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《金融市场》期末复习资料
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《金融市场》期末复习资料
名词解释
1．票据：
是指出票人自己承诺或委托付款人，在指定日期或见票时，无条件支付一定金额并可流通转让的有价证券。
票据是国际通用的信用和结算工具，有汇票、本票和支票之分。
2．套汇交易：
是指利用两个或两个以上外汇市场上某些货币的汇率差异进行外汇买卖，从中套取差价利润的外汇交易方式。
套汇交易是一种投机性较强的外汇交易形式。
3．封闭型投资基金：
开放型投资基金的对称，是指基金规模在发行前便已确定，在发行完毕后和规定的期限内，基金规模固定不变的投资基金。
1．基金证券：
又称投资基金证券，是指由投资基金发起人向社会公众公开发行，证明持有人按其所持份额享有资产所有权、资产收益权和剩余财产分配权的有价证券。
2．回购协议：
是指证券的持有人在出售证券时，与证券的购买商签定协议，约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为。
从本质上说，回购协议是一种抵押贷款，其抵押品为证券。
3．违约风险：
又称倒帐风险，是指债券发行公司于债券到期前无法支付利息或到期时无法偿还本金的可能性。
通常政府发行的债券无违约风险，这种风险只存在于公司债券中。
1．完美市场：
是指在这个市场上进行交易的成本接近或等于零，所有的市场参与者都是价格的接受者。
在这个市场上，任何力量都不对金融工具的交易及其价格进行干预和控制，任由交易双方通过自由竞争决定交易的所有条件。
2．套利交易：
又称利息套汇方式，是指利用不同国家和地区短期利率的差异，将资金由利率较低的国家或地区转移到利率较高的国家或地区进行投放，从中获取利息差额收益。
套利与套汇一样，是外汇市场上重要的交易活动。
3．股票投资的市场风险：
是指股票市场本身因各种困素的影响而引起服票价格变动的风险。
主要包括政治局势动荡、货币供应紧缩、政府干预金融市场、投资大众心理波动和大投机家兴风作浪等。
1．保险单：
简称保单，是保险人与投保人（或被保险人）之间签订的一种正式保险合同。
即保险人在接受了被保险人的申请以后，在交纳保险费的基础上订立的保险契约。
保险单是保险人和被保险人之间权利义务的证明，是保险市场主要的交易对象。
2．贷款债券证券化：
融资证券化的一种，是指金融机构以贷款债权作担保的证券发行，即证券交易转让贷款债权，使贷款债权具有流动性的金融方式。
3．初级市场：
次级市场的对称，是指新金融工具发行的市场又称一级市场。
初级市场使一个无形市场，它是次级市场的基础。
1．股票行市：
是指股票在流通市场上买卖的价格。
2．佣金经纪人：
是指接受客户委托，在证券交易所内代理客户买卖有价证券，并按固定比例收取佣金的经纪人。
3．套利交易：
外汇交易的方式之一。
是指利用不同国家和地区短期利率的差异，将资金由利率低的国家和地区转移到利率较高的国家和地区进行投放，从中获取利息差额收益。
套利交易依利率差异的存在而存在。
4．金融工具：
又称信用工具，指表示债权、债务关系的有价证券或凭证，是具有法律关系的契约。
2．贴现债券：
是指发行时依照规定的贴现率，以低于债券面额的价格发行，到期按债券面额兑付而不另付利息的债券。
3．货币头寸：
又称现金头寸，是指商业银行每日收支相抵后，资金过剩或不足的数量。
它是同业拆借市场的交易工具。
4．养老金基金：
又称退休金基金，是一种契约性金融机构。
