中国联通现金流量表分析Word文档下载推荐.docx
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处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额
1,431,320,599
374,602,080
■11,000
取得投资收益所收到的现金
1,047,765,284
561,683,784
570,446,899
1,15&
85&
348
收到其他与投资活动有关的现金
181,172,648
1,200,945,107
持续经营业务投资活动现金流入小计
2,660,25&
531
2,137,230,971
570,487,899
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金
(81,817,902,431)
(79,086,433,622)
(696,878)
投资所支付的现金
(3,367,586,262)
(46,275,271)
支付的其他与投资活动有关的现金
(212,436,455)
(477,672,520)
持续经营业务投资活动现金流出小计
(85,397,925,148)
(7&
610,381,413)
持续经
营业务投资活动产生的现金
(82,737,666,617)
(76,473,150,442)
161,470
流量净额
支付)
终止经营业务投资活动产生的现金流量净额
5,121,123,007
投资活动产生的现金流量净额
(71,352,027,435)
1,158,161,470
三、筹资活动产生的现金流量一持续经营业务
子公司
33,422,359
405,515
吸收少数股东投资所收到的现金
发行可转换债券所收到的现金
12,143,781,219
发行债
券收到
的现金
61,866,594,907
37,881,800,000
取得借款所收到的现金
55,460,955,472
114,981,97&
200
尊资活动现金流入小计
117,360,972,738
165,007,964,934
偿还债务所支付的现金
(106,305,374,182)
(141,451,449,465)
分配股利、利润或偿
(5,255,611,884)
(5,732,243,210)
(551,172,555)
(1,136,153,057)
付利息
所支付
筹资活动现金流出小计
(111,560,986,066)
(147,183,692,675)
尊资活动产生的现金流量净额
5,799,986,672
17,824,272,259
四、汇率变动对现金的影响
五、现金及现金等价物净增加(减少)额
(7,484,817,039)
14,713,251,280
6,289,082
10,561,100,
持续经营业务期末现金及现
9,592,12&
273
10,561,100
金等价
物净增加额
终止经营业务期末现金及现金等价物净增加(减少)额
加:
年初现金及现金等价物余额
22,619,78&
582
7,906,537,302
22,094,474
11,533,374
六、年末现金及现金等价物余额
15,134,971,543
22,619,788,582
2&
383,556
22,094,474
现金流量水平分析表
项目
2011
2010
增(减)
/%
一、经营活动产生的现金流量一持
续经营业务
销售商品、提供劳务收到的现金
205,738,561,772
170,24&
492,218
20.85%
收到的税款返还
27,664,445
97,762,455
-71.70%
收到其他与经营活动有关的现金
547,931,509
1,887,813,551
-70.98%
经营活动现金流入小计
206,314,157,726
172,234,06&
224
19.79%
购买商品、接受劳务支付的现金
100,91&
902,794
-73,721,453,945
36.89%
支付给职工以及为职工支付的现金
-26,443,414,889
-23,504,105,093
12.51%
支付的各项税费
-9,498,977,137
-6,767,502,730
10.36%
经营活动现金流出小计
136,861,294,820
103,993,061,768
31.61%
经营活动产生的现金流量净额
68,241,006,456
1.78%
二、投资活动产生的现金流量
处置固定资产、无形资产和其他长
期资产所收回的现金净额
374,602,080
282.09%
收回投资所收到的现金
561,683,784
86.54%
取得投资收益所收到的现金
1,200,945,107
-84.91%
收到其他与投资活动有关的现金
2,137,230,971
24.47%
持续经营业务投资活动现金流入小
计
-81,817,902,431
-79,086,433,622
3.45%
购建固定资产、无形资产和其他长
期资产所支付的现金
-3,367,586,262
-46,275,271
71.29%
投资所支付的现金
-212,436,455
-477,672,520
-55.53%
企业合并所支付的现金
