地方经济分析报告.docx

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地方经济分析报告

2018年地方经济分析报告

2019年2月

中国各地区呈大国雁阵式发展，各地文化、体制、经济活力、发展水平、创新能力等差异很大。

2018年中国人均GDP达9700美元，逐渐接近人均GDP约13000美元的高收入经济体门槛，正处于大国崛起、跨越中等收入陷阱、迈向高质量发展的关键期。

近期2018年地方经济成绩单陆续公布，谁主沉浮。

2018年地方经济：

22省GDP增速下滑，东部出口拖累经济，中西部高投资消费支撑高增长，东北持续低迷。

1）2018年有22省经济增速下滑，4省保持不变，仅有5省有所上升。

随着政绩考核导向转向高质量发展、统计执法趋严以及地区生产总值核算改革等，地方GDP合计与全国GDP的差距明显缩小，2018年增速差距降至0.3个百分点。

按照中央部署，2019年底将实施地区生产总值统一核算。

2）东部地区经济增速从2017年的7.2%下滑至2018年的6.7%，其中海南、山东下滑超过1个百分点，天津持续低迷。

受中美贸易摩擦压制中国高端制造影响，东部出口明显下滑拖累经济增长。

2018年东部地区出口同比5.8%，较2017年下滑4个百分点，下滑幅度明显高于全国平均水平。

3）中部地区2018年GDP增长7.8%，位居四大地区之首，除山西外GDP增速均高于7.5%。

在投资方面，中部地区2018年固定资产投资增速逆势上升至10%，明显高于东部的5.7%、西部的4.7%、东北的0.3%，且并非依赖地产投资拉动。

在消费方面，中部地区2018年社会消费品零售总额同比高达10.4%，明显高于东部的8.2%、西部的9.3%、东北的6.1%。

4）西部地区2018年GDP增长7.4%，但12省明显分化，既有包揽全国经济增速前三甲的藏黔云，也有蒙疆渝甘4省增速低于全国平均水平。

2018年西部地区投资增长4.7%，较2017年的8.5%下滑3.8个百分点，下滑幅度居四大地区之首；房地产开发投资从3.5%升至8.9%，意味着非地产投资下滑幅度更大。

与中部地区一样，西部地区经济增长依赖投资驱动明显，2018年东部、中部、西部、东北固定资产投资与GDP的比例分别为58%、93%、94%、52%，但西部较中部更依赖地产。

5）东北三省2018年GDP增长5.5%、持续低迷，工业增长乏力、投资低位徘徊。

东北地区房地产投资从2017年的1%升至2018年的17.5%，但仍无法阻挡其投资增速从2017年的2.8%下滑至2018年的0.3%。

京沪津苏浙闽粤7省跨入高收入经济体行列，东北三省或已落入中等收入陷阱。

1）中国内地2018年人均GDP已接近1万美元，有望在未来3-5年整体跨入高收入经济体，但离发达经济体门槛仍远、复兴仍在路上。

根据世界银行标准，2017年高收入经济体门槛为人均国民总收入（GNI）12055美元，有81个经济体；高收入经济体加权人均GDP超过4万美元，人均GDP中位数为2.9万美元，在中位数之上有31个经济体。

2）京沪津苏浙闽粤7省跨入高收入经济体行列，东北三省已落入中等收入陷阱。

按照世界银行标准，中国内地有京沪津苏浙闽粤7省进入高收入经济体，其他24省均处于中等偏上收入经济体行列。

根据现实情况，我们将中国内地31省分为五类：

一是京沪津苏浙闽粤7省为高收入地区，人均GDP超过13000美元，基本实现从要素驱动到创新驱动，研发经费投入强度达2.9%，明显超过全国平均的2.1%，超过OECD平均的2.5%。

二是鲁蒙鄂渝陕5省为准高收入地区，人均GDP在9500-12000美元，研发经费投入强度为2.1%，但投资依赖度偏高、达85%，未来几年有望陆续进入高收入经济体行列。