这种基金的参与者多为私人企业的职工，资金来源一般有两条途径：
一是劳资双方的集聚；二是基金运用的收益。
判断正误并说明原因
1．即使在金融市场发达国家，次级市场流通的证券也只占整个金融工具的2/3，说明次级市场的重要性不如初级市场。
答：
错误。
虽然进人次级市场的证券只是证券总量的一部分，但由于只有次级市场才赋予证券以流动性，它使货币管理当局得以开展公开市场业务，并成为经济发展的“晴雨表”。
因而其重要性比初级市场有过之而无不及。
它的规模大小是一国金融发达与否的重要标志。
2．债券价格与债券的收益率之间有着极为密切的关系，当债券价格下跌时，收益率也会同时下降。
答：
错误。
债券价格与债券的收益率之间是反比关系。
当债券价格下跌时，意味着买者可以较低的价格购进该债券，从而提高其收益率。
3．缅甸元和越南盾属于外国货币，因而是外汇的组成部分。
答：
错误。
缅甸元、越南盾均为非自由兑换货币，而不能兑换成其他国家货币的外国货币不能视为外汇。
4．外汇期货的套期保值交易，主要通过空头和多头两种交易方式进行。
这里所谓的空头是指外汇交易者在现货市场上抛售外汇的行为。
答：
错误。
外汇期货套期保值交易中的空头，不同于股票交易中的空头，是指外汇交易者在现货市场上买进外汇，在期货市场上卖出同等数额的同种货币，以防止或抵消因汇率变化带来损失的行为。
1．票据虽有本票、汇票和支票之分，但需要承兑的只有汇票一种。
答：
正确。
支票是见票即付；本票的出票人即为付款人，因而无需承兑。
2．在投资基金发展的初级阶段，应该更注重开放式基金的发展。
答：
错误。
应该更注重封闭型基金的发展。
由于市场发展的初级阶段开放程度和抗风险程度都比较低，注重开放型基金容易使市场失控而造成冲击。
3．人身保险和人寿保险是相同业务的两种不同说法。
答：
错误。
人寿保险以人的寿命为保险标的，人身保险则以人的身体、生命、健康为保险标的，人寿保险只是人身保险的一个组成部分。
4．利率期货交易利用了利率下降变动导致债券类产品价格下降这一原理。
答：
错误。
利率变动和债券类产品价格变动之间呈反向关系，即利率下降或上升会导致债券类产品价格上升或下降。
1．公司债券只是公司证券的一部分。
答：
正确。
公司证券除了公司债券，还包括股票。
2．安全性是指金融工具转变为现金而不遭受损失的能力。
答：
错误。
这个定义是指流动性。
安全性又称风险性，是指投资于金融工具的本金和收益能够安全收回而不遭受损失的可能性。
3．一般而言，买卖封闭型基金的费用要低于开放式基金。
答：
错误。
一般而言，买卖封闭型基金的费用要高于买卖开放型基金的费用。
投资者在买卖封闭型基金时，要在价格之外支付一定的交易税和手续费。
4．远期利率协议通常以当地的市场利率作为参照利率。
答：
错误。
通常以伦敦银行间同业拆放利率（LIBOR）作为参照利率。
1．债券市场上资金供求双方是一种借贷关系。
答：
错误。
本质上是一种公平、平等、公开竞争的买卖关系。
2．一般来说，股票价格的高低与经济增长呈反方向运动。
答：
错误。
经济增长加速，社会需求将日益旺盛.因此，二者是同方向运动的。
3．资本市场是指以期限在一年以上的金融工具为交易对象的长期金融市场。
答：
正确。
资本市场通常包括两个部分：
一是银行中长期存贷款市场；二是有价证券市场。
不管是哪个市场，交易对象的期限都比较长，都要经过资本的循环和周转，所起的作用也是资本的作用。
4．一般情况下，外国发生严重的通货膨胀，汇率上升。
答：
错误。
外国货币对内贬值，同时也意味着对外贬值.因此将导致汇率下降。
1．公司债券只是公司证券的一部分。
答：
正确。
