财务分析报告华芳纺织Word格式.docx

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预付款项

162440445.29

33714762.25

128725683.04

381.81

7.29

其他应收款

4291992.77

20931377.62

-16639384.85

-79.49

-0.94

存货

617918782.18

358515467.60

259403314.58

72.35

14.69

流动资产合计

1383855522.46

690988665.16

692866857.30

100.27

39.25

长期股权投资

33000000.00

32000000.00

1000000.00

3.13

0.06

投资性房地产

22307380.31

26507333.84

-4199953.53

-15.84

-0.24

固定资产

715350021.66

837567969.24

-122217947.58

-14.59

-6.92

在建工程

92656655.26

23571.36

92633083.90

392989.98

5.25

无形资产

157593550.20

156373235.40

1220314.80

0.78

0.07

长期待摊费用

3937137.81

1081408.22

2855729.59

264.08

0.16

递延所得税资产

12953588.48

20934869.69

-7981281.21

-38.12

-0.45

非流动资产合计

1037798333.72

1074488387.75

-36690054.03

-3.41

-2.08

资产总计

2421653856.18

1765477052.91

656176803.27

37.17

流动负债

短期借款

951000000.00

606144139.88

344855860.12

56.89

19.53

应付票据

28000000.00

34000000.00

-6000000.00

-17.65

-0.34

应付账款

89399445.44

122484204.65

-33084759.21

-27.01

-1.87

预收款项

224005690.09

21128945.55

202876744.54

960.18

11.49

应付职工薪酬

47763948.85

34858145.01

12905803.84

37.02

0.73

应交税费

49604761.23

15386544.69

34218216.54

222.39

1.94

应付利息

843048.79

1529333.75

-686284.96

-44.87

-0.04

其他应付款

16016258.34

22810988.10

-6794729.76

-29.79

-0.38

一年内到期的非流动负债

22000000.00

100000000.00

-78000000.00

-78.00

-4.42

流动负债合计

1428633152.74

958342301.63

470290851.11

49.07

26.64

非流动负债：

长期借款

50000000.00

2.83

非流动负债合计

负债合计

1478633152.74

520290851.11

54.29

29.47

所有者权益（或股东权益）：

实收资本（或股本）

315000000.00

0.00

资本公积

375022043.06

盈余公积

31972211.25

28967045.98

3005165.27

10.37

0.17

未分配利润

188172688.42

51131780.44

137040907.98

268.02

7.76

所有者权益合计

943020703.44

807134751.28

135885952.16

16.84

7.70

负债和所有者权益总计

（一）水平分析

（1）从资产的角度进行评价分析

该公司总资产本期增加656176803.27元，增长幅度为37.17%，说明该公司本年资产规模有较大幅度的增长。

进一步分析可以发现：

1）流动资产本期增加692866857.30元，增长幅度为100.27%，使总资产规模增长了39.25%。

非流动资产本期减少了36690054.03元，减少的幅度为3.41%，使总资产规模减少了2.08%，两者合计使总资产增加了656176803.27，增长幅度为37.17%。

2）本期总资产的增长主要体现在流动资产的增长上。

从这一方面来说，该公司资产的流动性有所增强。

其增长主要体现在三个方面:

一是货币资金的大幅度增长。

货币资金本期增长331242629.63元，增长的幅度为135.28%，对总资产的影响为18.76%。

货币资金的增长对提高企业的偿债能力、满足资金流动性需要都是有利的。

主要原因系银行承兑汇票、承兑保证金增加所致。

二是预付款项的增加。

预付账款本期增加128725683.04元，增长的幅度为381.81%，对总资产的影响7.29%。

原因是公司为了锁定原料价格，预付了棉花款所致。

三是存货的增长。

存货本期增加259403314.58元，增长的幅度为72.35%，对总资产的影响为14.69%。

主要原因是公司年末增加了原料储备及原料及成品价格上涨所致。

3）非流动资产的变动主要体现在两个方面：

一是固定资产的减少。

固定资产本期减少122217947.58元，减少幅度为14.59%，使总资产规模减少6.92%。

二是在建工程的大幅度增加。

在建工程本期增加92633083.90元，增加幅度为392989.98%，使总资产规模增加5.25%,主要原因是公司增加了设备的安装和购置。

（2）从权益的角度进行评价分析

该公司权益总额较上年本期增加656176803.27元，增长幅度为37.17%，说明公司本年权益总额有较大幅度的增长。

1）负债本期增加520290851.11元，增长的幅度为54.29%，使权益总额增长了29.47%；

股东权益本期增加了135885952.16元，增长幅度为16.84%，使权益总额增长了7.70%，两者合计使权益总额本期增加656176803.27元，增长幅度为37.17%。