三是宁湘琼豫新等13省为追赶地区，人均GDP在5500-8500美元，主要指标均处于全国中等偏下水平。

四是已掉入中等收入陷阱的东北三省，近年经济持续低迷，创新能力弱，当前人均GDP在6500-9000美元。

五是藏青甘3省生态功能区，生态环境保护优先于经济发展，人均GDP均在7500美元以下。

3）跨越中等收入陷阱的五大建议：

一是进一步消除要素流动障碍，促进城乡区域间人、地、钱等要素自由流动，在集聚中推进高质量发展、在集聚中走向平衡。

二是进一步完善区域合作互助机制、区际利益补偿机制等，先富带后富。

三是建立高质量发展的考核体系，鼓励地方试点，调动地方在新一轮改革开放中的积极性。

四是深化产权改革，大力度、大规模地放活服务业，切实解决民企与国企公平竞争问题。

五是进一步推进对外开放，最大的改革就是开放。

2019年地方两会释放哪些信号？

1）24省下调2019年经济增长目标，5省不变，2省上调。

在2018年，下调、不变、上调的省份分别为20、10、1个。

与2018年实际增速相比，2019年分别下调、不变、上调经济增长预期的省份分别有18、5、8个。

而在2018年，下调、不变、上调分别为16、8、7个。

2）在经济下行和加大力度减税降费背景下，2019年地方财政收入目标基本全线下调。

在25个可比较财政收入目标的省份中，2019年下调、不变、上调的省份分别为23、2、0个。

而在2018年26个公布目标的省份中，下调、不变、上调的省份分别为8、6、12个。

3）投资目标大多向下，但投资增速或企稳。

在17个可比较投资目标的省份中，2019年下调、不变、上调的省份分别为12、3、2个。

而在2018年21省中，下调、不变、上调的省份分别为18、3、0个。

下滑幅度最大的是新疆，2017年目标为50%以上，2018年为15%左右，2019年下调至5%左右。

与2018年固定资产投资增速相比，去除未公布投资增长目标的地区外，2019年下调、上调的省份分别为8、10个；在2018年，下调、上调的省份分别为15、7个。

一、2018年地方经济：

22省增速下滑，东部出口拖累，中西部高投资高消费高增长，东北持续低迷

1、全国：

22省经济增速下滑，南快北慢格局明显

22省经济增速下滑，藏贵云增速持续居前，天津连续两年垫底，南快北慢明显。

2018年中国经济实际同比增长6.6%，较2017年的6.8%稍有下滑，创1991年以来新低。

从分省的绝对水平看，2018年中国内地31个省（市、区）中有18个省经济增速高于全国平均水平，有3个省持平，有10个省低于。

其中，西藏、贵州、云南、江西、福建、陕西、安徽、四川等8省经济增长在8%以上，而天津、吉林、黑龙江、内蒙古、辽宁、海南在6%以下，天津更是连续两年垫底，2017-2018年均为3.6%。

从南北看，北方15省仅有5省经济增速高于全国平均水平，而南方16省有13省高于全国平均水平，南快北慢局面明显。

从分省的边际变化看，2018年有天津、河北、湖北、西藏等4省保持不变，仅有甘肃、辽宁、内蒙古、陕西、福建等5省有所上升，其他22省经济增速下滑。

其中，甘肃、辽宁、内蒙古2018年经济增速分别为6.3%、5.7%、5.3%，较2017年分别上升2.7、1.5、1.3个百分点，主要为经济数据挤水分后的修复。

重庆2018年经济增速大幅下滑达3.3个百分点至6%，从2017年全国第4名下滑至第24名，其中既有经济数据挤水分因素，也有产业结构调整阵痛。

随着政绩考核导向转向高质量发展、统计执法趋严以及地区生产总值核算改革等，地方GDP合计与全国GDP的差距明显缩小，2018年增速差距降至0.3个百分点。

长期以来，地方官员的政绩考核以GDP及增长率为主，部分地区经济数据注水严重，近几年这一现象明显改观。

在政绩考核方面，中组部2013年《关于改进地方党政领导班子和领导干部政绩考核工作的通知》要求，“要看全面工作，……，不能仅仅把地区生产总值及增长率作为考核评价政绩的主要指标”。

2017年中央经济工作会议要求，必须加快形成推动高质量发展的指标体系、政策体系、标准体系、统计体系、绩效评价、政绩考核。

在统计执法方面，2016年以来中央先后印发了《关于深化统计管理体制改革提高统计数据真实性的意见》《统计违纪违法责任人处分处理建议办法》等6部统计方面的重要文件，2017年5月国务院出台《统计实施条例》，2018年7月中央深改委第三次会议审议通过《防范和惩治统计造假弄虚作假督察工作规定》等，均要求加大统计执法监督、强化问责。