公司证券不仅有公司债券，还包括股票。
2．即使在金融市场发达国家，次级市场流通的证券也只占整个金融工具的2/3，这说明次级市场的重要性不如初级市场。
答：
错误。
虽然进入次级市场的证券只是证券总量的一部分，但由于只有次级市场才赋予证券以流动性，它使货币管理当局得以开展公开市场业务，并成为经济发展的“晴雨表”。
因而其重要性比初级市场有过之而无不及。
它的规模大小是一国金融发达与否的重要标志。
3．金融市场未能从中国封建社会经济发展中自然产生，根本原因是帝国主义殖民政策破坏的结果。
答：
错误。
根本原因是受封建社会和自然经济的桎梏，新的生产方式难以产生，缓慢发展的商品经济下能内蕴对金融业的强烈需求，现代金融市场也就难以形成。
1．票据虽有本票、汇票、支票之分，但需要承兑的票据却只有汇票一种。
答：
正确。
支票是见票即付；本票的出票人即为付款人，因而无需承兑。
2．短期证券经纪人同票据经纪人一样，兼有经纪人和自营商的性质。
答：
正确。
货币市场经纪人从事的多是短期交易，专业化程度没有证券经纪人强，具有一种“全能”的味道
3．债券市场上资金供求双方是一种借贷关系。
答：
错误。
是一种公平、平等、公开竞争的买卖关系。
单项选择题
1．金融市场上最重要的主体是（C）。
A．政府B．家庭
C．企业D．机构投资者
2．（B）是指那些规模庞大、经营良好、收益丰厚的大公司发行的股票。
A．资产股B．蓝筹股
C．成长股D．收入股
3．基金证券体现当事人之间的（C）。
A．产权关系B．债权关系
C．信托关系．D．保证关系
4．下列存单中，利率较高的是（B）。
A．国内存单B．欧洲美元存单
C．扬基存单D．储蓄机构存单
5．债券投资者投资风险中的非系统性风险是（D）。
A．利率风险B．购买力风险
C．税收风险D．信用风险
6．在我国，封闭型基金在规定的发行时间里，发行总额未被认购到基金总额的（A），该基金不能成立。
A．50%B．60%
C．70%D．80%
7．影响证券投资基金价格波动的最基本因素是（A）。
A．基金资产净值B．基金市场供求关系
C．股票市场走势D．政府有关基金政策
8．按承保方式不同，保险可以分为（C）。
A．财产保险和人身保险B．个人保险和团体保险
C．原保险和再保险D．自愿保险和法定保险
9．根据国际清算银行（BIS）的统计，20XX年末，在全球场外衍生产品交易市场上，（B）是交易最活跃的衍生工具。
A．外汇远期B．利率互换
C．远期利率协议D．利率期权
10．金融期权交易最早始于（D）。
A．股票价格指数期权B．利率期权
C．外汇期权D．股票期权
1．金融期权交易最早始于（A）。
A．股票期权B．利率期权
C．外汇期权D．股票价格指数期权
2．从学术角度探讨，（C）是衍生金融工具的两个基本构件。
A．远期和互换B．远期和期货
C．远期和期权D．期货和期权
3．财产保险是以财产及其有关利益为（D）的保险。
A．保险价值B．保险责任
C．保险风险D．保险标的
4．按照（B）不同，投资基金可以分为成长型基金和收人型基金。
A．是否可以赎回B．经营目标
C．金融市场媒体D．金融市场的参与者
5．金融市场的主体是指（A）。
A．金融市场的交易者B．金融市场的交易对象
C．可以通过分散投资来化解D．与股票投资收益相关
6．下列不属于投资基金特点的项目是（B）。
A．规模经营C．专家管理
C．集中投资D．服务专业化
7．列（A）对股价变动的影响最大，也最直接。
A．利率B．汇率
C．股息、红利D．物价
8．最早开发大额可转让定期存单的银行是（B）。
A．美洲银行B．花旗银行
C．汇丰银行D．摩根银行
9．基金证券体现当事人之间的（C）。