2）本期权益总额增长主要体现在负债的增长上，流动负债的增长是主要方面。

流动负债本期增加470290851.11元，增长幅度为49.07%，对权益总额的影响为26.64%，这种变动将导致公司偿债压力的加大和财务风险的增加。

流动负债的增长体现在两个方面：

一是短期借款的增加。

短期借款本年增加344855860.12元，增长幅度为56.89%，主要原因是公司增加了流动资金贷款，这将导致公司面临较大的偿债压力。

二是预收款项的增加。

预收款项本年增加202876744.54元，增长幅度为960.18%,主要原因是公司收取的房屋预付款项。

非流动负债本年没有增长。

3）股东权益本期增加135885952.16元，增长幅度为16.84%，对权益总额的影响为7.70%。

其中未分配利润本期增加137040907.98元，主要原因是本年利润的增加。

（二）垂直分析

2010年（%）

2009年（%）

变动情况（%）

流动资产：

23.79

13.87

9.92

0.26

0.40

-0.14

0.69

1.46

-0.77

6.71

1.91

4.80

0.18

1.19

-1.01

25.52

20.31

5.21

57.15

39.14

18.01

非流动资产：

1.36

1.81

0.92

1.50

-0.58

29.54

47.44

-17.90

3.83

3.82

6.51

8.86

-2.35

0.10

0.53

-0.65

42.85

60.86

-18.01

100.00

流动负债：

39.27

34.33

4.94

1.16

1.93

3.69

6.94

-3.25

9.25

1.20

8.05

1.97

2.05

0.87

1.18

0.03

0.09

0.66

1.29

-0.63

0.91

5.66

-4.76

58.99

54.28

4.71

2.06

61.06

6.78

13.01

17.84

-4.83

15.49

21.24

-5.76

1.32

1.64

-0.32

7.77

2.90

4.87

38.94

45.72

-6.78

（1）从静态方面分析。

该公司本期流动资产为1383855522.46元，比重达到57.15%，而非

流动资产为1037798333.72元，比重为42.85%。

根据公司的资产结构可以认为该公司资产的流动性一般，资产风险一般。

该公司股东权益比重38.94%，负债比重61.06%，资产负债率一般，财务风险一般。

（2）从动态方面分析。

本期该公司流动资产比重上升了18.01%，非流动资产比重下降了18.01%，结合各资产项目的结构变动情况来看，货币资金的比重上升了9.92%，预付款项比重上升了4.80%，存货比重上升了5.21%，固定资产比重下降了17.90%，在建工程比重上升了3.82%，说明该公司的资产结构不够稳定。

该公司股东权益比重下降了6.78%，负债比重上升了6.78%，各项变动幅度不大，说明该公司的资本结构还是比较稳定的，财务实力略有下降。

（3）从资产负债表可以看出，该公司本年流动资产的比重为57.15%，流动负债的比重为58.99%，属于平衡结构。

该公司上年的流动资产比重为39.14%，流动负债的比重为54.28%。

从动态方面看，相对与上年，该公司的资产结构和资本结构都有所改变，资产结构与资本结构适应程度也有所改变，由风险结构变成平衡结构。

（1）货币资金。

从存量及变动情况看，本年该公司货币资金比上年增加了331242629.63元，增长了100.27%，变动幅度较大，其原因一是营业收入增长574635190.66元，使货币资金相应的增加；