在统计核算改革方面，按照中央部署，2019年底省级生产总值将从之前的各算各账变为中央领导、省级参与的统一核算，2020年1月开始实施季度层面的统一核算。

从数字看，2012年地方生产总值合计较全国多6.7%、地方加权平均实际增长为10.3%，较全国增速高2.4个百分点。

2013、2015、2017年地方合计分别较全国多6.6%、4.9%、3.2%，经济增速差距分别降至1.7、0.9、0.5个百分点。

2018年地方生产总值合计较全国多约1.7%，经济增速差距降至仅0.3个百分点。

2、东部：

创新驱动转型升级，出口下滑拖累经济

东部地区经济增速从2017年的7.2%下滑至2018年的6.7%，其中海南、山东下滑超过1个百分点，天津持续低迷。

东部地区经济总量占全国超过50%，2018年东部地区加权平均GDP增速6.7%，较2017年下滑0.5个百分点，但对全国经济增长的贡献仍然达50.8%，仅较2017年下滑0.8个百分点。

其中，海南在全域限购政策下，2018年房地产开发投资下降16.5%，拖累固定资产投资下降12.5%，GDP增速下滑1.2个百分点至5.8%。

天津2018年工业增加值增速继续低迷，仅小幅回升0.3%至2.6%，拖累经济增速维持在3.6%的低位。

此外，山东GDP增速下滑1个百分点至6.4%，广东下滑0.7个百分点至6.8%，浙江下滑0.7个百分点至7.1%，江苏下滑0.5个百分点至6.7%，福建逆势上升0.2个百分点至8.3%。

东部地区创新驱动经济转型升级，引领中国高质量发展。

东部地区是中国经济创新发展的主体，引领高质量发展的希望在东部。

仅北京、上海、江苏、广东和浙江东部五省市2017年研发投入占全国的40%，发明专利授权量占比达57%，高新技术企业和高技术产业企业数量占比分别达到61%、52%。

广东省2018年新经济增加值同比增长8.9%，增幅高于同期地区生产总值2.1个百分点，占地区生产总值的比重为25.5%；其中，先进制造业和高技术制造业增速分别高于规模以上工业1.5、3.2个百分点，占规模以上工业比重达56.4%和31.5%。

江苏省2018年战略性新兴产业、高新技术产业产值分别增长8.8%、11%，增速比规模以上工业高6个和2.9个百分点，占比分别提高至32%、43.8%，产业升级趋势明显。

受中美贸易摩擦压制中国高端制造影响，东部地区出口增速明显下滑拖累经济增长。

2018年中国货物出口增长7.1%（按人民币计），较2017年下滑3.7个百分点，贸易顺差比上年收窄18.3%，净出口对经济增长的拉动从2017年的0.6%将为-0.6%。

东部地区出口额占全国比例超过80%，其中广东、江苏和浙江三省出口金额在全国位居前三，合计占比接近60%。

从产品结构看，2017年东部地区仅粤苏沪三省高新技术产品出口就占全国的66%，因此中美贸易摩擦对东部影响最大。

2018年东部地区出口同比5.8%，较2017年下滑4个百分点，增速低于全国平均水平2.3个百分点。

其中，2018年广东、江苏和上海三省市出口同比增速分别为6.7%、8.4%、4.2%，分别较2017年下滑5.5、8.5、4.3个百分点。

而出口规模较大、但高新技术产品出口占比较小的浙江受影响就较小，2018年出口同比9%，较2017年下滑1个百分点。

3、中部：

投资消费维持高位，支撑经济高增长

中部地区2018年GDP增长7.8%，位居四大地区之首。

除山西外，中部五省2018年均保持7.5%以上的高增长。

其中，安徽2018年GDP增速下滑0.5个百分点至8%，山西下滑0.4个百分点至6.7%；江西、湖南、河南分别微降0.1、0.2、0.2个百分点分别至8.7%、7.8%、7.6%，湖北7.8%、持平于上年。

在中部六省中，山西经