A．产权关系B．债权关系
C．信托关系D．保证关系
10．一般来说，（D）的出票人就是付款人。
A．商业汇票B．银行汇票
C．支票D．本票
1．按（D）可将金融市场划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场。
A．交易范围B．交易方式
C．定价方式D．交易对象
2．金融市场的宏观经济功能包括（B）。
A．分配功能B．财富功能
C．调节功能D．反映功能
3．（A）是证券市场上数量最多、最为活跃的经纪人。
A．佣金经纪人B．居间经纪人
C．专家经纪人D．证券自营商
4．回购协议中所交易的证券主要是（C）。
A．银行债券B．企业债券
C．政府债券D．金融债券
5．金融市场的客体是指（B）。
A．交易者B．交易对象
C．金融中介机构D．金融市场价格
6．股票买卖双方之间直接达成交易的市场称为（D）
A．场内交易市场B．柜台市场
C．第三市场D．第四市场
7．下列（C）不是影响债券基金价格波动的主要因素。
A．利率变动B．汇率变动
C．股价变动D．债信变动
8．以（B）为主体形成的外汇供求，已成为决定市场汇率的主要力量。
A．各国中央银行B．外汇银行
C．外汇经纪商D．跨国公司
9．财产保险是以财产及其有关利益为（D）的保险。
A．保险价值B．保险责任
C．保险风险D．保险标的
10．票据是一种无因债权证券，这里的“因”是指（A）。
A．产生票据权利义务关系的原因B．票据产生的原因
C．票据转让的原因D．发行票据在法律上无效或有瑕疵的原因
1．（A）一般没有正式的组织，其交易活动不是在特定的场所中集中开展，而是通过电信网络形式完成。
A．货币市场B．资本市场
C．外汇市场D．保险市场
2．商业银行在投资过程当中，多将（D）放在首位。
A．期限性B．盈利性
C．流动性D．安全性
3．利率预期假说与市场分割假说的根本分歧在（C）
A．市场是否是完全竞争的B．投资者是否是理性的
C．期限不同的证券是否可以完全替代D．参与者是否具有完全相同的
4．我国上海证券交易所目前采用的股票价格指数的讨一算方法是（C）。
A．算术平均法B．加权平均法
C．除数修正法D．基数修正法
5．下列（C）不是市场风险的特征。
A．由共同因素引起B．影响所有股票的收益
C．可以通过分散投资来化解D．与股票投资收益相关
6．一般而言，开放型基金按计划完成了预定的工作程序正式成立（B）后才允许投资者赎回。
A．1个月B．3个月
C．6个月D．12个月
7．从主观上分析，外汇市场交易风险有（D）。
A．外国货币购买力的变化B．本国货币购买力的变化
C．国际收支状况D．外汇投机活动的千扰
8．（B）对保险标的不具有保险利益，保险合同无效
A．保险人B．投保人
C．被保险人D．受益人
9．在金融市场上，主要的机构投资者为（B）。
A．商业银行B．保险公司
C．投资信托公司D．养老金基金
10．（A）称“中间人”，即居间撮合买卖双方成交并收取佣金的商人或商号它是市场经济中不可缺少的中间环节、
A．经纪人B．货币经纪人
C．证券经纪人D．证券承销人
1．银行汇票是指（C）。
A．银行收受的汇票B．银行承兑的汇票
C．银行签发的汇票D．银行贴现的汇票
2．商业银行或其他金融机构以其持有的未到期汇票向中央银行所做的票据转让行为，称之为（D）。
A．贴现B．承兑
C．转贴现D．再贴现
3．世界上最早的证券交易所是（A）。
A．荷兰阿姆斯特丹证券交易所B．英国伦敦证券交易所
C．德国法兰克证券交易所D．美国纽约证券交易所
4．作为盈利性的法人企业，（D）是证券市场的重要参加者和中介机构。
A．证券交易所B．投资银行