-85,397,925,148
-7&
610,381,413
8.63%
支付的其他与投资活动有关的现金
-82,737,666,617
-76,473,150,442
8.19%
持续经营业务投资活动现金流出小
持续经营业务投资活动产生的现金流量净额(减:
-71,352,027,435
15.96%
终止经营业务投资活动产生的现金流量净额(减:
投资活动产生的现金流量净额
33,422,359
405,515
8141.95%
三、筹资活动产生的现金流量一持续经营业务
12,143,781,219
本期没有
子公司吸收少数股东投资所收到的现金
61,866,594,907
63.31%
发行可转换债券所收到的现金
-51.77%
发行债券收到的现金
-28.88%
取得借款所收到的现金
106,305,374,182
141,451,449,465
-24.85%
筹资活动现金流入小计
-5,255,611,884
-5,732,243,210
-8・31%
偿还债务所支付的现金
111,560,986,066
147,183,692,675
-24.20%
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金
-67.46%
向SKT回购联通红筹公司股份所支付的现金
筹资活动现金流出小计
-7,484,817,039
-150.87%
筹资活动产生的现金流量净额
-7,484,817,039
9,592,128,273
-178.03%
四、汇率变动对现金的影响
五、现金及现金等价物净增加(减少)额
186.09%
持续经营业务期末现金及现金等价物净增加额
22,619,788,582
-33.09%
终止经营业务期末现金及现金等价物净增加(减少)额
年初现金及现金等价物余额
六、年末现金及现金等价物余额
1.现金流量表总体状况的初步分析
从总体上看,公司当年的现金及现金等价物净增加额为15,134,971,543元,而2010年的值为22,619,788,582元。
其中,经营活动现金流量净额为68,209,960,601元,同比下降15.01%;
投资活动现金流量净额为212,436,455元,同比减少40.94%;
筹资活动现金流量净额为5,255,611,884元,同比减少27.52%o
2.现金流量表主要项LI的分析
(1)对经营活动现金流量的分析
从现金流量表中可以看出,经营活动现金流入量同比增长了19.79%,但是在现金流入量中的比重却由上年的59.71%减少到今年的50.74%,结合筹资现金流入量,发现公司现金流入很大一部分来自于筹资活动。
在资产负债表中,我们已经分析出企业在建工程支出在减少,即大量筹资不是为了扩大生产规模,因此证明公司的财务基础有些问题,持续经营和获利能力的稳定程度在下降。
在经营活动现金流入量中,销售商品、提供劳务收到的现金同比增长了
20.85%,比重由上年的97.71%略下降至今年的96.85%,基本保持稳定且较高的比例,公司经营活动现金流入正常,并有新的现金流入方式产生。
经营活动现金流出量同比增长了31.61%,在现金总流出量中的比重山上年的31.52%下降到今年的30.59%o一方面,由于比重相对还是比较高的,所以公司的现金仍有较大的一部分主要用于开展主营业务,公司的持续经营及获利能力的稳定程度尚可;
另一方面,比重的下降是因为公司筹资支出增加,相应的经营的风险性也提高了。
(2)对投资活动现金流量的分析
从现金流量表中可以看出,投资活动现金流入量同比增加了3.45%,在现金总流入量中的比重由上年的0.45%上升到今年的0.63%o其原因在于“收到其他与投资活动有关的现金”同比增加了40.05%,使其在投资活动现金流入量中的比重由上年的21.23%猛升至今年的36.19%o关于这一点附注没有做详细的披露。
投资活动现金流出量同比降低了24.94%,占现金总流出量的比重III上年的35.36%下降至今年的21.84%。
主要是“支付的其他与投资活动有关的现金”同比下降了46.79%,表明公司减缓了扩大经营规模的力度。
结合前面的应付款项分析,能够了解这样做的LI的:
有利于缓解还款压力,有利于可持续发展,符合长期的公司发展战略。
(3)对筹资活动现金流量的分析
从现金流量表中可以看出,筹资活动现金流入量同比减少8.31%。
其中,“子公司吸收少数股东投资所收到的现金”“发行可转换债券所收到的现金”“发行债券收到的现金”皆为本期新增的项LI,表明公司通过权益融资,即通过发行股票方式筹集资金的比重在上升,而通过银行借款筹资的比重在下降。
公司调整了集资结构,筹资成本随之上升,但风险降低。
筹资活动现金流出量同比下降150.87%,主要是因为“偿还债务所支付的现金”同比下降178.61%,其在筹资活动现金流出中的比重由上年的96.11%上涨到今年的76.ll%o
3.现金流量表的总体评价
山公司经营活动的现金流量分析,得出公司的财务基础有些问题,持续经营和获利能力的稳定程度在下降。
乂因为公司筹资支出增加,相应的经营的风险性也提高了,而且公司通过发行股票方式筹集资金的比重在上升,通过银行借款筹资的比重在下降,公司调整了集资结构后筹资成本随之增加,但风险降低;
公司自身资金周转仍未进入良性循环阶段,公司债务负担较重。