二是应付票据和应付账款相应的减少了6000000.00元和33084759.21元，使现金支付减少；

三是经营活动现金流量的改善，本年经营活动现金净额为122931948.16，而上年为负值。

从比重及变动情况看，该公司期末货币资金比重为23.79%，期初比重为13.87%，货币资金比重上升了9.92%。

（2）应收款项。

该公司本年应收账款余额为16782510.05元，上年应收账款余额为25827895.15元，本年应收账款减少了9045385.10元，下降率为35.02%，应收账款均为一年以内的，说明该公司的信用政策和收账政策比较好。

该公司本年其他应收款余额为4291992.77元，占总资产比重0.18%，上年余额为20931377.62元，比重为1.19%，本年其他应收款减少了16639384.85元，减少率为79.49%。

从其他应收款的下降幅度和所占比重来看还挺高，其中前五名欠款合计6079676.37元，占其他应收款的90.15%，说明债务人比较集中。

其他应收款中没有持有该公司5%及以上表决权股份的股东单位的欠款，表明不存在关联方资金占用或大股东掏空行为。

结构（%）

变动率（%）

差异

原材料

259445076.59

113438627.07

146006449.52

128.71

41.95

31.16

10.80

开发成本

166628586.67

82939246.92

83689339.75

100.90

26.95

22.78

4.17

库存商品

146924986.91

117415371.95

29509614.96

25.13

23.76

32.25

-8.49

在产品

43171089.85

34478771.24

8692318.61

25.21

6.98

9.47

-2.49

包装物

1378285.11

119059.20

1259225.91

1057.65

0.22

0.19

自制半成品

665309.37

0.11

委托加工材料

186642.52

1348705.16

-1162062.64

-86.16

0.37

在途物资

14351625.58

-14351625.58

-100.00

3.94

-3.94

存货总值

618399977.02

364091407.12

254308569.90

69．.85

存货跌价准备

481194.84

5575939.52

-5094744.68

-91.37

存货净值

（3）存货。

根据公司财务报表附注提供的资料，编制该公司存货变动情况和资产结构分析表，如下：

如果按存货资产总值计算，该公司本年度存货增加了254308569.90元，增长比率为69.85%，表明存货资产实物量的绝对增加。

如果按其净值计算，则增加了259403314.58元，增长比率为72.35%，虽然存货净值的变动额和变动比率高于存货总值的变动额和变动比率，但这只是存货资产因计提跌价准备而造成的价值量变动，这种变化对生产经营活动本身不会产生实质影响。

该公司存货中所占比重较大的是原材料、开发成本和库存商品，三者合计的比重比上年增长6.525%。

本期原材料和开发成本比重上升，库存商品比重下降，说明该公司处于销售环节的商品在增加，公司产品适销对路。

原材料存货比上年提高了10.80%，说明原材料管理仍是该公司存货管理的重心。

本年存货提取的跌价准备比上年减少了5094744.68元，是因为存货实现销售后跌价准备的转回。

存货跌价准备反映了企业存货的质量，该公司存货跌价准备所占比例仅为0.79%，说明该公司存货质量是很高的。

三、利润表分析

公司利润水平和垂直分析表

增减额

增减（%）

营业总收入

2018462238.89

1443827048.23

574635190.66

39.80

其中：

营业收入

二、营业总成本

1865039083.80

1509700565.72

355338518.08

23.54

92.40

104.56

营业成本

1748286048.37

1414046469.37

334239579.00

23.64

86.61

97.94

营业税金及附加

8807882.18

5967235.91

2840646.27

47.60

0.44

0.41

销售费用

22752540.04

17129771.08

5622768.96

32.82

1.13

管理费用

49038633.62

35958822.62

13079811.00

36.37

2.43

2.49

财务费用

36222616.64

29713547.64

6509069.00

21.91

1.79

资产减值损失

-68637.05

6884719.10

-6953356.15

-101.00

0.48

加：

公允价值变动收益（损失以“－”号填列）

投资收益（损失以“－”号填列）

16664260.40

不适用

0.83

三、营业利润（亏损以“－”号填列）

170087415.49

-65873517.49

235960932.98

8.43

-4.56

营业外收入

9199534.38

11878056.60

-2678522.22

-22.55

0.46

0.82

减：

营业外支出

687344.88

1022312.11

-334967.23

-32.77

非流动资产处置损失

627344.88

130648.00

496696.88

3