C．商人银行D．证券公司
5．金融市场的客体是指（B）。
A．交易者B．金融工具
C．金融中介机构D．金融市场价格
6．股份公司在发行股票时，以票面金额为发行价格，这种发行是（C）。
A．市价发行B．折价发行
C．平价发行D．溢价发行
7．从理论上讲，债券的转让价格主要取决于债券的（A）。
A．内在价值B．发行价格
C．流通价格D．市场收益率
8．基本分析与技术分析相对应，其核心目的是确定（A）。
A．股票的投资价值B．股票的价格
C．股利分配D．预测利润
9．在金融市场发达的国家，许多未上市的证券或者不足一个成交批量的证券，也可以在市场进行交易。
人们习惯于把这种市场称之为（B）。
A．公开市场B．店头市场
C．议价市场D．第四市场
10．票据是一种无因债权证券，这里的“因”是指（A）。
A．产生票据权利义务关系的原因B．票据产生的原因
C．票据转让的原因D．发行票据在法律上无效或有瑕疵的原因
1．专门在货币市场上开展业务的非银行金融机构称之为（A）。
A．金融公司B．财务公司
C．信托公司D．票券公司
2．金融市场的主体、是指（C）。
A．金融工具B．金融中介机构
C．金融市场的交易者D．金融市场价格
3．商业银行或其他金融机构以其持有的未到期汇票向中央银行所做的票据转让行为，称之为（B）。
A．贴现B．再贴现
C．转贴现D．承兑
4．大户操作者将某类股价炒高后，发现再炒高的幅度有限，乘机卖出，转而炒作他类行情尚未波动的股票，称作（C）。
A．转帐B．烘托
C．轮做D．轧空
5．银行汇票是指（C）
A．银行收受的汇票B．银行承兑的汇票
C．银行签发的汇票D．银行贴现的汇票
6．专门接受佣金经纪人的委托，代理买卖有价证券的经纪人被称为（A）。
A．两元经纪人B．专家经纪人
C．证券经纪人D．零股经纪人
7．在股票、债券投资操作过程中，投资者最关心（D）方面
A．变现能力比率B．资产管理比率
C．负债比率D．盈利能力比率
8．在股市投资分析当中，图形形态分析主要侧重于股价的（B）。
A．长期走势B．中长期走势
C．短期走势D．中短期走势
9．中央银行降低再贴现率，将（B）。
A．抑制货币需求B．刺激货币需求
C．缩小银行信用D．紧缩市场银根
l0．对股价变动影响最大、也最直接的因素是（B）。
A．经济增长B．利率
C．财政收支D．货币供应量
多项选择题
1．衍生金融市场形成的条件有（ABCD）。
A．风险推动金融创新B．金融管制放松
C．技术进步D．证券化的兴起
E．资本输出人的需要
2．金融期货市场的规则主要包括以下几个方面（ABCDE）。
A．规范的期货合约B．保证金制度
C．期货价格制度D．交割期制度
E．期货交易时间制度和佣金制度
3．有效市场的假设条件有（ABCDE）。
A．完全竞争市场B．理性投资者主导市场
C．投资者可以无成本地得到信息D．交易无费用
E．资金可以在资本市场中自由流动
4．开放型基金与封闭型基金的主要区别（ABCD）。
A．基金规模的可变性不同B．基金单位的买卖方式不同
C．基金单位的买卖价格形成方式不同D．基金的投资策略不同
E．基金的融资渠道不同
5．债券的实际收益率水平主要决定于（BCE）。
A．债券的供求关系B．债券的票面利率
C．债券的偿还期限D．债券的发行发式
E．债券的发行价格
6．能够规避证券投资风险的投资策略包括（BCD）。
A．投资规模大型化B．投资种类分散化
C．投资期限短斯化D．投资期限梯型化
E．投资品种相对集中
7．从风险产生的根源来看，股票投资风险可以区分为（ABCE）。
A．企业风险B．货币市场风险
C．市场价格风险D．道德风险
E．购买力风险
