AESC等动力电池产销大幅提高使得在消费电子下滑的情况下，市场份额维持了稳定。

韩国随着三星手机的下滑，份额小幅下滑。

中国由于新能源汽车的突飞猛进，市场份额保持稳步提升。

动力电池成为所有锂电池厂商竞争焦点，竞争格局初步呈现。

鉴于动力电池未来数十倍的增长空间，几乎所有的锂电池厂商都将动力电池作为公司的发展重心。

在进入动力电池行业的公司分为三类，一类是原有的消费电子锂电池厂商，典型如松下、三星SDI、ATL。

另一类是其他电池企业（如原来的铅酸电池、镍氢电池厂家），典型如江森自控、天能动力。

第三类是以动力锂电池为主要业务的厂商，典型如A123、国轩高科。

动力电池行业是高资本、高技术的行业，消费锂电发展了十几年，龙头公司经过这么多年持续的资本投入，已经在技术和渠道方面构筑了很高的壁垒，动力电池对安全性的高要求也决定了一般锂电企业难以满足要求，因此当前动力电池市场格局已经初步呈现，未来的竞争将主要集中在行业内企业对市场份额的竞争上，外部企业的进入的壁垒越来越高。

政策推动+成本优势导向优先采购国内动力电池，国内锂电设备厂商成为动力电池热潮中的“卖铲人”。

一方面国内锂电池产业基础较好，已经涌现出了比亚迪、ATL等