8．同家庭部门相比，机构投资者具有以下特点（ADE）。
A．投资管理专业化B．投资管理自由化
C．投资金额不定化D．投资行为规范化
E，投资结构组合化
9．在证券交易中，经纪人同客户之间形成下列关系（ABDE）。
A．委托代理关系B．债权债务关系
C．管理关系D．买卖关系
E．信任关系
10．下列影响汇率变动的因素有（ABCDE）。
A．国民经济发展状况B．国际收支状况
C．通货状况D．外汇投机及人们心理预期的影响
E．各国汇率政策的影响
1．下列属于货币市场交易工具的是（AB）。
A．货币头寸B．票据
C．政府债券D．股票
E．公司债券
2．金融市场的微观经济功能包括（ABCE）。
A．聚敛功能B．财富功能
C．流动性功能D．分配功能
E．交易功能
3．同家庭部门相比，机构投资者具有以下特点（ADE）。
A．投资管理专业化B．投资管理自由化
C．投资金额不定化D．投资行为规范化
E．投资结构组合化
4．下列属于证券公司职能的是（ACD）。
A．充当证券市场中介人B．充当证券市场资金供给者
C．充当证券市场重要的投资人D．提高证券市场运行效率
E．管理金融工具交易价格
5．债券按筹集资金的方法可分为（DE）。
A．政府债券B．公司债券
C．金融债券D．公募债券
E．私募债券
6．同其它货币市场信用工具相比，政府短期债券的市场特征表现在（ADE）。
A．违约风险小B．流动性弱
C．面额较大D．收入免税
E．流动性强
7．下列（ABCDE）属于债券投资者的投资风险形式。
A．利率风险B．购买力风险
C．信用风险D．税收风险
E．政策风险
8．开放型基金与封闭型基金的主要区别（ABCD）。
A．基金规模的可变性不同B．基金单位的买卖方式不同
C．基金单位的买卖价格形成方式不同D．基金的投资策略不同
E．基金的融资渠道不同产
9．对一个国家或地区来讲，其外汇供给主要形成于（ACD）。
A．商品和劳务的出口收入B．对国外投资
C．国外单方面转移收入D．国际资本的流入
E．侨民汇款
10．农业保险按保险标的划分为（CD）。
A．自愿保险B．强制保险
C．种植业保险D．养殖业保险
E．土地保险
1．下列属于资本市场交易工具的是（CDE）。
A．货币头寸B．票据
C．政府债券D．股票
E．公司债券
2．在经济体系运作中，市场的基本类型有（ACD）。
A．要素市场B．服务市场
C．产品市场D．金融市场
E．钱币市场
3．金融市场某些因素的作用使各个子市场紧密联结在一起，这些因素主要是（ACDE）。
A．信贷B．金融结构
C．完美而有效的市场D．不完关与不对称的市场
E．投机与套利
4．债券因筹资主体的不同而有许多品种，它们都包含（ACD）基本要素。
A．债券面值E．债券价格
C．债券利率D．债券偿还期限
E．债券信用等级
5．同传统的定期存款相比，大额可转让定期存单具有以下特点（ABCE）。
A．存单不记名B．存单金额大且固定
C．存单既可固定利率也可浮动利率D．存单可提前支取
E．存单不可以提前支取
6．影响债券转让价格的主要因素有（BCDE）。
A．法定利率B．经济发展情况
C．物价水平D．中央银行的公开市场操作
E．汇率
7．从风险与收益的关系来看，股票投资风险可以区分为（CD）。
A．企业风险B．货币市场风险
C．市场风险D．非市场风险
E．道德风险
8．根据《中华人民共和国外汇管理条例》，外汇是指（ABCDE）。
A．外国货币B．外币支付凭证
C．外币有价证券D．特别提款权
E．其他外汇资产
9．在保险理赔中，赔偿金额的确定原则是（ABCD）。
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